企業(yè)集團資金集中模式的研究

俞建明

隨著我國經(jīng)濟體制改革的逐步深化，以產(chǎn)權(quán)關(guān)系為紐帶，以母子關(guān)系為主體的企業(yè)集團日益增多，集團層面各類管理問題也逐漸顯現(xiàn)。在資金管理方面，突出表現(xiàn)在企業(yè)組織形式的集中和資金管理的分散，造成資金閑置浪費，周轉(zhuǎn)不暢，效率低下，企業(yè)集團出現(xiàn)了高存款、高貸款的“雙高”現(xiàn)象。在此背景下，多數(shù)企業(yè)集團成立了資金結(jié)算中心或財務(wù)公司，進行了資金的集中與管理。由于受企業(yè)集團規(guī)模與組織結(jié)構(gòu)、成員單位數(shù)量與地域分布、資金總量與結(jié)算業(yè)務(wù)量、管理要求與管理成本、資金需求及對資金效益的期望等因素的影響，其實現(xiàn)資金集中的模式千差萬別，各有利弊，因此也成為理論研究和實踐的焦點。

一、資金集中的基本模式

結(jié)算中心（財務(wù)公司）受集團委托，對成員單位實施資金的集中與管理，其資金集中的基本模式大致可以分為兩種，具體如下：

（一）純內(nèi)部賬戶型

純內(nèi)部賬戶型是指結(jié)算中心或財務(wù)公司在商業(yè)銀行開立普通賬戶、成員單位在結(jié)算中心（財務(wù)公司）開立唯一的內(nèi)部賬戶，集中全部資金并核算明細業(yè)務(wù)的結(jié)算方式，其下屬成員單位全部都是緊密型企業(yè)，即控股子公司、獨立核算的分公司、獨立核算的事業(yè)部等處于被集團企業(yè)絕對控制的機構(gòu)，且要求下屬成員單位地理位置非常集中。其特點是：

1.結(jié)算中心（財務(wù)公司）經(jīng)人民銀行批準在商業(yè)銀行開設(shè)結(jié)算賬戶，各成員單位經(jīng)集團批準在結(jié)算中心（財務(wù)公司）開設(shè)內(nèi)部賬戶。

2.各成員單位對外收付款業(yè)務(wù)全部委托結(jié)算中心（財務(wù)公司）進行，即“成員單位僅對結(jié)算中心（財務(wù)公司），不對銀行”。當結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)生時，結(jié)算中心（財務(wù)公司）通過內(nèi)部賬戶同步增減進行明細處理。

3.成員單位之間發(fā)生的結(jié)算業(yè)務(wù)通過內(nèi)部賬戶進行劃轉(zhuǎn)。

4.所有結(jié)算業(yè)務(wù)在結(jié)算中心（財務(wù)公司）柜臺辦理，必須使用結(jié)算中心（財務(wù)公司）印制的內(nèi)部結(jié)算憑證。

5.建立嚴格的審批制度。對成員單位提出的用款申請，限額內(nèi)可由集團委托結(jié)算中心（財務(wù)公司）審批，限額外必須經(jīng)過集團企業(yè)有權(quán)批準人批準。

6.結(jié)算中心（財務(wù)公司）在資金集中和結(jié)算方面必須投入較多的人力、物力，且必須相應(yīng)的計算機軟件支撐。

其賬戶體系及資金管理流程如圖1。

（二）純外部賬戶型

純外部賬戶型指結(jié)算中心（財務(wù)公司）在商業(yè)銀行開立集團一級賬戶，成員單位在集團賬戶下開立二級子賬戶，集中全部資金，不核算明細業(yè)務(wù)的結(jié)算方式，其下屬成員單位主要是緊密型和半緊密型企業(yè)，也可以包括松散型企業(yè)。其基本特點是:

1.成員單位間不辦理內(nèi)部收付款業(yè)務(wù)。

2.對下屬成員單位地理位置沒有要求。

3.結(jié)算中心（財務(wù)公司）不記錄成員單位的資金往來明細，只分別記錄當日收、付款匯總數(shù)。

4.結(jié)算中心（財務(wù)公司）對成員單位資金支付不進行監(jiān)管，委托開戶銀行監(jiān)管。

5.結(jié)算中心（財務(wù)公司）在資金集中和結(jié)算方面僅需投入較少的人力、物力。

其賬戶體系及資金管理流程如圖2。

二、資金集中的發(fā)展模式

在資金集中基本模式的基礎(chǔ)上，各集團企業(yè)根據(jù)資金集中成本、內(nèi)部結(jié)算量、資金監(jiān)管等各種需要，逐漸演變發(fā)展了內(nèi)外并存型、內(nèi)外共用型等兩種模式，具體如下：

（一）內(nèi)外并存型

內(nèi)外并存型是指結(jié)算中心（財務(wù)公司）在商業(yè)銀行開立普通賬戶，成員單位在結(jié)算中心（財務(wù)公司）開立內(nèi)部賬戶集中部分資金并核算內(nèi)部往來明細業(yè)務(wù)，同時在商業(yè)銀行開立普通賬戶存放相應(yīng)資金核算外部收付款業(yè)務(wù)的結(jié)算方式，其下屬成員單位是緊密型和半緊密型企業(yè)，且要求下屬成員單位地理位置較為集中。內(nèi)外并存型的基本特點是:

1.各成員單位有獨立的銀行賬戶，用于外部結(jié)算。

2.各成員單位在結(jié)算中心（財務(wù)公司）開立內(nèi)部賬戶，用于內(nèi)部結(jié)算。內(nèi)部結(jié)算業(yè)務(wù)在結(jié)算中心（財務(wù)公司）柜臺辦理，必須使用結(jié)算中心（財務(wù)公司）印制的內(nèi)部結(jié)算憑證。

3.集團對成員單位的銀行賬戶設(shè)定限額，超額部分由成員單位主動劃款至結(jié)算中心（財務(wù)公司），并由結(jié)算中心（財務(wù)公司）計入其在結(jié)算中心的內(nèi)部賬號，用于內(nèi)部結(jié)算和結(jié)算中心（財務(wù)公司）統(tǒng)籌使用。

4.成員單位對外小額付款，由成員單位直接從銀行賬戶支付；銀行賬戶余額不足時，向結(jié)算中心（財務(wù)公司）提出從內(nèi)部賬戶劃款申請。

5.成員單位對外大額支付，先由集團審批，結(jié)算中心（財務(wù)公司）將集團同意付款金額在從成員單位內(nèi)部賬戶核減后將款項撥入成員單位銀行賬戶，然后再由成員單位向外付款。

6.各成員單位不直接對外借款，由結(jié)算中心（財務(wù)公司）統(tǒng)一對外辦理。

其賬戶體系及資金管理流程如圖3。

（二）內(nèi)外通用型

內(nèi)外通用型指結(jié)算中心（財務(wù)公司）在商業(yè)銀行開立集團賬戶，結(jié)算中心（財務(wù)公司）和商業(yè)銀行聯(lián)合為成員單位開立結(jié)算賬戶，集中全部資金并核算所有往來明細業(yè)務(wù)的結(jié)算方式，其下屬成員單位主要是緊密型和半緊密型企業(yè)，也可以包括松散型企業(yè)，且要求下屬成員單位地理位置相對集中。其特點是:

圖1 結(jié)算中心賬戶結(jié)算及資金管理流程

圖2 純外部賬務(wù)型結(jié)算中心賬戶流程圖

圖3 內(nèi)外并存型賬戶流程圖

1.結(jié)算中心（財務(wù)公司）在商業(yè)銀行開立集團一級賬戶。

2.成員單位在結(jié)算中心（財務(wù)公司）集團一級賬戶下開立二級子賬戶，該賬戶具備一般銀行賬戶的全部功能。

3.成員單位間的內(nèi)部收付款業(yè)務(wù)由結(jié)算中心（財務(wù)公司）負責辦理；對外收付款業(yè)務(wù)由商業(yè)銀行負責辦理；商業(yè)銀行與結(jié)算中心聯(lián)動。

4.二級子賬戶與集團一級賬戶保持聯(lián)動，二級子賬戶只顯示可用資金，實存資金在集團一級賬戶。

5.結(jié)算中心（財務(wù)公司）負責管理運用集團一級賬戶資金。

6.結(jié)算中心（財務(wù)公司）對成員單位資金支付進行不同程度的監(jiān)管。

7.各成員單位不直接對外借款，由結(jié)算中心（財務(wù)公司）統(tǒng)一對外辦理。

其賬戶體系及資金管理流程如圖4。

三、鐵路資金結(jié)算中心的資金集中模式

（一）鐵路資金結(jié)算中心概述

鐵路資金結(jié)算中心組建于1994年，鐵路作為一個全國性的系統(tǒng)，在當時鐵道部——鐵路局——鐵路分局——站段四級管理體制下，鐵路資金結(jié)算系統(tǒng)也分為部資金結(jié)算中心——路局資金結(jié)算中心——分局資金結(jié)算中心——結(jié)算部四級，在2005年撤銷分局后，改為部資金結(jié)算中心——路局資金結(jié)算所——結(jié)算室三級管理。

鐵路資金結(jié)算中心是在各鐵路局、鐵路分局的資金調(diào)度所的基礎(chǔ)上成立發(fā)展起來的，籌備充分，起點較高，自始就實行了三個“統(tǒng)一”，即統(tǒng)一的結(jié)算制度、統(tǒng)一的結(jié)算憑證、統(tǒng)一的結(jié)算軟件。鑒于各層次結(jié)算中心隸屬于不同的經(jīng)濟主體，且內(nèi)部結(jié)算量比例較高，鐵路資金集中管理信息系統(tǒng)（簡稱“RFS”）按照樹形結(jié)構(gòu)建立網(wǎng)絡(luò)體系，相鄰中心建立了定期軋差清算制度，同時為保證信息安全，租用了網(wǎng)絡(luò)專線。

（二）上海鐵路資金結(jié)算所資金集中模式

盡管實現(xiàn)了三個“統(tǒng)一”，但由于當時國內(nèi)各大銀行尚未實行全國統(tǒng)一的結(jié)算系統(tǒng)，從而導(dǎo)致各鐵路局資金結(jié)算中心的資金集中和結(jié)算模式各不相同，大部分鐵路局的資金結(jié)算中心采用的是“純內(nèi)部賬戶型”的資金集中模式，而上海鐵路局資金結(jié)算中心受益于當時長三角地區(qū)的工行已經(jīng)率先開發(fā)成功的集團賬戶方式，采用了“內(nèi)外通用型”資金集中模式，在保證成員單位資金結(jié)算快捷、便利的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)了結(jié)算網(wǎng)點所在地的鐵路單位的資金全集中與監(jiān)管。

經(jīng)過若干年的發(fā)展，集團賬戶模式也逐步完善了異地賬戶加入的功能。在2007年，上海鐵路資金結(jié)算所在“內(nèi)外通用型”資金集中模式的基礎(chǔ)上又進行了創(chuàng)新發(fā)展，采用“資金歸集”方式對無結(jié)算網(wǎng)點區(qū)域的鐵路單位的資金進行了集中。同時，上海鐵路資金結(jié)算中心通過合理的網(wǎng)點布局調(diào)整，最終實現(xiàn)了資金集中量的最大化、集中成本的最小化、資金監(jiān)管的有效化。

其體系結(jié)構(gòu)如圖5。

由結(jié)算所（室）在銀行開立集團賬戶（亦稱“一級賬戶”），各鐵路單位在集團賬戶下開立二級賬戶，集團賬戶和二級賬戶均由人民銀行批準開立，二級賬戶僅有可用余額，無實存資金，資金全部實時歸集到集團總戶。二級賬戶分為“系統(tǒng)內(nèi)賬戶”和“歸集賬戶”兩種，當?shù)赜薪Y(jié)算所（室）的，鐵路單位在結(jié)算所（室）和銀行同時開戶，賬號一一對應(yīng)，稱為“系統(tǒng)內(nèi)賬戶”，可辦理內(nèi)部結(jié)算業(yè)務(wù)，記錄每筆業(yè)務(wù)明細；當?shù)貨]有結(jié)算所（室）的，鐵路單位僅在銀行開戶，稱為“歸集賬戶”，不辦理內(nèi)部結(jié)算業(yè)務(wù)，不記錄業(yè)務(wù)明細，僅記錄全部歸集賬戶借貸方業(yè)務(wù)匯總數(shù)。

（三）上海鐵路資金結(jié)算所資金集中模式的優(yōu)勢

1.突破地域的限制，資金集中度達到最大化。

2.強化了資金監(jiān)管，監(jiān)管覆蓋面達到百分之百。

3.降低了成本，網(wǎng)點的合理布局，人力、設(shè)備、場地等成本得到有效控制。

圖4 內(nèi)外通用型賬戶流程圖

圖5 上海鐵路資金結(jié)算中心結(jié)構(gòu)圖

4.協(xié)調(diào)了關(guān)系，結(jié)算室集團總戶資金的沉淀，支持了合作銀行，合作銀行積極發(fā)揮作用做好成員單位的服務(wù)工作。同時在各省級分行的支持下，做好了歸集賬戶的服務(wù)工作。

5.為集團和成員單位的融資提供了一定數(shù)量的合作伙伴。

6.避免了法律糾紛。銀行開立并經(jīng)人民銀行審批的真實賬戶，具備對外直接資金結(jié)算的全部功能，避免了內(nèi)部賬戶作為虛擬賬戶在法律上處于一種無地位的尷尬境地。

7.提高了結(jié)算效率，所有賬戶均可直接使用銀行票據(jù)，避免了內(nèi)部賬戶需要換票的過程。

8.豐富了結(jié)算手段，所有賬戶均能辦理公用事業(yè)費用和稅款的托收，能出具保函、信用證明等，避免了內(nèi)部賬戶功能缺陷。

四、未來資金集中模式的展望

近年來，隨著計算機網(wǎng)絡(luò)的普及，互聯(lián)網(wǎng)已成為我們工作不可或缺的平臺，特別是隨著信息安全技術(shù)的不斷完善，網(wǎng)上銀行開始得到廣泛運用，同時國內(nèi)各大銀行針對不同客戶群體的個性化需求，不斷創(chuàng)新結(jié)算方式，如工行開發(fā)了網(wǎng)銀系統(tǒng)、建行開發(fā)了重客系統(tǒng)、農(nóng)行開發(fā)了CMP等等，這些系統(tǒng)均為企業(yè)集團結(jié)算中心（財務(wù)公司）的資金集中創(chuàng)造了有利條件。

（一）未來資金集中模式概述

基于滿足企業(yè)集團資金集中和監(jiān)督管理的要求，同時滿足成員單位高效、便捷的結(jié)算需求和多樣化的金融需求，筆者對企業(yè)集團結(jié)算中心（財務(wù)公司）的資金集中模式進行了一些構(gòu)想，總體思路是：以結(jié)算中心（財務(wù)公司）為核心，借助內(nèi)部網(wǎng)銀和銀企直聯(lián)等方式，為成員單位開立相應(yīng)賬戶，強化執(zhí)行銀行賬戶管理、大額資金聯(lián)簽、資金支付預(yù)約等制度，實現(xiàn)資金集中的實效性、資金監(jiān)管的有效性、資金調(diào)配的時效性。

1.大資金量及內(nèi)部結(jié)算量較大成員單位的確定。由企業(yè)集團結(jié)算中心（財務(wù)公司）綜合考慮以下因素確定：

（1）成員單位的資金絕對量，日均在1000萬元以上；

（2）在集團資金總量的占比，一般要求在1%以上；

（3）資金使用率，一般在50%以下；

（4）賬戶用途；

（5）該成員單位內(nèi)部結(jié)算量在其總結(jié)算量的比例，一般要求在40%以上。

2.賬戶管理。純內(nèi)部賬戶是指僅在結(jié)算中心（財務(wù)公司）開立的賬戶，內(nèi)外通用賬戶是指經(jīng)人民銀行審批同時在協(xié)作銀行和結(jié)算中心（財務(wù)公司）開立的賬戶，該賬戶是結(jié)算中心（財務(wù)公司）集團賬戶下的二級賬戶，由結(jié)算中心（財務(wù)公司）計算并支付利息。

3.內(nèi)部網(wǎng)上銀行。內(nèi)部網(wǎng)上銀行建立在企業(yè)集團內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)平臺上，其技術(shù)、功能及安全及內(nèi)控制度可以參考銀行系統(tǒng)的網(wǎng)上銀行，并結(jié)合企業(yè)集團管理要求增加資金支付預(yù)約以及大額資金聯(lián)簽等功能模塊。企業(yè)集團、結(jié)算中心（財務(wù)公司）以及成員單位在自己內(nèi)部的資金管理系統(tǒng)內(nèi)進行結(jié)算、投資、融資、預(yù)算、審批、核算等各種業(yè)務(wù)管理。

4.銀企直聯(lián)。所謂“銀企直聯(lián)”就是集團企業(yè)在集團內(nèi)部建立自己的資金管理系統(tǒng)，并與商業(yè)銀行共同開發(fā)內(nèi)部資金管理系統(tǒng)與商業(yè)銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)之間的數(shù)據(jù)接口，通過數(shù)據(jù)接口和專線將內(nèi)部資金管理系統(tǒng)與商業(yè)銀行網(wǎng)銀系統(tǒng)實現(xiàn)聯(lián)接。因為此模式的銀企聯(lián)接一經(jīng)啟動就無需人工干預(yù)，所以被稱為“銀企直聯(lián)”。

5.建立大額資金支付預(yù)約制度，對一定金額以上的資金支付必須提前三天預(yù)約。

（二）該資金集中模式的優(yōu)勢

1.不改變企業(yè)集團下屬成員單位已經(jīng)開立銀行賬戶的現(xiàn)狀，減少了資金集中過程中的困難。

2.在強化與多家商業(yè)銀行戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系的同時，減少了對單家商業(yè)銀行的依賴。

3.對大資金量成員單位賬戶的內(nèi)部化，減少內(nèi)部信息外泄，降低了資金集中和運作過程中可能的干擾。

4.純內(nèi)部賬戶間的直接結(jié)算，降低了集團總戶備付資金。

5.強化了監(jiān)管力度和時效性。確保集團企業(yè)的決策者實時收集資金信息，隨時掌握集團整體資金狀況。

6.解決了結(jié)算與財務(wù)分割、內(nèi)部結(jié)算與外部結(jié)算分割問題，提高了結(jié)算效率。

7.實現(xiàn)集團賬戶內(nèi)本地與異地賬戶間的內(nèi)部結(jié)算問題，降低了結(jié)算成本，減少了在途資金。

五、結(jié)束語

企業(yè)集團規(guī)模與組織結(jié)構(gòu)、成員單位數(shù)量與地域分布、資金總量與結(jié)算業(yè)務(wù)量、管理要求與管理成本、資金需求及對資金效益的期望是各不相同的，資金集中最先進的模式并非是最好的，只有選擇最適合本企業(yè)集團的模式才是最科學(xué)、最正確的。