淺談融資租賃在高校融資中的應(yīng)用

薛勇 周雪瑩 代成雷

摘 要：在資金短缺日益嚴(yán)重、銀行貸款日益從緊的背景下，越來(lái)越多的高校選擇了融資租賃這種新的籌資模式。通過(guò)分析高校融資運(yùn)用融資租賃的必要性，探討了高校融資租賃的具體操作，并對(duì)高校如何以制度化去防范和化解高校融資租賃風(fēng)險(xiǎn)提出了建設(shè)性意見(jiàn)。

關(guān)鍵詞：融資租賃 高校 風(fēng)險(xiǎn)防范

中圖分類號(hào)：G647文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2012）01-105-02

隨著高等教育大眾化的實(shí)現(xiàn)，單純依靠財(cái)政撥款已無(wú)法滿足高校發(fā)展對(duì)資金的需求。前幾年，銀行貸款是高?；I資的主要方式，但2004年國(guó)家宏觀調(diào)控后，高校取得銀行貸款的難度日漸加大。同時(shí)，到2008年全國(guó)大多數(shù)省份的高校都實(shí)施了國(guó)庫(kù)集中支付制度。零余額賬戶造成高校在銀行的存款額度為零，高校不再是銀行的存款大戶，從而影響高校的融資能力。融資租賃以其易操作，有效緩解高校資金困難，在更新教學(xué)設(shè)施和籌措現(xiàn)金方面優(yōu)于其他融資方式，越來(lái)越受到高校的關(guān)注。

一、高校融資運(yùn)用融資租賃的必要性

融資租賃是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購(gòu)買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的租賃形式。在租賃期間內(nèi)租賃物的所有權(quán)屬于出租人，承租人只有使用權(quán)，承租人同時(shí)承擔(dān)租賃物的日常維修、保養(yǎng)費(fèi)用，承擔(dān)租賃物的技術(shù)過(guò)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)。租賃期滿，按合同約定，租賃物可以由承租人留購(gòu)、續(xù)租或者退還給出租人。通俗來(lái)說(shuō)，融資租賃相當(dāng)于“借雞下蛋、賣蛋買雞”，被稱為“第二大金融工具”。近年來(lái)，這種以“融物”形式“融資”的金融手段，對(duì)解決現(xiàn)代高等教育事業(yè)的迅速發(fā)展需要和高校資金短缺的矛盾發(fā)揮了重要作用。高校運(yùn)用融資租賃的必要性表現(xiàn)為以下幾方面：

1.彌補(bǔ)資金缺口，100%融資。作為承擔(dān)者的高等學(xué)校，由于資金緊缺，財(cái)政撥款只能維持發(fā)放教職工工資的85%左右。大量的改善教學(xué)設(shè)施的資金缺口難于彌補(bǔ)。其它融資形式均需一次支付所購(gòu)資產(chǎn)全部?jī)r(jià)款，且不見(jiàn)得所獲資金等同于融資申請(qǐng)額；而融資性租賃可以不作一次性支付，所獲的“資金”不僅包括資產(chǎn)的成本，而且包括了成本在租賃期間的正常利息費(fèi)用，從而減少了近期內(nèi)的資金流出，緩解資金緊缺之壓力。

2.增加了籌資的靈活性。融資租賃可以避免長(zhǎng)期貸款籌資所附加的多種限制性條款，手續(xù)更為簡(jiǎn)便。購(gòu)置資產(chǎn)的速度更快、更靈活；租金的支付額可以根據(jù)用戶的具體情況靈活分布在各個(gè)租期內(nèi)，從而相應(yīng)增加了流動(dòng)資金，可以獲得使價(jià)值的超前增值。

3.對(duì)設(shè)備及時(shí)更新?lián)Q代，避免了設(shè)備的過(guò)時(shí)、陳舊風(fēng)險(xiǎn)。高科技日新月異，自行購(gòu)入的資產(chǎn)無(wú)形損耗越來(lái)越大。預(yù)估設(shè)備殘值一般遠(yuǎn)大于實(shí)際殘值。融資性租賃可以避免資產(chǎn)提前報(bào)廢造成的資金浪費(fèi)，而且在多數(shù)情況下可以將殘值的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給出租方。在這點(diǎn)上，由于融資性租賃期限遠(yuǎn)長(zhǎng)于經(jīng)營(yíng)性租賃而更具優(yōu)勢(shì)。

4.租賃時(shí)間長(zhǎng)更符合高等學(xué)校所需資金特點(diǎn)。高等學(xué)校所需資金的顯著特點(diǎn)是量大、期長(zhǎng)，而融資性租賃一般都是承租方根據(jù)自身需要選擇租賃期與資產(chǎn)有效壽命基本相同，所需資金額大。租賃期滿還可根據(jù)情況選擇退租、續(xù)租，既轉(zhuǎn)移了部分風(fēng)險(xiǎn)，又節(jié)省了一筆重新租賃手續(xù)費(fèi)。

由此可見(jiàn)，融資性租賃可以給高等學(xué)校（承租方）帶來(lái)能按自己需要選定的適當(dāng)資產(chǎn)，同時(shí)又可以解決資金上的困難。在教學(xué)設(shè)施的改善更新中較之長(zhǎng)期貸款、教育債券更具優(yōu)勢(shì)。

二、高校融資租賃的具體操作

融資租賃按租賃物是否外購(gòu),可分為兩類:一是直接租賃。租賃公司從供應(yīng)商處購(gòu)入租賃物,再將租賃物出租給承租人使用,即租賃物屬于外購(gòu)。顯然,對(duì)承租人而言,該租賃方式是以融“物”為直接目的的。二是售后回租。承租人將自有物品出售給租賃公司,再?gòu)淖赓U公司租回使用,即租賃物不屬于外購(gòu),而是承租人自有的情形。顯然,該租賃方式的直接目的是融“資”而非“融”物,承租人在不影響運(yùn)營(yíng)的同時(shí),擴(kuò)大了流動(dòng)資金?？梢?jiàn),售后回租業(yè)務(wù)中不存在實(shí)物交割。

融資租賃的操作流程。具體為：租賃公司向高校提交租賃方案建議書(shū)；高校向融資租賃公司提出融資申請(qǐng)，填寫項(xiàng)目申請(qǐng)表；租賃公司根據(jù)申請(qǐng)，要求高校填寫《教育項(xiàng)目客戶情況調(diào)查表》，包括基本資料、財(cái)務(wù)資料、機(jī)構(gòu)學(xué)生情況、基建情況、資金需求以及其他情況；租賃公司對(duì)高校提交的信息進(jìn)行項(xiàng)目可行性調(diào)查以及項(xiàng)目評(píng)估；高校根據(jù)租賃公司提交的可行性報(bào)告，進(jìn)行成本、租金的測(cè)算，經(jīng)過(guò)雙方多次協(xié)商，認(rèn)可方案；承租人（高校）、出租人、供應(yīng)方（直接融資租賃）三方簽訂設(shè)備租賃合同、購(gòu)買合同及其他相關(guān)合同文件，達(dá)成最終的合作協(xié)議；出租人出資、供應(yīng)方交付租賃物件、高校向出租人支付項(xiàng)目手續(xù)費(fèi)、保證金等約定費(fèi)用以及按照合同約定向出租人繳付租金；賃期結(jié)束，高校與出租人根據(jù)租賃合同的約定處置租賃物件。

三、高校融資采用融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)防范

融資租賃業(yè)務(wù)屬于風(fēng)險(xiǎn)投資,具有投資大、周期長(zhǎng)、資產(chǎn)流動(dòng)性弱的特點(diǎn),可能給當(dāng)事人帶來(lái)?yè)p失。對(duì)于高校而言,可能會(huì)出現(xiàn)租賃標(biāo)的物無(wú)法按期到貨使用的風(fēng)險(xiǎn),也可能出現(xiàn)由于財(cái)務(wù)規(guī)劃不合理而造成租金無(wú)法按時(shí)支付的風(fēng)險(xiǎn),這將會(huì)對(duì)租賃雙方造成損失。因此,必須建立融資租賃風(fēng)險(xiǎn)防范體系,要從制度建構(gòu)的高度去消除風(fēng)險(xiǎn),構(gòu)建融資租賃公司、高校、政府“三位一體”的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)防范體系,以制度化去防范和化解高校融資租賃風(fēng)險(xiǎn)。

1.制度上的創(chuàng)新。高校融資租賃涉及的是三方當(dāng)事人(融資租賃公司、高校、供應(yīng)商)間的兩份合同(購(gòu)買和租賃合同)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。目前已經(jīng)從最基本的直接購(gòu)買融資發(fā)展到了杠桿融資、售后租回融資租賃、抽成融資租賃、結(jié)構(gòu)式參與融資租賃、捆綁式融資租賃、委托融資租賃、轉(zhuǎn)融資租賃等多種變體制度。由于市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)和業(yè)務(wù)的拓展,近年來(lái)一些國(guó)內(nèi)外的公司又開(kāi)發(fā)出許多行之有效的融資租賃方法,如租金、租期設(shè)置上的創(chuàng)新、交易退出機(jī)制上的創(chuàng)新、交易形態(tài)上的創(chuàng)新等方面。融資租賃企業(yè)都可以根據(jù)本身的實(shí)際情況和不同高校的特點(diǎn),進(jìn)行借鑒和創(chuàng)新運(yùn)用。另一方面融資租賃企業(yè)也要建立科學(xué)的管理制度。如建立法人治理結(jié)構(gòu),規(guī)范其有限責(zé)任公司經(jīng)營(yíng)管理,制定相應(yīng)的管理制度。建立具有權(quán)威性的內(nèi)控機(jī)構(gòu)公司,內(nèi)控機(jī)構(gòu)由監(jiān)事會(huì)、專業(yè)控制系統(tǒng)組成,維護(hù)其權(quán)威性和獨(dú)立性,有效地控制各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.制度條件上的培育。為了提高高校融資租賃的有效性,人才培養(yǎng)是其中的關(guān)鍵環(huán)節(jié),我們認(rèn)為應(yīng)從以下兩個(gè)方面入手,提高人才競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。第一,融資租賃公司引進(jìn)和培養(yǎng)高素質(zhì)的專業(yè)人才。由于融資租賃的邊緣性特點(diǎn),需要精通金融、投資、法律、財(cái)會(huì)、資金、教育等多個(gè)領(lǐng)域知識(shí)的綜合型人才,而目前我國(guó)高校融資租賃業(yè)從業(yè)人員的素質(zhì)顯然沒(méi)有達(dá)到行業(yè)發(fā)展的要求,因此,我們需要通過(guò)組織統(tǒng)一的職業(yè)考試來(lái)選拔人才,也可以要求租賃機(jī)構(gòu)組織現(xiàn)有的員工進(jìn)行在職培訓(xùn)以提高員工素質(zhì)。第二,高校在這方面往往也缺乏經(jīng)驗(yàn)和專門人才,所以應(yīng)對(duì)現(xiàn)有的高校財(cái)務(wù)管理人員和國(guó)有資產(chǎn)管理人員進(jìn)行專業(yè)的融資租賃知識(shí)、技能實(shí)務(wù)培訓(xùn)。如有必要,可聘請(qǐng)校外有關(guān)專業(yè)人士協(xié)助參與,選擇合適的融資租賃公司。合同簽訂后,應(yīng)嚴(yán)格信守合同條款,履行償付租金的義務(wù),維護(hù)高校聲譽(yù)。

3.制度環(huán)境上的營(yíng)造。高校融資租賃業(yè)的誠(chéng)信體系較復(fù)雜,任何一方不守信,都會(huì)導(dǎo)致租賃失效。因此,租賃業(yè)的發(fā)展對(duì)誠(chéng)信體系安全要求很高,這也是我國(guó)高校融資租賃業(yè)運(yùn)行的最大困難。根據(jù)波特的研究理論,必須構(gòu)筑出租方、承租方、制造廠商、銀行等聯(lián)盟,創(chuàng)造“合則互利”的價(jià)值鏈。因此,政府必須聯(lián)合銀行、高校、租賃企業(yè)等相關(guān)各方,建立一個(gè)通用的征信體系,為商業(yè)機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供個(gè)人和單位信用信息查詢服務(wù),從而營(yíng)造全社會(huì)講誠(chéng)信的制度環(huán)境?？梢詾楦咝＝⒄餍艡n案制度;高校為解決教學(xué)和科研設(shè)備問(wèn)題,取得融資租賃公司信任,把貸款、還款、應(yīng)付款償還等有關(guān)信用的業(yè)務(wù)建立檔案,向融資租賃公司申請(qǐng)業(yè)務(wù)時(shí),作為征信證明。此外,為了化解高校融資租賃風(fēng)險(xiǎn),還可以建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，租賃項(xiàng)目各方在合作時(shí),應(yīng)根據(jù)各自的承受能力,按比例劃分風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任和義務(wù),讓任何一方出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)都有制約機(jī)制的限制,其目的都是營(yíng)造誠(chéng)信的制度環(huán)境。

融資租賃作為一種融資渠道,對(duì)于高校目前的財(cái)務(wù)狀況來(lái)說(shuō)有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)和使用價(jià)值,可以作為銀行貸款的補(bǔ)充。通過(guò)融資租賃緩解當(dāng)前的資金困境,尤其是新校區(qū)建設(shè)資金集中支付的壓力,是高?？梢圆扇〉挠行侄?。

[項(xiàng)目來(lái)源：黑龍江省教育廳2011年度人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：12514125）]

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（作者單位：1.黑龍江工程學(xué)院 黑龍江哈爾濱150050；2.黑龍江中醫(yī)藥大學(xué) 黑龍江哈爾濱 150081）

（責(zé)編：若佳）