后危機時代個人信用三維度量初探

　　
　　【摘要】美國的次貸危機讓全世界警醒，這是一場金融危機，更是一場信用危機。透過本次危機，我們看到了信用的重要，認識與理解信用、度量信用、預警危機刻不容緩。從分析Wu’s信用理論入手，重新界定了信用是虛擬資本的內(nèi)涵與實質(zhì)，剖析了現(xiàn)代信用由誠信度、合規(guī)度、踐約度三維構成，構建了Wu’—3R個人信用三維度量指標體系。
　　
　　【關鍵詞】個人信用三維度量指標體系信用危機
　　
　　美國次貸危機、國際債務危機爆發(fā)以來，人們對信用開始了新的思考，對信用交易的本質(zhì)和安全性也提出了質(zhì)疑。究竟現(xiàn)代信用的內(nèi)涵是什么，現(xiàn)代信用本質(zhì)上有哪些特征，如何界定和計量現(xiàn)代信用，這些基礎問題對于我們在金融危機后揭開現(xiàn)代信用的面紗具有重要意義，是我們掌握信用規(guī)律、駕馭信用交易的鑰匙。
　　重新認識與理解現(xiàn)代信用的內(nèi)涵
　　對信用內(nèi)涵的理解，很多學科都停留在道德和文化層面上，經(jīng)濟學等學科從經(jīng)營和交易的角度出發(fā)，更多的將其作為一種交易手段或工具。然而，隨著信用經(jīng)濟的發(fā)展和經(jīng)濟全球化的擴展，信用已經(jīng)不再局限于這些傳統(tǒng)認識，特別是本次金融危機的爆發(fā)，更以鮮活的事實，全新注釋了信用。
　　現(xiàn)代信用是財富、是資本。信用是一個具有歷史淵源的概念，可以說自從有了人類，人類有了思維，信用的原始概念就誕生了，當時更多的表現(xiàn)為一種信任，是精神層面的一種理想和追求。隨著時代的進步和經(jīng)濟的發(fā)展，人們對信用的理解從不同角度出發(fā)，獲得了更多的解釋。單純從個體講，信用可能只是人們心里的一種美好愿望和精神訴求；如果擴展到兩人或多人之間，信用就成為人與人之間的一種社會關系；再延伸至經(jīng)濟交易領域，信用就是有條件讓渡貨幣或商品以獲得未來償還和利息的一種交易活動。
　　Wu’s信用理論認為“信用就是獲得信任的資本。這種資本由信用意愿與信用能力構成。獲得信任的標志或結果就是獲得社會交往、達成信用交易。信用是資本，是一種財富，可交易、可度量、可管理，有社會價值、經(jīng)濟價值、時間價值”①。
　　這一理論看似簡單，是從新的角度對現(xiàn)代信用進行重新界定。但是仔細研究，我們發(fā)現(xiàn)其中包含了豐富的內(nèi)涵。該理論將信用定義為資本，是一種財富的象征，是每個社會主體擁有所有權的一種財富。這與傳統(tǒng)意義上認為的信用是別人授予自己的一種交易方式，存在天壤之別。界定信用是資本，從內(nèi)涵上肯定了信用的所有者是每一個社會主體，每一個主體可以掌控自己的信用，提升自己的信用能力。從這個意義上說，在現(xiàn)代信用經(jīng)濟活動中，社會資源已經(jīng)不單純以真實資本來配置，為達到資源配置的公平和有效，社會資源配置應該兼顧真實資本與信用資本，否則將失去資源優(yōu)化配置的可能性。所以“在現(xiàn)代社會中，資本是人們擁有的各種各樣財富的總和。信用是新被確認的財富，是資本的新生構成。信用作為資本存在，是人類社會進步的表現(xiàn)，是社會經(jīng)濟運行方式從自然資源為主導向知識智慧為主導轉變的標志”②。
　　信用資本是虛擬的，與真實資本相互依存。分析現(xiàn)代信用的本質(zhì)，我們發(fā)現(xiàn)，信用是一種資本。但是這種資本并非我們傳統(tǒng)意義上理解的實物資本，它是一種虛擬資本。Wu’s理論認為，在現(xiàn)代信用制度下，一個信用主體的信用是由社會各方面根據(jù)信用主體的綜合表現(xiàn)而賦予信用主體的，是非實體的、虛擬的，表現(xiàn)為信用評級、誠信評價等。
　　在Wu’s信用理論中，專門分析了信用資本作為虛擬資本的獨立性，認為這種獨立性主要表現(xiàn)在兩個方面：“一方面，表現(xiàn)在信用虛擬資本有自己獨立的范疇，是信用主體的誠信道德、文化理念、精神及在社會活動中遵守社會管理的行為。另一方面，表現(xiàn)在信用虛擬資本有自己獨立的運行規(guī)律。任何實體資本的運行規(guī)律，如價值運動與價格波動理論，都不能描述微觀信用主體的特征與宏觀信用環(huán)境與秩序的影響因素?！雹?br/>　　信用資本作為虛擬資本存在，決定了其風險暴露的隱蔽性和不確定性，由于受到信用主體誠信素質(zhì)、信用交易結構、實體資本狀況等多種因素影響，信用風險并非單一孤立存在，需要采取全面風險管理策略才能加以防范。本次金融危機也凸顯出信用風險的傳染性、擴散性和不確定性。
　　現(xiàn)代信用的三維構成
　　本次金融危機緣起于信用的過度擴張，人們不能很好地控制過度擴張的信用還在于對現(xiàn)代信用的構成缺乏認知，即使擁有再先進的度量方法，如果不解決這一根本問題，仍然難以對信用價值做出正確的判斷。
　　Wu’s信用理論認為信用資本由三個維度構成，即誠信度、合規(guī)度、踐約度。三個維度之間相互支撐，相互影響，又互相轉化。
　　一維信用：誠信度。一維信用是獲得一般信任的基礎資本，表現(xiàn)為信用主體的基本誠信素質(zhì)，涉及信用主體的道德文化理念、精神素養(yǎng)、行為準則等內(nèi)容，體現(xiàn)的是信用主體的信用價值取向，是一個意識形態(tài)層面的概念。④作為意識形態(tài)的一維信用，主要從人的性格、價值觀等方面體現(xiàn)，對企業(yè)而言，就是企業(yè)自身的素質(zhì)和經(jīng)營實力，很多情況下，這種內(nèi)在的東西不一定表現(xiàn)出來，但是憑借誠實守信的潛規(guī)則，將時刻影響人們和企業(yè)的行為和交易活動。
　　二維信用：合規(guī)度。二維信用是獲得管理者信任的社會資本，表現(xiàn)為信用主體在社會活動中遵守社會行政管理規(guī)定、行業(yè)規(guī)則、民間慣例的水平與能力，涉及信用主體的一般社會活動，體現(xiàn)的是信用主體在社會活動中的信用價值取向與信用責任。⑤二維信用通過具體明確的，對全社會具有約束力的法律法規(guī)、規(guī)章制度、行為準則、行業(yè)慣例等，強力要求人們必須加以遵守，否則不是受到行規(guī)的懲罰，就是面臨法律的制裁。一旦這樣的信用底線形成，信用主體自然在發(fā)生信用行為前會考慮如何不觸碰這一底線，同時也讓全社會形成失信邊界，約束信用主體的行為。
　　一個人想要在社會上生存，必須遵守信用規(guī)則，不能逾越信用底線。如果喪失了信用基本規(guī)則的約束，必然失信于他人，失信于社會，那么他也將無法在社會上立足。現(xiàn)在，很多企業(yè)為了商業(yè)利益，不惜觸碰信用的底線，弄虛作假、欺詐賴帳、逃避監(jiān)管等等，但其最終并未得到預期的商業(yè)利益，反而失信于客戶和合作伙伴，喪失了很多發(fā)展業(yè)務的機會。
　　三維信用：踐約度。三維信用是獲得交易對手信任的經(jīng)濟資本，表現(xiàn)為信用主體在信用交易活動中遵守交易規(guī)則的能力，主要是成交能力與履約能力，涉及信用主體的經(jīng)濟活動，體現(xiàn)的是信用主體在經(jīng)濟活動中的信用價值取向與信用責任。⑥
　　三維信用的內(nèi)涵和范圍更加豐富，具有極強的綜合性。比如某個信用主體的踐約度，需要根據(jù)其自身的誠信素質(zhì)和合規(guī)程度綜合判斷，而不僅僅考察該信用主體的財務實力和履約狀況。因此從這個意義上說，三維信用雖然作用于經(jīng)濟交易領域，卻是現(xiàn)代信用最綜合、最全面的體現(xiàn)。
　　Wu’s信用理論認為“信用作為基本的經(jīng)濟關系要求，維系著錯綜繁雜的市場交換關系，影響交易行為的效率和成功率。面對變幻莫測的市場交易環(huán)境，經(jīng)濟主體都渴望、也應該在平等的前提下公平交易。任何違背誠信踐約原則的人、事、機構，都會被記錄，被披露。任何人、任何機構，都可以拒絕與這個不平等、不守信的人或機構發(fā)生交易。這就要求社會建立有效的信用制度。”⑦三維信用水平已成為社會經(jīng)濟發(fā)達程度、經(jīng)濟管理水平與成熟度的標志。
　　現(xiàn)代信用是可以獲得、可以增值、可以交換的資本，這是對信用內(nèi)涵的全新詮釋，能夠激發(fā)信用主體積累信用、利用信用、保護信用的意識，只有提高全民對信用的認知，才能構建穩(wěn)定、和諧、健康的信用社會。
　　構造Wu’—3R個人信用三維度量指標體系
　　如何具體地評價一個信用主體的信用資本的高低？這實際上是理論與實踐一直都沒能很好解決的問題。反思信用危機，如何在危機前度量信用主體的信用是否已經(jīng)過度確實是很重要的。眾所周知，影響個人信用的因素很多很復雜，要進行個人信用度量至少要厘清三個問題：哪些因素至關重要，各因素之間的邏輯關系，各因素的影響程度。
　　我們就此在北京市街頭，對行人隨機開展了多次問卷調(diào)查，問卷發(fā)放對象從16歲到78歲，職業(yè)未做詳細統(tǒng)計，主要包括公司職員、機關干部、教師、大學生、無業(yè)人員、退休人員等。通過三次的隨機調(diào)查問卷得出：
　　Wu’—3R個人信用三維度量表，實際上是個人信用三維度量的指標體系顯示表。其中，維度是一級指標，即一級指標三大項，指標權重分別為4:3:3，表明一個人的綜合信用度，其道德、文化理念的誠信度占40%，其社會交往關系基礎的合規(guī)度占30%，其經(jīng)濟基礎狀況的踐約度占30%。每一個維度，即一級指標都可以單獨度量表現(xiàn)，維度內(nèi)的相關影響因素即具體的指標項以百分百計分。Wu’—3R個人信用三維度量指標體系3項15個指標最終生成。整個指標體系理念清晰、指標簡潔，指標項數(shù)據(jù)可得性強，具有可操作性強。
　　在越來越重視、需要個人信用評價的今天，該指標體系在實踐上是個嘗試，在理論上是個探索。（作者單位分別為：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國際經(jīng)濟與貿(mào)易學院；北京物資學院經(jīng)濟學院；本文為“十一五”國家科技支撐計劃重點項目《村鎮(zhèn)消費信貸服務產(chǎn)品設計與風險防控技術研究》的研究成果之一，項目編號：2006BAJ07B01）
　　
　　注釋
　?、佗冖邰堍茛蔻邊蔷茫骸冬F(xiàn)代信用學》，北京：中國人民大學出版社，2009年，第1、3、5、39、43、46、49頁。