論公允價(jià)值計(jì)量屬性對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的影響

尹琿 張華

論公允價(jià)值計(jì)量屬性對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的影響

尹琿 張華

新時(shí)期，伴隨著衍生金融工具的大量產(chǎn)生，人們?nèi)找骊P(guān)注對(duì)衍生金融工具、企業(yè)商譽(yù)等資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量。公允價(jià)值會(huì)計(jì)因其潛在的高度相關(guān)性，受到了人們的高度重視。

一、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響

（一）公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響分析

（1）非貨幣性資產(chǎn)交換中公允價(jià)值的應(yīng)用對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定：在滿足一定條件下，非貨幣性資產(chǎn)交換中應(yīng)以公允價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。當(dāng)換出資產(chǎn)的公允價(jià)值小于其賬面價(jià)值時(shí)，非貨幣性資產(chǎn)交換將對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)造成負(fù)面影響；相反，當(dāng)換出資產(chǎn)的公允價(jià)值大于其賬面價(jià)值時(shí)，非貨幣性資產(chǎn)交換將增加企業(yè)的利潤(rùn)。雖然這種損益只是歷史成本法下被掩蓋的潛在損益的釋放與體現(xiàn)，但是由此所帶來的利潤(rùn)的巨大波動(dòng)將不可避免。

（2）債務(wù)重組中公允價(jià)值的應(yīng)用對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響

在能夠確認(rèn)債務(wù)重組收益的條件下，即使按照歷史成本計(jì)量，重組債務(wù)與非現(xiàn)金資產(chǎn)的賬面價(jià)值之間的差額也將全部計(jì)入損益。因?yàn)榘凑招聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于債務(wù)人而言，在以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的情況下，債務(wù)重組所產(chǎn)生的收益將由兩部分組成，一部分是轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)賬面價(jià)值與其公允價(jià)值之間的差額，兩者均計(jì)入損益，另一部分是轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值與重組債務(wù)的賬面價(jià)值兩者之間的差額。目前，我國資本市場(chǎng)上的債務(wù)重組極少涉及用存貨方式清償債務(wù)，主要以債務(wù)減免和非流動(dòng)資產(chǎn)清償為主，但是由于《〈企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)—債務(wù)重組〉應(yīng)用指南》中，將按公允價(jià)值確認(rèn)銷售收入并結(jié)轉(zhuǎn)相應(yīng)成本，以存貨清償債務(wù)視為一種銷售行為，使得存貨清償更受企業(yè)，特別是那些急需提升營(yíng)運(yùn)能力以獲得金融機(jī)構(gòu)貸款的企業(yè)的歡迎，這在無形中提升了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力。特別是當(dāng)企業(yè)以固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)清償債務(wù)時(shí)，公允價(jià)值與歷史成本法下對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響將完全一致。而當(dāng)企業(yè)以股權(quán)投資、存貨等非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)時(shí)，債務(wù)重組中歷史成本與公允價(jià)值的差異僅僅體現(xiàn)在計(jì)入損益的會(huì)計(jì)科目上。

（二）公允價(jià)值計(jì)量對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為的影響分析

（1）對(duì)債務(wù)重組及非貨幣性資產(chǎn)交換方式的影響

債務(wù)重組既非貨幣性資產(chǎn)交換準(zhǔn)則的突出特點(diǎn)之一就是它能夠把置出資產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入損益。非現(xiàn)金資產(chǎn)為長(zhǎng)期股權(quán)投資的，其公允價(jià)值和賬面價(jià)值的差額，計(jì)入投資損益。非現(xiàn)金資產(chǎn)為無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)的，其公允價(jià)值和賬面價(jià)值的差額，計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出或營(yíng)業(yè)外收入?？梢姺秦泿判再Y產(chǎn)與債務(wù)重組交換的方式不同，將對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不同的影響。對(duì)于急需提升營(yíng)運(yùn)能力以便獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款的企業(yè)而言，在非貨幣性資產(chǎn)或債務(wù)重組交換中更多的非現(xiàn)金資產(chǎn)（使用存貨及長(zhǎng)期股權(quán)投資獲取的）將有助于企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的提升。另一方面，若長(zhǎng)期股權(quán)投資公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入投資收益，兩者均被計(jì)入經(jīng)常性損益之中，那么在非貨幣性資產(chǎn)、債務(wù)重組交換準(zhǔn)則中，對(duì)存貨的處理視同銷售。這樣一來就提高了企業(yè)運(yùn)用長(zhǎng)期股權(quán)投資或存貨清償債務(wù)或資產(chǎn)重組的積極性。

（2）對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

對(duì)于某些投資性房地產(chǎn)、金融性資產(chǎn)等資產(chǎn)占用形式的公司，他們的凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)的波動(dòng)受到房地產(chǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的影響。因此，此類公司的管理者為了穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，必然會(huì)大量使用股指期貨和利率期貨等金融期貨衍生產(chǎn)品來管理風(fēng)險(xiǎn)，由此又導(dǎo)致對(duì)金融期貨產(chǎn)品的需求劇增。這其實(shí)是對(duì)此類公司的管理者提出了一個(gè)相當(dāng)大的挑戰(zhàn)，作為衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)開始隨著新的會(huì)計(jì)政策的變更開始大幅波動(dòng)起來，在經(jīng)營(yíng)沒有發(fā)生任何變化的情況下，波動(dòng)幅度加大意味著風(fēng)險(xiǎn)加大。

二、公允價(jià)值計(jì)量屬性下企業(yè)盈余管理的手段

（一）利用非貨幣性資產(chǎn)交換確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損益

從非貨幣性資產(chǎn)交換雙方的賬務(wù)處理中可以看出，當(dāng)換出資產(chǎn)的公允價(jià)值大于其賬面價(jià)值時(shí)，對(duì)交易雙方來講就形成了一筆額外的收益，這是由于原來不予確認(rèn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益就被納入損益表中。而當(dāng)以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)確認(rèn)換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值時(shí)，其實(shí)質(zhì)上是確認(rèn)了換出資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益。也就是說，如果說債務(wù)重組還只是調(diào)整債權(quán)人的損益，那么非貨幣性資產(chǎn)交換則會(huì)使交易雙方的凈利潤(rùn)在人為的干擾下發(fā)生大幅度的變化。

（二）利用債務(wù)重組調(diào)整損益

從客觀上看，債務(wù)重組雙方完全有能力通過調(diào)整各個(gè)估計(jì)參數(shù)來改變非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值。用于清償債務(wù)的非貨幣資產(chǎn)公允價(jià)值的不確定性較大。無論是用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法還是用市價(jià)法，都存在大量的人為估計(jì)。這就為利用債務(wù)重組調(diào)整損益提供了技術(shù)上的可能性。在債務(wù)重組這一債務(wù)人與債權(quán)人相互博弈的過程中，兩者之間存在一個(gè)共同了利益：提高非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值以美化債務(wù)人的營(yíng)運(yùn)能力，減少債權(quán)人的損失。這就為利用債務(wù)重組調(diào)整損益提供了主觀需要。

三、公允價(jià)值在企業(yè)應(yīng)用過程中存在的問題和對(duì)策

（一）公允價(jià)值應(yīng)用中所面臨的問題

首先是資產(chǎn)評(píng)估的局限性。正是由于資產(chǎn)評(píng)估中對(duì)公允價(jià)值評(píng)定的上述差異，使我們?cè)趶脑u(píng)估機(jī)構(gòu)獲得公允價(jià)值時(shí)不得不持有謹(jǐn)慎的態(tài)度。資產(chǎn)評(píng)估中的價(jià)值可能是持續(xù)經(jīng)營(yíng)中商品的價(jià)值，也可能是破產(chǎn)清算中商品的價(jià)值，而公允價(jià)值強(qiáng)調(diào)的是持續(xù)經(jīng)營(yíng)中的價(jià)值。但是我們不能略的是資產(chǎn)評(píng)估中對(duì)公允價(jià)值的定義、計(jì)量與財(cái)務(wù)中對(duì)公允價(jià)值的定義、計(jì)量并不完全一致。如果既不能在活躍市場(chǎng)上，也不能運(yùn)用模型法確定公允價(jià)值，那么專業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)將成為企業(yè)的又一重要選擇。

其次是未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法中各種估計(jì)參數(shù)的取得具有一定的彈性。一般情況下，能夠反映不同類型的未來現(xiàn)金流差異的要素有五個(gè)方面：一是對(duì)這些現(xiàn)金流量的金額和實(shí)踐的各種可能變動(dòng)的預(yù)期；二是對(duì)未來現(xiàn)金流量的估計(jì)，或者在更復(fù)雜的情況下，是對(duì)一系列發(fā)生在不同試點(diǎn)的未來現(xiàn)金流量的估計(jì)；三是內(nèi)含于資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格中的不確定性；四是用無風(fēng)險(xiǎn)利率表示的貨幣時(shí)間價(jià)值；最后是其他難以識(shí)別的因素，如資產(chǎn)變現(xiàn)的困難與市場(chǎng)的不完善。而以上每一個(gè)方面都需要財(cái)務(wù)人員的職業(yè)判斷和估計(jì)，不同的參數(shù)將直接導(dǎo)致公允價(jià)值的重大差異。我們可以看到未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法思路簡(jiǎn)單、容易理解，但是在實(shí)際運(yùn)用過程中，如果變量的選擇不合理，將導(dǎo)致計(jì)算結(jié)果的不公允、不可比以及對(duì)投資者造成誤導(dǎo)，這就是由于各種變量的確定方法都有很大的彈性。

最后是存在活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值的取得不具有及時(shí)性。一般來說，一個(gè)不具有及時(shí)性的公允價(jià)值，很難具有相關(guān)性，這為公允價(jià)值的應(yīng)用帶來一定障礙?；钴S市場(chǎng)中的非貨幣性資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)格應(yīng)當(dāng)合理反映該商品的公允價(jià)值。目前，企業(yè)主要是通過行業(yè)協(xié)會(huì)、經(jīng)紀(jì)商以及定價(jià)服務(wù)機(jī)構(gòu)等獲得活躍市場(chǎng)中非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值，但是由于各種原因，使得這些部門所發(fā)布的公允價(jià)值信息嚴(yán)重滯后于市場(chǎng)信息。

（二）對(duì)公允價(jià)值在企業(yè)中應(yīng)用的建議

（1）規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估流程和隊(duì)伍建設(shè)

首先，應(yīng)強(qiáng)化對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。一方面，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督的作用，積極提倡、鼓勵(lì)社會(huì)公眾參與監(jiān)督。另一方面，我們應(yīng)當(dāng)提高監(jiān)管人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德水平，提高檢查監(jiān)管部門的監(jiān)管水平。從提高對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)違規(guī)操作的識(shí)別能力，并在技術(shù)上防范資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)違規(guī)操作。此外，財(cái)政上要保證其資金的充足到位，成立專門負(fù)責(zé)對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師監(jiān)督和處罰的機(jī)構(gòu)，要確保資金的充分合理利用，不能因?yàn)閷?duì)資產(chǎn)評(píng)估部門實(shí)施監(jiān)管的成本過高而放棄對(duì)其監(jiān)管。

最后，應(yīng)增大失信損失，減少守信成本，改善評(píng)估執(zhí)業(yè)環(huán)境。充分發(fā)揮資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)的作用，改革評(píng)估執(zhí)業(yè)環(huán)境，促使政府完善立法，將誠信建設(shè)在評(píng)估行業(yè)持續(xù)地開展下去，使得失信者遭受的損失大于守信的成本。只有加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估隊(duì)伍建設(shè)，從以上幾個(gè)方面入手，才能為公允價(jià)值的應(yīng)用創(chuàng)造良好的條件，在最大程度上保證資產(chǎn)評(píng)估的公允性。

（2）提高財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)

交易是人的活動(dòng)，公允價(jià)值是人們計(jì)量經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的手段，沒有高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員，公允價(jià)值不可能得到合理地估計(jì)和運(yùn)用。從主觀上消除利潤(rùn)操縱的動(dòng)機(jī)，是杜絕利用公允價(jià)值操縱利潤(rùn)的根本措施。一方面，公允價(jià)值應(yīng)用中大量不確定因素的使用，為企業(yè)利潤(rùn)操縱提供了方便，這就要求我們加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的守法意識(shí)和道德教育。另一方面，公允價(jià)值應(yīng)用過程中需要大量的職業(yè)判斷，在新舊準(zhǔn)則交替之際，轉(zhuǎn)變會(huì)計(jì)人員的計(jì)量觀念，加大教育投入，培養(yǎng)懂得理論與實(shí)務(wù)，具有公允價(jià)值觀念的會(huì)計(jì)人員，是降低公允價(jià)值計(jì)量成本，也是公允價(jià)值得以全面使用的必備條件。

（3）完善公允價(jià)值應(yīng)用的市場(chǎng)條件

為促進(jìn)生產(chǎn)資料市場(chǎng)持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展，在市場(chǎng)運(yùn)行過程中要做好四項(xiàng)工作：一是積極培育農(nóng)村生產(chǎn)資料市場(chǎng)，促進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)；二是不斷提高監(jiān)測(cè)、調(diào)控水平，適時(shí)發(fā)布市場(chǎng)監(jiān)測(cè)信息，進(jìn)一步加強(qiáng)生產(chǎn)資料市場(chǎng)監(jiān)測(cè)與調(diào)控工作，保證公允價(jià)值獲取途徑的通常；三是加快批發(fā)市場(chǎng)的改造和提升。四是大力創(chuàng)新流通業(yè)，推動(dòng)生產(chǎn)資料市場(chǎng)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。與此同時(shí)，在發(fā)展二手市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，政府應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)和支持中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，從而使交易雙方能夠獲得相對(duì)公允的市價(jià)信息。對(duì)于二手交易市場(chǎng)，嚴(yán)把資質(zhì)審查關(guān)，建立適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)準(zhǔn)入制度，引導(dǎo)品牌企業(yè)進(jìn)入，將有助于我國二手市場(chǎng)的完善與發(fā)展。

（作者單位：湖南科技職業(yè)學(xué)院）