歐盟排放交易機(jī)制實(shí)施的成效與啟示

肖志明

(福建師范大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，福建 福州 350007)

歐盟排放交易機(jī)制實(shí)施的成效與啟示

肖志明

(福建師范大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，福建 福州 350007)

為幫助歐盟成員國(guó)完成《京都議定書(shū)》的減排承諾，歐盟設(shè)計(jì)了溫室氣體排放交易機(jī)制。這一機(jī)制從2005年運(yùn)行到現(xiàn)在，盡管有些不足和缺陷，但各項(xiàng)數(shù)據(jù)和資料表明歐盟排放交易機(jī)制在推進(jìn)碳減排，提高企業(yè)能效，促進(jìn)清潔發(fā)展機(jī)制和聯(lián)合履行機(jī)制項(xiàng)目的發(fā)展，繁榮全球碳市場(chǎng)，帶動(dòng)低碳技術(shù)和低碳金融產(chǎn)業(yè)在全球的發(fā)展都起到了積極作用。因此歐盟排放交易機(jī)制也為各國(guó)探索建立排放交易機(jī)制提供了啟示。

歐盟；排放交易機(jī)制；碳減排

一 歐盟排放交易機(jī)制的運(yùn)行機(jī)理

(一)排放交易機(jī)制理論

排放交易理論是環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)重要內(nèi)容，最早由多倫多大學(xué)的約翰·戴爾斯于1968年在《污染、財(cái)富與價(jià)格》一書(shū)中提出。半個(gè)多世紀(jì)以來(lái)，這一基于市場(chǎng)機(jī)制的理論被很多國(guó)家政府用于環(huán)境治理領(lǐng)域，特別在以二氧化硫?yàn)橹饕廴疚锏臏p排上得到了較充分的應(yīng)用。由于溫室效應(yīng)導(dǎo)致氣候變化引發(fā)的各種自然災(zāi)害，人類(lèi)必須采取有效措施減少溫室氣體排放，因此，各種減排措施應(yīng)運(yùn)而生。而以市場(chǎng)力量控制溫室氣體排放的措施——溫室氣體排放交易，則始于1997年由《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》(United Nations Framework Convention Climate Change，簡(jiǎn)稱(chēng)UNFCCC)締約方大會(huì)制訂的《京都議定書(shū)》。在該文件中規(guī)定了旨在成功有效地實(shí)現(xiàn)溫室氣體減排目標(biāo)的三個(gè)機(jī)制：一是國(guó)際排放貿(mào)易(International Emission Trade，簡(jiǎn)稱(chēng)IET)；二是聯(lián)合履行機(jī)制(Jointly Implemented 簡(jiǎn)稱(chēng)JI)；三是清潔發(fā)展機(jī)制(Clean Development Mechanism 簡(jiǎn)稱(chēng)CDM)。

溫室氣體排放交易就是一種以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，通過(guò)合約利用激勵(lì)機(jī)制鼓勵(lì)企業(yè)或個(gè)人控制溫室氣體排放的一種政策工具，是指管制當(dāng)局制定總排放量上限，按此上限向各個(gè)排放實(shí)體分配排放許可，排放許可可以在市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)，通過(guò)減排措施減排或因減排成本低而超量減排的實(shí)體，可在交易市場(chǎng)出售剩余排放許可證，而獲得經(jīng)濟(jì)回報(bào)；另一方面，無(wú)法通過(guò)減排措施或因減排成本高，使排放量超出政府分配的許可指標(biāo)的實(shí)體，則須從交易市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)額外的許可額度。

(二)歐盟排放交易機(jī)制的設(shè)計(jì)理路及主要內(nèi)容

排放交易在溫室氣體排放的應(yīng)用上，最成功當(dāng)屬歐盟排放交易機(jī)制。1997年歐盟在《京都議定書(shū)》中承諾，《京都議定書(shū)》附件I的15個(gè)成員國(guó)作為一個(gè)整體，到2012年時(shí)溫室氣體排放量將比1990年至少削減8%。為了幫助成員國(guó)實(shí)現(xiàn)這一承諾，2001年歐盟提出建立“溫室氣體排放交易機(jī)制”(Emission Trading Scheme，下文簡(jiǎn)稱(chēng)ETS機(jī)制)；2003年，歐盟通過(guò)了溫室氣體排放配額交易指令(Directive 2003/87/EC)，這個(gè)指令建立起了歐盟排放交易機(jī)制的法律基礎(chǔ)和運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)。歐盟溫室氣體排放交易機(jī)制就是據(jù)此設(shè)計(jì)的[1]。

1．實(shí)施規(guī)劃上的漸進(jìn)機(jī)制。在實(shí)施對(duì)象的選擇上，歐盟ETS機(jī)制開(kāi)始只適用于二氧化碳的排放，而不是對(duì)所有溫室氣體進(jìn)行控制①。在實(shí)施時(shí)間和產(chǎn)業(yè)安排上也分為循序漸進(jìn)的三個(gè)階段：第一階段從2005年1月1日至2007年12月31日，為試驗(yàn)期，這一階段涉及的產(chǎn)業(yè)只是對(duì)碳排放有重大影響的經(jīng)濟(jì)部門(mén)。這些產(chǎn)業(yè)包括能源產(chǎn)業(yè)(包括耗能20MW以上內(nèi)燃機(jī)發(fā)電產(chǎn)業(yè)、煉油業(yè)、煉焦業(yè)等)，有色金屬的生產(chǎn)和加工產(chǎn)業(yè)，水泥、玻璃、陶瓷等建材以及紙漿造紙產(chǎn)業(yè)等，包含了近12 000個(gè)來(lái)自燃燒過(guò)程排放二氧化碳的工業(yè)實(shí)體，涵蓋了約占?xì)W洲溫室氣體排放46%的能源密集型產(chǎn)業(yè)，接近歐盟二氧化碳排放總量的一半。第二階段從2008年1月1日至2012年12月31日，時(shí)間跨度與《京都議定書(shū)》首次承諾時(shí)間保持一致，正式履行對(duì)《京都議定書(shū)》的承諾②。第三階段是從2013年至2020年，根據(jù)歐盟在哥本哈根會(huì)議上的立場(chǎng)，在第三階段排放總量每年以1.74%的速度下降，以確保2020年溫室氣體排放比1990年至少低20%，航空業(yè)和交通業(yè)等產(chǎn)業(yè)納入排放交易體系?？梢钥闯觯瑲W盟排放交易機(jī)制實(shí)施對(duì)象、實(shí)施時(shí)間和產(chǎn)業(yè)安排上，都采取一種謹(jǐn)慎和漸進(jìn)的方式，以爭(zhēng)取成員國(guó)政府和企業(yè)的最大支持。

2．總量限額與配額的分配機(jī)制。歐盟排放交易機(jī)制從本質(zhì)上講，屬于“限額與交易”(Cap-and-trade)機(jī)制，歐盟15國(guó)總的限額是2008年至2012年間排放總量在1990年的基準(zhǔn)上下降8%。1998年歐盟15國(guó)簽訂了分擔(dān)協(xié)議，根據(jù)“共同但有區(qū)別的責(zé)任”原則，確定各自國(guó)家的溫室氣體減排目標(biāo)，其總和達(dá)到整體上為1990年排放量8%的目標(biāo)。在試驗(yàn)階段歐盟采取分權(quán)化的治理機(jī)制，歐盟沒(méi)有預(yù)先確定排放總量，由各成員國(guó)詳細(xì)制定本國(guó)的“國(guó)家分配計(jì)劃”(National Allocation Plan 下文簡(jiǎn)稱(chēng)NAP)落實(shí)減排目標(biāo)，但需要通過(guò)歐盟委員會(huì)的審批。成員國(guó)在制定完NAP后，最重要的是要列出涵蓋的排放實(shí)體的清單，確定分配給各個(gè)部門(mén)或各個(gè)企業(yè)每個(gè)承諾期的排放配額數(shù)量。NAP還應(yīng)當(dāng)包括新加入者如何參與歐盟排放交易計(jì)劃的安排，包括三種方式：免費(fèi)方式、在市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)配額方式、通過(guò)定期拍賣(mài)獲取配額方式。

在第一階段NAP中，分配給企業(yè)的排放配額95%是免費(fèi)的，剩余部分由各成員國(guó)通過(guò)拍賣(mài)或其他方式進(jìn)行分配；到第二階段免費(fèi)配額下調(diào)為90%，以后階段繼續(xù)下調(diào)。2008年以前，分配排放配額總量應(yīng)該與各成員國(guó)在減排量分擔(dān)協(xié)議和《京都議定書(shū)》中承諾的減排目標(biāo)相一致，同時(shí)還要考慮企業(yè)正常生產(chǎn)活動(dòng)的需要以及實(shí)現(xiàn)減排的技術(shù)潛力。由于分配給企業(yè)的排放配額是有限的，這就造就了排放配額的稀缺性，使得排放配額有了價(jià)值，為排放交易市場(chǎng)的產(chǎn)生奠定了基礎(chǔ)。

3．許可和核證機(jī)制。排放實(shí)體首先需要向主管機(jī)關(guān)提交溫室氣體排放許可證的申請(qǐng)書(shū)，如果經(jīng)營(yíng)者能夠監(jiān)控和報(bào)告溫室氣體的排放，并得到主管機(jī)構(gòu)的滿(mǎn)意，主管機(jī)構(gòu)將向其頒發(fā)溫室氣體排放許可證，授權(quán)其部分或者全部裝置排放溫室氣體。許可證對(duì)監(jiān)控要求和報(bào)告要求都作了規(guī)定，并要求經(jīng)營(yíng)者在當(dāng)年結(jié)束后的四個(gè)月內(nèi)，有義務(wù)提交每年核證裝置排放溫室氣體總量相等的配額。如果經(jīng)營(yíng)者沒(méi)有按規(guī)定進(jìn)行核證，使主管機(jī)構(gòu)對(duì)提交的上一年溫室氣體排放的報(bào)告不滿(mǎn)意，該經(jīng)營(yíng)者不能再轉(zhuǎn)讓或出售其配額，直到其報(bào)告核證后令主管機(jī)構(gòu)滿(mǎn)意為止。

4．配額的轉(zhuǎn)讓和存儲(chǔ)借貸機(jī)制。取得排放許可證后，各個(gè)排放實(shí)體的排放許可量就要受到配額量的限制，每一份配額(European Union Allowance 簡(jiǎn)稱(chēng)EUA)代表排放一噸二氧化碳或二氧化碳當(dāng)量的權(quán)利，EUA成了在歐盟范圍內(nèi)排放交易市場(chǎng)流通的“通貨”。配額的頒發(fā)、持有、轉(zhuǎn)讓和注銷(xiāo)，是通過(guò)成員國(guó)以電子數(shù)據(jù)庫(kù)形式建立的登記系統(tǒng)進(jìn)行的，以確保配額的轉(zhuǎn)讓沒(méi)有違反《京都議定書(shū)》的義務(wù)。委員會(huì)指定一個(gè)核心管理人維護(hù)獨(dú)立的交易日志，用來(lái)記錄配額的發(fā)放、轉(zhuǎn)讓和注銷(xiāo)，以及每筆交易的核查，以確保配額的發(fā)放、轉(zhuǎn)讓和注銷(xiāo)不存在違規(guī)現(xiàn)象。任何主體都可以持有配額，任何企業(yè)、機(jī)構(gòu)、非政府組織甚至個(gè)人都可以進(jìn)行登記并獲取獨(dú)立帳戶(hù)來(lái)記錄每個(gè)人擁有的配額，可以自由進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行買(mǎi)入或賣(mài)出的交易。

每個(gè)階段配額可以在不同年份中進(jìn)行存儲(chǔ)和借貸，但試驗(yàn)期的配額不能跨階段存儲(chǔ)，即ETS第一階段的配額不能存儲(chǔ)于第二階段以后使用，但從ETS第二階段開(kāi)始，可以把本階段的配額存儲(chǔ)到下一階段使用。

5．處罰機(jī)制。成員國(guó)要確保在每年的4月30日之前沒(méi)有提交足夠配額以滿(mǎn)足其上一年的溫室氣體排放的經(jīng)營(yíng)者支付其超額排放的罰款。對(duì)超額排放的處罰標(biāo)準(zhǔn)是：對(duì)沒(méi)有提交相應(yīng)數(shù)量配額的經(jīng)營(yíng)者，在第一階段試驗(yàn)期采用較輕的處罰，每公噸當(dāng)量二氧化碳配額罰款40歐元，從第二階段開(kāi)始升至100歐元。罰款額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于配額同期市場(chǎng)價(jià)格。對(duì)于超額排放的罰款并不豁免該經(jīng)營(yíng)者在接下來(lái)的年份里提交同等數(shù)量的超額排放配額的義務(wù)。也就是說(shuō)被罰款的經(jīng)營(yíng)者在下一年度仍需加大節(jié)能減排的力度以節(jié)省下一年的配額使用量，不然就需通過(guò)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)足夠多的配額，把上年的差額抵消掉。

6．鏈接兼容機(jī)制[2]。為了給歐盟ETS機(jī)制所涵蓋的企業(yè)在二氧化碳減量義務(wù)上提供更多的彈性空間，歐盟2004/101/EC號(hào)決議進(jìn)一步為EUA和《京都議定書(shū)》下的CDM項(xiàng)目產(chǎn)生的核準(zhǔn)減排量(簡(jiǎn)稱(chēng)CER)指標(biāo)及JI項(xiàng)目下的減排單位(簡(jiǎn)稱(chēng)ERU)指標(biāo)建立了鏈接關(guān)系，即1單位的EUA=1單位的CER=1單位ERU。企業(yè)提交與上一年二氧化碳排放量相等的足額的排放許可配額量，可以用同企業(yè)取得的CER和ERU來(lái)代替。但歐盟也為CDM和JI項(xiàng)目減排指標(biāo)流通到歐盟內(nèi)部市場(chǎng)做了一些限定，其中影響比較大的有三個(gè)。第一，通過(guò)核能設(shè)施、土地使用、土地使用變更和林業(yè)項(xiàng)目(簡(jiǎn)稱(chēng)LULUCF)的減排指標(biāo)不能進(jìn)入歐盟ETS市場(chǎng)；第二，裝機(jī)容量超過(guò)20MW的水電項(xiàng)目必須在滿(mǎn)足具體的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，尤其是世界大壩委員會(huì)最終報(bào)告中的一些指標(biāo)之后，所產(chǎn)生的減排量才能夠進(jìn)入歐盟市場(chǎng)；第三，成員國(guó)在ETS第二階段以后(含第二階段)的國(guó)家分配計(jì)劃書(shū)中，為各設(shè)施制定了使用CER和ERU的上限。由于歐盟是國(guó)際碳市場(chǎng)最主要的參與者，因此對(duì)這些具體項(xiàng)目的準(zhǔn)入規(guī)定，明顯地影響了這些項(xiàng)目指標(biāo)在市場(chǎng)上的流動(dòng)性和價(jià)格。此外，通過(guò)雙邊協(xié)議，歐盟排放交易體系也可以與其他國(guó)家的排放交易體系實(shí)現(xiàn)兼容?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，鏈接機(jī)制將為歐盟在建立全球排放交易市場(chǎng)的過(guò)程中居于領(lǐng)導(dǎo)地位打下基礎(chǔ)。

二 歐盟排放交易機(jī)制實(shí)施成效分析

歐盟ETS機(jī)制的建立目的是幫助歐盟國(guó)家實(shí)現(xiàn)對(duì)《京都議定書(shū)》的減排承諾，更有效地幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)減排義務(wù)。歐盟ETS機(jī)制雖然運(yùn)行時(shí)間較短，在運(yùn)行中還存在著一些不足，但從2005年運(yùn)行以來(lái)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)的分析來(lái)看，成效也是明顯的。

(一)歐盟ETS機(jī)制對(duì)碳減排起到了極積推動(dòng)效用

將歐盟15國(guó)1990～2008年溫室氣體減排與東京目標(biāo)繪成圖(見(jiàn)圖1)，從圖中可看出，在1997年至2004年間，歐盟15國(guó)的溫室氣體排放一直比較穩(wěn)定，在2002年到2004年還呈上升趨勢(shì)，但從2005年ETS機(jī)制建立并運(yùn)行以來(lái)，歐盟15國(guó)的溫室氣體排放明顯呈下降趨勢(shì)，而2002～2007年歐盟GDP增長(zhǎng)率分別為1.2%、1.2%、2.3%、1.8%、3.0%、2.7%、2006年至2007年歐盟GDP增長(zhǎng)率與2002年至2004年相比呈增長(zhǎng)趨勢(shì)④，這說(shuō)明ETS機(jī)制對(duì)控制溫室氣體排放起到了明顯的積極作用。況且歐盟ETS機(jī)制在2005～2007年尚處在起步的試驗(yàn)階段，因此，ETS機(jī)制運(yùn)行中所取得的減排成績(jī)已經(jīng)是相當(dāng)值得肯定的了。

圖1 對(duì)比京都目標(biāo)歐盟15國(guó)1990～2008年溫室氣體減排趨勢(shì)圖③

世界銀行在《2010年碳市場(chǎng)現(xiàn)狀和趨勢(shì)》的報(bào)告中，對(duì)歐盟碳排放交易機(jī)制的成功也表示認(rèn)可。該報(bào)告認(rèn)為這個(gè)機(jī)制在實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)上是成功的，歐盟在2005～2007年試驗(yàn)期每年2%～5%的碳減排應(yīng)該歸功于ETS機(jī)制。當(dāng)配額價(jià)格上漲時(shí)，ETS機(jī)制在2008年碳減排貢獻(xiàn)就更大了。在2008年歐盟15國(guó)碳減排量是3 318Tg(不含LULUCF)，比1990年下降了1.3%，比2007年下降了2%。2005年ETS機(jī)制運(yùn)行以后，歐盟能耗指標(biāo)也明顯下降，如歐盟1 000歐元單位GDP能耗指標(biāo)在2004年為166噸石油消耗量，到2008年下降到150噸石油消耗量。

(二)歐盟ETS機(jī)制運(yùn)行促進(jìn)了歐盟企業(yè)能效的提高

由于ETS機(jī)制的運(yùn)行，歐盟企業(yè)可以利用節(jié)能減排低碳技術(shù)，將公司二氧化碳的排放降下來(lái)，也就相當(dāng)于節(jié)省了排放許可配額，而這些多余的配額可以拿到市場(chǎng)去賣(mài)，因此ETS機(jī)制把原本一直游離在資產(chǎn)負(fù)債表外的碳排放，通過(guò)許可配額納入到企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中，排放配額就成了一項(xiàng)資產(chǎn)。正是由于排放許可配額已納入歐盟企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中，因此碳排放成本必然會(huì)影響歐盟企業(yè)的戰(zhàn)略投資與決策，特別對(duì)溫室氣體排放量大的企業(yè)影響較大。碳點(diǎn)(Point Carbon)公司在碳市場(chǎng)2010年報(bào)告中關(guān)于長(zhǎng)期碳價(jià)對(duì)企業(yè)新投資的重要性進(jìn)行了調(diào)查，有47%受訪者把碳價(jià)作為投資決策的決定性要素[3]，認(rèn)為碳價(jià)已經(jīng)促使企業(yè)短期內(nèi)考慮轉(zhuǎn)換低碳燃料，并影響企業(yè)長(zhǎng)期投資決策。

ETS機(jī)制的運(yùn)行扭轉(zhuǎn)了一些企業(yè)減少提高能效方面的研發(fā)資金的趨勢(shì)(Karoline S. Rogge 2010)[4]。由于提高能效和減排技術(shù)等方面的投資都是不能直接產(chǎn)生效益的長(zhǎng)期投資，在ETS機(jī)制實(shí)施前，企業(yè)并沒(méi)有碳成本的約束，市場(chǎng)對(duì)提高能效的技術(shù)需求也不大。這些都導(dǎo)致了企業(yè)對(duì)降低碳排放方面的技術(shù)研發(fā)缺乏積極性，提高能效研發(fā)費(fèi)用預(yù)算曾一度減少。而ETS機(jī)制成了企業(yè)提高能效研發(fā)費(fèi)用的主要?jiǎng)恿?。在歐盟控制碳減排的強(qiáng)硬政策及預(yù)期下，配額價(jià)格不斷上漲成為必然趨勢(shì)，企業(yè)加大了提高能效和減排技術(shù)方面的研發(fā)投入，低碳產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。

當(dāng)然，ETS機(jī)制對(duì)企業(yè)提高能效的刺激作用是通過(guò)配額價(jià)格來(lái)影響的，配額價(jià)格越高，其刺激作用就越強(qiáng)。但由于第一階段免費(fèi)配額分配過(guò)多，第二階段又受全球金融危機(jī)的影響，配額價(jià)格并不理想，因此ETS機(jī)制對(duì)企業(yè)提高能效的刺激作用還沒(méi)有完全體現(xiàn)出來(lái)。展望第三階段，隨著歐盟經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)增長(zhǎng)，同時(shí)ETS在第二階段和第三階段的基礎(chǔ)上進(jìn)行了改善：排放上限更嚴(yán)格，實(shí)行跨階段的配額存儲(chǔ)機(jī)制，配額免費(fèi)比例下降，拍賣(mài)比例上升，拍賣(mài)的收入20%將被用來(lái)提高能效的技術(shù)創(chuàng)新等，可以預(yù)料將來(lái)配額的價(jià)格將比第一階段和目前來(lái)得更高，對(duì)提高能效將起到更強(qiáng)的刺激作用[5]。

(三)歐盟ETS機(jī)制的運(yùn)行使反映排放配額供求關(guān)系的價(jià)格機(jī)制初步形成

流動(dòng)透明的碳價(jià)格信號(hào)，是配置稀缺的碳資源的基礎(chǔ)，經(jīng)過(guò)幾年的市場(chǎng)發(fā)展，歐盟排放交易市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制已經(jīng)形成，表現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

1．碳排放許可配額的市場(chǎng)價(jià)格同其他商品價(jià)格一樣明顯受配額的供求關(guān)系的影響。在歐盟碳配額市場(chǎng)上，供給主要來(lái)自三個(gè)方面：一是各成員國(guó)分配的排放配額；二是因鏈接機(jī)制通過(guò)《京都議定書(shū)》下各減排機(jī)制流入歐盟的碳排放指標(biāo)；三是因存儲(chǔ)機(jī)制上階段存儲(chǔ)下來(lái)的配額。而需求一側(cè)則是企業(yè)的實(shí)際排放量。第一階段，由于配額過(guò)度分配導(dǎo)致市場(chǎng)上配額供過(guò)于求，造成配額價(jià)格在2006年4月歐盟第一次排放數(shù)據(jù)公布以后迅速跳水，從30歐元落到7歐元⑥(如圖2所示)。第二階段雖然上限有所提高，但由于全球金融危機(jī)的影響，歐盟經(jīng)濟(jì)發(fā)展有所放緩，企業(yè)減產(chǎn)導(dǎo)致碳排放總體下降，使得企業(yè)從2008年以后到現(xiàn)在的配額相對(duì)過(guò)剩，造成配額價(jià)格走低，維持在10～15歐元之間。

圖2 ETS第一階段和第二段(04年12月～09年10月)配額價(jià)格變動(dòng)走勢(shì)⑤

2．配額的市場(chǎng)價(jià)格與其它能源價(jià)格的相關(guān)關(guān)系正在加強(qiáng)。配額價(jià)格已開(kāi)始影響到企業(yè)的生產(chǎn)決策，從碳價(jià)與石油、煤炭?jī)r(jià)格正相關(guān)的變動(dòng)趨勢(shì)看，排放配額、石油和煤炭之間已形成了相互的替代關(guān)系和牽制關(guān)系(配額價(jià)和能源價(jià)格關(guān)系的走向趨勢(shì)見(jiàn)圖3)。

圖3 2006年9月～2009年9月碳、石油和煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)圖⑦

3．配額的價(jià)格信號(hào)已能準(zhǔn)確反映碳排放許可權(quán)的供給與需求狀況。在最初階段的不確定性逐漸消除后，排放權(quán)的價(jià)格與造紙和鋼鐵等產(chǎn)量表現(xiàn)出顯著相關(guān)的關(guān)系，即產(chǎn)量越大，排放權(quán)需求就越多，排放權(quán)的價(jià)格就越高；同時(shí)說(shuō)明，排放權(quán)價(jià)格已經(jīng)影響到企業(yè)的生產(chǎn)決策，不采取減排措施或降低產(chǎn)量，則需要承擔(dān)更多的減排成本。

(四)歐盟ETS機(jī)制促進(jìn)了CDM和JI項(xiàng)目的發(fā)展和全球碳市場(chǎng)的繁榮

歐盟ETS機(jī)制與《京都議定書(shū)》下的CDM和JI機(jī)制相鏈接(EU 2004/101/EC)，不僅為歐盟ETS機(jī)制所覆蓋的企業(yè)在達(dá)成ETS所規(guī)定的義務(wù)上提供更多的選擇性，更是活絡(luò)了歐盟和全球的碳交易市場(chǎng)，降低了排放配額EUA的交易價(jià)格和二氧化碳減排的成本。鼓勵(lì)更多歐盟國(guó)家的投資人投入《京都議定書(shū)》所認(rèn)可的CDM與JI項(xiàng)目的減排計(jì)劃中，對(duì)于促進(jìn)UNFCCC非附件I國(guó)家的二氧化碳減排技術(shù)和資金流入，具有正面的意義。

如圖4所示，從2005年歐盟ETS機(jī)制試運(yùn)行開(kāi)始，通過(guò)CDM項(xiàng)目所實(shí)現(xiàn)的CER和通過(guò)JI項(xiàng)目的方式獲得低價(jià)ERU的成交量急劇放大，價(jià)格不斷提高，雖然從2008年起受金融危機(jī)影響，抵消市場(chǎng)的項(xiàng)目有所萎縮，但仍比2005年之前的成交量要大。但從世界銀行2009年全球CDM和JI項(xiàng)目的購(gòu)買(mǎi)方的數(shù)據(jù)上看，86%的CDM和JI的項(xiàng)目購(gòu)買(mǎi)者是歐盟內(nèi)的成員國(guó)，其中德國(guó)、瑞典和其它波羅的海國(guó)家占22%，英國(guó)37%，西班牙、葡萄牙、意大利7%，新西蘭和其它歐洲國(guó)家20%，日本13%，其它1%⑧。從這一數(shù)據(jù)中可以看出歐盟ETS機(jī)制是全球碳市場(chǎng)最重要的引擎。

圖4 2002年以來(lái)CRE和ERU市場(chǎng)

(五)歐盟ETS機(jī)制推動(dòng)了低碳技術(shù)在歐盟和全球的發(fā)展

首先，歐盟排放交易機(jī)制推動(dòng)歐盟內(nèi)部低碳技術(shù)和低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。ETS機(jī)制運(yùn)行后，短期內(nèi)的影響是使一些公司和行業(yè)(特別是電力行業(yè))開(kāi)始考慮轉(zhuǎn)換燃料，例如從煤炭到天然氣轉(zhuǎn)換。從長(zhǎng)期看，開(kāi)始影響一些公司和行業(yè)的投資決策，如電力行業(yè)和公司，開(kāi)始重點(diǎn)投資可再生能源、清潔煤和低碳技術(shù)，或通過(guò)CDM和JI機(jī)制對(duì)其他國(guó)家在低碳領(lǐng)域進(jìn)行投資。以西班牙為例，其聯(lián)合循環(huán)發(fā)電廠發(fā)電能力已達(dá)到21 760MW，占電力總需求的32%，其中風(fēng)能發(fā)電連續(xù)8年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到25%，占到總發(fā)電需求的10%。此外，歐盟從2005年ETS機(jī)制運(yùn)行以來(lái)，利用可再生能源發(fā)電的比重整體不斷上升，從2003年13.7%上升到2008年17.7%。說(shuō)明ETS機(jī)制對(duì)整個(gè)歐盟電力行業(yè)燃料轉(zhuǎn)換決策和新能源使用決策都有重要影響。

其次，通過(guò)CDM項(xiàng)目的發(fā)展，歐盟成員國(guó)通過(guò)提供資金和技術(shù)的方式與發(fā)展中國(guó)家開(kāi)展項(xiàng)目合作，進(jìn)一步推動(dòng)了低碳技術(shù)在全球的發(fā)展。世界銀行《2010碳市場(chǎng)現(xiàn)狀和趨勢(shì)》報(bào)告中提到，可再生能源和提高能源利用效率方面分別占了CDM市場(chǎng)43%和23%的份額，也就是說(shuō)在2009年CDM市場(chǎng)上清潔能源項(xiàng)目總共占了2/3的份額，而其中CDM項(xiàng)目最主要需求方是歐盟成員國(guó)[6]。

(六)歐盟排放交易市場(chǎng)交易量不斷上升，低碳金融產(chǎn)業(yè)不斷壯大

歐盟配額交易市場(chǎng)從2005年ETS機(jī)制運(yùn)行以來(lái)，成交量急劇增長(zhǎng)。根據(jù)世界銀行2010年碳市場(chǎng)報(bào)告，盡管全球GDP在2009年因金融危機(jī)下降了0.6%，工業(yè)化國(guó)家更是下降了3.2%，然而碳市場(chǎng)仍然保持堅(jiān)挺，碳市場(chǎng)總的交易量達(dá)到了1 440億美元，比2008年增長(zhǎng)了6%⑨。

歐盟ETS機(jī)制保持著全球碳市場(chǎng)的引擎作用，在配額市場(chǎng)上占據(jù)了1 190億美元交易量，期貨市場(chǎng)份額也占據(jù)了全球73%的份額[6]。

歐盟碳交易市場(chǎng)如此活躍，除了與ETS機(jī)制本身不斷完善有關(guān)外，還與ETS機(jī)制建立以來(lái)不斷發(fā)展的碳金融體系有關(guān)。歐盟圍繞碳排放權(quán)交易，先后成立了歐洲氣候交易所(European Climate Exchange)、北方電力交易所(Nordpool)、未來(lái)電力交易所(Powernext)以及歐洲能源交易所(European Energy Exchange)等多家交易所。此外碳交易的金融衍生品種也在不斷豐富，除了排放配額(EUA)買(mǎi)賣(mài)這種最基本的交易方式，歐洲氣候交易所還于2005年4月推出了與歐盟排放配額掛鉤的期貨，隨后又推出了期權(quán)交易，使二氧化碳排放權(quán)如同大豆、石油等商品一樣可自由流通。

歐盟ETS機(jī)制的不斷完善以及歐盟和全球碳交易市場(chǎng)不斷成熟，帶動(dòng)了投資銀行、對(duì)沖基金、私募基金以及證券公司等金融機(jī)構(gòu)參與到碳交易市場(chǎng)中來(lái)。一個(gè)與以碳相關(guān)的直接投資融資、銀行貸款、碳指標(biāo)交易、碳期權(quán)期貨等一系列金融工具為支撐的碳金融體系正逐步形成。

三 歐盟排放交易機(jī)制實(shí)施的啟示

歐盟ETS機(jī)制在創(chuàng)建排放交易市場(chǎng)的有效性方面取得的較大成功，給我們提供了許多有益的啟示。

(一)碳排放交易機(jī)制的建立和發(fā)展要循序漸進(jìn)、逐步推進(jìn)

碳排放交易機(jī)制的建立因涉及眾多利益相關(guān)者且又是環(huán)保政策手段中的新生事物，作為先驅(qū)者的歐盟在排放交易機(jī)制建立與實(shí)施過(guò)程中，采取了循序漸進(jìn)、逐步推進(jìn)的方法，其好處在于：其一，可減少風(fēng)險(xiǎn)，積累經(jīng)驗(yàn)，提高可控性和有效性。如歐盟排放交易機(jī)制在實(shí)施過(guò)程為降低風(fēng)險(xiǎn)采取試驗(yàn)、劃分多個(gè)階段的方法。試驗(yàn)的主要目的并不是立即實(shí)現(xiàn)對(duì)《京都議定書(shū)》承諾，推動(dòng)溫室氣體大幅減排，而是一個(gè)吸取教訓(xùn)、積累經(jīng)驗(yàn)的過(guò)程，給作為先驅(qū)者的歐洲碳市場(chǎng)一個(gè)準(zhǔn)備和緩沖的階段。試驗(yàn)結(jié)束后，歐盟委員會(huì)針對(duì)排放上限過(guò)寬、配額免費(fèi)分配過(guò)量等問(wèn)題進(jìn)行了完善，這有利于第二階段和第三階段ETS機(jī)制更好地發(fā)揮作用。同時(shí)也積累了有市場(chǎng)價(jià)值的碳排放的相關(guān)數(shù)據(jù)，為爾后排放配額分配的科學(xué)性和公正性奠定了基礎(chǔ)。其二，可獲得相關(guān)利益者的支持，使其在政治上更具有操作性。歐盟委員會(huì)在階段劃分、產(chǎn)業(yè)范圍的選擇、排放配額分配方式、總量限額控制上都以最大限度減少反對(duì)聲音為考量。歐盟ETS機(jī)制下配額的免費(fèi)分配，增加了企業(yè)的收益，使得反對(duì)聲音最大的工業(yè)部門(mén)轉(zhuǎn)變了態(tài)度，支持進(jìn)行排放交易[7]。

(二)碳排放市場(chǎng)的穩(wěn)定性離不開(kāi)企業(yè)碳排放量數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)支持

在歐盟排放交易機(jī)制試運(yùn)行的初始階段，由于各國(guó)和相關(guān)企業(yè)的實(shí)際排放情況的數(shù)據(jù)非常缺乏，各企業(yè)的初始排放限額主要是根據(jù)企業(yè)的自我評(píng)估來(lái)分配的；但EUA的市場(chǎng)價(jià)格決定于企業(yè)實(shí)際排放量和市場(chǎng)流通的配額數(shù)量，因此在2006年4月第一次官方的核查報(bào)告及排放數(shù)據(jù)出臺(tái)后，投資者發(fā)現(xiàn)企業(yè)實(shí)際排放量并沒(méi)有預(yù)期那么多，市場(chǎng)對(duì)配額需求量并不大，已分配的配額數(shù)量偏多，這樣EUA市場(chǎng)價(jià)格很快跌落下來(lái)，造成了市場(chǎng)價(jià)格的大幅波動(dòng)。而有了第一階段的排放數(shù)據(jù)后，投資者的預(yù)期以及歐盟對(duì)排放上限的設(shè)置、配額的分配都有據(jù)可依，第二階的配額價(jià)格波動(dòng)幅度有所減緩。因此，各國(guó)在建立碳排放交易機(jī)制時(shí)要注重對(duì)企業(yè)碳排放量數(shù)據(jù)的盤(pán)查和統(tǒng)計(jì)，這是建立碳排放交易市場(chǎng)的重要基礎(chǔ)工作。

(三)存儲(chǔ)機(jī)制能對(duì)配額的價(jià)格波動(dòng)起到平滑作用

存儲(chǔ)機(jī)制是可使上一階段的配額存儲(chǔ)到下一階段使用的一種機(jī)制。由于擔(dān)心試驗(yàn)階段的失敗影響到第二階段從而影響到歐盟完成《京都議定書(shū)》的任務(wù)，歐盟并沒(méi)有允許第一階段的配額存儲(chǔ)到第二階段使用，導(dǎo)致了配額價(jià)格到試驗(yàn)階段結(jié)束時(shí)滑落到0歐元附近，使配額價(jià)格波動(dòng)幅度加大。但到了第二階段，歐盟改善了ETS機(jī)制中這一缺陷，允許第二階段的配額存儲(chǔ)到第三階段使用，對(duì)配額的價(jià)格波動(dòng)幅度起到了平滑作用。因此在2008年下半年到2009年即使因全球金融危機(jī)影響配額過(guò)剩，也沒(méi)有出現(xiàn)第一階段配額價(jià)格大幅下降的現(xiàn)象。因?yàn)槠髽I(yè)預(yù)期第三階段配額可能會(huì)因?yàn)槊赓M(fèi)分配比例下降而出現(xiàn)配額短缺，配額價(jià)格將會(huì)上漲，有些企業(yè)在第二階段逢低買(mǎi)入以備第三階段使用的投資行為，抑制了配額價(jià)格的大幅波動(dòng)。碳點(diǎn)公司(Point Carbon)在2010碳市場(chǎng)的報(bào)告中提到有16%被訪者存在單純?yōu)榈谌A段配額使用而在第二階段購(gòu)買(mǎi)存儲(chǔ)的行為[4]。

(四)排放總量限額的長(zhǎng)期規(guī)劃，可以鼓勵(lì)企業(yè)對(duì)低碳技術(shù)的長(zhǎng)期投資

由于2012年《京都議定書(shū)》即將到期，使得一些企業(yè)和投資者對(duì)長(zhǎng)期投資采取觀望態(tài)度。正是由于對(duì)2012年以后的碳減排缺乏有效指引，EUA交易市場(chǎng)需求也出現(xiàn)了疲軟現(xiàn)象，EUA的市場(chǎng)價(jià)格走高也受到了限制。如果EUA價(jià)格過(guò)低，企業(yè)從成本利潤(rùn)和長(zhǎng)期投資的風(fēng)險(xiǎn)收益上考慮，更愿意為超額排放購(gòu)買(mǎi)EUA，而降低投資清潔技術(shù)或購(gòu)買(mǎi)清潔技術(shù)設(shè)備的意愿。

歐盟為了保證排放配額價(jià)格的穩(wěn)定性，為鼓勵(lì)碳投資者長(zhǎng)期投資的積極性，在后京都協(xié)議還沒(méi)有結(jié)果時(shí)，2009年歐盟提出到2020年溫室氣體排放要比1990年至少低20%，并將第三階段的時(shí)間延長(zhǎng)至8年即2013～2020年，并于2010年7月公布了2013年后的排放總量控制目標(biāo)。據(jù)2010年5月歐盟注冊(cè)機(jī)構(gòu)提供的數(shù)據(jù)，2009年歐盟工業(yè)部門(mén)碳排放總量為18.73億噸，比上年21.2億噸減少了11.6%；而歐盟2009年分配出去的配額19.67億噸；從2009年排放配額供需來(lái)看，排放配額有0.9億多噸富余。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》分析指出，與過(guò)去碳排放配額供給富余之后碳排放價(jià)格迅速下降不同，2009年前幾個(gè)月，歐盟碳排放交易價(jià)格還略有上升，隨后直至進(jìn)入2010年，都穩(wěn)定在約13.5歐元/噸的水平上。究其原因，在于歐盟長(zhǎng)期堅(jiān)定的碳減排規(guī)劃使企業(yè)可以做出相對(duì)長(zhǎng)時(shí)期的投資決策，同時(shí)企業(yè)可以利用配額跨階段存儲(chǔ)機(jī)制將其擁有的排放限額保留到未來(lái)幾年備用，待未來(lái)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好轉(zhuǎn)[8]。

(五)減排需要多種政策手段并用，綜合治理

ETS交易機(jī)制的最終目的是為了經(jīng)濟(jì)有效地降低碳排放，而降低碳排放離不開(kāi)提升能源使用效率、研發(fā)可再生能源技術(shù)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等。由于目前低碳技術(shù)的市場(chǎng)需求還在開(kāi)發(fā)中，與減排相關(guān)的低碳技術(shù)發(fā)展離不開(kāi)政府政策的扶持，離不開(kāi)政府對(duì)產(chǎn)業(yè)的指導(dǎo)。只有多數(shù)企業(yè)積極投入到低碳技術(shù)和低碳產(chǎn)業(yè)中來(lái)，排放配額的供給和需求量才會(huì)提升，配額市場(chǎng)才會(huì)不斷壯大，ETS機(jī)制市場(chǎng)和其他低碳市場(chǎng)才能起到相互促進(jìn)的作用。因此ETS市場(chǎng)的發(fā)展離不開(kāi)其他氣候和環(huán)保政策的支持，只有綜合各項(xiàng)相關(guān)政策，ETS機(jī)制才能更有效地發(fā)揮作用。歐盟配額市場(chǎng)以及全球碳市場(chǎng)(CDM和JI項(xiàng)目)的發(fā)展，離不開(kāi)各國(guó)政府環(huán)?；虻吞嫉认嚓P(guān)政策的支持以及低碳產(chǎn)業(yè)和低碳市場(chǎng)的發(fā)展。展望ETS機(jī)制第三階段，歐盟提出了“3個(gè)20%”的減排目標(biāo)即到2020年減少二氧化碳排放20%，減少能源使用20%，可再生能源使用占能源使用總量的20%，將有力助推歐盟ETS市場(chǎng)的發(fā)展壯大[7]。

總之，盡管歐盟起初由于對(duì)上限交易機(jī)制經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)排放數(shù)據(jù)的缺乏，ETS機(jī)制在運(yùn)作過(guò)程中出現(xiàn)了一些不足，如配額分配的公平性問(wèn)題，配額價(jià)格的暴跌等，導(dǎo)致歐盟ETS機(jī)制遭到了來(lái)自多方面的批評(píng)。但我們還是應(yīng)該肯定歐盟ETS機(jī)制——作為溫室氣體排放交易機(jī)制的先驅(qū)者，為應(yīng)對(duì)氣候變化和溫室氣體減排所做的貢獻(xiàn)，以及歐盟對(duì)ETS機(jī)制的完善所做的努力。正是歐盟ETS機(jī)制運(yùn)行增強(qiáng)了歐盟各國(guó)和相關(guān)企業(yè)節(jié)能減排的意識(shí)和意愿，促進(jìn)了投資者對(duì)低碳技術(shù)和低碳產(chǎn)業(yè)的投資，推動(dòng)了歐盟和全球碳排放市場(chǎng)的繁榮和低碳金融業(yè)的發(fā)展，為各國(guó)建立和發(fā)展溫室氣體排放交易機(jī)制積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。

注釋?zhuān)?/p>

①《京都議定書(shū)》附件A中列了6種受控溫室氣體分別：二氧化碳(CO2)、氧化亞氮(N2O)、甲烷(CH4)、氫氟化碳(HFCS)、高氟化碳(PFCS)以及六氟化硫(SF6)

②歐盟承諾到2012年時(shí)溫室氣體排放量將比1990年至少削減8%。

③圖1來(lái)源于European Environment Agency.AnnualEuropeanUniongreenhousegasinventory1990～2008andinventoryreport2010SubmissiontotheUNFCCCSecretariat，http://www.eea.europa.eu/publications/european-union-greenhouse-gas-inventory-2010.

④2008年和2009年因受金融危機(jī)影響，GDP和溫室氣體排放增長(zhǎng)率都呈下降趨勢(shì)。

⑤圖2來(lái)源于：Point Carbon. Carbon 2010，http://www.pointcarbon.

com.

⑥配額價(jià)格迅速跳水的原因是2006年4月歐盟官方公布的排放數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的排放量，使投資者意識(shí)到起初的配額分配數(shù)量多于市場(chǎng)需求量。

⑦圖3、圖4皆來(lái)源于World Bank.StateandTrendsoftheCarbonMarket2010,http://www.worldbank.org,2010:5

⑧數(shù)據(jù)參見(jiàn)World Bank.StateandTrendsoftheCarbonMarket2010,http://www.worldbank.org,2010:5

⑨數(shù)據(jù)參見(jiàn)Point Carbon.Carbon2010，http://www.pointcarbon.com.

[1]THE EUROPEAN PARLIAMENT AND THE COUNCIL OF THE EUROPEAN UNION.DIRECTIVE2003/87/ECOFTHEEUROPEANPARLIAMENTANDOFTHECOUNCILof13October2003establishingaschemeforgreenhousegasemissionallowancetradingwithintheCommunityandamendingCouncilDirective96/61/EC[EB/OL].[2004-12-27].http://eur-lex.europa.eu.

[2]THE EUROPEAN PARLIAMENT AND THE COUNCIL OF THE EUROPEAN UNION.DIRECTIVE2004/101/ECOFTHEEUROPEANPARLIAMENTANDOFTHECOUNCILof27October2004amendingDirective2003/87/ECestablishingaschemeforgreenhousegasemissionallowancetradingwithintheCommunity,inrespectoftheKyotoProtocol’sprojectmechanisms[EB/OL].[2004-12-27].http://eur-lex.europa.eu.

[3]Karoline Rogge, Volker Hoffmann.TheimpactoftheEUETSonethesectoralinnovationsystemforpowergenerationtechnologies-FindingsforGermany[EB/OL].[2010-10-31]http://ideas.repec.org/p/zbw/fisisi/s22009.html.

[4]Point Carbon.Carbon2010[EB/OL].[2010-03-10].http://www.pointcarbon.com.

[5]Joachim Schleich ,Karoline Rogge , Regina Betz.IncentivesforenergyefficiencyintheEUEmissionsTradingScheme[J].Energy Efficiency ,2009(2):37-67.

[6]World Bank.StateandTrendsoftheCarbonMarket2010[EB/OL].[2010-05-05].http://www.worldbank.org.

[7]魏一鳴，張躍軍,等.應(yīng)對(duì)氣候變化的市場(chǎng)機(jī)制——?dú)W盟排放交易體系對(duì)我國(guó)的啟示[EB/OL].[2009-08-19].http://www.sciencenet.cn/sbhtmlnews/2009/8/223052.html.

[8]Fiona Harvey.Europeancarbontradingsurviveskeytests[EB/OL].[2010-04-10].http://www.ft.com/cms/s/0/97f82360-42a5-11df-91d6-00144feabdc0.html.

AchievementandEnlightenmentoftheEUEmissionsTradingScheme

XIAOZhi-ming

(School of Economics, Fujian Normal University, Fuzhou 35007, China)

To help the member states comply with their targets during the firstKyotoCommitmentperiod,EU designed the Emissions Trading Scheme (ETS).Despite of some defects, it was still effective in many aspects.It promoted reducing overall carbon emissions,helped drive the shift to lower CO2emitting technologies,promoted the development of low-carbon projects through the Clean Development Mechanism (CDM) and Joint Implementation (JI) and provided experience and enlightenment for other countries.

EU;Emissions Trading Scheme；carbon emissions reduction

2010-11-22

肖志明(1976-)，男，福建浦城人，福建師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士研究生，講師，研究方向?yàn)閲?guó)別經(jīng)濟(jì)比較。

F062.2;F062.9

A

1674-9014(2011)01-0034-08

張群喜)