我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及對策

孫惠麗

我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及對策

孫惠麗

一、造成中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，而造成中小企業(yè)融資困難的不外乎企業(yè)自身和外部融資環(huán)境對中小企業(yè)發(fā)展的制約。

（一）對企業(yè)的分析。中小企業(yè)一般為勞動密集型的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，規(guī)模比較小，技術(shù)裝備比較落后，底子比較薄，注冊資本也少，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次低，它們依靠廉價(jià)勞動力起步，產(chǎn)品的附加值低，污染比較嚴(yán)重，市場前景不明朗，發(fā)展前景不樂觀；沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度；企業(yè)缺乏良好的公司治理機(jī)制，缺乏內(nèi)部控制制度，加上關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜，管理基礎(chǔ)薄弱，缺乏良好的抵押品。

（二）來自金融環(huán)境的分析

1.貸款管理體制與中小企業(yè)融資特點(diǎn)不適應(yīng)。金融機(jī)構(gòu)以前的管理模式以傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)擴(kuò)張為主，現(xiàn)在的管理模式逐漸向以貸款安全性為主的模式轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行普遍實(shí)行高度集中的管理模式，商業(yè)銀行進(jìn)行體制改革后，權(quán)力上收，實(shí)行嚴(yán)格的授權(quán)授信政策，基層行的授信額度減少，申報(bào)環(huán)節(jié)增加，審批時(shí)間延長。大規(guī)模撤并基層網(wǎng)點(diǎn)，這使與中小企業(yè)融資相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)有責(zé)無權(quán)，有心無力。對銀行貸款的發(fā)放形成剛性制約，而中小企業(yè)資金需求的特點(diǎn)是：數(shù)量少、頻次多、要求急，其中貸款的頻率高就加大了貸款的成本。

2.逆向選擇效應(yīng)——銀企信息失衡引發(fā)的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。銀行信貸決策準(zhǔn)確與否的前提取決于對企業(yè)經(jīng)營信息的掌握程度。貸款過程中，信息不均衡常常表現(xiàn)為借款人總是比貸款人擁有更多的投資項(xiàng)目信息，而貸款人無法直接觀察到這些信息。企業(yè)作為借款方，對資金的實(shí)際用途、項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力等一般具有充分的信息，而銀行作為貸款方，對企業(yè)的了解主要來自企業(yè)向銀行提供的財(cái)務(wù)報(bào)表等間接信息，因此，在銀行與企業(yè)信貸博弈關(guān)系中，企業(yè)處于信息優(yōu)勢地位，銀行則處于相對弱勢地位，銀企信息關(guān)系是不均衡的。

首先，政府對中小企業(yè)的支持不足。我國目前的經(jīng)濟(jì)、金融政策，主要是依據(jù)所有制類型、規(guī)模大小和行業(yè)特征而制定的。因此，大多數(shù)社會資源都通過政府的“有形之手”流向了大型國有企業(yè)，銀行貸款也向大企業(yè)嚴(yán)重傾斜。無形中降低了對中小企業(yè)的信貸支持。此外，政府對貸款利率的管制，限制了銀行向中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，制約了它們向中小企業(yè)貸款的積極性，進(jìn)而造成中小企業(yè)外部融資困難的局面。

其次，中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不完善。我國的擔(dān)保體系是以政策性融資擔(dān)保為主體，以政府出資為主，民間資本介入很少。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)無需自負(fù)盈虧，追求的是全社會的效益，不符合擔(dān)保的高風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，有可能使擔(dān)保規(guī)模過大，使擔(dān)保變?yōu)楦＠?。?dāng)銀行考慮到一旦出現(xiàn)代償額過大或集中代償?shù)那闆r，擔(dān)保機(jī)構(gòu)無力代償時(shí)，反而會不愿意向中小企業(yè)貸款。此外，我國目前的中小企業(yè)信貸抵押折扣率過高。一般來說，中小企業(yè)規(guī)模小，可抵押物少，但現(xiàn)行的金融制度對信貸抵押物的折扣率規(guī)定過高，使得許多中小企業(yè)無法獲得足夠的信貸資金。

二、解決中小企業(yè)融資難的思考

（一）中小企業(yè)自身應(yīng)對措施。建立內(nèi)部控制制度，提高企業(yè)內(nèi)部的管理水平，增強(qiáng)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力。所謂內(nèi)部控制制度主要特征是以任何人和部門不能單獨(dú)控制任何一項(xiàng)或一部分業(yè)務(wù)權(quán)力的方式，進(jìn)行組織上的責(zé)任分工，每項(xiàng)業(yè)務(wù)通常正常發(fā)揮其他個(gè)人或部門的功能進(jìn)行交叉檢查或交叉控制，其只要方法是職務(wù)分離和賬目核對，主要對象是錢財(cái)物等會計(jì)事項(xiàng)。在實(shí)際工作中確保財(cái)產(chǎn)的管理與記錄必須分開，絕不能把資產(chǎn)的管理記錄和核查核對等一系列工作交由一個(gè)人來做。內(nèi)部控制的主要目標(biāo)是確保單位經(jīng)營活動的效率性和效果性、資產(chǎn)的安全性、經(jīng)濟(jì)信息和財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性。健全的內(nèi)部控制制度會使中小企業(yè)提高自身素質(zhì)，有助于獲得更多的信貸支持。

（二）金融機(jī)構(gòu)對于中小企業(yè)的幫助。健全個(gè)人和企業(yè)的資信評級制度。個(gè)人和企業(yè)資信評級是資信評級機(jī)構(gòu)對個(gè)人和企業(yè)的資金實(shí)力、償債能力、履約意愿等各方面狀況做出評定和預(yù)測，從而確定企業(yè)資信等級的過程。個(gè)人和企業(yè)的資信評級制度在西方商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)防范中的所起的重要作用，啟示我國商業(yè)銀行要盡快健全完善企業(yè)和個(gè)人的資信管理制度。

（三）政府加大對中小企業(yè)支持。首先可由政府出資設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)基金，用于對陷入困境的企業(yè)提供資金援助。其次，政府可通過降低稅率、減免稅收等給予中小企業(yè)稅收優(yōu)惠，使中小企業(yè)降低產(chǎn)品成本，增強(qiáng)市場競爭力，促進(jìn)中小企業(yè)快速發(fā)展。

[本文為保定市社科規(guī)劃辦研究課題成果，課題編號20100331。]

（作者單位：河北大學(xué)）