企業(yè)社會(huì)責(zé)任與盈余管理

□文/王康武

一、引言

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，企業(yè)社會(huì)責(zé)任成為理論界和企業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)，也有諸多研究和事實(shí)表明企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)乃至地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大影響?？梢哉f，企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任是企業(yè)與我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的必然選擇。

盈余管理研究是20世紀(jì)七十年代首先從美國(guó)興起的實(shí)證會(huì)計(jì)研究的一個(gè)重要領(lǐng)域，它是企業(yè)管理人員在公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的范圍內(nèi)，通過對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇和會(huì)計(jì)估計(jì)、變更，使得經(jīng)營(yíng)者的自身利益或企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為過程。李吉棟（2006）對(duì)我國(guó)上市公司從1999年到2004年是否具有盈余管理進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)果表明，為逃避虧損而進(jìn)行盈余管理的行為確實(shí)存在，并呈逐年加劇的形勢(shì)，已經(jīng)到了相當(dāng)嚴(yán)重的程度。吳聯(lián)生等（2007）研究了我國(guó)公司財(cái)務(wù)管理，發(fā)現(xiàn)從1998年到2004年期間，上市公司具有盈余管理行為的比例為15.87%，盈余管理幅度為提高凈資產(chǎn)收益率1.22%，而同期的非上市公司中具有盈余管理行為的比例只有5.49%，幅度為提高凈資產(chǎn)收益率0.09%。由此可見，盈余管理給企業(yè)管理層提供了一個(gè)操縱公司利潤(rùn)獲取私人收益從而損害廣大股東利益的高明手段，也對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)造成了不良影響。

二、交易成本視角下的企業(yè)社會(huì)責(zé)任和盈余管理

（一）交易成本與企業(yè)社會(huì)責(zé)任。企業(yè)要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任就要在保護(hù)企業(yè)員工權(quán)益、滿足消費(fèi)者需求、保護(hù)環(huán)境、促進(jìn)社會(huì)發(fā)展方面進(jìn)行支出，這就無(wú)可避免地要求企業(yè)不斷研發(fā)新的產(chǎn)品，改進(jìn)生產(chǎn)工藝；以生產(chǎn)出質(zhì)量更好、品種更豐富的產(chǎn)品，要不斷完善企業(yè)的制度建設(shè)，給予員工更好的福利；還要建立廣泛的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，達(dá)成良好的利益相關(guān)者關(guān)系，從而樹立起穩(wěn)定的社會(huì)責(zé)任形象。在企業(yè)的社會(huì)責(zé)任形象樹立前，需要較高的交易成本，但在企業(yè)穩(wěn)定的社會(huì)責(zé)任形象樹立后，就為企業(yè)創(chuàng)造了重要的無(wú)形資本和難以模仿的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，減少了企業(yè)在市場(chǎng)交易中大量的信息不對(duì)稱問題，提高了交易效率，從而降低了企業(yè)大量的交易成本。因此，企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行有利于企業(yè)交易成本的節(jié)省，有利于企業(yè)資源的優(yōu)化配置。

（二）交易成本與盈余管理。當(dāng)今的公司制企業(yè)是以所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離為基礎(chǔ)的，公司的大股東可能并不參與公司的日常經(jīng)營(yíng)管理，而是由職業(yè)經(jīng)理人作為公司大股東的代理人來(lái)負(fù)責(zé)公司的運(yùn)營(yíng)。這種委托-代理關(guān)系一旦建立起來(lái)后，就會(huì)隨之產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”、“逆向選擇”等問題，產(chǎn)生大量的交易成本。為使大股東和經(jīng)理人的目標(biāo)趨于一致，大股東實(shí)施管理激勵(lì)措施來(lái)激勵(lì)經(jīng)理人努力提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。但是，這種激勵(lì)機(jī)制會(huì)產(chǎn)生兩種結(jié)果:一方面會(huì)促使經(jīng)理人的管理活動(dòng)迅速向股東的目標(biāo)靠攏，滿足公司利益相關(guān)者的需要；另一方面也會(huì)促使管理者更積極地謀求任期內(nèi)自身利益的最大化，為此，在信息不對(duì)稱的情況下，經(jīng)理人就會(huì)采用盈余管理來(lái)達(dá)到自己的目的。特別是現(xiàn)今的公司治理機(jī)構(gòu)的不完善，股東、董事長(zhǎng)與經(jīng)理之間相互關(guān)系的制度規(guī)范仍存在許多欠缺的地方，因此就出現(xiàn)了一種怪圈:大股東的管理激勵(lì)機(jī)制越強(qiáng)大，盈余管理就越普遍，交易成本就越大，公司的運(yùn)行效率也隨之降低。

（三）交易成本、企業(yè)社會(huì)責(zé)任與盈余管理。威廉姆森（1985）提出交易有三個(gè)屬性:技術(shù)層面的資產(chǎn)專用性；人性層面的有限理性和行為假設(shè)的機(jī)會(huì)主義，同時(shí)他也認(rèn)為正是人的有限理性和機(jī)會(huì)主義行為以及環(huán)境的不確定性導(dǎo)致交易成本的產(chǎn)生。在公司環(huán)境存在諸多不確定性的情況下，出于個(gè)人的有限理性，公司管理者必然會(huì)實(shí)施機(jī)會(huì)主義行為，忽視企業(yè)社會(huì)責(zé)任而采取盈余管理來(lái)獲取個(gè)人的私利。這種情形我們可以利用簡(jiǎn)單的囚徒困境博弈模型來(lái)解釋。假設(shè)有兩位管理者A、B，對(duì)應(yīng)不同的行為分別有四種收益:R1、R2、R3、R4，其中，R3＞R1＞R4＞R2，兩位管理者博弈情況，如圖1所示。（圖1）

圖1 信任和機(jī)會(huì)主義的博弈

顯然，如果兩位管理者彼此信任，都能夠履行企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，則會(huì)收獲較高的收益，其選擇為（RA1，RB1），這種做法將會(huì)延續(xù)下去，這樣企業(yè)也能夠獲得穩(wěn)定的發(fā)展。然而，由于有限理性和環(huán)境的不確定性，這種結(jié)果是不穩(wěn)定的，不是均衡結(jié)果，兩位管理者不會(huì)彼此信任，他們會(huì)采取機(jī)會(huì)主義行為，最終達(dá)成非合作博弈的納什均衡，其選擇為（RA4，RB4），這種結(jié)果只能達(dá)成一次性博弈，使得雙方都難以獲得良好收益。因此，從短期來(lái)看，管理者由于機(jī)會(huì)主義傾向不注重企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，而采取盈余管理的方式來(lái)獲得較高的私利，但這種行為一旦暴露，就會(huì)給個(gè)人乃至企業(yè)的形象造成嚴(yán)重?fù)p害，并且產(chǎn)生很高的交易成本，不利于長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的獲得。

三、結(jié)論和建議

（一）改善公司治理結(jié)構(gòu)。公司管理者能夠采取盈余管理獲得私利，主要原因就是由于公司治理結(jié)構(gòu)不完善，缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制，造成“內(nèi)部人控制”。因此，要完善公司治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，限制高層管理者對(duì)公司的控制力度，使其在一定的合理范疇之內(nèi)行使權(quán)力。這就需要推行獨(dú)立董事制度，使得廣大中小股東的利益也能夠通過執(zhí)行自己的獨(dú)立董事職權(quán)，了解公司的財(cái)務(wù)狀況和會(huì)計(jì)政策，不至于因?yàn)槠髽I(yè)的內(nèi)部交易和其他異常的財(cái)務(wù)管理導(dǎo)致廣大中小股東利益受到傷害，同時(shí)引入第三方獨(dú)立的公正的會(huì)計(jì)事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)。

（二）大力推動(dòng)企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，建立企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露制度。對(duì)于企業(yè)來(lái)說，為了減少交易成本，保障企業(yè)長(zhǎng)期利益，應(yīng)該積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，樹立為企業(yè)所有相關(guān)利益者謀利益的理念。企業(yè)管理者不能只滿足個(gè)人的利益需求，更不能以損害其他利益相關(guān)者的利益，這樣只會(huì)損害彼此的信任，喪失自身的聲譽(yù)，無(wú)論是對(duì)企業(yè)還是對(duì)自身長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展都是極其有害的。因此，為了企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略目標(biāo)，企業(yè)管理者應(yīng)該注重各利益相關(guān)者的利益，轉(zhuǎn)變觀念，承擔(dān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任，建立社會(huì)責(zé)任信息披露制度，使得相關(guān)利益者能夠通過相關(guān)信息客觀公正地對(duì)企業(yè)管理者的績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，根據(jù)這一評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)企業(yè)管理者進(jìn)行獎(jiǎng)懲；另一方面，政府也應(yīng)該轉(zhuǎn)變職能，大力推動(dòng)企業(yè)承擔(dān)其社會(huì)責(zé)任，培育全體社會(huì)成員的社會(huì)責(zé)任意識(shí)。這樣，才能消除企業(yè)管理者通過盈余管理等機(jī)會(huì)主義行為謀求自身的利益，保障企業(yè)各相關(guān)利益者的利益，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定地成長(zhǎng)。

（三）加強(qiáng)公司監(jiān)管，完善會(huì)計(jì)制度，實(shí)施市場(chǎng)化管理。對(duì)于企業(yè)管理者采取盈余管理，不能總是在問題出現(xiàn)了才對(duì)管理者進(jìn)行懲罰監(jiān)管。應(yīng)該建立“預(yù)防為主”的監(jiān)管制度。這需要首先建立長(zhǎng)期激勵(lì)制度，由于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，企業(yè)管理者有機(jī)可乘，當(dāng)自身收入比較低的情況下，就會(huì)采取盈余管理來(lái)獲得較大收益損害股東尤其是中小股東的利益。因此，可以制定管理者期權(quán)激勵(lì)制度，將管理者的利益與股東的利益聯(lián)系起來(lái)，使管理者成為公司的主人，從而其難以做出損害公司的行為，注重公司長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展；其次，要完善會(huì)計(jì)制度，提高企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露的客觀性。由于會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性可能出現(xiàn)沖突，所以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許管理者在財(cái)務(wù)報(bào)告中進(jìn)行職業(yè)判斷，這種職業(yè)判斷的允許，使得管理者可以鉆空子進(jìn)行盈余管理，所以企業(yè)的會(huì)計(jì)制度和準(zhǔn)則應(yīng)該盡量減少允許管理者進(jìn)行判斷和選擇的規(guī)定，學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)外的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，符合企業(yè)實(shí)際情況的前提下，加強(qiáng)企業(yè)會(huì)計(jì)選擇的客觀性和難以操作性，在財(cái)務(wù)信息的披露方面，將“有效增加值”作為衡量財(cái)務(wù)績(jī)效的基本指標(biāo)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的審計(jì)，引導(dǎo)企業(yè)主動(dòng)去承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，從而避免管理者采取盈余管理；最后，要加大企業(yè)的市場(chǎng)化程度。企業(yè)的市場(chǎng)化程度越高，管理者進(jìn)行盈余管理的余地就越少，同時(shí)企業(yè)的市場(chǎng)化也能夠加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)對(duì)企業(yè)的監(jiān)管力度，使得公司的重大交易能夠接受市場(chǎng)的監(jiān)督。

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