金融危機(jī)下企業(yè)融資對(duì)策

辛琳琳

摘要：文章從金融危機(jī)給企業(yè)帶來的影響入手，提出了在金融危機(jī)下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇企業(yè)融資問題，原來很大程度上要依靠銀行業(yè)?，F(xiàn)代企業(yè)可以多種融資方法，簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，降低融資成本。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)企業(yè)融資途徑

中圖分類號(hào)：F832.59 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3791（2012）08（b）-0164-01

我們目前存在三種企業(yè)，一種是特大型企業(yè)，包括世界500強(qiáng)跨國(guó)公司，國(guó)有大型企業(yè)等現(xiàn)金充足的企業(yè)；另一種是大型民營(yíng)企業(yè)，屬于計(jì)劃通過金融危機(jī)崛起的企業(yè)。還有一種是中小企業(yè)，包括現(xiàn)金流較小的小工廠、小企業(yè)。作為中小企業(yè)來講，如果體制比較小，銷售額和利潤(rùn)非常低的時(shí)候，這時(shí)候只能節(jié)儉，因?yàn)橘Y金來源的方向可能有親友借款、銀行貸款，民間企業(yè)或吸引個(gè)人股東。相比特大企業(yè)、大企業(yè)，中小型企業(yè)是這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)中受沖擊最大的群體。因此國(guó)家出臺(tái)了很多相關(guān)政策來扶持，銀行業(yè)也出臺(tái)相應(yīng)的配套措施，放寬對(duì)中小企業(yè)的貸款審批，讓中小企業(yè)盡快拿到資金去重振信心！但能否盡快通過審批，關(guān)鍵在于信用資料準(zhǔn)備的充分，證明企業(yè)整體的信用水平，償貸能力以及暢通的融資渠道。

1減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，確保輕裝前進(jìn)

一是建議國(guó)家出臺(tái)政策，在金融危機(jī)期間，適當(dāng)減免中小企業(yè)的稅收，休養(yǎng)生息，幫助企業(yè)度過難關(guān)。二是規(guī)范政府檢查收費(fèi)活動(dòng)。各級(jí)政府要采取措施，實(shí)行聯(lián)合檢查制度，切實(shí)解決多頭執(zhí)法、重復(fù)檢查的問題。規(guī)范收費(fèi)程序，落實(shí)非共有制企業(yè)“收費(fèi)檢查卡”登記制度。三是司法部門要公正執(zhí)法，依法追究侵占企業(yè)財(cái)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等損害合法權(quán)益的行為。四是要規(guī)范企業(yè)辦理員工養(yǎng)老、醫(yī)療、工傷、失業(yè)、生育等社會(huì)保險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)好企業(yè)和職工兩方面的合法權(quán)益?？傊?，必須切實(shí)減輕中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)輕裝前進(jìn)，度過難關(guān)。

2拓寬融資渠道

融資渠道選擇。融資決策是任何企業(yè)都需要面臨的問題，也是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵問題之一。企業(yè)融資主要是滿足投資和用資的需求，根據(jù)資金來源渠道的不同，可將企業(yè)的籌資活動(dòng)分為權(quán)益資金籌資和負(fù)債資金籌資，從而形成企業(yè)不同的資金結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致企業(yè)的資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各不相同。融資租賃又稱財(cái)務(wù)租賃，是由承租人向出租人提出正式申請(qǐng)，由出租人融通資金引進(jìn)承租人所需設(shè)備，然后再租給承租人使用的一種長(zhǎng)期租賃方式。通過這種方式，承租企業(yè)通過支付租金可迅速獲得所需設(shè)備，不用承擔(dān)設(shè)備被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)所租賃的固定資產(chǎn)，企業(yè)可將其當(dāng)作自有固定資產(chǎn)計(jì)提折舊，折舊計(jì)入成本費(fèi)用，且支付的租金費(fèi)用也允許在稅前扣除，使企業(yè)計(jì)稅基數(shù)減小，從而少交所得稅。同時(shí)，融資租賃的固定資產(chǎn)使用過程中發(fā)生的改良支出也可作為遞延資產(chǎn)在不短于5年的時(shí)間內(nèi)攤銷。可見，融資租賃作為企業(yè)重要的籌資方式，其稅收抵免作用是顯而易見的。

3減少非核心產(chǎn)品投資，減少資金量

企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮調(diào)整投資，特別是對(duì)于非核心、盈力能力不強(qiáng)、發(fā)展前景不明朗的產(chǎn)品減少投入，淘汰舊設(shè)備，以保證核心產(chǎn)品的資源、資金需要。同時(shí)，加強(qiáng)新產(chǎn)品、新技術(shù)的適當(dāng)投入，增加培訓(xùn)項(xiàng)目，為下一步新市場(chǎng)與新客戶的開發(fā)做好充足的準(zhǔn)備。

4減少成本、對(duì)大的設(shè)備購(gòu)入多采用融資租賃的融資方法

改革開放時(shí)間短暫決定了中國(guó)企業(yè)發(fā)展史大多較短，企業(yè)普遍缺少直面經(jīng)濟(jì)危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)，主動(dòng)避險(xiǎn)的意識(shí)比較差。歷史經(jīng)驗(yàn)證明，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生總是出乎意料而且短期內(nèi)難以規(guī)避的。這些經(jīng)驗(yàn)早以為世界知名的百年老店式企業(yè)所熟悉，如諾基亞、摩托羅拉等。這些企業(yè)始終應(yīng)用包括租賃儀器服務(wù)模式在內(nèi)的各種方法來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效益。反觀中國(guó)企業(yè)，往往是投資高潮時(shí)盲目樂觀，忽略風(fēng)險(xiǎn)，大量購(gòu)入生產(chǎn)設(shè)備，一旦發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，購(gòu)入的昂貴設(shè)備只能閑置甚至當(dāng)成破銅爛鐵處理掉。金融危機(jī)教育了中國(guó)企業(yè)，即使資金充裕也不能盲目樂觀地采用粗放式投資方式，應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注節(jié)約挖潛，警鐘長(zhǎng)鳴。

（1）節(jié)約成本。對(duì)于個(gè)人來說，節(jié)約是很容易的事，但卻常常被忽略。經(jīng)濟(jì)狀況好時(shí)，節(jié)約好像作用不大，但如果收入不斷減少，你就會(huì)一分錢分成兩半來用。比如：節(jié)省用水用電、減少娛樂消費(fèi)、減少外出改善生活、減少浪費(fèi)等等。節(jié)約下來，你就會(huì)有一筆可觀的可支配現(xiàn)金，來確保生活持續(xù)。 對(duì)于企業(yè)來說，節(jié)約成本，也就是減少支出，在收入相同的情況下，可以獲得更多的利潤(rùn)；在收入減少的情況下，可以確保利潤(rùn)維持在一定水平上，這樣企業(yè)才能可持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，對(duì)于公司來說，活著就有機(jī)會(huì)。企業(yè)怎樣節(jié)省成本呢？如：下班后全部電源關(guān)閉，節(jié)約養(yǎng)車成本、電費(fèi)、打印紙兩面都使用、大家使用玻璃杯減少紙懷使用、減少其他浪費(fèi)等等。

（2）增加了籌資的靈活性。融資租賃可以避免長(zhǎng)期貸款籌資所附加的多種限制性條款，手續(xù)更為簡(jiǎn)便。購(gòu)置資產(chǎn)的速度更快、更靈活；租金的支付額可以根據(jù)用戶的具體情況靈活分布在各個(gè)租期內(nèi)，從而相應(yīng)增加了流動(dòng)資金，可以獲得使價(jià)值的超前增值。

（3）設(shè)備要及時(shí)更換，就避免了陳舊和過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。在高科技不斷發(fā)展，自行購(gòu)入資產(chǎn)的損耗不斷擴(kuò)大。預(yù)估設(shè)備的殘值大于實(shí)際設(shè)備的殘值。融資性租賃可以避免資產(chǎn)提前報(bào)廢造成的資金浪費(fèi)，而且在多數(shù)情況下可以將殘值的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給出租方。在這點(diǎn)上，由于融資性租賃期限遠(yuǎn)長(zhǎng)于經(jīng)營(yíng)性租賃而更具優(yōu)勢(shì)。

（4）企業(yè)最符合資金所需的特點(diǎn)是租賃時(shí)間要很長(zhǎng)。其顯著特點(diǎn)就是時(shí)期越長(zhǎng)，量就越大，一般是承租方自己根據(jù)租賃期和資產(chǎn)方面所需要有效的壽命基本相同，且資金所需的量很大而就是融資性租賃，還可以根據(jù)租賃期滿等情況來選擇續(xù)租和退組，這樣就轉(zhuǎn)移了部分風(fēng)險(xiǎn)又節(jié)省了一筆新租賃手續(xù)費(fèi)。

5金融租賃一種新型融資租賃

所謂金融租賃，是指金融機(jī)構(gòu)作為出租人，按承租人的要求出資購(gòu)置技術(shù)設(shè)備，承租人按約定條件支付租金，取得設(shè)備的使用權(quán)，租賃期滿由承租人按殘值購(gòu)買該設(shè)備或無償取得所有權(quán)的金融業(yè)務(wù)。在發(fā)達(dá)國(guó)家，金融租賃與融資租賃是同義詞，而在我國(guó)，因?yàn)楸O(jiān)管者的不同，大致被分為金融租賃、企業(yè)融資租賃和外資融資租賃，金融租賃公司由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，大都是為銀行系投資建立；企業(yè)融資租賃由商務(wù)部監(jiān)管，為實(shí)體企業(yè)出資設(shè)立。金融租賃公司的審批流程與銀行中長(zhǎng)期貸款相似，每一筆業(yè)務(wù)都需要經(jīng)過審核，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃業(yè)務(wù)屬于風(fēng)險(xiǎn)投資，具有投資大、周期長(zhǎng)、資產(chǎn)流動(dòng)性弱的特點(diǎn)，可能給當(dāng)事人帶來?yè)p失。對(duì)于企業(yè)而言，可能會(huì)出現(xiàn)租賃標(biāo)的物無法按期到貨使用的風(fēng)險(xiǎn)，也可能出現(xiàn)由于財(cái)務(wù)規(guī)劃不合理而造成租金無法按時(shí)支付的風(fēng)險(xiǎn)，這將會(huì)對(duì)租賃雙方造成損失。因此，必須建立融資租賃風(fēng)險(xiǎn)防范體系，要從制度建構(gòu)的高度去消除風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建融資租賃公司、企業(yè)、供應(yīng)商“三位一體”的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)防范體系，以制度化去防范和化解企業(yè)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃作為一種融資渠道，對(duì)于企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況來說有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)和使用價(jià)值，可以作為銀行貸款的補(bǔ)充。通過融資租賃緩解當(dāng)前的資金困境，尤其是新設(shè)備購(gòu)置資金壓力，是企業(yè)可以采取的有效手段。

參考文獻(xiàn)

[1] 劉曉霖.中小企業(yè)融資難問題研究[J].財(cái)會(huì)通訊，2011（2）.