資產(chǎn)減值中可收回金額的計(jì)量

張倩

【摘 要】可收回金額應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。但是在我國長期資產(chǎn)的公允價(jià)值很難準(zhǔn)確取得，因?yàn)槟壳斑€沒有完善的市場環(huán)境；可變現(xiàn)凈值、預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率的選擇等很大程度上還是依賴于會計(jì)人員的職業(yè)判斷，具有隨意性。因此存在使得企業(yè)濫用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行利潤操縱的隱患。本文從確定可收回金額的三個(gè)因素的計(jì)量出發(fā)，提出合理確定可收回金額的建議。

【關(guān)鍵詞】公允價(jià)值；未來現(xiàn)金流量；折現(xiàn)率

1.公允價(jià)值的計(jì)量

我國公允價(jià)值的確定具有層級結(jié)構(gòu)估計(jì)。第一層估計(jì)，當(dāng)存在有法律約束力的銷售協(xié)議，公允價(jià)值應(yīng)運(yùn)用有法律約束力的銷售協(xié)議價(jià)格進(jìn)行估計(jì)；第二層估計(jì)，如果不存在法律約束力的銷售協(xié)議，公允價(jià)值應(yīng)運(yùn)用活躍市場資產(chǎn)的買方出價(jià)進(jìn)行估計(jì)；第三層估計(jì)，既沒有法律約束力的銷售協(xié)議又不存在活躍市場的情況下，公允價(jià)值應(yīng)運(yùn)用可以獲取的最佳信息進(jìn)行估計(jì)。但這一層級估計(jì)結(jié)構(gòu)也存在不足。首先，當(dāng)信息可以獲得時(shí)，銷售協(xié)議價(jià)格或者活躍市場中相同資產(chǎn)的買方報(bào)價(jià)是公允價(jià)值估計(jì)的最佳證據(jù)，如果雙方“默契”地達(dá)成某種協(xié)議或買方價(jià)，那么這一有法律約束力的銷售協(xié)議價(jià)格或買方價(jià)就很可能成為利潤操縱的工具。再者，在既沒有法律約束力的銷售協(xié)議又不存在活躍市場的情況下，用以計(jì)量公允價(jià)值的信息就完全是人為的主觀判斷，只要被認(rèn)為是“最佳信息”就可以用以計(jì)量公允價(jià)值，在適用上沒有具體可行的標(biāo)準(zhǔn)，留下人為的操縱空間。

2.資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的計(jì)量

資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值=資產(chǎn)持續(xù)使用過程中以及最終處置所產(chǎn)生的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量×折現(xiàn)率。從此看出預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，需綜合考慮資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量、使用壽命、折現(xiàn)率三方面的因素。

2.1 資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量

根據(jù)《資產(chǎn)減值》的規(guī)定，預(yù)計(jì)的資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)包括：資產(chǎn)持續(xù)使用過程中預(yù)計(jì)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入；為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)持續(xù)使用過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入所必需的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流出，該現(xiàn)金流出應(yīng)當(dāng)是可直接歸屬于或者可通過合理而一致的基礎(chǔ)分配到資產(chǎn)中的現(xiàn)金流出；資產(chǎn)使用壽命結(jié)束時(shí)，處置資產(chǎn)所收到或支付的凈現(xiàn)金流量，該現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)是在公平交易中，熟悉情況的交易雙方志愿進(jìn)行交易時(shí)，企業(yè)預(yù)期可從資產(chǎn)的處置中獲取或者支付的、減去預(yù)計(jì)處置費(fèi)用后的金額。

2.2 預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量過程中存在的問題

2.2.1 折現(xiàn)現(xiàn)金流量模型的適用性問題

資產(chǎn)減值準(zhǔn)則把資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量分為兩部分，第一部分是最多涵蓋5年的建立在預(yù)算或者預(yù)測基礎(chǔ)上的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量，第二部分是預(yù)測期之后年份的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量。資產(chǎn)現(xiàn)值等于預(yù)測期內(nèi)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值加上預(yù)測期后未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。資產(chǎn)減值準(zhǔn)則明確規(guī)定預(yù)測期后現(xiàn)金流量一般應(yīng)以穩(wěn)定或遞減的增長率為基礎(chǔ)預(yù)計(jì)。然而預(yù)測期后現(xiàn)金流量的增長率假設(shè)，并不一定符合客觀情況?，F(xiàn)金流量不可能一直按照遞減的增長率增長，在經(jīng)歷一段時(shí)期后，現(xiàn)金流量會趨于平穩(wěn)，這時(shí)兩階段模型不再適用于估計(jì)資產(chǎn)現(xiàn)值。

2.2.2 資產(chǎn)組的劃分比較困難

資產(chǎn)組相當(dāng)于國際資產(chǎn)減值準(zhǔn)則中的現(xiàn)金產(chǎn)出單元，是最小的可辨認(rèn)的一組資產(chǎn)，該組資產(chǎn)基本上能夠以獨(dú)立于其他資產(chǎn)或其他組別資產(chǎn)的方式創(chuàng)造現(xiàn)金流量。從理論上講，以資產(chǎn)組為基礎(chǔ)來確定資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量具有較高的合理性和科學(xué)性。但從我國實(shí)際情況來看，資產(chǎn)組的劃分將面臨較大困難：（1）企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)算的編制缺乏經(jīng)驗(yàn)。無論是資產(chǎn)組的劃分，還是資產(chǎn)組未來現(xiàn)金流量的預(yù)計(jì)，都需要以企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算為基礎(chǔ)。但是我國大部分企業(yè)還沒有編制長期預(yù)算的慣例。（2）資產(chǎn)組的劃分需要運(yùn)用大量的職業(yè)判斷。財(cái)務(wù)人員需要具備較高的綜合分析能力，同時(shí)還要綜合考慮企業(yè)組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置方式、管理層管理生產(chǎn)經(jīng)營活動的方式和對資產(chǎn)的持續(xù)使用或者處置的決策方式等因素。

2.3 折現(xiàn)率的確定

折現(xiàn)率是企業(yè)在購置或者投資資產(chǎn)時(shí)所要求的必要報(bào)酬率。折現(xiàn)率的估計(jì)同樣取決于現(xiàn)值計(jì)量的特定方法，因?yàn)檎郜F(xiàn)率的估計(jì)必須和現(xiàn)金流量的估計(jì)一致，避免風(fēng)險(xiǎn)因素的雙重計(jì)算或漏計(jì)。《資產(chǎn)減值》規(guī)定:“在預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量時(shí)已經(jīng)對資產(chǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)的影響作了調(diào)整的，估計(jì)折現(xiàn)率不需要考慮這些特定風(fēng)險(xiǎn)。如果用于估計(jì)折現(xiàn)率的基礎(chǔ)是稅后的，應(yīng)當(dāng)將其調(diào)整為稅前的折現(xiàn)率”，這是折現(xiàn)率確定的基本原則。然而折現(xiàn)率的具體選擇過于簡單，為會計(jì)人員的運(yùn)用職業(yè)判斷留下了很大的空間，也為利潤操縱的提供了可能。從長遠(yuǎn)的規(guī)范來看，應(yīng)該對折現(xiàn)率的具體選擇作出統(tǒng)一規(guī)定，避免會計(jì)人員處理時(shí)隨意性，規(guī)范會計(jì)行為。

3.建議

3.1 進(jìn)一步健全和完善信息市場和價(jià)格市場

由于各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提均以公允價(jià)值為基礎(chǔ)，因此公允價(jià)值的公正性和合理性就顯得尤為重要，而我國目前資產(chǎn)信息市場和價(jià)格市場尚不健全，有待進(jìn)一步完善。為此，國家應(yīng)該逐步建立起各行業(yè)市場價(jià)格信息系統(tǒng)，建立有實(shí)際指導(dǎo)意義的市場報(bào)價(jià)系統(tǒng)，通過計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和現(xiàn)代信息技術(shù)定期公布有關(guān)資產(chǎn)的信息資料。只有建立健全和完善的信息市場、價(jià)格市場，才能使資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提有章可循，使評估價(jià)值接近公允價(jià)值，才能減少資產(chǎn)減值中的主觀因素，縮小上市公司利潤操縱的空間，提高會計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性。

3.2 合理劃分資產(chǎn)組

資產(chǎn)組的確定在實(shí)務(wù)操作中相當(dāng)復(fù)雜，具體劃分時(shí)應(yīng)以能否獨(dú)立創(chuàng)造現(xiàn)金流量和具備整體獲利能力作為標(biāo)準(zhǔn)。如果企業(yè)的某項(xiàng)資產(chǎn)能夠獨(dú)立地創(chuàng)造現(xiàn)金流量，那么該項(xiàng)資產(chǎn)就可以作為一個(gè)資產(chǎn)組。假設(shè)企業(yè)的某項(xiàng)資產(chǎn)必須和其他單項(xiàng)資產(chǎn)組成一個(gè)具備整體獲利能力的資產(chǎn)綜合體，且這個(gè)資產(chǎn)綜合體能獨(dú)立地創(chuàng)造現(xiàn)金流量，則可以把該資產(chǎn)綜合體作為一個(gè)資產(chǎn)組。如果企業(yè)的某一生產(chǎn)線或經(jīng)營分部具備整體獲利能力，能夠獨(dú)立于其他生產(chǎn)線或經(jīng)營分部創(chuàng)造現(xiàn)金流量，則這個(gè)生產(chǎn)線或經(jīng)營分部就可以作為一個(gè)資產(chǎn)組。

3.3 運(yùn)用多種方法合理估計(jì)預(yù)測期后現(xiàn)金流量的增長率

以歷史平均增長率為基礎(chǔ)，考慮歷史增長率與未來增長率變動之間的關(guān)系、資產(chǎn)的產(chǎn)出能力、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性、資產(chǎn)基本運(yùn)營狀態(tài)、資產(chǎn)收益的質(zhì)量等因素，利用歷史增長率的幾何平均數(shù)或者利用回歸模型、時(shí)間序列模型等來最終確定未來增長率。如果資產(chǎn)正處于改良改建階段，最好選擇分析資產(chǎn)運(yùn)營狀態(tài)后得出的增長率，以綜合考慮資產(chǎn)運(yùn)營狀態(tài)的改變對現(xiàn)金流量創(chuàng)造能力的影響。如果資產(chǎn)的基本運(yùn)營狀態(tài)穩(wěn)定，并且有大量的分析人員對同類資產(chǎn)進(jìn)行分析，這些分析結(jié)果可能會比采用其他方法預(yù)測的結(jié)果可靠。如果資產(chǎn)已有較長的使用歷史，資產(chǎn)運(yùn)營狀態(tài)及所創(chuàng)造的現(xiàn)金流量都比較穩(wěn)定，就可以根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，采用相應(yīng)模型來估計(jì)增長率。在沒有充分理由證明采用某一種方法估計(jì)的增長率優(yōu)于采用其他方法估計(jì)的增長率時(shí)，我們可以將采用這三種方法得出的增長率進(jìn)行加權(quán)平均，從而得出一個(gè)更準(zhǔn)確合理的增長率。

3.4 用替代利率估算折現(xiàn)率

如果無法直接從市場上獲得折現(xiàn)率數(shù)據(jù)，可以考慮采用替代利率來估算折現(xiàn)率。替代利率可以考慮采用類似資本資產(chǎn)定價(jià)模型技術(shù)確定的企業(yè)加權(quán)平均資本成本，同時(shí)應(yīng)當(dāng)估計(jì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，可以參照資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算出資產(chǎn)的必要報(bào)酬率并以此作為折現(xiàn)率。

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