養(yǎng)老金調(diào)整的適度水平研究

摘 要：本文以養(yǎng)老金替代率為目標(biāo)，以工資增長率為依據(jù)，分別按照上年養(yǎng)老金水平和上年社會平均工資增長率兩種方式調(diào)整養(yǎng)老金，推導(dǎo)養(yǎng)老金調(diào)整幅度的算式。利用3年移動平均工資增長率確定養(yǎng)老金調(diào)整幅度的適度標(biāo)準(zhǔn)，實證檢驗，近幾年養(yǎng)老金的實際調(diào)整幅度與理論調(diào)整幅度相比，按平均養(yǎng)老金調(diào)整方式計算低5個百分點左右。

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老金;調(diào)整幅度;替代率;工資增長率

中圖分類號：F840.67 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-5192(2011)05-0031-05

Research on Moderate Level of Pension Adjustment-amlitude

HAO Yong1，2， ZHOU Min1， GUO Li-na2

(1.Management School， China University of Mining and Technology， Xuzhou 221116， China; 2.Research Center of Social Security， Shanghai University of Engineering Science， Shanghai 201620， China)

Abstract:Based on wage growth rate， the formulas of pension adjustment-amlitude are derived by previous year’s pesion level and social average wage gorwth rate respectively in the paper. Then throught empirical analysis， the authors determine moderate standard of pension adjustment-amlitude using moving average wage growth rate of three years，and find that the realistic adjustment-amlitude setting by average pension in recent years is five percent lower than the research result.

Key words:pension; adjustment-amlitude; replacement rate; wage growth rate

1 引言

我國養(yǎng)老保險制度改革以來，政府幾乎每年都向上調(diào)整退休人員的養(yǎng)老金。人們往往認為這能夠保障退休人員的生活水平，較少有人考量增長后的養(yǎng)老金是否維持了老年人上一年度的生活水平，或者到達了退休人員的養(yǎng)老保障水平。實際上，養(yǎng)老金的絕對增長額不能直接反映養(yǎng)老保險保障水平的變化。在微觀層面，衡量養(yǎng)老保險保障水平使用養(yǎng)老金替代率。養(yǎng)老金替代率定義為退休人員的養(yǎng)老金與在職職工的工資之比

［1，2］，反映勞動者退休前后的生活水平差異。2008年，全國退休人員人均增加養(yǎng)老金122元，增長幅度為12%，調(diào)整后到達人均1149元［3］，但養(yǎng)老金替代率為56%，低于2007年的58.7%。又經(jīng)粗略匡算，2008年全體退休人員的人均養(yǎng)老金為13962元，往年退休人員的調(diào)整后人均養(yǎng)老金為13245元，往年退休人員的調(diào)整后平均養(yǎng)老金低于當(dāng)年退休人員的平均養(yǎng)老金，之前各年也有類似的狀況。養(yǎng)老金替代率隨著退休年數(shù)的增加而降低，說明養(yǎng)老金調(diào)整與經(jīng)濟發(fā)展不同步，養(yǎng)老金調(diào)整的效果有限。

1957年，德國建立了養(yǎng)老金的指數(shù)化調(diào)整機制，選擇使老年人口與在職人員的相對消費水平保持不變的總工資指數(shù)作為養(yǎng)老金調(diào)整指數(shù)，總工資指數(shù)由工資增長率確定［4］。養(yǎng)老金支付水平由個人養(yǎng)老金與所有退休人員平均養(yǎng)老金的比例、繳費年限、取決于指數(shù)化形式的養(yǎng)老金現(xiàn)值、取決于退休年齡的調(diào)整因子［5］決定。后來經(jīng)過多次修正，測算中逐步增加了繳稅率、人口因子［6］、敏感因子、支撐能力因子等。其中，支撐能力因子反映制度贍養(yǎng)率的變化；敏感因子期望通過人為調(diào)整，實現(xiàn)對養(yǎng)老金指數(shù)化水平的控制，進而控制在職人員繳稅率的變化。2004年，日本建立了利用工資增長率、物價指數(shù)和浮動調(diào)整率對養(yǎng)老金給付進行動態(tài)調(diào)整的機制［7］。養(yǎng)老金調(diào)整率=工資增長率-浮動調(diào)整率。如果工資增長率或物價指數(shù)高于浮動調(diào)整率，則養(yǎng)老金調(diào)整率為二者的差；如果工資增長率或物價指數(shù)未高于浮動調(diào)整率，則養(yǎng)老金調(diào)整率為工資增長率或物價指數(shù)。柳清瑞根據(jù)工資增長率和物價指數(shù)確定養(yǎng)老金調(diào)整率，建立養(yǎng)老金替代率調(diào)整機制對基礎(chǔ)養(yǎng)老金進行相應(yīng)調(diào)整［8］，其以調(diào)整養(yǎng)老金替代率為目的。類似的，多數(shù)學(xué)者的研究實質(zhì)是養(yǎng)老金替代率合理水平的確定［9~11］。韓偉、穆懷中在建立高、中、低不同層次的實際消費支出與上一年社會實際平均工資之間線性回歸模型的基礎(chǔ)上，設(shè)計兩類調(diào)整指數(shù)方案［12］：一設(shè)定三類群體無差異，以社會平均工資的40%~60%（以社會平均工資增長率的50%）為基礎(chǔ)設(shè)計調(diào)整指數(shù)；另一設(shè)定三類群體有差異性，以消費價格指數(shù)加適當(dāng)?shù)墓べY增長率為基礎(chǔ)設(shè)計調(diào)整指數(shù)。研究的第一類實質(zhì)是認可現(xiàn)實政府的調(diào)整方案，第二類并無定量方法作支撐，其主要通過養(yǎng)老金動態(tài)替代率和繳費率作為內(nèi)部效率和外部效率兩大標(biāo)準(zhǔn)檢驗調(diào)整指數(shù)的適度性。

綜觀國內(nèi)研究文獻，專家和學(xué)者較少運用定量方法研究養(yǎng)老金調(diào)整的適度性。在不多的研究中，學(xué)者們探討?zhàn)B老金調(diào)整的熱點在于如何使退休人員的養(yǎng)老金待遇與工資水平、物價水平相適應(yīng)，可是，以物價水平作為調(diào)整指數(shù)，僅能保證養(yǎng)老金絕對購買力水平不降低。并且，對于如何完善養(yǎng)老金的調(diào)整機制，尚沒有較為成熟、切實可行的操作方案與政策建議。隨著經(jīng)濟高速發(fā)展而帶來的社會公平性和效率性問題越來越凸顯，設(shè)計科學(xué)、合理的養(yǎng)老金調(diào)整方案成為當(dāng)務(wù)之急。本文以適度的養(yǎng)老保險保障水平——養(yǎng)老金替代率的理論水平為目標(biāo)，探討退休人員養(yǎng)老金的調(diào)整幅度。

2 理論測算

為更好地保障退休人員的生活水平，使其跟隨享受經(jīng)濟發(fā)展的成果，同時考慮養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)發(fā)展，本文以退休人員退休當(dāng)年的養(yǎng)老金替代率為養(yǎng)老金調(diào)整的第一目標(biāo)，使退休人員的生活水平保持在退休當(dāng)年的水平；以養(yǎng)老金替代率的理論水平為養(yǎng)老金調(diào)整的最終目標(biāo)，以維持長期的養(yǎng)老保險的保障水平。

2.1 養(yǎng)老金調(diào)整依據(jù)的選擇

據(jù)前綜述，養(yǎng)老金調(diào)整的方式大致有三種，與物價指數(shù)掛鉤、與工資增長率掛鉤、與物價指數(shù)和工資增長率雙掛鉤。綜合考慮多種因素，本文選擇工資增長率作為養(yǎng)老金調(diào)整的依據(jù)，主要基于以下幾點。

（1）職工工資增長依賴于經(jīng)濟的發(fā)展水平，與物價水平?jīng)]有直接掛鉤。如果養(yǎng)老金與物價水平掛鉤，當(dāng)物價指數(shù)上漲超過職工貨幣工資指數(shù)增長時，會造成退休人員的養(yǎng)老金跟隨增長，而在職職工的實際工資水平卻相對下降。

（2）養(yǎng)老金的企業(yè)繳費是人工成本的組成部分，成本與物價掛鉤，容易造成成本推動型的物價與退休金的輪番上漲。

（3）近年來，與物價指數(shù)的變動相比，社會平均工資的增幅略顯穩(wěn)定，物價指數(shù)有較大幅度的波動。

（4）工資統(tǒng)計指標(biāo)體系比較完整，可靠性較強。本文采用名義社會平均工資，本身就含有物價水平的因素在內(nèi)。

所以，以工資增長率作為養(yǎng)老金調(diào)整的依據(jù)，既包含退休人員能夠分享經(jīng)濟發(fā)展的成果的因素，又間接體現(xiàn)由于工資增長而帶來的物價增長的因素。

2.2 基于工資增長率的養(yǎng)老金調(diào)整算式

國家層面的養(yǎng)老金調(diào)整方式主要有兩種，一是按上年度養(yǎng)老金水平的一定比例調(diào)整，二是按上年度工資增長率的一定比例調(diào)整，而且，歷史統(tǒng)計和文獻中的“一定比例”是個不固定的值［13，14］，本文在一定假設(shè)前提下，研究某一固定比例或相對窄小的比例范圍。

假設(shè)1 全國范圍內(nèi)的養(yǎng)老保險制度已實現(xiàn)省級統(tǒng)籌。

假設(shè)2 現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度中僅存在“新人”。

假設(shè)3 養(yǎng)老金的調(diào)整針對一般退休人員，為養(yǎng)老金普通調(diào)整。

假設(shè)4 養(yǎng)老金調(diào)整基期的養(yǎng)老金替代率是合理的。

按照假定4，調(diào)整前，上一年度的養(yǎng)老金替代率是合理的，因社會平均工資的增加，而使得養(yǎng)老金替代率下降，則養(yǎng)老金替代率下降的幅度即對應(yīng)著需要調(diào)整的養(yǎng)老金，也就是說，養(yǎng)老金的調(diào)整幅度應(yīng)以補足到上年度的養(yǎng)老金替代率水平為基本目標(biāo)。

設(shè)養(yǎng)老金替代率的改變量ΔR=Rt-Rt-1，其中，Rt-1為上年度養(yǎng)老金替代率，根據(jù)養(yǎng)老金替代率的定義，養(yǎng)老金調(diào)整需彌補的養(yǎng)老金替代率降低值為

3 實證分析

3.1 確定養(yǎng)老金調(diào)整的適度標(biāo)準(zhǔn)

依據(jù)（2）式和（3）式，養(yǎng)老金的調(diào)整幅度僅與前兩年的工資增長率有關(guān)。但據(jù)觀測，近10年來，我國工資增長率變化的幅度較大，變動的隨機性較強。而養(yǎng)老金的調(diào)整應(yīng)是比較平穩(wěn)的，為減弱工資增長率的突變情況對測算結(jié)果的影響，分別對工資增長率進行2年、3年、4年、5年、6年的移動平均處理，使工資增長率呈現(xiàn)相對平穩(wěn)而單調(diào)的變化。

并且，隨著設(shè)定周期的延長，移動平均工資增長率的平穩(wěn)性愈好、單調(diào)性愈強。以此為基礎(chǔ)，利用（2）式和（3）式，分別計算各種移動平均工資增長率條件下，按兩種方式調(diào)整養(yǎng)老金的調(diào)整幅度，如表1所示。

表1 各種移動平均工資增長率對應(yīng)的養(yǎng)老金調(diào)整幅度 （%）

時間年工資增長率2年移動平均工資增長率

3年移動平均工資增長率4年移動平均工資增長率5年移動平均工資增長率

注：工資增長率經(jīng)全國統(tǒng)計年鑒中的在職職工平均工資計算而得。調(diào)整1是按上年養(yǎng)老金水平調(diào)整養(yǎng)老金，根據(jù)（2）式計算；調(diào)整2是按上年社會平均工資增長率調(diào)整養(yǎng)老金，根據(jù)（3）式計算。

觀察表1，按照3年移動平均工資增長率測算的兩種養(yǎng)老金調(diào)整幅度的變化最平穩(wěn)，據(jù)此，確定養(yǎng)老金調(diào)整的適度標(biāo)準(zhǔn)。

（1）測算時，考慮養(yǎng)老金調(diào)整的數(shù)據(jù)平穩(wěn)性和經(jīng)濟發(fā)展的周期性，上年工資增長率使用3年移動平均工資增長率，以體現(xiàn)養(yǎng)老金調(diào)整的持續(xù)、平穩(wěn)發(fā)展。

（2）兩種調(diào)整方式的實質(zhì)是相同的，雖然是根據(jù)工資增長率調(diào)整養(yǎng)老金，但均需要先計算養(yǎng)老金增長率，因此，以按照上年養(yǎng)老金水平調(diào)整養(yǎng)老金為主要方式。

（3）現(xiàn)實階段，若根據(jù)上年養(yǎng)老金水平調(diào)整養(yǎng)老金，則調(diào)整幅度應(yīng)為13%~16%；若按上年社會平均工資增長率調(diào)整養(yǎng)老金，則調(diào)整幅度應(yīng)為90%~100%。

（4）為維持一定的生活水平以及養(yǎng)老的保障水平，并使退休人員享受經(jīng)濟發(fā)展的成果，養(yǎng)老金的調(diào)整幅度至少達到調(diào)整區(qū)間的下限，最理想的情況是與在職職工的工資增幅同步。

需要注意，養(yǎng)老金調(diào)整的理論幅度為平均水平，該水平體現(xiàn)不同層次結(jié)構(gòu)的退休人員在養(yǎng)老金調(diào)整中的中等水平。

3.2 適度標(biāo)準(zhǔn)與實際調(diào)整的比較

結(jié)合兩種調(diào)整方式，一基于平均養(yǎng)老金的調(diào)整，二基于工資增長率的調(diào)整，比較養(yǎng)老金調(diào)整的實際效果，如表2所示。

根據(jù)表2，分析如下：

（1）2006年，養(yǎng)老金的實際調(diào)整幅度略超過按兩種方式測算的理論調(diào)整幅度，養(yǎng)老金增長的結(jié)果能夠達到與上一年度（2005年）的養(yǎng)老金替代率持平的效果，能夠?qū)崿F(xiàn)退休人員隨經(jīng)濟同步發(fā)展的養(yǎng)老保險保障水平。

（2）2005、2007、2008等年，養(yǎng)老金的實際調(diào)整幅度與理論調(diào)整幅度相比，按平均養(yǎng)老金調(diào)整方式計算低5個百分點左右，按工資增長率調(diào)整方式計算低35個百分點左右，養(yǎng)老金增長均沒有達到維持退休人員上一年度生活水平的目標(biāo)，表明退休人員沒有充分分享經(jīng)濟發(fā)展的成果。

3.3 基于養(yǎng)老金調(diào)整的基金需求測算

為補足養(yǎng)老金應(yīng)有的增長幅度，進行養(yǎng)老金調(diào)整的資金測算。因兩種養(yǎng)老金調(diào)整方式的實質(zhì)相同，這里，僅按照養(yǎng)老金水平的一定比例調(diào)整養(yǎng)老金的方式，測算退休人員的養(yǎng)老金調(diào)整總額。養(yǎng)老金調(diào)整總額=往年退休人員總數(shù)×上年養(yǎng)老金水平×養(yǎng)老金水平的一定比例。

養(yǎng)老金調(diào)整資金一般來源于統(tǒng)籌基金、地方政府的專項支出、中央政府的財政補貼等。對已實現(xiàn)省級養(yǎng)老統(tǒng)籌的省市，統(tǒng)籌基金可以擔(dān)負部分調(diào)整額度。但由于統(tǒng)籌基金作用的性質(zhì)以及人口老齡化的趨勢，現(xiàn)收現(xiàn)付制的統(tǒng)籌基金將面臨巨大的支付壓力，因此，養(yǎng)老金調(diào)整的資金應(yīng)主要來源于地方政府與中央政府的財政支付。據(jù)此計算財政統(tǒng)一支付的養(yǎng)老金調(diào)整額占財政支出比例，如表3所示。

根據(jù)表3，養(yǎng)老金調(diào)整總額占財政支出的比例基本保持在1.7%的范圍內(nèi)，國家完全有能力解決這部分資金來源。另外，考察歷年我國財政支出中用于養(yǎng)老保險的補貼費用，發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老補貼占財政支出的比例基本在2.3%的范圍內(nèi)，如表4所示。

如果將養(yǎng)老金的調(diào)整費用納入國家的財政預(yù)算，養(yǎng)老財政補貼與養(yǎng)老金調(diào)整費用之和約占財政支出的4%左右，仍遠遠低于經(jīng)濟發(fā)達國家平均10個百分點左右。

4 結(jié)論

（1）養(yǎng)老金調(diào)整以替代率為目標(biāo)，以保障養(yǎng)老金的相對水平不逐年下降；養(yǎng)老金調(diào)整的資金來源于財政支出，每年調(diào)整的養(yǎng)老金總額占財政支出的比例基本保持在1.7%的范圍內(nèi)。

（2）現(xiàn)實階段，為維持相對穩(wěn)定的養(yǎng)老保障水平，根據(jù)上年養(yǎng)老金水平調(diào)整養(yǎng)老金的幅度應(yīng)為13%~16%，按照上年社會平均工資增長率的占比調(diào)整養(yǎng)老金的幅度應(yīng)為90%~100%。

（3）養(yǎng)老金調(diào)整的時間和幅度應(yīng)是穩(wěn)定的，養(yǎng)老金每年調(diào)整一次，為消減每年工資增長率的隨機波動，使用工資增長率的移動平均值測算調(diào)整幅度，以體現(xiàn)養(yǎng)老金調(diào)整的持續(xù)、平穩(wěn)發(fā)展。

（4）以工資增長率作為養(yǎng)老金調(diào)整的依據(jù)，既包含退休人員能夠分享經(jīng)濟發(fā)展成果的因素，又間接體現(xiàn)由于工資增長而帶來的社會消費總體水平增長、物價增長的因素。

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