中小企業(yè)金融支持體系的完善對(duì)策

　　【摘要】目前中小企業(yè)的發(fā)展在金融支持上存在融資渠道單一、信用擔(dān)保體系作用缺失、商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理對(duì)中小企業(yè)貸款的制約等問(wèn)題。完善中小企業(yè)發(fā)展的金融支持體系應(yīng)不斷加大金融創(chuàng)新力度，大力發(fā)展中小型民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，積極發(fā)展分級(jí)資本市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，改進(jìn)和完善信用擔(dān)保機(jī)制，密切政銀企良性互動(dòng)與合作關(guān)系。
　　【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資難題 金融支持體系
　　
　　中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下最具有活力的微觀主體，在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、吸納就業(yè)、出口創(chuàng)匯和提供社會(huì)服務(wù)等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深入，經(jīng)濟(jì)決策層對(duì)中小企業(yè)越來(lái)越重視。盡管近年來(lái)的金融支持力度在不斷加大，但中小企業(yè)融資難題依舊沒(méi)有得到有效緩解，仍需要進(jìn)一步充實(shí)和完善現(xiàn)行的金融支持體系。
　　制約中小企業(yè)發(fā)展的金融問(wèn)題
　　我國(guó)當(dāng)前的金融體系在配置金融資源的過(guò)程中，存在著較為明顯的城市化、國(guó)有化和規(guī)?；瘍A向，缺乏滿(mǎn)足中小企業(yè)發(fā)展需求的金融中介結(jié)構(gòu)、金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，制約中小企業(yè)融資困難的一些因素尤其是所有制背景問(wèn)題、企業(yè)規(guī)模大小問(wèn)題等等，依然還沒(méi)有得到解決。
　　融資渠道單一。我國(guó)中小企業(yè)融資的大部分來(lái)自銀行貸款，風(fēng)險(xiǎn)高度集中于銀行。因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因，銀行不愿對(duì)中小企業(yè)放貸。中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中一直被經(jīng)營(yíng)資金不足、融資渠道不暢所困擾。甚至出現(xiàn)了一方面民營(yíng)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)大投資、更新設(shè)備、產(chǎn)品更新?lián)Q代、技術(shù)升級(jí)的資金需求得不到滿(mǎn)足，另一方面銀行資金或者貸不出去，或者貸給某些有問(wèn)題的國(guó)企后難以收回的現(xiàn)象，造成資金整體使用效率低下，金融資源嚴(yán)重浪費(fèi)。目前，中小企業(yè)貸款難和融資難的問(wèn)題雖然有所緩解，但是仍然有80%的中小企業(yè)缺乏資金，30%的中小企業(yè)資金還十分緊張。
　　信用擔(dān)保體系作用缺失。從構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的角度，存在“兩個(gè)缺失”和“兩個(gè)缺位”?！皟蓚€(gè)缺失”即省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)或具有帶動(dòng)性的龍頭企業(yè)缺失，未形成上下聯(lián)通的業(yè)務(wù)體系和以產(chǎn)權(quán)為紐帶的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)；縣級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺失?！皟蓚€(gè)缺位”即政府對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管缺位，未建立起工業(yè)、財(cái)政、工商、鄉(xiāng)企、銀行等部門(mén)聯(lián)合監(jiān)管體制；擔(dān)保行業(yè)自律組織缺位。同時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)選擇客戶(hù)和擔(dān)保對(duì)象困難。一方面許多擔(dān)保公司尚沒(méi)有穩(wěn)定的客戶(hù)來(lái)源，大多是銀行推薦、企業(yè)自找和他人推薦。作為潛在擔(dān)保對(duì)象的企業(yè)沒(méi)有行業(yè)分布的規(guī)律性，給擔(dān)保機(jī)構(gòu)把握項(xiàng)目的可行性和投資價(jià)值帶來(lái)很大困難。另一方面有些企業(yè)沒(méi)有歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，銀行沒(méi)有信貸信用記錄，企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)，給信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)增加了難度。
　　商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理對(duì)中小企業(yè)貸款的制約。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)更多的商業(yè)銀行開(kāi)始引入國(guó)際先進(jìn)的經(jīng)濟(jì)資本理念，探索并實(shí)施全面的經(jīng)濟(jì)資本管理。監(jiān)管部門(mén)也明確鼓勵(lì)商業(yè)銀行樹(shù)立經(jīng)濟(jì)資本理念，逐步建立起以經(jīng)濟(jì)資本為核心的考核體系。實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，經(jīng)濟(jì)資本管理對(duì)于提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平，促進(jìn)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和收支結(jié)構(gòu)調(diào)整，都具有重大戰(zhàn)略意義，但經(jīng)濟(jì)資本管理對(duì)中小企業(yè)貸款的制約卻進(jìn)一步加強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)資本管理一般都是堅(jiān)持回報(bào)約束和優(yōu)化配置的原則，以各分支機(jī)構(gòu)的資本回報(bào)率水平及風(fēng)險(xiǎn)狀況等為依據(jù)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本分配。這樣，具有足夠的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和價(jià)值增值能力的分支機(jī)構(gòu)獲得了更多的信貸資源，而回報(bào)率低、風(fēng)險(xiǎn)高的分支機(jī)構(gòu)的發(fā)展受到較為嚴(yán)格的限制。按照這個(gè)原則，中小企業(yè)特別是高新中小企業(yè)基本上都是高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，因此獲得貸款的難度進(jìn)一步加大。
　　加大中小企業(yè)發(fā)展的金融支持力度
　　支持和鼓勵(lì)中小企業(yè)的發(fā)展，必須在金融服務(wù)方面降低金融排斥性，增強(qiáng)金融包容性?；庵行∑髽I(yè)融資難是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，必須尋求系統(tǒng)性的解決方案。
　　不斷加大金融創(chuàng)新力度。深化金融體制改革，加強(qiáng)部門(mén)配合，積極拓寬中小企業(yè)融資渠道，構(gòu)建商業(yè)銀行與中小企業(yè)的市場(chǎng)融資關(guān)系。通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制來(lái)配置社會(huì)資源，使資金商品化，債權(quán)債務(wù)關(guān)系契約化，利率市場(chǎng)化，從而使銀行能夠根據(jù)效益性、安全性、流動(dòng)性的原則，按照市場(chǎng)規(guī)則，有效地配置信貸資源，也使企業(yè)增強(qiáng)提高資金使用效率的動(dòng)力和壓力，履行還本付息義務(wù)；改進(jìn)現(xiàn)有中小企業(yè)提供金融服務(wù)的管理模式，實(shí)行對(duì)小企業(yè)貸款的目標(biāo)定位；鼓勵(lì)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，實(shí)行金融工具多樣化，開(kāi)發(fā)適應(yīng)中小企業(yè)融資、結(jié)算等需求的金融工具；因地制宜地開(kāi)拓新的金融產(chǎn)品，以有效支持中小企業(yè)的發(fā)展；健全貸款營(yíng)銷(xiāo)的約束與激勵(lì)機(jī)制，科學(xué)合理地制定信貸人員發(fā)放、回收貸款的綜合考核辦法，銀行要走出信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的誤區(qū)，消除貸款“零風(fēng)險(xiǎn)”等不切實(shí)際的觀念，樹(shù)立貸款營(yíng)銷(xiāo)意識(shí)，支持中小企業(yè)健康發(fā)展。
　　大力發(fā)展中小型民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)融資問(wèn)題的解決還應(yīng)考慮發(fā)展能夠適應(yīng)中小企業(yè)成長(zhǎng)特性、融資特性的靈活的中小型非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)有10億左右人口生活在縣及縣以下地區(qū)，有2000多萬(wàn)家中小型企業(yè)在這一地域從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。然而，縣域內(nèi)的金融體系卻在總體上呈現(xiàn)收縮的態(tài)勢(shì)。四大商業(yè)銀行的逐步撤離，分支機(jī)構(gòu)的減少，貸款額度的下降，郵政儲(chǔ)蓄的只存不貸，農(nóng)村信用社又無(wú)法真正擔(dān)當(dāng)起支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，因此發(fā)展中小型、地方性的非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)是解決這個(gè)問(wèn)題的有效途徑。長(zhǎng)期以來(lái)金融業(yè)的發(fā)展一直是國(guó)有控股，國(guó)家壟斷的，一直都沒(méi)有完全向民營(yíng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)放，因此出現(xiàn)了一些奇怪的現(xiàn)象：一方面在某些實(shí)業(yè)或者某些服務(wù)業(yè)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展非常迅速，另一方面金融業(yè)方面還是國(guó)家壟斷的。這樣就形成了一個(gè)不對(duì)稱(chēng)的格局，阻礙了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此迫切需要金融業(yè)的創(chuàng)新，最重要的還是金融業(yè)如何民營(yíng)化的問(wèn)題。如果沒(méi)有金融業(yè)的民營(yíng)化，那么民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展就是跛腳的，一只腳是民營(yíng)的，另一只腳是國(guó)有的，這兩只腳不配合，使民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展就形成了“跛腳”的發(fā)展。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，金融機(jī)構(gòu)特別是銀行必須按照市場(chǎng)規(guī)則運(yùn)行，這些金融機(jī)構(gòu)必須是商業(yè)化的，是以營(yíng)利為目標(biāo)的，自主經(jīng)營(yíng)而且自負(fù)盈虧，政府不能對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行干預(yù)。
　　積極發(fā)展分級(jí)資本市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。中小企業(yè)融資存在兩個(gè)過(guò)度，一是過(guò)度依賴(lài)債務(wù)融資，二是過(guò)度依賴(lài)銀行貸款，這兩點(diǎn)決定了未來(lái)中小企業(yè)不可能再將銀行作為唯一的融資渠道。因而，在中國(guó)發(fā)展分級(jí)資本市場(chǎng)是解決中小企業(yè)融資難的途徑之一。中國(guó)曾出現(xiàn)過(guò)地方性股權(quán)交易市場(chǎng)，其中絕大多數(shù)是由地方政府正式或非正式批準(zhǔn)設(shè)立，是國(guó)有企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)股份制改革的產(chǎn)物，它的出現(xiàn)為中小企業(yè)開(kāi)辟了直接股權(quán)融資的渠道。發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)和中國(guó)過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)表明，發(fā)展分級(jí)資本市場(chǎng)有其內(nèi)在的合理性。在我國(guó)曾經(jīng)出現(xiàn)的地方性股權(quán)交易市場(chǎng)“上市”交易的股票，幾乎都是中小企業(yè)的股票，即使在滬深市場(chǎng)急速擴(kuò)張之后，仍然如火如荼地發(fā)展著。這表明，不同“級(jí)別”的場(chǎng)內(nèi)交易，各有其適用范圍和服務(wù)功能，難以互相替代，卻可以互相補(bǔ)充。因此，發(fā)展分級(jí)資本市場(chǎng)將有助于解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。
　　改進(jìn)和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制。改進(jìn)和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制，使信用評(píng)級(jí)科學(xué)合理地反映中小企業(yè)的資信狀況和償債能力，為貸款發(fā)放提供便于操作的可靠依據(jù)。商業(yè)銀行在考慮其經(jīng)營(yíng)成本的同時(shí)不會(huì)更多地傾向于中小企業(yè)貸款，而擔(dān)?；鸱糯蟮谋稊?shù)又會(huì)給銀行帶來(lái)信貸風(fēng)險(xiǎn)，可能形成新的不良資產(chǎn)。出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)必然要發(fā)生代償，如何有效控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、如何建立再擔(dān)保體系及信用擔(dān)保的補(bǔ)償機(jī)制都是關(guān)鍵要解決的問(wèn)題。探索建立有效分散中小企業(yè)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)穩(wěn)定資金補(bǔ)充機(jī)制以加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資的服務(wù)力度，建立健全信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)外部監(jiān)管體系，積極引入民間資金設(shè)立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，從而擴(kuò)大中小企業(yè)的融資供給，積極探索和推進(jìn)統(tǒng)一的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的創(chuàng)建。建立以政府為主體的信用擔(dān)保體系，完善風(fēng)險(xiǎn)基金的補(bǔ)償機(jī)制，建立健全與中小企業(yè)信用擔(dān)保體系有關(guān)的法律制度和中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度，創(chuàng)建科學(xué)的中小企業(yè)等級(jí)評(píng)估體系，建立金融系統(tǒng)共享的企業(yè)信用信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。在現(xiàn)有的銀行信貸登記咨詢(xún)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，結(jié)合有關(guān)部門(mén)提供的企業(yè)經(jīng)營(yíng)信用、資本信用、質(zhì)量信用、完稅信用和法人行為信用等情況，建立小企業(yè)信用記錄檔案庫(kù)。我國(guó)還應(yīng)建立信用管理法規(guī)政策體系和中小企業(yè)征信服務(wù)體系，充分發(fā)揮這兩個(gè)體系的職能作用，增大“失信”企業(yè)的法制成本和道德成本，達(dá)到綜合整治社會(huì)信用環(huán)境、規(guī)范中小企業(yè)信用行為的目的。
　　進(jìn)一步密切政銀企良性互動(dòng)與合作關(guān)系。盡管中小企業(yè)融資難的問(wèn)題依舊存在，但的確是在逐步緩解，這在很大程度上得益于近年來(lái)政銀合作與銀企合作的不斷拓展。中小企業(yè)融資難題的進(jìn)一步緩解仍需要政銀企良性互動(dòng)與合作關(guān)系的進(jìn)一步密切。一是推動(dòng)各級(jí)地方政府與金融機(jī)構(gòu)全面戰(zhàn)略合作的深入發(fā)展，通過(guò)地方政府與金融機(jī)構(gòu)攜手合作，共同創(chuàng)造當(dāng)?shù)赜行У男刨J需求。從本意上說(shuō)，政銀合作是一項(xiàng)“雙贏”甚至“多贏”的戰(zhàn)略選擇。因?yàn)檎莆盏拇罅宽?xiàng)目資源、政策資源及其他相關(guān)資源同商業(yè)銀行擁有的資金、信息、技術(shù)、人才等專(zhuān)有資源和獨(dú)特優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，無(wú)疑比不合作具有更大的正效應(yīng)。二是進(jìn)一步完善現(xiàn)行的銀企對(duì)接制度，繼續(xù)挖掘并向金融部門(mén)提供可供信貸的企業(yè)資源。根據(jù)近年來(lái)銀企對(duì)接制度的發(fā)展情況及其在中小企業(yè)融資中的重要作用，有必要出臺(tái)銀企對(duì)接工作指導(dǎo)意見(jiàn)，以便對(duì)銀企對(duì)接工作進(jìn)行規(guī)范和指導(dǎo)。同時(shí)，還需要促進(jìn)銀企對(duì)接制度的機(jī)制化和工作的常態(tài)化，從而使銀企對(duì)接工作按照協(xié)調(diào)有序的軌道深入發(fā)展。（作者為遼寧社會(huì)科學(xué)院財(cái)政金融研究所副研究員）