巧用銀行理財(cái)產(chǎn)品血拼CPI

一邊是負(fù)利率，一邊是收益相對(duì)較高的銀行理財(cái)產(chǎn)品，在通脹居高不下的現(xiàn)實(shí)中，無(wú)疑，紛紛加入資產(chǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)的個(gè)人投資者必然會(huì)選擇后者。與此同時(shí)，在連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、加息、日均存貸比等一系列政策的疊加效應(yīng)下，商業(yè)銀行面臨日趨緊迫的資金壓力，通過(guò)發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)吸引客戶，增加存款，自然備受銀行青睞。

由此，在今年上半年，銀行理財(cái)產(chǎn)品上演了一波火爆行情，不僅是發(fā)行數(shù)量前所未有，收益率也節(jié)節(jié)走高。我們預(yù)計(jì)，在各種因素的驅(qū)使下，至少中長(zhǎng)期或者說(shuō)今年以內(nèi)，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行、銷售火爆的趨勢(shì)不會(huì)改變。作為個(gè)人投資者，通過(guò)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行組合配置，選擇適宜的銀行理財(cái)產(chǎn)品，或許可實(shí)現(xiàn)抗通脹的目的。

上半年火爆上演

今年可謂是“銀行理財(cái)產(chǎn)品年”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月30日，今年上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量達(dá)7539款，發(fā)行規(guī)模估計(jì)超過(guò)8萬(wàn)億元，去年全年僅為7.05萬(wàn)億。

究其原因，存款負(fù)利率狀況持續(xù)而居民投資渠道有限，存款準(zhǔn)備金率一再上調(diào)令銀行流動(dòng)性緊張，共同促使銀行理財(cái)產(chǎn)品爆發(fā)式的增長(zhǎng)。

據(jù)了解，今年的理財(cái)產(chǎn)品有幾個(gè)特點(diǎn)：一是期限都比較短，基本上都是十天、一個(gè)月、兩個(gè)月這樣的產(chǎn)品；二是大部分都是預(yù)期固定收益的理財(cái)產(chǎn)品，一個(gè)月的期限，差不多在4.2%-4.3%的年收益率水平，兩個(gè)月的可能達(dá)到4.8%。

據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年，1個(gè)月期以下的銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為2367款，占31.8%；1-3個(gè)月期發(fā)行數(shù)量為2225款，占29.9%。這意味著3個(gè)月內(nèi)到期的銀行理財(cái)產(chǎn)品占比超過(guò)60%。

專家表示，目前的通脹水平比較高，利差倒掛的現(xiàn)象導(dǎo)致了客戶對(duì)個(gè)人金融資產(chǎn)縮水有所擔(dān)憂，如果是長(zhǎng)期產(chǎn)品，會(huì)擔(dān)心跟不上加息的腳步，所以今年發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品非常多，量也比往年大。

與此同時(shí)，銀行之間為爭(zhēng)奪存款而展開的理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格戰(zhàn)亦愈演愈烈。進(jìn)入6月份后，隨著半年末考核時(shí)點(diǎn)的臨近，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率水漲船高，1個(gè)月期以下的產(chǎn)品預(yù)期收益率在4%以上幾乎已成常態(tài)，臨近月末發(fā)行的2-7天期產(chǎn)品預(yù)期收益率甚至高達(dá)6%-7%。

市場(chǎng)熱度將持續(xù)

火爆仍在持續(xù)，近日，某股份制銀行發(fā)行的一款3天產(chǎn)品，年化收益高達(dá)7%，半個(gè)小時(shí)即被搶光。理財(cái)師表示：“以前發(fā)產(chǎn)品，都是銀行發(fā)宣傳單、打廣告，后來(lái)變成給客戶發(fā)短信告知，現(xiàn)在是客戶主動(dòng)詢問(wèn)，現(xiàn)在很多產(chǎn)品提前預(yù)訂都不一定能買到……就是這么火！”

業(yè)內(nèi)人士分析，隨著銀行日均存貸比考核的實(shí)行，今年下半年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)?；?qū)⒊霈F(xiàn)更大幅度增長(zhǎng)。一位銀行業(yè)高管表示：“日均存貸比考核開始后，中小銀行通過(guò)將理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)月末到期變?yōu)榇婵畹姆绞娇赡懿辉俟苡茫€是得通過(guò)吸收存款的方式才能保證存貸比達(dá)標(biāo)，銀行對(duì)存款的爭(zhēng)奪會(huì)更加激烈，而發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，尤其是滾動(dòng)型短期理財(cái)產(chǎn)品將成為銀行吸收存款的日常方式?！?/p>

“至少中長(zhǎng)期或者說(shuō)今年以內(nèi)，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行、銷售火爆的趨勢(shì)應(yīng)該會(huì)保持。這主要跟今年的貨幣政策有關(guān)，在巨大的通脹壓力下，央行頻繁上調(diào)存款準(zhǔn)備金率以收緊流動(dòng)性，這一舉措使銀行短期資金緊張，銀行會(huì)繼續(xù)通過(guò)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)緩解流動(dòng)性壓力。”西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所研究員方瑞表示。

選購(gòu)需量力而行

在負(fù)利率盛行、通脹壓力不減的現(xiàn)實(shí)情況下，選擇收益相對(duì)較高的銀行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，或可實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值保值的目的。

然而，由于理財(cái)產(chǎn)品的專業(yè)性較強(qiáng)，投資者在確定購(gòu)買前要三思而行，根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)情況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及對(duì)理財(cái)知識(shí)的了解程度進(jìn)行謹(jǐn)慎選擇。尤其是一些缺乏金融知識(shí)的消費(fèi)者、風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的低收入消費(fèi)者和中老年消費(fèi)者，更要慎重購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。

“雖然后期仍有加息預(yù)期，短期理財(cái)產(chǎn)品看似更加靈活，但并不適宜資金量小的投資者購(gòu)買?！崩碡?cái)專家也表示，與中長(zhǎng)期產(chǎn)品相比，短期理財(cái)產(chǎn)品收益率本就偏低，加上投資期短，投資金額少，實(shí)際收益更是微乎其微。如果投資者資金閑置時(shí)間較長(zhǎng)，不妨選擇投資期3個(gè)月以上，收益率相對(duì)較高的理財(cái)產(chǎn)品，這樣能獲得更多實(shí)際收益。

我們建議，投資者可通過(guò)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行組合配置，因人制宜地選擇多種理財(cái)投資方式達(dá)到資產(chǎn)保值增值的目的。