企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法淺談

河南煤化焦煤集團(tuán)審計(jì)中心 孫 萍

目前，世界各地企業(yè)并購活動(dòng)如風(fēng)起云涌，并購規(guī)模不斷增長，數(shù)量不斷增多，每年的并購價(jià)值已達(dá)數(shù)億美元，數(shù)千億美元的大企業(yè)間的并購層出不窮。盡管我國企業(yè)并購在20世紀(jì)80年代后期才有發(fā)生，但隨著市場經(jīng)濟(jì)改革進(jìn)程的加快，近年來企業(yè)并購逐漸頻繁，并且企業(yè)并購規(guī)模逐漸加大。企業(yè)并購的會(huì)計(jì)處理方法的選擇將會(huì)導(dǎo)致不同的會(huì)計(jì)結(jié)果以致不同的經(jīng)濟(jì)結(jié)果，甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)合并的順利進(jìn)行?；诖耍疚木推髽I(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法展開研究：首先對(duì)購買法和權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行比較，并且結(jié)合TCL控股合并的案例來具體分析權(quán)益結(jié)合法在我國存在的合理性。最后根據(jù)我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下我國合并會(huì)計(jì)方法選擇，以及對(duì)合并會(huì)計(jì)方法選擇的一些思考。

一、購買法與權(quán)益結(jié)合法的概述

（一）購買法 購買法是指購買方企業(yè)對(duì)購買活動(dòng)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，將購買活動(dòng)時(shí)為購買被購買方所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)），也就相當(dāng)于用一定的貨幣資金購買被購買方企業(yè)的機(jī)器設(shè)備、廠房、存貨等項(xiàng)目，同時(shí)承擔(dān)被購買方企業(yè)的債務(wù)。購買法要求購買方企業(yè)在購買日，將被購買方企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債按公允價(jià)值計(jì)價(jià)，購買支付成本超過被購買方企業(yè)可辨認(rèn)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額列作商譽(yù)。在采用購買法時(shí)，主要解決的問題主要有：購買法的辨別、購買日的確定、購買獲得可辨認(rèn)的資產(chǎn)和承擔(dān)的負(fù)債的確認(rèn)及其公允價(jià)值的計(jì)量、購買支付成本的計(jì)算、商譽(yù)的計(jì)量及其會(huì)計(jì)處理等。

（二）權(quán)益結(jié)合法 權(quán)益結(jié)合法是在并購會(huì)計(jì)處理時(shí)，將并購作為參與并購各方權(quán)益的聯(lián)合，使兩個(gè)或兩個(gè)以上參與并購的企業(yè)主體，將其資產(chǎn)和權(quán)益融合到一起。這表明，權(quán)益結(jié)合法會(huì)計(jì)處理不影響原有股權(quán)的變動(dòng)，不存在對(duì)原有資產(chǎn)的清算，也不引起經(jīng)濟(jì)利益的流出。因此，所有者權(quán)益繼續(xù)存在，以前的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)保持不變，參與合并的各企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債繼續(xù)按其原來的賬面價(jià)值記錄，合并后企業(yè)的利潤包括合并日之前本年度已實(shí)現(xiàn)的利潤；以前年度累積的留存利潤也應(yīng)予以合并。權(quán)益結(jié)合法僅適用于以股權(quán)相交換的企業(yè)合并業(yè)務(wù)，而且賬面上不確認(rèn)商譽(yù)。并購過程中發(fā)生的與并購相關(guān)的直接或間接，如審計(jì)費(fèi)用、評(píng)估費(fèi)用、財(cái)務(wù)顧問費(fèi)用、注冊登記費(fèi)用等作為當(dāng)期費(fèi)用。

二、購買法與權(quán)益結(jié)合法的比較

（一）理論假設(shè)不同 在權(quán)益結(jié)合法下即參與合并各方原股東并沒有喪失對(duì)經(jīng)濟(jì)資源的控制權(quán)。權(quán)益法的會(huì)計(jì)處理是建立在歷史成本和持續(xù)經(jīng)營假設(shè)基礎(chǔ)上的。而購買法是一個(gè)企業(yè)主體通過購買方式取得了其他參與合并企業(yè)凈資產(chǎn)的一種交易事項(xiàng)，即將其看成是一宗買賣。合并后，經(jīng)濟(jì)資源的流出方獲得了對(duì)經(jīng)濟(jì)資源的控制權(quán)，而被合并方則喪失了對(duì)原有經(jīng)濟(jì)資源的控制權(quán)。購買法所依據(jù)的理論假設(shè)是非持續(xù)經(jīng)營假設(shè)。

（二）處理原則的區(qū)別 在購買法下，合并方企業(yè)要按公允價(jià)值記錄所收到的資產(chǎn)和承擔(dān)的負(fù)債，合并成本與取得凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額計(jì)人商譽(yù)；而在權(quán)益法下，合并方在企業(yè)合并中取得的資產(chǎn)和負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照合并日在被合并方的賬面價(jià)值計(jì)量。合并方取得的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與支付的合并對(duì)價(jià)賬面價(jià)值的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。在這種方式下，不存在商譽(yù)的確認(rèn)問題。

（三）財(cái)務(wù)結(jié)果差異比較 一是從資產(chǎn)負(fù)債表的角度。購買法按照被投資企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值予以合并；權(quán)益結(jié)合法下，被并企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債仍按賬面價(jià)值反映。一般情況下，被并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值要高于其賬面價(jià)值，因此，購買法下合并后的資產(chǎn)往往要高于權(quán)益結(jié)合法。二是從企業(yè)合并損益表的角度。在合并當(dāng)年，權(quán)益結(jié)合法將被并企業(yè)整個(gè)年度的損益納入合并企業(yè)的損益表，而購買法僅僅將合并同后被并企業(yè)實(shí)現(xiàn)的收益納入損益表，因而只要合并不是發(fā)生在年初而被合并企業(yè)又有收益，權(quán)益結(jié)合法處理所得的收益總是大于購買法。三是從現(xiàn)金流量表的角度。在權(quán)益結(jié)合法下，因?yàn)椴捎脫Q股的方式并沒有現(xiàn)金支付，因此換股合并不反映在現(xiàn)金流量表中，合并后的現(xiàn)金流量是參與合并各方現(xiàn)余流量的匯總。在購買法下發(fā)生現(xiàn)金收付行為。與合并有關(guān)的現(xiàn)金流量反映在現(xiàn)余流量中。四是從財(cái)務(wù)分析比率的角度。在購買法下，由于個(gè)別資產(chǎn)項(xiàng)目的公允價(jià)值可能大于其賬面價(jià)值，而企業(yè)債務(wù)的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值往往差異不大。這樣，在購買法下的資產(chǎn)負(fù)債率一般低于權(quán)益結(jié)合法下的資產(chǎn)負(fù)債率。在權(quán)益結(jié)合法下，由于是所有者權(quán)益的結(jié)合，一般凈資產(chǎn)低于購買法。尤其是在并購發(fā)生的當(dāng)期，權(quán)益結(jié)合法下的合并利潤包括被并購企業(yè)當(dāng)期全部利潤，所以合并利潤高于購買法下的合并利潤。這樣權(quán)益結(jié)合法的凈資產(chǎn)收益率、每股收益（EPS）一般比購買法高。

三、購買法與權(quán)益結(jié)合法優(yōu)劣勢

（一）購買法優(yōu)劣勢 一是購買法優(yōu)點(diǎn)分析。購買法更符合傳統(tǒng)的歷史成本原則，即購買資產(chǎn)按購買的公允價(jià)值入賬；在企業(yè)并購中，采用購買法能明顯分清是一個(gè)企業(yè)購買另一個(gè)企業(yè)，在企業(yè)并購中，明顯占主導(dǎo)地位的企業(yè)繼續(xù)存在，而一個(gè)或多個(gè)或多個(gè)企業(yè)失去自己的經(jīng)營控制權(quán)；企業(yè)并購無論是通過交換資產(chǎn)、承擔(dān)債務(wù)、還是發(fā)行股票，采用購買法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，才能反映產(chǎn)權(quán)交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。二是購買法缺點(diǎn)分析。購買法如以交換股票方式進(jìn)行的企業(yè)并購，并購成本的計(jì)量困難。發(fā)行股票的公允價(jià)值并非總是能客觀確定；在購買法下，所確認(rèn)的商譽(yù)是直接根據(jù)并購成本超過被并購資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值的部分，對(duì)于換股方式的并購其商譽(yù)的產(chǎn)生基于股票的交易價(jià)格，也許會(huì)導(dǎo)致并購商譽(yù)與按直接法確定的商譽(yù)價(jià)值產(chǎn)生很大偏離。

（二）權(quán)益結(jié)合法優(yōu)劣勢 一是權(quán)益結(jié)合法優(yōu)點(diǎn)分析。對(duì)于換股方式進(jìn)行的企業(yè)并購，股東沒有增量資本投入存續(xù)企業(yè)，也沒有從中抽回資本。由于全部資源未發(fā)生變化，存續(xù)企業(yè)凈資產(chǎn)應(yīng)保持完整；權(quán)益結(jié)合法不改變資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，這有利于投資者和其他信息使用者全面了解存續(xù)企業(yè)的歷史經(jīng)營狀況和資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量，便于預(yù)測未來盈利，有利于經(jīng)營決策；按賬面價(jià)值入賬，避免了按公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)賬的工作，會(huì)計(jì)處理和編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表相對(duì)簡單。二是權(quán)益結(jié)合法缺點(diǎn)分析。權(quán)益結(jié)合法下的對(duì)價(jià)方式只能是股票，而購買法則可以采取多種對(duì)價(jià)形式，既可以是現(xiàn)金、其他資產(chǎn)或債務(wù)，也可以是股票；權(quán)益結(jié)合法所提供的單個(gè)資產(chǎn)和負(fù)債的信息是不完整的，原因是沒有記錄那些從企業(yè)合并中所取得的以前沒有記錄入賬的資產(chǎn)和負(fù)債，而購買法則揭示了這些隱藏的資產(chǎn)和負(fù)債。權(quán)益結(jié)合法下所取得的資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量屬性，與取得一般資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量屬性是不同的，而購買法則和購置一般資產(chǎn)的處理相同。權(quán)益結(jié)合法的成本一般低于購買法，原因是權(quán)益結(jié)合法下的企業(yè)合并，所有參與方的財(cái)務(wù)報(bào)告都按賬面價(jià)值加總，不按公允價(jià)值計(jì)量所獲得的資產(chǎn)和負(fù)債，而購買法正好相反。

四、合并會(huì)計(jì)方法選擇的財(cái)務(wù)影響——以TCL為例

（一）合并會(huì)計(jì)方法選擇對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響 合并基準(zhǔn)日雙方及存續(xù)公司簡要資產(chǎn)負(fù)債表如表1所示：

表1 單位：億元

兩種會(huì)計(jì)方法下存在重大差異的項(xiàng)目有：（1）商譽(yù)。購買法下應(yīng)確認(rèn)的商譽(yù)為14.08億元，而在權(quán)益結(jié)合法下則不確認(rèn)商譽(yù)。（2）未分配利潤。購買法下，被并方合并前的留存收益不納入合并報(bào)表，故合并后的未分配利潤等于合并前TCL集團(tuán)的未分配利潤，為2.8億元。權(quán)益結(jié)合法下的未分配利潤等于合并前TCL集團(tuán)的未分配利潤與TCL通訊43.3%的流通股對(duì)應(yīng)的未分配利潤之和，為3.86億元。因此購買法下未分配利潤少1.06億元。（3）資本公積。購買法下，資本公積的金額為合并前TCL集團(tuán)的資本公積加上本次發(fā)行新增的資本公積，為32.98億元；而權(quán)益結(jié)合法下，資本公積等于合并前TCL集團(tuán)的資本公積與TCL集團(tuán)IPO增加的資本公積之和減去換股發(fā)行新增股本與取得的TCL通訊43．3%的股東權(quán)益的差額，為17.33億元。因此購買法下，資本公積多15.65億元。由此可見，購買法下未分配利潤要低于權(quán)益結(jié)合法，而資本公積要高于權(quán)益結(jié)合法。

（二）合并會(huì)計(jì)方法選擇對(duì)經(jīng)營成果的影響 合并基準(zhǔn)日雙方及存續(xù)公司簡要利潤表如表2所示：

兩種會(huì)計(jì)方法下少數(shù)股東損益和凈利潤存在重大差異，權(quán)益集合法下的凈利潤比購買法下多0.63億元，少數(shù)股東損益比購買法下少0.63億元。差異原因是：購買法下，被并方合并前的經(jīng)營成果不能納入合并；而權(quán)益集合法下，被并方合并前的經(jīng)營成果納入合并。

表2 單位：億元

（三）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響 兩種合并會(huì)計(jì)方法下的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)如表3所示：

表3 單位：億元

不同會(huì)計(jì)方法對(duì)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)有明顯的影響。權(quán)益結(jié)合法下的每股凈資產(chǎn)低于購買法，而每股收益高于購買法，由于兩個(gè)因素的共同作用，使得模擬計(jì)算的權(quán)益下的合并基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)收益率較購買法高出58.13%。從以上分析可以看出，購買法與權(quán)益結(jié)合法的選擇對(duì)財(cái)務(wù)狀況的影響是相當(dāng)大的。在購買法下，由于一股情況下凈資產(chǎn)的公允價(jià)值大于其帳面價(jià)值，在加上商譽(yù)的確認(rèn)，使得合并方確認(rèn)的總資產(chǎn)大于在權(quán)益結(jié)合法下確認(rèn)的總資產(chǎn)。而在權(quán)益結(jié)合法下，由于各項(xiàng)資產(chǎn)的入賬價(jià)值低于購買法，如果合并后母公司出售市價(jià)高于帳面價(jià)值的資產(chǎn)，那么就可以獲得巨大的帳面收益，從而合并后各年度的會(huì)計(jì)報(bào)表將表現(xiàn)出較高的盈利水平。另外，在合并當(dāng)年，購買法下合并公司的利潤僅包括被合并企業(yè)在合并日之后實(shí)現(xiàn)的利潤，而權(quán)益結(jié)合法下合并公司的利潤則包括了被合并公司的全年利潤。采用權(quán)益結(jié)合法，母公司通過并入子公司企業(yè)全年利潤，可以便合并當(dāng)年利潤迅速提高。而這兩種方法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤標(biāo)的影啊又導(dǎo)致了他們對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。

五、我國企業(yè)合并會(huì)計(jì)方法及其會(huì)計(jì)處理的選擇

隨著我國企業(yè)合并業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展，財(cái)政部2006年發(fā)布了新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)，企業(yè)合并分為兩類，即同一控制下的企業(yè)合并和非同—控制下的企業(yè)合并。同一控制下的企業(yè)合并，在合并日取得對(duì)其他參與合并企業(yè)控制權(quán)的—方為合并方，參與合并的其他企業(yè)為被合并方。合并方在企業(yè)合并中取得的資產(chǎn)和負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照合并日在被合并方的賬面價(jià)值計(jì)量。合并方取得的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與支付的合并對(duì)價(jià)賬面價(jià)值（或發(fā)行股份面值總額）的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。非同一控制下的企業(yè)合并，在購買日取得對(duì)其他參與合并企業(yè)控制權(quán)的—方為購買方，參與合并的其他企業(yè)為被購買方。購買方在購買日對(duì)作為企業(yè)合并對(duì)價(jià)付出的資產(chǎn)，發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額，計(jì)人當(dāng)期損益。我國新的企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：非同一控制下的企業(yè)合并適用購買法，而同一空制下的企業(yè)合并適用權(quán)益結(jié)合法。

會(huì)計(jì)處理方法不同，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告也會(huì)有較大差異。我國企業(yè)在選擇合并會(huì)計(jì)處理方法時(shí)，要按照新頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則充分考慮了企業(yè)合并的實(shí)質(zhì)，從而選擇不同合并方式下應(yīng)采用的會(huì)計(jì)處理方法。首先，當(dāng)企業(yè)合并各方處于同一方控制下，應(yīng)采用權(quán)益結(jié)合法。這一方面是基于對(duì)合并方式實(shí)質(zhì)的考慮，另一方面是由于中國的資本市場發(fā)展還有所欠缺，評(píng)估業(yè)務(wù)還不夠成熟，換股合并方式下要取得被合并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值有較大難度，而權(quán)益結(jié)合法按賬面價(jià)值計(jì)量，不用進(jìn)行評(píng)估。其次，權(quán)益結(jié)合法的使用，也需要談判雙方以合理的價(jià)格為基礎(chǔ)確定價(jià)格，并非完全不考慮資產(chǎn)的市場價(jià)值。其次，在企業(yè)合并方式為非同一控制下的企業(yè)時(shí)，應(yīng)采用購買法，這也是充分考慮了合并的實(shí)質(zhì)。購買法下，以被并企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)價(jià)，更能反映企業(yè)合并的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。由此看來，財(cái)政部2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——合并會(huì)計(jì)》一方面基于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)規(guī)范了我國合并會(huì)計(jì)方法的選擇，另一方面也結(jié)合了我國的國情。根據(jù)我國目前證券市場的實(shí)際狀況，允許符合條件的企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法。

企業(yè)合并業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)是選用購買法還是權(quán)益結(jié)合法，應(yīng)考慮相關(guān)因素，根據(jù)不同合并方式確定不同會(huì)計(jì)處理方法。購買法與權(quán)益結(jié)合法的使用會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不同的影響，如權(quán)益結(jié)合法下的合并利潤會(huì)高于購買法，權(quán)益結(jié)合法在使用上有嚴(yán)格的限制條件，而購買法的應(yīng)用范圍則較為廣泛。目前，在國際競爭日趨激烈的情況下，我國企業(yè)若想迅速擴(kuò)大規(guī)模以增強(qiáng)競爭力，進(jìn)行企業(yè)合并就是一個(gè)快捷的方法。股權(quán)聯(lián)合以其不受現(xiàn)金支付能力約束、擴(kuò)張迅速的特點(diǎn)，顯示出巨大的發(fā)展空間和潛力。對(duì)于行業(yè)巨人的產(chǎn)生起到了良好的推動(dòng)作用。如果不允許這些企業(yè)采用權(quán)益結(jié)合法，很多并購活動(dòng)就有可能流產(chǎn)，而且會(huì)使得并購交易對(duì)股東失去吸引力。這顯然不利于新技術(shù)、新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且對(duì)跨國并購會(huì)造成阻礙，不符合現(xiàn)代化建設(shè)的需要。

［1］唐磊：《新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法探討》，《經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊》2008年第6期。

［2］財(cái)政部：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解》，中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社2008年版。

［3］何燕秋：《對(duì)我國合并會(huì)計(jì)方法選擇的現(xiàn)實(shí)思考》，《成都行政學(xué)院學(xué)報(bào)》2006年第1期。