河南省中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀及對(duì)策研究

張妍

[摘要]融資難問(wèn)題被公認(rèn)為困擾中小企業(yè)發(fā)展的最主要因素之一。本文從河南省情出發(fā)，首先揭示了當(dāng)前河南省中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，然后，進(jìn)一步分析河南省中小企業(yè)融資難的主要原因，在此基礎(chǔ)上，提出破解中小企業(yè)融資難題的措施建議。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè) 融資 資本市場(chǎng) 信用擔(dān)保 風(fēng)險(xiǎn)投資

一、引言

近年來(lái)，河南省的中小企業(yè)發(fā)展迅速，在繁榮經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新等方面為河南省經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展發(fā)揮著不可替代的作用。然而，由于河南省既沒(méi)有地方性資本市場(chǎng)，又缺少中小銀行，中小企業(yè)面臨的融資難問(wèn)題十分嚴(yán)峻。如何從根本上解決融資難問(wèn)題，不僅關(guān)系到中小企業(yè)的運(yùn)行質(zhì)量，更關(guān)系到河南經(jīng)濟(jì)發(fā)展和中原經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)的大局。本文從河南省情出發(fā)，首先介紹了河南省中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，接著對(duì)造成河南省中小企業(yè)融資難的主要原因進(jìn)行分析，在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提出了破解中小企業(yè)融資難題的措施建議。試圖通過(guò)該研究，探索一條中部地區(qū)在不完善的金融體系條件下，破解中小企業(yè)融資難的新路徑。

二、河南省中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

1.中小企業(yè)貸款難度增大

根據(jù)河南省統(tǒng)計(jì)局2002年對(duì)河南311家中小企業(yè)的調(diào)查資料顯示，247家企業(yè)認(rèn)為影響企業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題是資金不足，幾乎占到被調(diào)查企業(yè)的80%。2008年河南省中小企業(yè)服務(wù)局在對(duì)本省2235家中小企業(yè)進(jìn)行的調(diào)查結(jié)果顯示：80%的中小企業(yè)認(rèn)為貸款難是制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸，90%以上的中小企業(yè)因自身積累少、貸款困難而難以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和進(jìn)行技術(shù)改造。2011年河南省銀行系統(tǒng)對(duì)本省35家中小企業(yè)的資金供需狀況調(diào)查顯示：19家中型企業(yè)存在貸款缺口302912萬(wàn)元，13家小型企業(yè)存在貸款缺口9478萬(wàn)元，而3家大型企業(yè)獲得的貸款數(shù)卻超出其資金需求4705萬(wàn)元?？梢钥闯觯鼛啄旰幽现行∑髽I(yè)獲得貸款的難度不僅沒(méi)有緩解，反而進(jìn)一步加深了。

2.中小企業(yè)的銀行融資成本較高

首先，中小企業(yè)獲得的銀行貸款期限過(guò)短。據(jù)統(tǒng)計(jì)，河南省中小企業(yè)的銀行貸款期限在一年期以內(nèi)的占60%以上，大多數(shù)企業(yè)不得不采取借新債還舊債的方法進(jìn)行周轉(zhuǎn)，這對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是不利的。其次，中小企業(yè)獲得的銀行貸款利率較高。一般大型企業(yè)可獲得基準(zhǔn)利率，而中小企業(yè)的貸款利率平均上浮30%-40%，部分地區(qū)甚至上浮70%-100%。第三，由于大銀行貸款審批環(huán)節(jié)多、審批鏈條長(zhǎng)以及中小企業(yè)貸款數(shù)量小、頻率高、管理復(fù)雜等原因，使得中小企業(yè)進(jìn)行銀行融資的間接成本較高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出大企業(yè)的貸款成本。

三、河南省中小企業(yè)融資難的原因分析

1.中小企業(yè)的自身缺陷

（1）中小企業(yè)內(nèi)部信息不對(duì)稱。由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，管理基礎(chǔ)薄弱，缺乏健全的公司治理機(jī)制，再加上企業(yè)流動(dòng)性大、交易復(fù)雜、財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、信息不透明等問(wèn)題，使得銀行很難充分地掌握中小企業(yè)的治理機(jī)制、管理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)制度等方面信息。同時(shí)，中小企業(yè)出于生存和競(jìng)爭(zhēng)的考慮，具有強(qiáng)烈的隱瞞信息的偏好，最終使得資金提供者與資金使用者雙方在交易過(guò)程中，信息不對(duì)稱問(wèn)題突出，從而加大了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)也就很難能從銀行等金融機(jī)構(gòu)中獲得貸款。

（2）中小企業(yè)信用度相對(duì)較低。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)提供貸款的過(guò)程中，為了規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)往往要求中小企業(yè)提供相應(yīng)的擔(dān)?；虻盅?。由于我國(guó)尚未建立起一套完整的企業(yè)信用體系，使得中小企業(yè)面臨信用評(píng)級(jí)欠缺的問(wèn)題，導(dǎo)致中小企業(yè)很難取得有效的擔(dān)保，同時(shí)，大多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，往往很難提供另銀行滿意的抵押物。另外，少數(shù)中小企業(yè)存在惡意借貸行為，導(dǎo)致中小企業(yè)的信用度不斷下降，也使銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的信心不足。

2.中小金融機(jī)構(gòu)供給不足

與大型金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)取向不同，中小金融機(jī)構(gòu)更愿意為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。一方面是由于中小金融機(jī)構(gòu)資金少、無(wú)力為大企業(yè)融資，更重要的是中小金融機(jī)構(gòu)較大型金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面擁有信息上的優(yōu)勢(shì)，有助于解決和緩解信息不對(duì)稱問(wèn)題。盡管我國(guó)已建有遍及城鄉(xiāng)的中小金融機(jī)構(gòu)，主要包括地方商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu)，如農(nóng)村信用社。但是我國(guó)現(xiàn)有的銀行體系仍是四大國(guó)有商業(yè)銀行處于高度壟斷的市場(chǎng)地位，中小金融機(jī)構(gòu)相對(duì)比較弱小。從河南省2010年銀行類金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)看，中小銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)資產(chǎn)11304.79億元，僅占河南銀行類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的40%；與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份相比，江蘇、浙江中小銀行資產(chǎn)總額分別是河南的2.20倍、2.71倍。中小金融機(jī)構(gòu)的缺乏減弱了對(duì)中小企業(yè)的金融支持。

3.地方性資本市場(chǎng)不健全

目前，河南省的地方性資本市場(chǎng)幾乎處于空白。河南風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)處于規(guī)模小、效率低的發(fā)展階段。2009年風(fēng)險(xiǎn)投資募集資本額僅占全國(guó)的0.19%；河南風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)僅10家，而江蘇93家、廣東160家，差距巨大。盡管我國(guó)資本市場(chǎng)包括全國(guó)性主板以及中小企業(yè)板，并于2009年4月推出了專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，但由于進(jìn)入條件和容量等限制，使其只能是極少數(shù)中小企業(yè)幸運(yùn)兒的市場(chǎng)，根本無(wú)法滿足河南近40萬(wàn)家中小企業(yè)直接融資的需求。

4.民間金融市場(chǎng)發(fā)展不規(guī)范

由于通過(guò)正規(guī)金融市場(chǎng)獲得資金困難并且成本高昂，許多中小企業(yè)紛紛將融資渠道轉(zhuǎn)向民間金融市場(chǎng)。在這種情況下，河南省各類擔(dān)保公司、小額貸款公司如雨后春筍般大量出現(xiàn)。民間金融市場(chǎng)以其期限靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便、資金流動(dòng)性強(qiáng)、貸款門檻低等優(yōu)勢(shì)，逐漸成為中小企業(yè)的主要融資渠道。但是，由于缺少有效的金融監(jiān)管，加之民間融資機(jī)構(gòu)本身運(yùn)作不規(guī)范，相應(yīng)的機(jī)制尚未建立和健全，導(dǎo)致民間借貸存在風(fēng)險(xiǎn)大、利率高等問(wèn)題，使得中小企業(yè)負(fù)擔(dān)越來(lái)越重，甚至可能出現(xiàn)資金鏈斷裂的危機(jī)。

四、破解河南省中小企業(yè)融資難題的措施建議

1.加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)

提高中小企業(yè)整體素質(zhì)是增強(qiáng)其融資能力的關(guān)鍵。一是盡快建立產(chǎn)權(quán)明晰、結(jié)構(gòu)合理的現(xiàn)代企業(yè)制度，完善中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，提高中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。二是建立規(guī)范科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)制度以及透明的信息披露制度，有利于提高融資機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)，從而提升中小企業(yè)信用度。三是不斷加大在產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)革新方面的力度，提高產(chǎn)品的科技含量，從而培育和提升中小企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力以及抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2.促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展

一方面可以考慮建立有民間資本參與的中小企業(yè)發(fā)展銀行，統(tǒng)籌運(yùn)用中小企業(yè)內(nèi)部和社會(huì)閑散資金及資本，提高中小企業(yè)的融資能力和水平。另一方面，中小型股份制商業(yè)銀行、城市和農(nóng)村商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用合作社等中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)改變經(jīng)營(yíng)理念，主動(dòng)為中小企業(yè)服務(wù)，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。

3.建設(shè)區(qū)域性多層次的資本市場(chǎng)體系

區(qū)域性資本市場(chǎng)是針對(duì)本地區(qū)特點(diǎn)所設(shè)立的資本市場(chǎng)，在面對(duì)不同質(zhì)量、規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)程度的企業(yè)時(shí)，能夠滿足多樣化的市場(chǎng)主體資本需求。主要包括地方證券交易所、柜臺(tái)市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金等多個(gè)層次。一是設(shè)立鄭州證交所。將其建設(shè)成為整個(gè)中部地區(qū)的資本市場(chǎng)，主要服務(wù)于具有一定規(guī)模（如規(guī)模以上）但又難以在全國(guó)性資本市場(chǎng)上市的中小企業(yè)。二是河南柜臺(tái)市場(chǎng)。應(yīng)以現(xiàn)有的河南省產(chǎn)權(quán)交易中心為基礎(chǔ)，并對(duì)其進(jìn)行改造、整合，使其成為企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)、技術(shù)產(chǎn)權(quán)和產(chǎn)業(yè)基金轉(zhuǎn)入市場(chǎng)在內(nèi)的初級(jí)資本市場(chǎng)交易體系，主要服務(wù)于河南規(guī)模以下的中型企業(yè)。三是風(fēng)險(xiǎn)投資基金。主要服務(wù)于本省處于創(chuàng)業(yè)期或早期成長(zhǎng)期的小企業(yè)。

4.規(guī)范中小企業(yè)民間金融市場(chǎng)

由于民間金融對(duì)于中小企業(yè)融資來(lái)說(shuō)，具有融資成本優(yōu)勢(shì)、靈活的擔(dān)保優(yōu)勢(shì)以及信息成本優(yōu)勢(shì)，因此，開(kāi)放民間金融市場(chǎng)被視為解決中小企業(yè)融資難的有效方式。鑒于民間金融市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)性，政府要加強(qiáng)對(duì)民間借貸的監(jiān)管力度，引導(dǎo)其陽(yáng)光化、規(guī)范化發(fā)展。在現(xiàn)行法律體制下，河南省應(yīng)大力發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)，如融資租賃公司、小額貸款公司、典當(dāng)行、中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)等，建立民間借貸組織的行業(yè)規(guī)范，建立中小企業(yè)與民間資本的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，建立信息共享機(jī)制，使民間資本能夠較快地進(jìn)入中小企業(yè)。

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