哪類險種更值得期待

由于股市在相當一段時間以來呈現(xiàn)出大幅振蕩之勢，使保險的投資理財功能再次被人關注，投資和分紅類保險一度吸引了部分投資者。不容忽視的是，風險與收益始終相生相伴，股市步入2011年后，上證指數(shù)曾一路跌破2700點，從而直接影響了投資保險的收益，不少投資連接保險出現(xiàn)負增長，部分客戶強烈要求退保，投資分紅類保險遭遇了滑鐵盧。

據(jù)媒體報道，保險監(jiān)管部門采取與償付能力掛鉤，對投資性保險產品銷售規(guī)模給予限制，銀行銷售投資理財類保險必須單設窗口，不能在儲蓄窗口售賣的硬性措施，以防止盲目擴大規(guī)模帶來的給付隱患，以確保投資人的利益。與此同時，對在銷售投資連接保險時有意誤導客戶，夸大收益功能的行為給予嚴厲處罰，進一步維護保險市場的公正。

投資保險 冷熱有度

客觀地看，自從有別于傳統(tǒng)壽險的投資連接型保險以及理財分紅類保險面市以來，投資連接型保險、萬能型壽險、長壽兩全保險和家財投資保障型保險等紛至沓來，一時間真是好戲連臺。

目前，保險市場初步形成了投資連接型、理財分紅型、萬能型和投資保障型等四大類投資分紅類險種，不僅拓寬了社會投資渠道，開辟了保險市場空間，還疏導了民間資金的流動趨向。

不論是投資連接類保險還是分紅保障類保險，因其許諾的回報率明顯高于銀行的同期存款利率，又免征利息稅，一度被稱做“旱澇保收”的險種，加之一些有失偏頗推波助瀾的宣傳炒作，使得此類保險一度出現(xiàn)了不俗的增長率，掩蓋了潛在得投資風險與心理承受能力，有些投資者多了熱情沖動，少了理性思考。

經(jīng)過觀察比較，不少人變得審慎起來，科學冷靜地通盤考慮，貨比三家地對比選擇，不再“扔進籃中就是菜”，使市場初步踏上了有序規(guī)范的軌道，這對維護投資者的長遠利益無疑是正確的。

險種面孔 仔細端詳

為加深對此類問題的認識，不妨剖析一下這個領域的主要險種：

其一，投資連接類保險。以份銷售，定期保障，如身故可獲的保障以保額和個人投資帳戶價值較大者為給付標準。操作上采取第一年的保費用于費用和保險保障；第二年每份保費的20%進入個人投資帳戶，第三年則達到88%。由保險公司專業(yè)人士負責投資管理，保證資金安全，定期向社會公布投資回報率。

其二，萬能型壽險。該險種是定期壽險加上一個個人帳戶，其最低保證利率為同期兩年期的存款利率。如綜合投資日回報率超過五年期銀行定期存款利率的部分以80%的比例計入個人帳戶，還具備投資分紅（即利差）的優(yōu)勢。

其三，分紅兩全保險。提供的保險保障至被保險人70周歲，給付身故保險金和滿期給付保險金，紅利則為現(xiàn)金紅利，領取方式包括累積生息、抵繳保費、現(xiàn)金支付和增加保額。與傳統(tǒng)保險險種相比，分紅險種的好處還在于投保人除能得到傳統(tǒng)保單規(guī)定的保險責任保障外，還可以享受保險公司的經(jīng)營成果，即參加保險公司投資和經(jīng)營管理活動所得盈余的分配。

其四，家財投資保障型險種。一般保險期限為5年，每份保險投資金為2000元，其中包括保險公司用投資金投資受益后獲得的保險費。除了在保期內提供家財保額的經(jīng)濟保障外，每份保險投資金年收益率高于同期銀行定期存款利率，并將隨著銀行利率調整而增長。這類保險不僅給予投保人家庭財產的經(jīng)濟保障，而且用投資金的收益折抵保費，并能得到可靠的回報收益，曾有人稱之為一舉數(shù)得。除此之外，還有一些表現(xiàn)形式有別但性質基本相同的險種。

投資保險 誘惑幾何

這些險種投放市場時恰逢銀行存款利息較低，保險公司抓住契機，成功運作，使新險種吸攬了相當一批人手中的閑散資金。

一家專業(yè)咨詢調查公司通過問卷調查，得知在投保此類險種的人群中，中等以上收入者占了較大比重，與證券市場參與者的情況有所區(qū)別。因為低收入者一是手頭游資有限，不少人的資金早已投入股市炒作；二是對保險的投資功能看不清，摸不準，擔心貿然失手。

被調查的投保人中也是情況各異。如44歲的張先生是一家外企的高級管理人員，收入可觀，愛人從國企提前退休，孩子正上高中。他在投保終身重大疾病險的基礎上，選擇了分紅兩全保險。該險種紅利不返還現(xiàn)金，以增加保額的形式存在。保險期滿后，如沒發(fā)生保險責任事故，他可得到基本保險金額+累計年度紅利+終了紅利三部分之和。他投保20年期5萬元保額的保險，年交保費近3千元，待到期滿后，可得到一筆可觀的回報，但這樣的投資期限較長，眼下尚看不到實惠，遠景預期也難以估計。

再如，30歲出頭的李先生，是一家廣告公司的企劃負責人，愛人是美容師，沒孩子，屬年輕的知識分子白領家庭，積蓄不菲。他夫人投保了兩全保險（分紅型），買了200份10年期的險種，一次性交保費20萬元，10年期滿，可享受對應的基本保額+年度紅利+終了紅利的滿期生存保險金。李先生則投保了增額終身重大疾病分紅型保險，保額為20萬元，分20年交費，年交9200元即可獲得終身大病保障，同時年度紅利還增加保額。這對夫妻顯然仍以投資分紅回報轉入對自身的經(jīng)濟保障為主，并不看重現(xiàn)金回報。

而在高校任職的武女士年收入達6萬元，被保險營銷員多次上門的熱情所打動，參加了投資連接型保險，投資金2萬元。由于保險公司每季度公布投資收益情況，頭幾個月收益不錯，讓人喜上眉梢；隨后受股市振蕩下挫影響，連續(xù)幾個月呈現(xiàn)急速下降的負收益，與前幾個月收益折抵后仍有較大幅度的縮水，讓武女士真真切切地感受到投資風險的存在。

理性操作 更值期待

從保險市場發(fā)展走勢看，保險受眾的收入水平和理財觀念不盡相同，導致對投資和分紅類保險的需求也不會一致?？傮w來講，新型投資和分紅理財類保險倘若經(jīng)營有方，運作有序，就能實現(xiàn)投資和保障的雙收益，而且具有較高的靈活性，加之強化了對保費使用的監(jiān)管，這些都有利于維護投保人的利益。

與此同時，還應看到投資和分紅理財類保險會充當經(jīng)濟環(huán)境波動時的“避風港”。相對而言，證券市場風險較大，而銀行存款利息較低，投資保險既能規(guī)避資金風險，又能獲得適度保障，尤其是投資理財類保險收益較為穩(wěn)定，其回報率又普遍高于銀行存款利率，同時免征利息稅，所以一度賣得紅紅火火。

專家強調，對此現(xiàn)象要作理性分析，不能認為保險市場由此進入了“繁榮期”。應該看到，證券市場受國內外多種因素影響，今后大盤局面的走勢也很難判定，其中就涵蓋了保險公司的投資風險，繼而會影響保險投資人的切身利益。保險公司的當務之急不是盲目擴大市場份額，而要潛心研究控制經(jīng)營風險，防止產生新的利差損。

從另一個層面看，作為投資保險的受眾，也應保持清醒頭腦，準確把握定位，清楚投資保險的性質首先是保險，然后才是一定意義上的理財功能。換句話說，尋求經(jīng)濟保障是雪中送炭，從中獲利則是錦上添花，這個理念必須堅定不移，既不聽從有失偏頗的宣傳鼓動，也不要盲目拒絕。應提倡的態(tài)度是，根據(jù)承受能力，仔細研讀條款，精讀關鍵環(huán)節(jié)，搞懂弄清后再做定奪。

令人欣喜的是，一些保險公司已捷足先登，實施了“個人理財規(guī)劃”舉措，由專業(yè)理財人士為客戶設計投資規(guī)劃，量體裁衣地予以整合，使其投資更趨于科學合理，促進保險市場更加健康有序地發(fā)展。

專家強調，對此現(xiàn)象要作理性分析，不能認為保險市場由此進入了“繁榮期”。