探析創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境

張曉暉 ，尹海英

（1.吉林省金融文化研究中心，吉林 長(zhǎng)春 130028；2.長(zhǎng)春金融高等?？茖W(xué)校金融系，吉林 長(zhǎng)春 130028）

一、創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境的內(nèi)涵

（一）金融生態(tài)環(huán)境

金融生態(tài)環(huán)境是一個(gè)由金融生態(tài)的概念衍生而來(lái)的仿生概念。金融生態(tài)，是在借鑒英國(guó)生態(tài)學(xué)家泰斯勒（A.G.Tansley，1935）的生態(tài)系統(tǒng)基礎(chǔ)上提出的，是運(yùn)用生態(tài)學(xué)方法來(lái)考察金融發(fā)展問(wèn)題的一個(gè)概念。［1］根據(jù)自然生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)造原理以及自然生態(tài)系統(tǒng)長(zhǎng)期演化的結(jié)構(gòu)特征和功能特征，可以發(fā)現(xiàn)，金融系統(tǒng)在發(fā)展過(guò)程中具有很多生態(tài)學(xué)特征。對(duì)應(yīng)于生物學(xué)對(duì)于生態(tài)系統(tǒng)的分析，金融生態(tài)是各種金融組織為生存和發(fā)展在長(zhǎng)期密切聯(lián)系和相互促進(jìn)過(guò)程中所形成的一種動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)，是金融主體之間、金融主體及其賴以生存和發(fā)展的外部環(huán)境（即金融生態(tài)環(huán)境）之間相互作用和相互影響的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)。而在金融主體和金融生態(tài)環(huán)境之間的互動(dòng)關(guān)系中，自周小川（2004年）率先提出解決金融發(fā)展問(wèn)題的關(guān)鍵在于創(chuàng)設(shè)和諧的金融生態(tài)環(huán)境以來(lái)，越來(lái)越多的研究將分析的重點(diǎn)放置于金融生態(tài)環(huán)境對(duì)金融主體的行為及運(yùn)行結(jié)果方面。［2］研究至今，對(duì)于金融生態(tài)環(huán)境的概念可以從廣義和狹義兩個(gè)不同的角度進(jìn)行界定：從廣義的角度上看，金融生態(tài)環(huán)境是指影響金融業(yè)的生存和發(fā)展具有互動(dòng)關(guān)系的社會(huì)、自然因素的總和，包括政治、經(jīng)濟(jì)、文化、人口、地理、風(fēng)俗習(xí)慣等一切與金融業(yè)相互作用和相互影響的因素；從狹義的角度而言，金融生態(tài)環(huán)境是指影響金融業(yè)生成、運(yùn)行和發(fā)展的外部環(huán)境，包括社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、法律、文化等諸多相互作用和相互制約的因素。［3］本文主要從狹義的角度研究金融生態(tài)環(huán)境。

（二）創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境

創(chuàng)業(yè)投資作為一種創(chuàng)新性的金融活動(dòng)，離不開(kāi)其賴以生存和發(fā)展的金融生態(tài)環(huán)境。本文關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境研究，主要是得益于金融生態(tài)環(huán)境研究的深入。所謂創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境是指支撐和推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資生存發(fā)展所需的各種外部要素及各要素組成的有機(jī)整體，包括政策、法律、金融、人才、經(jīng)濟(jì)以及文化等相互作用的因素。［4］創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境具有系統(tǒng)性、動(dòng)態(tài)性和地域性的特點(diǎn)：創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境各要素相互作用、相互協(xié)調(diào)，共同構(gòu)成一個(gè)有機(jī)整體，其中某一或某些因素的變化，會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展產(chǎn)生一定推動(dòng)或阻礙作用；金融生態(tài)環(huán)境也是一個(gè)不斷發(fā)展變化、不斷得到改善的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)，而且，在創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的不同階段，其中會(huì)有一個(gè)或幾個(gè)處于主導(dǎo)地位，由此亦表現(xiàn)出不同的發(fā)展目標(biāo)；同時(shí)，金融生態(tài)環(huán)境也會(huì)顯示出地域的差異性。

本文從制度和文化角度出發(fā)，借鑒物理力學(xué)理論，根據(jù)每個(gè)環(huán)境要素對(duì)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的作用，認(rèn)為創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境可分為制度環(huán)境和文化環(huán)境。制度環(huán)境是指由具有強(qiáng)制性、約束性的正式規(guī)則構(gòu)成的環(huán)境，是依據(jù)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展需要而進(jìn)行的強(qiáng)制設(shè)計(jì)、構(gòu)建與移植、形成并迅速發(fā)揮作用，是實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資正常運(yùn)行的必要條件，其變化是為適應(yīng)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展需要，借助于政府或相關(guān)機(jī)構(gòu)的力量通過(guò)出臺(tái)各項(xiàng)政策、法律等引發(fā)的，相對(duì)而言，其人為建設(shè)、強(qiáng)制供給的成分較多；文化環(huán)境是指社會(huì)習(xí)俗、文化傳統(tǒng)等具有激勵(lì)功能的不成文的潛在規(guī)則構(gòu)成的環(huán)境①本文認(rèn)為能夠推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的文化是包含了不斷創(chuàng)新，鼓勵(lì)冒險(xiǎn)、寬容失敗，崇尚競(jìng)爭(zhēng)、平等開(kāi)放，講究合作、誠(chéng)實(shí)守信和以人為本的硅谷文化要素的創(chuàng)業(yè)文化。，是在一定的社會(huì)傳統(tǒng)文化大背景中逐步形成、長(zhǎng)期發(fā)展的結(jié)果，具有歷史依賴性，短期內(nèi)難以復(fù)制和移植，一定程度上可以有意識(shí)地構(gòu)建，其改變需要循序漸進(jìn)、潛移默化，在很長(zhǎng)的發(fā)展過(guò)程中才能實(shí)現(xiàn)。［5］

二、創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境要素作用機(jī)理

（一）金融生態(tài)環(huán)境要素間的作用機(jī)理

創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境各要素之間存在著相互影響、相互作用、相互制約、協(xié)同發(fā)展的關(guān)系，是一個(gè)有機(jī)整體。經(jīng)濟(jì)環(huán)境要素是科技、金融、人才、文化等各環(huán)境要素發(fā)展的前提條件，為各要素的發(fā)展提供基本的物質(zhì)基礎(chǔ)和制度保障，經(jīng)濟(jì)發(fā)展有利于促進(jìn)其他各環(huán)境要素對(duì)創(chuàng)業(yè)投資的作用；適宜的文化環(huán)境影響著科技、金融、人才、經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)創(chuàng)業(yè)投資的作用：創(chuàng)新文化為科技創(chuàng)新提供了最適宜的土壤和氛圍，誠(chéng)信文化是金融業(yè)生存、發(fā)展的基礎(chǔ)，敢為天下先、競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)等創(chuàng)業(yè)文化要素利于創(chuàng)業(yè)人才的形成（硅谷式的創(chuàng)業(yè)文化無(wú)疑能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展并已經(jīng)得到了多項(xiàng)研究的證明）；同時(shí)，法規(guī)政策隨著經(jīng)濟(jì)、科技等要素的發(fā)展階段不同也要適當(dāng)?shù)卣{(diào)整變化；科技與金融的密切結(jié)合，促進(jìn)了技術(shù)開(kāi)發(fā)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展；金融和科技體系的發(fā)展，既能產(chǎn)生創(chuàng)業(yè)人才培養(yǎng)的需求，又能優(yōu)化創(chuàng)業(yè)人才培養(yǎng)環(huán)境（Tyebjee（1984）,Zacharakis（2002））；各種法規(guī)政策整頓、規(guī)范資本市場(chǎng)、人才等要素的市場(chǎng)秩序，控制、干預(yù)、引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資各要素行為主體的活動(dòng)，從制度上保證和促進(jìn)各要素的健康發(fā)展。［6］

（二）制度環(huán)境與文化環(huán)境間的作用機(jī)理

首先，法規(guī)政策等一般性規(guī)則條文，體現(xiàn)了制定者的理念、哲學(xué)、精神，其存在和實(shí)施具有天然的文化依賴性。因此，創(chuàng)業(yè)投資制度環(huán)境要素作用和功能的發(fā)揮很大程度上取決于文化環(huán)境要素的發(fā)展水平，是以文化環(huán)境為基礎(chǔ)和前提的。如果在引進(jìn)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資這一創(chuàng)新的投資機(jī)制的同時(shí)，總是盡可能不斷完善金融生態(tài)制度環(huán)境，但忽視了與此相適應(yīng)的文化環(huán)境的構(gòu)建，那么制度環(huán)境無(wú)法發(fā)揮其作用，是無(wú)法實(shí)現(xiàn)推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的。我國(guó)在推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的包括法律政策、人力資源等因素的制度環(huán)境建設(shè)方面做了巨大投入，甚至某些地區(qū)某些方面已經(jīng)超過(guò)了世界創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁的地區(qū)（如中關(guān)村的技術(shù)人員超過(guò)五十萬(wàn)人，數(shù)量上遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出美國(guó)硅谷和臺(tái)灣新竹。硅谷的技術(shù)人員大概只有三十萬(wàn)人，新竹加上在校生也不過(guò)八萬(wàn)人），但由于創(chuàng)業(yè)文化缺失導(dǎo)致的創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境的不完善，使我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展跌宕起伏。［7］

其次，創(chuàng)業(yè)投資的制度環(huán)境完善了文化環(huán)境，能夠加速文化環(huán)境的構(gòu)建。同時(shí)，法規(guī)政策體系中的經(jīng)濟(jì)、科技、金融與人才法規(guī)政策從制度上為文化環(huán)境的發(fā)展提供了保證。科斯、威廉姆斯在定義交易成本時(shí)提到“制度環(huán)境是影響人的理性行為的決定因素”。從制度和文化的交叉視點(diǎn)上看，通過(guò)相關(guān)制度的改革和創(chuàng)新能夠產(chǎn)生新的制度文化，最終改善文化環(huán)境。［8］因此，創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)制度環(huán)境的建立和完善，也是文化環(huán)境建立的過(guò)程。

最后，良好的創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境不僅取決于單一的制度環(huán)境的設(shè)計(jì)和文化環(huán)境的構(gòu)建，更重要的是取決于二者的相容程度。再健全的制度環(huán)境，再完美的文化環(huán)境，二者之間必須相適合，否則創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展就會(huì)“南橘北枳”。這就可以解釋為什么美國(guó)之外其他各國(guó)地區(qū)的創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展主要依賴于制度環(huán)境的構(gòu)建，盡管也出臺(tái)和實(shí)施了大量扶持創(chuàng)業(yè)投資建立和發(fā)展的制度，但卻始終無(wú)法取得美國(guó)那樣的成就，原因在于創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展所具備的文化環(huán)境無(wú)法從美國(guó)移植，而當(dāng)?shù)氐膫鹘y(tǒng)文化與其存在沖突。再好的金融生態(tài)制度環(huán)境，若脫離了其存在的文化環(huán)境，便成了無(wú)源之水、無(wú)本之木，又何談促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展。通過(guò)比較各國(guó)、各地區(qū)的創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的歷程，我們也可以看到世界各國(guó)，甚至一國(guó)內(nèi)各地區(qū)由于制度環(huán)境或文化環(huán)境的差異會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的差異，或者因?yàn)槟骋画h(huán)境的變化都會(huì)影響創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境的水平。這使我們意識(shí)到，在創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境中，單純某一環(huán)境比較完善和健全，但由于另外一種環(huán)境缺失或作用較小，創(chuàng)業(yè)投資的生態(tài)環(huán)境都有可能會(huì)成為妨礙其發(fā)展的阻力。這足以說(shuō)明，創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境是一個(gè)多種環(huán)境要素相互作用的有機(jī)整體。那么，在改善創(chuàng)業(yè)投資外部環(huán)境的理論研究和實(shí)踐工作中，都不能片面地強(qiáng)調(diào)某一環(huán)境的重要性而忽視其他環(huán)境的建設(shè)，重要的是必須清楚各環(huán)境要素間、制度文化環(huán)境間的作用機(jī)理。只有兩種環(huán)境相容，才能發(fā)揮1+1＞2的協(xié)同作用，從整體上提升創(chuàng)業(yè)投資的外部環(huán)境，從而推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資有效的運(yùn)作和健康有序的發(fā)展。［9］本文認(rèn)為，這可能就是我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展難以突破瓶頸的癥結(jié)所在。

三、金融生態(tài)環(huán)境對(duì)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的作用機(jī)理

創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境對(duì)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的影響是一把雙刃劍：良好的創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境能夠提供創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展中所需要的動(dòng)力；反之，一個(gè)惡劣的金融生態(tài)環(huán)境，不適宜的法律環(huán)境、不健康的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，則會(huì)加大創(chuàng)業(yè)投資運(yùn)行與發(fā)展的阻力。［10］所以，優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境是推動(dòng)我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的重要內(nèi)容。

多項(xiàng)研究證實(shí)，各個(gè)環(huán)境要素對(duì)創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展都有其不可替代的作用，其中經(jīng)濟(jì)環(huán)境為創(chuàng)業(yè)投資提供資金支持和制度保障；政策環(huán)境為創(chuàng)業(yè)投資提供激勵(lì)機(jī)制；法律環(huán)境是創(chuàng)業(yè)投資得以公平和有序發(fā)展的保障；資本市場(chǎng)環(huán)境是創(chuàng)業(yè)資本和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的“血液循環(huán)機(jī)”；科學(xué)技術(shù)環(huán)境是創(chuàng)業(yè)投資的“創(chuàng)新思想”制造機(jī)；人才環(huán)境是創(chuàng)業(yè)投資的智力資源庫(kù)；文化環(huán)境為創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展提供適宜的思想與觀念氛圍，為創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展提供內(nèi)源動(dòng)力。［11］在此基礎(chǔ)之上,本文運(yùn)用斜坡球體理論分析金融生態(tài)環(huán)境對(duì)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的作用機(jī)理。度強(qiáng)調(diào)文化環(huán)境的作用，而忽視制度環(huán)境的作用，那么創(chuàng)業(yè)投資的生存就岌岌可危，又何談發(fā)展。

通過(guò)上文環(huán)境要素間的相互作用分析，以及對(duì)斜坡上球體受力分析，可以得知，在創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的特定階段，制度環(huán)境對(duì)文化環(huán)境具有一定的可替代性。

四、結(jié)語(yǔ)

圖1 金融生態(tài)環(huán)境對(duì)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的作用機(jī)理

斜坡球體的運(yùn)動(dòng)及受力分析是物理學(xué)上一個(gè)常見(jiàn)的問(wèn)題，這一理論是海爾集團(tuán)完善的用人機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制的理論基礎(chǔ)。本文由此受到啟示，從斜坡球體理論分析創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境對(duì)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的作用機(jī)理。創(chuàng)業(yè)投資如同斜坡上的球體，自身就具有由運(yùn)行機(jī)制等問(wèn)題引發(fā)的阻止其向上移動(dòng)的重力，向上移動(dòng)會(huì)產(chǎn)生限制或阻礙其向前發(fā)展的阻力（如人才缺乏）。促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展有兩種力量，一是由制度環(huán)境形成的支撐力，是阻止創(chuàng)業(yè)投資下滑的力量；二是由文化環(huán)境形成的推動(dòng)力，提供了克服阻力推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資的精神動(dòng)力，是促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資向上移動(dòng)的力量（見(jiàn)圖1）。支撐力和推動(dòng)力越大，創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展得就越迅速。創(chuàng)業(yè)投資若要獲得長(zhǎng)足發(fā)展，兩種環(huán)境所提供的力量缺一不可。如果在建設(shè)創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境時(shí)，僅僅關(guān)注對(duì)政策環(huán)境、法律環(huán)境等制度環(huán)境因素對(duì)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的支撐作用，而忽視文化環(huán)境因素的推動(dòng)作用，那么創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展就會(huì)因?yàn)槿狈?dòng)力而無(wú)法向前發(fā)展；同時(shí)，如果過(guò)通過(guò)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境要素和對(duì)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的作用機(jī)理的分析，使我們?cè)谡J(rèn)識(shí)和培育我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境方面得到了一些啟示：金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)是通過(guò)協(xié)調(diào)制度環(huán)境和文化環(huán)境的動(dòng)態(tài)平衡，塑造創(chuàng)業(yè)投資體系動(dòng)態(tài)平衡的內(nèi)外環(huán)境，為創(chuàng)業(yè)投資的穩(wěn)健和諧發(fā)展創(chuàng)造條件。建設(shè)良好的金融生態(tài)環(huán)境是一項(xiàng)長(zhǎng)期艱巨的系統(tǒng)工程，需要金融、法律、文化等多種手段綜合發(fā)揮效用，需要從戰(zhàn)略的高度、系統(tǒng)的角度思考優(yōu)化我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資金融生態(tài)環(huán)境的策略：短期內(nèi)加大制度環(huán)境因素的支撐力度，長(zhǎng)期內(nèi)培育文化環(huán)境因素的推動(dòng)力度，更長(zhǎng)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)金融生態(tài)環(huán)境因素的動(dòng)態(tài)平衡，在具體實(shí)踐中，認(rèn)清不同時(shí)期環(huán)境要素作用的動(dòng)態(tài)變化，把握創(chuàng)業(yè)投資所處的特定發(fā)展階段，以及在此階段居于主導(dǎo)地位的環(huán)境因素。

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