淺談現(xiàn)金流量表粉飾的識(shí)別與改進(jìn)

王惠敏

現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，表明一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的情況。它以收付實(shí)現(xiàn)制為編制原則，是相對(duì)可靠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，但是我們也不能一味盲目相信現(xiàn)金流量表，其與會(huì)計(jì)利潤(rùn)一樣也可以粉飾和美化。在實(shí)務(wù)中，部分企業(yè)為達(dá)到某些目的采取了多種方法對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行粉飾，粉飾的方法和手段多種多樣，投資者應(yīng)注意識(shí)別，以便做出正確的投資決策。對(duì)此，本文列出了現(xiàn)金流量表多種粉飾手段，以及提出了防范粉飾行為的幾項(xiàng)措施，并且對(duì)現(xiàn)金流量表的改進(jìn)提出了建議。

一、現(xiàn)金流量表的意義及編制現(xiàn)狀

編制現(xiàn)金流量表的目的在于提供某一會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)金賺取和支出信息，以反映企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的時(shí)間、金額及原因等情況。目前，絕大多數(shù)企業(yè)對(duì)附表的編制仍然采用間接法，即通過(guò)對(duì)“凈利潤(rùn)”數(shù)據(jù)的調(diào)整來(lái)計(jì)算“經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~”。許多投資者對(duì)現(xiàn)金流量表抱有很大期望，認(rèn)為現(xiàn)金流量表是按照收付實(shí)現(xiàn)制原則編制的，因而現(xiàn)金流量表揭示的現(xiàn)金凈流量比利潤(rùn)表揭示的凈利潤(rùn)更客觀、更準(zhǔn)確、更能說(shuō)明問(wèn)題，或者它不太容易受到企業(yè)的操縱等等。事實(shí)上，在現(xiàn)行會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，“經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~”的計(jì)算最終取決于“貨幣資金”的當(dāng)期變動(dòng)額，而不是每項(xiàng)業(yè)務(wù)的真實(shí)現(xiàn)金影響，這樣就會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流量表的不真實(shí)性。現(xiàn)在企業(yè)對(duì)于現(xiàn)金流量表采取了不同的態(tài)度，有的企業(yè)完全不重視該表，隨意編制，毫不在乎其內(nèi)在意義；另外一些企業(yè)為了使現(xiàn)金流量表能和其他兩大報(bào)表達(dá)到匹配的目的，便對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行粉飾。隨著人們重視資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表操縱盈利的問(wèn)題，關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)移到了現(xiàn)金流量表上來(lái)，現(xiàn)金流量表的粉飾問(wèn)題也越來(lái)越嚴(yán)重。

二、現(xiàn)金流量表的幾種主要粉飾手段

(一)虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，粉飾經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量

虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，粉飾經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量，并不是通常理解的“財(cái)務(wù)包裝”，而是所謂的“財(cái)務(wù)詐騙”。它是實(shí)施者運(yùn)用非法的手段對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金存量、現(xiàn)金流動(dòng)情況進(jìn)行憑空捏造，虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，主要包括以下幾個(gè)手段：

1虛增“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金”

銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金項(xiàng)目反映企業(yè)銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)實(shí)際收到的現(xiàn)金，本期銷(xiāo)售商品(含銷(xiāo)售商品產(chǎn)品、材料，下同)與提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金、收回前期銷(xiāo)售與提供勞務(wù)的款項(xiàng)、本期預(yù)收的賬款、本期收回前期已核銷(xiāo)的壞賬，扣除本期發(fā)生的銷(xiāo)售退回所支付的現(xiàn)金。該項(xiàng)目是反映銷(xiāo)售收入回收狀況以及真實(shí)性的最重要的數(shù)據(jù)，因此，企業(yè)費(fèi)盡心思增加該科目金額，一方面可以掩飾虛增的銷(xiāo)售收入，另一方面可以美化多項(xiàng)現(xiàn)金流量指標(biāo)。

如綜藝股份(600770)，2008年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入58807.28萬(wàn)元，而銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金為76446.78萬(wàn)元。通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)現(xiàn)，變化比例比較大的分別為應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，其中應(yīng)收賬款從2007年1060.25萬(wàn)元下降到2008年7796.69萬(wàn)元，其他應(yīng)收款從2007年10820.68萬(wàn)元下降到2008年7265.77萬(wàn)元，總共減少6360.72萬(wàn)元，與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金之間的差額17639.49萬(wàn)元相差甚大，這多出來(lái)的1億資金究竟從何而來(lái)呢?

2虛減“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”

購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金包括購(gòu)買(mǎi)商品接受勞務(wù)實(shí)際支付的現(xiàn)金(包括增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額)。一些公司蓄意調(diào)減經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金支出，使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量更好看，從而欺騙和誤導(dǎo)報(bào)表使用者，產(chǎn)生公司經(jīng)營(yíng)良好、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金能力很強(qiáng)的假象。

如ST東盛(600771)，2008年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入30772.59萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本13466.25萬(wàn)元，但購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金卻為一11706.4萬(wàn)元。結(jié)合2008年資產(chǎn)負(fù)債表分析得出：其中影響最大的是應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)與預(yù)付賬款。應(yīng)付賬款從2007年12780.91萬(wàn)元減少到2008年10232.26萬(wàn)元，應(yīng)付票據(jù)從2007年20986.88萬(wàn)元減少到2008年0元，預(yù)付賬款從2007年9479.4萬(wàn)元減少到2008年8853.21萬(wàn)元，合計(jì)應(yīng)在主營(yíng)業(yè)務(wù)成本基礎(chǔ)上加上3億元才是購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，與ST東盛在現(xiàn)金流量表中列報(bào)的數(shù)據(jù)明顯不符。

3虛減“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”

“支付的與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映企業(yè)支付的除主營(yíng)業(yè)務(wù)以外的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的其他現(xiàn)金流出，如捐贈(zèng)現(xiàn)金支出、罰款支出、支付的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、支付的保險(xiǎn)費(fèi)等，其他現(xiàn)金流出如價(jià)值較大的，應(yīng)單列項(xiàng)目反映。某些公司在銷(xiāo)售業(yè)績(jī)上增長(zhǎng)不了，便想通過(guò)縮減費(fèi)用來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，或者增加現(xiàn)金流量，于是這也成了一些公司粉飾的手法。

如*ST春蘭2008年?duì)I業(yè)收入比上年同期減少103484.51萬(wàn)元。營(yíng)業(yè)成本比上年同期減少73084.56萬(wàn)元，銷(xiāo)售量明顯下降。而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~從2007年～87.70萬(wàn)元漲到2008年15938.9萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為281.74％，公司對(duì)此的解釋是由于應(yīng)收賬款收回所致，但通過(guò)比較兩期的現(xiàn)金流量表發(fā)現(xiàn)，影響最大的應(yīng)是“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”，從2007年的40604.06萬(wàn)元減少到08年的14262.75萬(wàn)元，減少了26341.3萬(wàn)元。減少作用最大的是銷(xiāo)售費(fèi)用，減少了34154.4，萬(wàn)元，而公司對(duì)此項(xiàng)減少解釋為倉(cāng)儲(chǔ)成本的減少。筆者通過(guò)進(jìn)一步分析資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)現(xiàn)，存貨量在與上同期相比的變動(dòng)幅度很小，以此推斷*ST春蘭虛減了銷(xiāo)售費(fèi)用，進(jìn)而虛構(gòu)“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”。

4同時(shí)虛增經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出

為了粉飾經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，有的公司甚至采取同時(shí)虛增經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出，一方面提高了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，另一方面又不影響報(bào)表的平衡關(guān)系。

如維維股份(600300)在2008年的銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金365673.3萬(wàn)元，銷(xiāo)售收入283381.28萬(wàn)元，而同期應(yīng)收賬款卻從2007年21228.71萬(wàn)元減少到2008年17217.63萬(wàn)元，應(yīng)收票據(jù)從2007年5510.41萬(wàn)元減少到2008年3894.02萬(wàn)元，預(yù)收賬款從2007年4426.21萬(wàn)元增加到2008年6430.49萬(wàn)元，變動(dòng)合計(jì)僅幾千萬(wàn)元，無(wú)法補(bǔ)平銷(xiāo)售商品收到的現(xiàn)金與銷(xiāo)售收入之間的差距；2008年度的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本234345.53萬(wàn)元，購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金306701.47萬(wàn)元同期應(yīng)付賬款從2007年23814.6萬(wàn)元增加到2008年28634.27萬(wàn)元，存貨從2007年31130.1萬(wàn)元增加到2008年44440.58萬(wàn)元，變動(dòng)合計(jì)也同樣無(wú)法填平7億多元的差距。因此，有理由懷疑

是否同時(shí)虛增了經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入量與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出量。

(二)利用關(guān)聯(lián)交易粉飾經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量

我國(guó)上市公司的獨(dú)立性較差，其關(guān)聯(lián)交易活動(dòng)有泛濫的趨勢(shì)，由于關(guān)聯(lián)方之間的交易可能不存在競(jìng)爭(zhēng)性、自由交易的條件，因此，關(guān)聯(lián)方可以根據(jù)自主需求進(jìn)行交易，達(dá)到粉飾、欺騙報(bào)告使用者的目的。如某上市公司的產(chǎn)品大都是銷(xiāo)售給關(guān)聯(lián)方的，年底上市公司的關(guān)聯(lián)方將貨款悉數(shù)還清，或者預(yù)收關(guān)聯(lián)方大量貨款，這樣對(duì)于上市公司不僅利潤(rùn)提高了，而且現(xiàn)金流量良好，從而粉飾了經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量。

如ST萬(wàn)鴻，2008年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2960.72萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量8140.76萬(wàn)元，其中“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”高達(dá)7165.85萬(wàn)元，占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流人的88.02％，此處非常值得懷疑。通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表和報(bào)表附注報(bào)告，筆者發(fā)現(xiàn)這部分現(xiàn)金流入主要是從關(guān)聯(lián)方收回的其他應(yīng)收款2248.66萬(wàn)元和從關(guān)聯(lián)方收到的其他應(yīng)付款3257.78萬(wàn)元。可見(jiàn)該公司正是在年底通過(guò)向關(guān)聯(lián)方收回大量資金來(lái)增加“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，從而粉飾2008年的現(xiàn)金流量表。

(三)故意混淆項(xiàng)目，粉飾經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量

在現(xiàn)金流量表中，現(xiàn)金流量由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分組成。通過(guò)對(duì)這三部分現(xiàn)金流的組合分析，我們大致可以得出對(duì)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的評(píng)價(jià)，比如當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量也為正數(shù)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)時(shí)，我們便可以初步認(rèn)為企業(yè)已步入成熟期，經(jīng)營(yíng)投資活動(dòng)者已產(chǎn)生現(xiàn)金回報(bào)，并有能力償還債務(wù)或向投資者支付報(bào)酬，又如當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量也為正數(shù)時(shí)，我們可以判斷企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已出現(xiàn)問(wèn)題，主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)需通過(guò)籌集資金來(lái)滿足日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及企業(yè)產(chǎn)業(yè)調(diào)整的資金需求。

由于我國(guó)現(xiàn)金流量表格式采納國(guó)際上較普遍的“三分法”，給現(xiàn)金流量表的分類留下一定的判斷余地和選擇空間。公司出于美化經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的需要，將實(shí)質(zhì)上屬于投資、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入納入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流，將某些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出移至投資、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流項(xiàng)目。于是產(chǎn)生了現(xiàn)金流量表的“會(huì)計(jì)選擇”問(wèn)題。而對(duì)于一個(gè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的公司來(lái)講，報(bào)表使用者往往更關(guān)注的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，因此，許多公司往往運(yùn)用任意劃分現(xiàn)金流量的性質(zhì)，達(dá)到粉飾經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。

如山鷹紙業(yè)(600567)，2008年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入28.59億元，而其銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金本期32.70億元，二者相差近4億元。筆者分析資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)現(xiàn)，2008年變化較大的為應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)收賬款兩項(xiàng)，其中應(yīng)收票據(jù)從2007年26413.5萬(wàn)元減少到2008年8143.85萬(wàn)元，應(yīng)收賬款從2007年23368.97萬(wàn)元增加到2008年31915.5萬(wàn)元，合計(jì)減少0.8億元，與報(bào)表顯示的二者相差4億元明顯不符。同時(shí)本期的籌資活動(dòng)中的借款費(fèi)用也出現(xiàn)了問(wèn)題，現(xiàn)金流量表顯示，本期借款所收到的現(xiàn)金188424.19萬(wàn)元，由于在填列借款費(fèi)用時(shí)主要是根據(jù)本期的短期借款159792萬(wàn)元，本期的長(zhǎng)期借款64867萬(wàn)元，二者合計(jì)為22.3億元，相差額正好也為4億元。如果該公司沒(méi)有將籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量計(jì)入到了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中，則本期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額為0.47億，與本期要達(dá)到的良好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)明顯不符。

三、現(xiàn)金流量表粉飾的識(shí)別

(一)分析現(xiàn)金流量表中是否含有大額非正常現(xiàn)金流量

報(bào)表使用者對(duì)非正常的現(xiàn)金流量應(yīng)認(rèn)真審查，因?yàn)榉钦５默F(xiàn)金流量不一定是真實(shí)的，有可能是企業(yè)為了達(dá)到某種目的而美化的。

如山鷹紙業(yè),2008年本期銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金為32.70億元，與上年相比增長(zhǎng)160％，增長(zhǎng)幅度偏大。通過(guò)進(jìn)一步分析資產(chǎn)負(fù)債表各相關(guān)的具體項(xiàng)目發(fā)現(xiàn)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金二者相差的4億元資金不知道從何而來(lái)，報(bào)表之間的各項(xiàng)目都是有一定關(guān)系的，在報(bào)表附注中發(fā)現(xiàn)本期該公司在“借款所收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，少計(jì)4億元。某些公司就是通過(guò)將籌資活動(dòng)的現(xiàn)金故意混淆為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量來(lái)達(dá)到粉飾目的。

(二)重視對(duì)現(xiàn)金流量表間接法編制附注的分析

間接法編制的現(xiàn)金流量表附表是從凈利潤(rùn)開(kāi)始倒推出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的，這可以看出凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量差異的原因，并進(jìn)一步找出問(wèn)題的實(shí)質(zhì)。應(yīng)該注意的是單純分析以直接法報(bào)告的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，往往并不能對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況做出客觀、真實(shí)的評(píng)價(jià)，要結(jié)合現(xiàn)金流量表間接法的附注進(jìn)行分析。

如ST東盛，2008年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為30772.59萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為13466.25萬(wàn)元，但本期的購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金卻為－11706.4萬(wàn)元。這種現(xiàn)象很值得懷疑。對(duì)此我們可以結(jié)合現(xiàn)金流量表附表中的一些項(xiàng)目進(jìn)行分析，本期除經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目外其他與其相關(guān)的項(xiàng)目變化均不大，而本期經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目為3億元，根據(jù)三者之間的關(guān)系我們便可得出本期的購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金項(xiàng)目被虛構(gòu)了。

(三)關(guān)注現(xiàn)金流量表中的“其他”項(xiàng)目

對(duì)于收到和支付“其他與經(jīng)營(yíng)(投資、籌資)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”，金額巨大的公司應(yīng)視為異常，尤其是“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”。因?yàn)橛捎谶@些事項(xiàng)表述含糊，再加上投資者不仔細(xì)研究上市公司的各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)或財(cái)務(wù)報(bào)表附注，便很難發(fā)現(xiàn)其中隱藏不能披露的秘密。

如*ST春蘭所示的“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”，減少量為26341.3萬(wàn)元。占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(16025.7萬(wàn)元)的164.4％，變化如此之多，影響如此之大應(yīng)值得懷疑。通過(guò)分析報(bào)表附注后才發(fā)現(xiàn)該公司粉飾了“銷(xiāo)售費(fèi)用”項(xiàng)目，通過(guò)減少銷(xiāo)售費(fèi)用來(lái)虛減“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”，從而粉飾了2008年的現(xiàn)金流量表。

再如ST萬(wàn)鴻，2008年“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”高達(dá)7165.85萬(wàn)元，占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的88.02％，值得懷疑。筆者結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告分析發(fā)現(xiàn)這部分現(xiàn)金流入主要是從關(guān)聯(lián)方收回的其他應(yīng)收款2248.66萬(wàn)元和從關(guān)聯(lián)方收到的其他應(yīng)付款3257.78萬(wàn)元?？梢?jiàn)該公司正是在年底通過(guò)向關(guān)聯(lián)方收回大量資金來(lái)增加“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，從而粉飾現(xiàn)金流量表。

(四)利用報(bào)表之間的勾稽關(guān)系進(jìn)行分析

由于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表有內(nèi)在邏輯關(guān)系，可以從另外兩張報(bào)表各項(xiàng)目的變動(dòng)中找出公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量增減的實(shí)質(zhì)。投資者應(yīng)該檢查現(xiàn)金流量表中的銷(xiāo)

售商品收到的現(xiàn)金項(xiàng)目和利潤(rùn)表中的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入以及資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)收款項(xiàng)等項(xiàng)目的對(duì)應(yīng)關(guān)系；檢查現(xiàn)金流量表中購(gòu)買(mǎi)商品支付的現(xiàn)金與利潤(rùn)表中的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、存貨、預(yù)付款項(xiàng)等項(xiàng)目的對(duì)應(yīng)關(guān)系；檢查“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”、“投資所支付的現(xiàn)金”與資產(chǎn)負(fù)債表中固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期等投資股權(quán)的對(duì)應(yīng)關(guān)系。僅從上市公司的現(xiàn)金流量表中獲取有關(guān)現(xiàn)金流量方面的會(huì)計(jì)信息是片面和狹隘的。我們應(yīng)該結(jié)合三者共同去分析，如果發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表的邏輯勾稽關(guān)系不一致，就應(yīng)該對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行進(jìn)一步分析。

魯北化工(600727)，2007年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~均為負(fù)的，并且本期的凈利潤(rùn)也虧損0.11億，但通過(guò)分析2007年的資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)現(xiàn)該公，可前三季度的報(bào)表上一直有4億多的現(xiàn)金在賬上留著，到了年報(bào)，這個(gè)貨幣資金余額就從第三季度末的4億元降低為了2.16億元，附注稱為歸還貸款所致，而該公司第四季度銀行短期借款減少了0.96億元，長(zhǎng)期借款減少了0.625億元，并且發(fā)現(xiàn)1.875億元的長(zhǎng)期借款是國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行借款，合同約定還款期限：2003年8月20H-2010年11月20日，其中2008年5月之前還款3000萬(wàn)元，2008年1月之前還款3250萬(wàn)元,2009年5月之前還款3000萬(wàn)元，2009年11月之前還款3250萬(wàn)元,2010年5月之前還款3000萬(wàn)元,2010年11月之前還款3250萬(wàn)元。該公司為何還沒(méi)到時(shí)間(即2007年底)就先歸還了0.625億元，可見(jiàn)該公司很可能在財(cái)務(wù)報(bào)告中做了手腳，來(lái)達(dá)到其粉飾的目的。

可見(jiàn)，我們不能簡(jiǎn)單的分析現(xiàn)金流量表，還要利用報(bào)表之間的勾稽關(guān)系進(jìn)行分析。這樣我們才能發(fā)現(xiàn)企業(yè)的一些粉飾行為。

(五)利用報(bào)表附注的其他資料或行業(yè)資料進(jìn)行分析

要想知道現(xiàn)金流量表上數(shù)據(jù)的真實(shí)性，我們還不能只看報(bào)表，還應(yīng)該閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表附注，查閱相關(guān)的商業(yè)及行業(yè)刊物，了解公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。通過(guò)同行業(yè)的比較或者是本企業(yè)的多年經(jīng)營(yíng)的縱向比較，并且了解行業(yè)情況及公司相關(guān)背景，獲取該公司的其他信息，以加深對(duì)現(xiàn)金流量表的理解。

例如通過(guò)分析華夏建通(600149)就發(fā)現(xiàn)很多疑點(diǎn)，第一，2007年其固定資產(chǎn)原值只有64.9萬(wàn)元(凈值34.7萬(wàn)元)，其中運(yùn)輸設(shè)備27萬(wàn)元、電子設(shè)備37萬(wàn)元，但該公司目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)為社區(qū)大屏幕系統(tǒng)、多媒體系統(tǒng)等，難道要完成這些工程只需空手不需要任何設(shè)備就可以完成嗎?第二，該公司2007年實(shí)現(xiàn)收入2500萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)700萬(wàn)元但通過(guò)觀察2007年度現(xiàn)金流量表上的“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”只有區(qū)區(qū)的185萬(wàn)元，而該公司的高管薪酬就高達(dá)126萬(wàn)元，剩下的59萬(wàn)元就是公司39人(已扣除高管10人)的工資、獎(jiǎng)金及福利開(kāi)支(可能還包括10人高管社保等開(kāi)支)，不知道這些員工一年拿到手的錢(qián)有沒(méi)有達(dá)到1萬(wàn)元?第三，該公司截止到2007年末資產(chǎn)總額高達(dá)61600萬(wàn)元，其中包括預(yù)付賬款6000萬(wàn)元、其它應(yīng)收款7000萬(wàn)元、股權(quán)投資31500萬(wàn)元、無(wú)形資產(chǎn)127000萬(wàn)元，并且其中的無(wú)形資產(chǎn)以13000萬(wàn)元價(jià)格轉(zhuǎn)讓給大股東，但值得懷疑的是這是不是關(guān)聯(lián)方的互相操縱行為。通過(guò)以上三點(diǎn)的常識(shí)我們便可以對(duì)此公司產(chǎn)生懷疑。所以我們?cè)趯徱曇粋€(gè)上市公司的報(bào)表真實(shí)性時(shí)，一定要結(jié)合實(shí)際，神話不是沒(méi)有，但出現(xiàn)了神話我們首先要做的就是懷疑，用事實(shí)證明。

四、結(jié)論

現(xiàn)金流量表粉飾現(xiàn)象愈演愈烈絕不是偶然的，是有其深刻原因的，為了解決粉飾的問(wèn)題我們必須追根溯源，了解其產(chǎn)生的原因，這樣才能對(duì)癥下藥，并且需要我們有扎實(shí)的會(huì)計(jì)理論知識(shí)和充足的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在分析報(bào)表時(shí)認(rèn)真、邏輯思維清晰，從而識(shí)破粉飾的伎倆。同時(shí)，我們還要重視對(duì)現(xiàn)金流量表的粉飾進(jìn)行防范，除了包括加大對(duì)現(xiàn)金流量表的審計(jì)，提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德操守外，更重要的是要改進(jìn)現(xiàn)金流量表的本身缺陷，這樣才能從根本上杜絕粉飾的發(fā)生。