EVA業(yè)績考核在保險企業(yè)的運用探討

武漢大學(xué) 王 艷

一、保險公司業(yè)績考核現(xiàn)狀

（一）缺乏科學(xué)的績效考核評價體系 目前，我國大多數(shù)保險企業(yè)還未對經(jīng)營績效考核評價做出清晰的定位，績效考核目的性不明確，指標(biāo)設(shè)計業(yè)缺乏合理性。并且由于考核指標(biāo)的頻繁變動，導(dǎo)致業(yè)績考核體系無法根據(jù)關(guān)鍵指標(biāo)穩(wěn)定的評價企業(yè)價值。

（二）績效考核指標(biāo)與薪酬設(shè)計難以發(fā)揮激勵作用 很多保險企業(yè)績效考核指標(biāo)的設(shè)定不符合實際需要，很多企業(yè)的激勵方法都與風(fēng)險控制聯(lián)系不大，這導(dǎo)致管理者和員工未能充分從企業(yè)角度來考慮問題，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)資源難以被有效利益，企業(yè)資產(chǎn)利用率長期偏低。并且由于績效指標(biāo)和獎懲措施設(shè)計的失衡，其根本無法發(fā)揮對員工的激勵和懲罰作用，這嚴(yán)重影響了員工能力的有效發(fā)揮，進(jìn)而影響了保險企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（三）普遍忽略業(yè)務(wù)價值的提升 我國保險業(yè)目前正處于高速發(fā)展時期，在業(yè)務(wù)指標(biāo)的壓力下，很多保險企業(yè)都十分重視保費規(guī)模的增長和市場份額的擴(kuò)大，但企業(yè)實際盈利情況并不理想。在保費規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的同時，很多公司的賠付率高居不下，且退保、投訴等問題十分嚴(yán)重，保險業(yè)務(wù)價值實現(xiàn)并不理想，盈利能力普遍較弱。

（四）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理資本未得到合理配置 目前，大多數(shù)保險公司都是一種粗放式的擴(kuò)張，單純依靠增加營業(yè)網(wǎng)點和拓寬業(yè)務(wù)線等方式擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。這種方式在市場發(fā)展的初期，確實起到了迅速提高業(yè)務(wù)量和市場份額的目的，但是隨著市場競爭的不斷激烈，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡的弊端越來越明顯。目前，一些保險公司躉繳業(yè)務(wù)占比過高，導(dǎo)致企業(yè)難以形成持續(xù)的贏利能力。同時大規(guī)模擴(kuò)張帶來的資本投入過高，嚴(yán)重影響了資源的合理配置，資本難以充分發(fā)揮其應(yīng)有作用，無法為企業(yè)創(chuàng)造應(yīng)有價值。

二、EVA體系與保險企業(yè)業(yè)績考核的關(guān)系

（一）EVA體系的構(gòu)成要素及其作用 EVA是指企業(yè)稅后經(jīng)營利潤扣除債務(wù)和股權(quán)成本后的利潤余額。EVA體系的核心在于評價企業(yè)稅后營業(yè)凈利潤是否可彌補(bǔ)投入資本的機(jī)會成本，而非直接根據(jù)財務(wù)報表信息計算利潤。通過EVA體系能夠客觀的評估市場價值，EVA體系能夠?qū)⑵髽I(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理行為與外部市場價值的實現(xiàn)緊密聯(lián)系起來，將薪酬激勵機(jī)制、預(yù)算管理、戰(zhàn)略規(guī)劃等工作內(nèi)容都通過基于經(jīng)濟(jì)增加值的管理方式得以實現(xiàn)。通過EVA體系，能夠?qū)⑵髽I(yè)管理者、員工、股東等多方利益統(tǒng)一起來，從而最大程度地調(diào)取和利用企業(yè)資源，實現(xiàn)管理效益的最大化。

（二）EVA體系與保險企業(yè)管理目標(biāo) 對于新型保險企業(yè)而言，追求價值最大化已經(jīng)成為企業(yè)管理的明確價值目標(biāo)。但是長期以來，我國保險企業(yè)在利潤實現(xiàn)方式上并不理想，單純依靠擴(kuò)大保費規(guī)模來實現(xiàn)利潤的方式已經(jīng)不適應(yīng)市場發(fā)展的客觀需要。以2008年的財產(chǎn)保險公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)為例，我國共有財產(chǎn)保險公司45家，其中外資公司15家，其中中資保險公司市場份額為97.56%。但是與外資保險公司相比，中資保險企業(yè)普遍存在固定資本占比過高，資產(chǎn)流動性偏低以及償付能力不足等問題。基于該種現(xiàn)狀，我國保險企業(yè)十分有必要建立新的業(yè)績考核評價體系，將市場價值與企業(yè)員工和管理層的業(yè)績直接掛鉤，從而有效促進(jìn)人員靈活的配置企業(yè)各項資源，不斷促進(jìn)企業(yè)管理效益的提升。

（三）保險企業(yè)引入EVA作用與意義 首先，EVA可以改變保險企業(yè)舊有的經(jīng)營方式。企業(yè)管理目標(biāo)的調(diào)整通常只意味著理念上的轉(zhuǎn)變，而只有當(dāng)企業(yè)管理者和員工真正改變自身行為之后，企業(yè)的業(yè)績才能得到顯著改善。基于EVA的業(yè)績考核體系，能夠促使管理者和員工真正以主人翁的姿態(tài)來進(jìn)行企業(yè)資源調(diào)用和資本運作，并關(guān)注市場環(huán)境變化，時刻保持憂患意識，從長遠(yuǎn)的角度來考慮企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。其次，EVA能夠促使保險企業(yè)做出更為科學(xué)的戰(zhàn)略決策。一方面，EVA體系能夠使企業(yè)在考慮資本成本的同時有效消除會計扭曲，進(jìn)而顯著提高資本利用率。另一方面，EVA可以幫助管理者突破會計利潤計量的局限性，審慎的利用企業(yè)資本進(jìn)行投資策略和戰(zhàn)略選擇。再次，EVA能夠促進(jìn)保險企業(yè)持續(xù)改善公司治理結(jié)構(gòu)。EVA體系的建立能夠有效約束股東、管理者以及員工的個人行為，把保險公司的員工利益和股東利益統(tǒng)一起來，使保險企業(yè)逐步建立起規(guī)范的管理體系。此外，EVA體系能夠準(zhǔn)確計量出保險企業(yè)創(chuàng)造的真實價值。在考慮保險資金成本的風(fēng)險因素后，所計算出的EVA能夠真實反映保險公司所創(chuàng)造的價值。

三、EVA體系在保險企業(yè)的運用

（一）保險企業(yè)運用EVA體系的要點 當(dāng)前，運用EVA體系加強(qiáng)保險企業(yè)業(yè)績考核體系建設(shè)已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)公認(rèn)的有效途徑，但是在實施過程中，要確保其執(zhí)行效果，必須把握好幾大要點。首先，要將EVA體系作為保險企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營管理的核心評價體系，按照EVA體系的標(biāo)準(zhǔn)建立一套全面的績效考核指標(biāo)體系，并將其與其他經(jīng)營指標(biāo)相融合，建立起真正的以股東價值最大化為經(jīng)營理念的價值評價體系。其次，保險企業(yè)運用EVA體系應(yīng)遵循扁平化原則。保險公司必須做好長期規(guī)劃，將可持續(xù)發(fā)展作為企業(yè)基本的發(fā)展原則，并在此基礎(chǔ)上實施企業(yè)流程再造，重組企業(yè)內(nèi)部的組織架構(gòu)，建立起基于經(jīng)濟(jì)增加值的風(fēng)險控制和資產(chǎn)管理體系，充分利用各類經(jīng)營資源。再次，借助其他分析工具全面完善企業(yè)績效管理機(jī)制。借助EVA體系雖然能夠走出利用會計利潤進(jìn)行價值計量的誤區(qū)，實現(xiàn)基于經(jīng)濟(jì)利潤的計量，但由于EVA只是從本質(zhì)上來說仍是一個綜合性的財務(wù)指標(biāo)，其很難客觀的反應(yīng)一些非財務(wù)性問題。因此，基于EVA體系的這一缺陷，還應(yīng)適時借助其他績效評價工具（如平衡計分卡等），對影響保險企業(yè)經(jīng)營績效的非財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行全面評價，以建立全面的績效評價管理機(jī)制。

（二）EVA體系在保險企業(yè)的具體運用 具體表現(xiàn)在：

（1）運用EVA體系進(jìn)行企業(yè)資源配置機(jī)制。目前，我國很多保險企業(yè)還沒有把EVA體系運用到實踐中，這導(dǎo)致目前很多保險公司在承保過程中隨意降低費率，抬高手續(xù)費，賠付時可以放寬標(biāo)準(zhǔn)，以賠促保，這嚴(yán)重影響了企業(yè)長期價值的實現(xiàn)?；谠摲N現(xiàn)狀，保險企業(yè)必須及時將EVA納入企業(yè)價值核算體系，充分利用EVA理念對資本的約束性，在保有盈利業(yè)務(wù)的同時，提出掉一些虧損業(yè)務(wù)，并加大對那些能夠創(chuàng)造價值的業(yè)務(wù)線的資源投入，從而提高企業(yè)整體資源利用效率。對于企業(yè)經(jīng)營過程中的風(fēng)險，則應(yīng)通過全面的評估最終確定最佳的資產(chǎn)組合，使業(yè)務(wù)組合整體的風(fēng)險系數(shù)達(dá)到最低，通過優(yōu)化資源配置來促進(jìn)企業(yè)價值最大化目標(biāo)的實現(xiàn)。

（2）運用EVA體系進(jìn)行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)線優(yōu)化。將EVA指標(biāo)分配到各業(yè)務(wù)單元，以指標(biāo)完成情況作為企業(yè)資源投入多少的主要依據(jù)。將企業(yè)資源真正投到能夠為企業(yè)創(chuàng)造價值的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)線上，并通過對投入規(guī)模的控制，提高資本配置效率，最終達(dá)到提高企業(yè)綜合效益的目的。保險企業(yè)在設(shè)立新的分支機(jī)構(gòu)和開拓新的業(yè)務(wù)線的時候，應(yīng)將EVA指標(biāo)體系的相關(guān)要求作為評估標(biāo)準(zhǔn)，選擇可以為企業(yè)帶來最大價值的產(chǎn)品業(yè)務(wù)線進(jìn)行投資。對于長期經(jīng)營不善的分支機(jī)構(gòu)，可適當(dāng)予以裁撤和合并。通過持續(xù)不斷的業(yè)務(wù)優(yōu)化，不斷調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，發(fā)展邊際利潤率高的創(chuàng)值業(yè)務(wù)，不斷推出效益性較高險種。

（3）建立基于EVA的績效評價體系。對于績效評價這一困擾保險行業(yè)的共性問題，保險企業(yè)應(yīng)充分運用EVA體系中的記分卡等工具，從財務(wù)、客戶、流程優(yōu)化、風(fēng)險控制等方面建立全面的企業(yè)績效評價體系，綜合運用財務(wù)和非財務(wù)指標(biāo)對員工、管理者、各分支機(jī)構(gòu)的績效進(jìn)行科學(xué)評價，使績效評價體系能夠充分準(zhǔn)確清晰的衡量出企業(yè)的績效完成情況。具體到實踐中，保險企業(yè)可以分部門的對業(yè)務(wù)完成情況進(jìn)行評估，強(qiáng)化部門管理者對其可控業(yè)務(wù)的價值把握，充分調(diào)動部門負(fù)責(zé)人的積極性，利用各類財產(chǎn)驅(qū)動因素和非財產(chǎn)驅(qū)動因素綜合促進(jìn)部門業(yè)務(wù)的發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)價值的不斷提升。

（4）運用EVA建立有效的薪酬激勵政策?；贓VA體系，保險企業(yè)可以將紅利支付與紅利報酬分開，建立一套有效的薪酬激勵計劃。以EVA為基礎(chǔ)的管理者紅利計入其紅利銀行賬戶中，該賬戶在該期間的期初余額包括以前期間的紅利報酬超過以前期間紅利支付的余額。本期支付的紅利則基于更新后的紅利賬戶余額。具體運用時再以一個不變的比例支付紅利獎金，如紅利賬戶余額的三分之一。如果公司經(jīng)營業(yè)績始終良好，紅利銀行的余額會越來越多；如果紅利賬戶的余額為負(fù)，則當(dāng)期沒有獎金支付，同時借記該賬戶；而如果管理人員離開公司，就會失去這筆獎金，本期的余額將被轉(zhuǎn)存到下一期。通過這樣的一套薪酬激勵政策，企業(yè)可以對管理者實現(xiàn)有效的激勵，并能夠有效控制管理者為追求短期利益而做出有害企業(yè)長期價值實現(xiàn)的決策，促使管理者在工作中不斷謀求各種提升企業(yè)價值的渠道和方法。

（5）借助EVA體系不斷優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部治理。借助EVA體系能夠促進(jìn)企業(yè)以股東價值最大化為目標(biāo)開展各項經(jīng)營管理活動，以不斷增加企業(yè)價值。EVA體系充分考慮了股東的資本成本，以EVA獎金為基礎(chǔ)，將股票期權(quán)計劃將授予的股票期權(quán)與當(dāng)年的EVA獎金數(shù)額掛鉤，能夠有效的實現(xiàn)對員工的長期激勵。有效的長期激勵機(jī)制能夠促使企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不斷得以調(diào)整和優(yōu)化，并進(jìn)而實現(xiàn)企業(yè)價值的不斷提升。

［1］羅麗：《EVA在國有企業(yè)價值評估中的運用及應(yīng)注意的問題》，《新疆財會》2010年第4期。