對斯里蘭卡直接投資：機會與風(fēng)險分析

■ 李 好 廣西大學(xué)

斯里蘭卡于1978年開始實行對外開放的經(jīng)濟政策，對內(nèi)實行市場化改革，對外實行自由貿(mào)易、招商引資，是南亞地區(qū)經(jīng)濟開放的先驅(qū)者之一。過去的30多年來，斯里蘭卡堅持自由開放政策，為外國投資者開辟了眾多經(jīng)濟領(lǐng)域，創(chuàng)造出了一個有利于投資和經(jīng)濟增長的良好營商政策環(huán)境。如今，斯里蘭卡已成為亞太地區(qū)最具吸引力的投資區(qū)域之一。

一、斯里蘭卡利用外國直接投資現(xiàn)狀

自20世紀70年代中期以來，斯里蘭卡通過建設(shè)出口加工區(qū)和工業(yè)園區(qū)（自由貿(mào)易區(qū)）、簡化審批程序等方式積極鼓勵引進外資。特別是90年代后運用關(guān)稅和稅收杠桿，加大了對外國直接投資政策的優(yōu)惠力度，包括：外國投資公司的股份可在境內(nèi)外自由轉(zhuǎn)讓并免征股份轉(zhuǎn)讓稅；公司紅利可自由匯出，無需納稅，不受外匯管制的限制；公司進口的原材料、設(shè)備和出口產(chǎn)品程度不同的關(guān)稅減免；5-20年不等的免稅期和讓稅期。

從投資來源國看，斯里蘭卡外國直接投資主要來源為印度、馬來西亞、阿聯(lián)酋、日本、新加坡、韓國、澳大利亞、美國、德國、挪威、瑞典和中國香港、中國臺灣等。從外國直接投資的領(lǐng)域看，一直以來最主要和最集中的投資領(lǐng)域是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如公路、橋梁、電力、供水、港口、房地產(chǎn)、電信通訊等等，其他投資領(lǐng)域主要還包括紡織服裝、橡膠、皮革等基礎(chǔ)工業(yè)，茶葉加工、食品加工等高附加值的農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)以及旅游、娛樂等休閑型的服務(wù)業(yè)及配套設(shè)施等。

從吸引FDI的趨勢上看，斯呈現(xiàn)出在小幅波動中迅猛增長的態(tài)勢。1990-2003年這十幾年間年均吸引外資不足1.5億美元。然而在2004-2008短短4年間卻達到8.8億的高峰。這一方面得益于國內(nèi)戰(zhàn)爭和民族沖突的局勢緩解增強了投資者信心，另一方面更是斯里蘭卡政府努力營造寬松自由的投資環(huán)境的結(jié)果。2008-2009年度，受國際金融危機的影響，外資流入出現(xiàn)劇烈波動。但2009-2010年度，在內(nèi)戰(zhàn)結(jié)束、印度、中國經(jīng)濟強勁復(fù)蘇等利好因素的推動下，F(xiàn)DI又很快恢復(fù)到7.25億美元的較高水平。并且據(jù)斯里蘭卡投資局預(yù)測，2011年斯里蘭卡外國直接投資將進一步大幅增加，有望突破10億美元。

斯里蘭卡投資委員會主席達米卡·佩雷拉(Dhammika Perera)表示斯里蘭卡擁有亞洲最自由化的經(jīng)營環(huán)境，是對FDI最具吸引力的國家。事實上，“內(nèi)戰(zhàn)的結(jié)束使這個國家進入了全球公司的雷達屏上?！笨傊?jīng)過十多年的努力，孟加拉國在吸引外國直接投資方面，已經(jīng)取得了令人矚目的成績。比如，斯里蘭卡的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)雖然仍不完善，但在南亞地區(qū)已經(jīng)取得相對較高的水平，這與近年來印度、阿聯(lián)酋、馬來西亞、中國等國家的企業(yè)參與斯里蘭卡的港口開發(fā)、高速公路和機場修建有很大關(guān)系，因而為斯里蘭卡經(jīng)濟發(fā)展做出了重要貢獻。

二、對斯里蘭卡直接投資機會分析

我國自80年代中期開始在斯里蘭卡投資興辦企業(yè)，截止2010年在斯建立合資合作、獨資企業(yè)已超過20家，主要項目有深海漁業(yè)、食品加工、手工藝品和禮品、摩托車和自行車制造和組裝、水電站、服裝和紡織品、橡膠加工和以港口與機場為主的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2009年末我國對斯里蘭卡直接投資存量僅為1581萬美元，在南亞地區(qū)排在最末，僅略高于尼泊爾，其規(guī)模十分有限。但是從長遠看，有著近2000萬人口的斯里蘭卡作為南亞經(jīng)濟增長最快，經(jīng)濟環(huán)境最自由的國家，仍然具有一定投資環(huán)境優(yōu)勢，未來我在斯投資存在眾多合作機會。

（一）斯里蘭卡有著適宜中國企業(yè)投資的良好宏觀

一方面，這體現(xiàn)在斯里蘭卡政府對外國直接投資一貫的政策支持和法律保護，已經(jīng)形成非常寬松的營商環(huán)境。例如除了在極少數(shù)部門禁止或限制外資進入以外，幾乎所有經(jīng)濟領(lǐng)域都允許外商獨資，并且對收入、資本和經(jīng)營費用的返回沒有任何限制；外國公司若以建立公司為目的購買土地，可享受國民免稅待遇；成立有專門促進投資便利化的投資局（BOI），其審批企業(yè)注冊登記程序非常簡單便捷；有完善的保護投資者利益的法律法規(guī)體系。特別值得一提的是投資項目可與投資局簽訂雙邊投資保護協(xié)議。該協(xié)議特別強調(diào)簽訂協(xié)議的投資方權(quán)益不會因為政府更替而受到損害以及投資方有因政府行為受損而要求國家賠償?shù)臋?quán)利，這一點是很少其他國家能與之比擬的。

另一方面，中斯政治關(guān)系十分友好，不但有著悠久的交往歷史，而且在2005年還建立起“全天候伙伴關(guān)系”。斯政府在各種場合多次宣稱“中斯之交提供了大國與小國交往的榜樣”。近年來日益活躍的中國對外直接投資活動引起了斯里蘭卡政府的高度重視，并積極制定專門吸引中國企業(yè)投資的政策措施。最典型的例子就是斯政府于2007年在岡巴哈（Gampaha）的米利伽瑪（Mirigama）工業(yè)園區(qū)專為中國投資者開設(shè)的經(jīng)濟特區(qū)。該中國投資特區(qū)占地約566,552平方米，區(qū)內(nèi)的中國企業(yè)可享受出口免稅5年的優(yōu)惠待遇。更重要的是，所在地米利伽瑪毗鄰首都科倫坡，擁有大量受過良好教育的年輕人口，交通十分便利，對建立信息技術(shù)、業(yè)務(wù)流程外包等知識密集型產(chǎn)業(yè)有著明顯的區(qū)位優(yōu)勢。

（二）斯里蘭卡是一個快速發(fā)展的新興市場，并有望借此進入其他市場

據(jù)調(diào)查，我國企業(yè)對斯里蘭卡的一般印象是：動亂、恐怖主義、災(zāi)害頻繁和貧窮。對斯里蘭卡社會政治經(jīng)濟缺乏了解，是目前我國對斯投資較少的重要原因之一。事實上，斯里蘭卡內(nèi)戰(zhàn)只是局部性的，并沒對經(jīng)濟全局造成太大影響。20世紀80年代以來斯經(jīng)濟始終保持4%-5%的中速增長。特別在2005-2008年間斯里蘭卡的發(fā)展速度均超過6%以上，2009-2010年度達到了7.5%,2010-2012年預(yù)計經(jīng)濟會持續(xù)保持8%的高增長，當之無愧地成為南亞地區(qū)經(jīng)濟增長的新亮點。

隨著經(jīng)濟持續(xù)快速增長，斯里蘭卡國民收入也不斷增長。目前，斯里蘭卡人均GDP按人均購買力計算每年達到3400美元，比印度高出兩倍，是南亞地區(qū)人均收入最高的國家。而且，斯里蘭卡擁有一批年收入在4300美元以上的中產(chǎn)階層，占斯總?cè)丝诘?1%。特別需要說明的是，基礎(chǔ)教育和公共醫(yī)療在斯里蘭卡基本都由國家負擔(dān)，因此在斯里蘭卡擁有不斷膨脹的購買力和日益增長的消費需求的群體數(shù)量會遠遠超過了官方公布的中產(chǎn)階層規(guī)模。據(jù)斯政府已經(jīng)出臺的《2011-2020投資規(guī)劃》，斯將通過吸引外資等方式幫助增加人們收入，目標在2020年達到人均收入6000美元，進入中上等收入國家行列。由此可見，斯里蘭卡是一個快速發(fā)展的新興市場，其市場規(guī)模及其潛力不可小覷。

此外，斯里蘭卡另一重要投資價值在于其能夠成為我國企業(yè)進入印度歐盟市場的便捷通道。斯里蘭卡與印度、歐盟分別簽有自由貿(mào)易協(xié)定和超普惠制待遇（GSP+），這就為我國企業(yè)通過在斯投資從而進入印度、歐盟市場提供了便捷的通道。根據(jù)斯-印自貿(mào)協(xié)定，當產(chǎn)品增值達到35%時，一國向另一國出口時享受關(guān)稅優(yōu)惠待遇，削減幅度達25%、50%和100%等。這意味著該協(xié)定涵蓋的4233種產(chǎn)品都可能免稅或減稅進入印度市場。再例如，在斯里蘭卡的企業(yè)還可享受歐盟的根據(jù)協(xié)定，有7200多種產(chǎn)品可免關(guān)稅進入歐盟市場，而其中包括電子機械設(shè)備及零件、錄音機和揚聲器、電視影像及其零件等，這為中國電子電器企業(yè)打入歐盟市場提供了方便。

（三）良好的人力資源為我國勞動密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移提供了空間

斯里蘭卡有著豐裕而廉價的勞動力資源。與周邊其他發(fā)展中國家相比，斯里蘭卡的熟練工人和半熟練工人均受過良好的教育，精力充沛，工資標準也更富有競爭力，城市普遍通用英語。據(jù)2008年世界銀行公布的數(shù)據(jù)表明，斯里蘭卡人識字率高達92%，且在2010年預(yù)計達到100%，這在一個低收入的發(fā)展中國家是十分罕見的。

近年來我國勞動力成本、土地成本上升很快，原先在勞動密集型制造業(yè)上的比較優(yōu)勢正在加速喪失。比如紡織服裝行業(yè)，在我國已經(jīng)成為典型的邊際性產(chǎn)業(yè)，需要通過對外直接投資尋找低成本替代的生產(chǎn)基地來維持利潤空間。調(diào)查表明，2010年雇傭一個“熟練”的服裝工人，在斯里蘭卡每月成本約為150美元，而中國為400美元。到2013年左右，中國的雇傭成本將約為600美元，斯里蘭卡將在200美元左右。由此可見，對此，我國完全可通過直接投資的方式將國內(nèi)的勞動密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到斯里蘭卡去，產(chǎn)品既可在當?shù)劁N售，也可向周邊國家輻射，進入其他國家市場，還可返銷國內(nèi)，平衡雙邊貿(mào)易。

山東臨沂的岱銀紡織服裝集團（以下簡稱“岱銀集團”）是全國服裝雙百強企業(yè)，其在斯里蘭卡投資經(jīng)營的成功案例為我國勞動密集型企業(yè)的海外轉(zhuǎn)移起到了良好的示范作用。該集團于2000年在斯里蘭卡成立了岱銀蘭卡服飾公司，這也是中國在斯投資的第一家企業(yè)。岱銀蘭卡公司利用原產(chǎn)地多元化，適時擴大境外加工規(guī)模，不僅緩解了產(chǎn)能過剩的問題，也避開了以往在國內(nèi)的出口配額限制，有效地帶動了企業(yè)的出口，更重要的是利用斯里蘭卡與其他國家的貿(mào)易協(xié)定，迅速擴大了國際市場。如今，以“雷諾”為代表的公司服飾產(chǎn)品遠銷歐美、東南亞、日本、韓國等國家或地區(qū)，出口創(chuàng)匯從1998年的不到300萬美元飆升到2008年的7600萬美元，十年增加了25倍多。

（四）斯里蘭卡需要大量投資來改進和完善基礎(chǔ)設(shè)施

斯里蘭卡的基礎(chǔ)設(shè)施在南亞地區(qū)相對較好，尤其是海運和空運都比較便利，能滿足國際投資的基本需要。近年來斯里蘭卡大力擴展國際貨運能力，積極引進外資擴建港口和機場，鞏固其在南亞地區(qū)國際物流中心的地位。2007年中國港灣工程有限責(zé)任公司（以下簡稱中港公司）瞄準了機會以投資合作的方式承接了斯里蘭卡南部漢班托塔港項目的建設(shè)，總工程預(yù)計投資規(guī)模達15億美元。2010年11月漢班托塔港一期工程竣工。2009年11月中港公司又承接了漢班托塔國際機場工程，一期投資2.1億美元。中港公司承建的漢班托塔機場和漢班托塔港口將使斯南部直接與外部世界聯(lián)系起來，將為斯南部提供貿(mào)易、就業(yè)、旅游等各方面的機會，促進整個地區(qū)乃至全斯里蘭卡的發(fā)展。如今斯里蘭卡進入戰(zhàn)后重建時期，尤其是北部的基礎(chǔ)設(shè)施因為戰(zhàn)爭百廢待興，這為中國企業(yè)大展拳腳提供了難得的機遇。2009年12月中航工業(yè)下屬的中航國際工程公司與斯政府簽署了斯北部公路重建合同，投資約3.7億美元修建斯北部4條主干公路。

除此以外，斯里蘭卡電力基礎(chǔ)設(shè)施的嚴重落后已經(jīng)成為斯里蘭卡未來經(jīng)濟發(fā)展的主要障礙之一，因此斯政府一直希望中國企業(yè)能投資開發(fā)斯里蘭卡的電力建設(shè)。2007年7月中國機械設(shè)備進出口總公司（中機公司）承建了普特拉姆燃煤電站工程，并于2009年8月完成了一期工程，總投資4.55億美元。這是迄今為止中斯最大的商業(yè)合作項目，預(yù)計能明顯緩解目前斯電力緊張的狀況。

（五）2011-2015年間具體投資熱點

對我國企業(yè)來講，未來五年內(nèi)除了在上述米利伽瑪中國工業(yè)園區(qū)、紡織服裝加工、機械設(shè)備制造、IT產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施（港口、機場、公路、鐵路、電力等）建設(shè)方面充滿商機外，還可考慮以下投資機會和熱點項目。

旅游設(shè)施。旅游業(yè)是斯里蘭卡最重要的創(chuàng)匯部門之一，直接影響著斯里蘭卡的經(jīng)濟增長速度和質(zhì)量。旅游設(shè)施，特別是休閑娛樂設(shè)施的缺乏，一直制約著斯旅游業(yè)的發(fā)展。斯里蘭卡在西北省市普特蘭開發(fā)了一個卡爾皮提耶旅游發(fā)展區(qū)，總面積4133英畝，包括14個島嶼。該開發(fā)區(qū)以垂釣、深海潛水、自然觀光等旅游項目為主，在修建豪華住房、經(jīng)濟住房、主題（娛樂）公園、水上運動、水域別墅、野營地等各方面需要引進大量外資。2011年斯又在東部亭可馬里港口地區(qū)規(guī)劃了9000英畝土地，專門用于旅游休閑設(shè)施開發(fā)，禁止開發(fā)工業(yè)生產(chǎn)項目。很明顯，旅游設(shè)施是未來斯政府鼓勵外資進入的最優(yōu)先領(lǐng)域之一。

電信通訊設(shè)施。斯里蘭卡主要以無線通信為主，占總用戶70%以上。自2001年以來，無線用戶保持快速增長態(tài)勢，年復(fù)合增長率（CAGR）達45%。作為WTO成員國，斯對外資投資和在電信領(lǐng)域擁有的股份沒有限制，電信市場相對開放。目前我國的中興、華為兩大企業(yè)已經(jīng)將中國高端通信技術(shù)和產(chǎn)品成功打入當?shù)厥袌?。截?009年中興、華為累計在斯營業(yè)額達1.2億美元。目前，為進一步拓展斯通信市場，兩家公司還準備運用中國資金承攬斯政府通信項目，主要包括CDMA電子斯里蘭卡農(nóng)村電信網(wǎng)項目（投資價值約1億美元）、斯警察系統(tǒng)（投資價值約5200萬美元）、鐵路通信項目（投資價值約3300萬美元）等。

地產(chǎn)。豪華別墅和商業(yè)地產(chǎn)項目是未來五年斯里蘭卡鼓勵外資進入的又一重點。據(jù)規(guī)劃，斯里蘭卡擬積極發(fā)展科倫坡地區(qū)的商業(yè)地產(chǎn)。為此當局已經(jīng)做好拆遷安置工作，給商業(yè)地產(chǎn)項目讓路，而且，斯政府還將在市區(qū)GALL-FACE附近進行填海，進一步增加可供開發(fā)的土地使用面積用以修建高級賓館和購物中心，總投資約5億美元。另外，在康堤的吉利烏亞納賓館項目、科倫坡的威爾烏亞納賓館項目也急需外資進入用于興建豪華別墅，總開發(fā)面積近40英畝，投資價值約1100萬美元。

三、在斯里蘭卡直接投資的風(fēng)險因素

斯里蘭卡與其他不斷走向市場經(jīng)濟的發(fā)展中國家一樣，在向外資提供巨大潛在機會的同時，也存在許多影響投資收益甚至財產(chǎn)安全的風(fēng)險因素，值得我們高度重視，并采用積極措施加以預(yù)防。

（一）一些吸引外資的優(yōu)惠政策實際執(zhí)行情況不理想

如前所述，斯里蘭卡是南亞地區(qū)經(jīng)濟自由度最高、營商環(huán)境最好的國家，政府為了吸引外國直接投資也制定了很多優(yōu)惠政策。但是近年來陸續(xù)有在斯企業(yè)反映斯政策落實不力，現(xiàn)有的優(yōu)惠經(jīng)常得不到有效執(zhí)行。比如斯里蘭卡政府國投資局承諾給予外國投資項目以免稅期和免去進口關(guān)稅等待遇。但由于財力吃緊，斯政府經(jīng)常兌現(xiàn)不了對外資企業(yè)稅收的優(yōu)惠承諾，出現(xiàn)退稅延緩的情形。2010年12月日本議會代表團在訪問斯里蘭卡投資局時就曾表示，如果這一問題得不到解決，將會極大影響日本企業(yè)未來在斯的投資。

再比如，斯里蘭卡通過專設(shè)投資局、開發(fā)工業(yè)園區(qū)等舉措為外商投資的便利、資金使用的透明和資本收益的安全都提供了很多優(yōu)惠政策。但在實際運行中，斯里政府職能部門間缺乏有效協(xié)調(diào)經(jīng)常導(dǎo)致一些外商投資項目所需的土地、工程物質(zhì)供應(yīng)銜接不力。據(jù)斯財政部的調(diào)查結(jié)果顯示，2010年在斯已實施的近一半大型開發(fā)項目進展遲緩，并造成了項目成本嚴重超支，影響了投資商的投資權(quán)益。

（二）電價過高會增加企業(yè)經(jīng)營成本

斯里蘭卡電力基礎(chǔ)較為薄弱，發(fā)展相對滯后。目前，斯里蘭卡63.2%的電力是由柴油和重油發(fā)電。由于柴油和重油全部依賴進口，因此發(fā)電成本高，且直接受國際市場油價波動的影響。2010年，斯里蘭卡工業(yè)用電價格為每度9.90盧比，居民生活用電價格為每度7.70盧比。斯城市用電普及率約為80%，農(nóng)村僅為40%，整體的用電率不足60%。斯里蘭卡高昂的電價導(dǎo)致生產(chǎn)成本居高不下，影響了斯產(chǎn)品在國際市場的競爭力。

因此，電價過高而導(dǎo)致的經(jīng)營成本的增加一直是影響外商在斯投資建廠的重要因素，也是在斯企業(yè)面臨的一個主要風(fēng)險。不過自2007年以來斯政府大力推進電力設(shè)施的建設(shè)和發(fā)展，隨著普特拉姆燃煤電站的建成和Kotmale上游水電站即將竣工，斯電力將會有明顯改觀，電力平均成本將有所下調(diào)。斯里蘭卡總統(tǒng)馬欣達·拉賈帕克薩(Mahinda Rajapaksa)近日宣稱將在2013年以內(nèi)實現(xiàn)電力自給自足電力供應(yīng)將會改善。

（三）腐敗現(xiàn)象比較嚴重

據(jù)2010年國際透明組織公布的全球清廉指數(shù)報告，斯里蘭卡以3.2分在178個國家和地區(qū)中位居第91位，比2009年略微上升0.1分（排名97）。按照全球清廉指數(shù)的衡量標準，得分越高，表示腐敗程度越低。若得分在2.5—5.0之間，腐敗比較嚴重；得分0—2.5之間則為極端腐敗。由此可見，斯里蘭卡的腐敗現(xiàn)象只是稍有改善，依然屬于比較嚴重的國家之一。馬欣達·拉賈帕克薩就曾公開表示“腐敗是內(nèi)戰(zhàn)結(jié)束后國家經(jīng)濟復(fù)蘇的最大障礙。”對于外資企業(yè)來講，當?shù)卣瘮∫环矫鏁黾悠浣?jīng)營成本與風(fēng)險，另一方面將降低辦事效率，從而影響其投資權(quán)益。

（四）勞資關(guān)系處理風(fēng)險

斯里蘭卡工會力量較大，工會組織十分活躍，且一般都有相關(guān)的黨派作為政治靠山，常常因政治原因在斯爆發(fā)大規(guī)模的罷工或沖突。而且斯勞動法對工人權(quán)益保護嚴格，規(guī)定雇主在解雇職工時必須征得工會的同意，否則解雇就無效。如工會和雇主談判破裂，且政府調(diào)解無效，工會會員可以投票決定罷工與否。因此，一旦勞資發(fā)生糾紛，資方處理起來十分棘手。我國企業(yè)投資斯里蘭卡要警惕因為不了解斯當?shù)貒槎媾R勞資糾紛帶來的風(fēng)險。建議有意赴斯投資的中國企業(yè)一定要盡量熟悉斯里蘭卡與中國勞動法規(guī)的不同之處，尤其不能忽略勞動關(guān)系背后所牽涉的文化、傳統(tǒng)、宗教、價值觀等無形因素?！?/p>