關(guān)于施工企業(yè)財務(wù)風險問題的若干研究

摘要:施工企業(yè)這種特定類型的企業(yè)，其主要產(chǎn)品是建設(shè)工程，而建設(shè)工程通常具備投資規(guī)模大、工期長、影響因素多等特點，所以其主要財務(wù)風險的具體表現(xiàn)形式有別于其他類型的企業(yè)，如合同管理風險、大額墊資風險、拖欠工程款風險和擔保風險。我國目前施工企業(yè)在項目管理過程中，對風險管理是一個比較薄弱的環(huán)節(jié)，針對此情況，本文首先分析了施工企業(yè)面臨的主要財務(wù)風險，并總結(jié)了形成的原因，最后對如何防范和化解風險提出一些對策。

關(guān)鍵詞:施工企業(yè) 風險分析 風險控制

隨著國內(nèi)外市場的一體化，各行業(yè)均與國際市場接軌，施工企業(yè)面臨的競爭對手不僅僅是國內(nèi)的建筑承包商，還有眾多實力雄厚的國際承包商，這將使本來競爭就十分激烈的國內(nèi)建筑市場雪上加霜，施工企業(yè)承攬任務(wù)的難度越來越大。這就更要求加強企業(yè)管理，而財務(wù)管理是企業(yè)管理中最重要的環(huán)節(jié)之一，財務(wù)管理的根本目標就是使企業(yè)的資金良性循環(huán)，防范和控制財務(wù)風險，使企業(yè)效益最大化。

一、施工企業(yè)面臨的幾種主要財務(wù)風險

(一)籌資風險

一是企業(yè)負債經(jīng)營帶來的風險。如果企業(yè)沒有負債，則只有經(jīng)營風險而不存在財務(wù)風險，但是企業(yè)經(jīng)營活動所需的資金來源不外乎兩種:一是所有者權(quán)益;二是借入資金。對于大中型國有施工企業(yè)來說，出資方為國家，企業(yè)不能通過發(fā)行股票向社會籌集資金，只能從銀行借貸資金或向合作方融資，這就形成了企業(yè)的負債，并取得財務(wù)杠桿利益，而同時也給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益不確定性的風險。

二是利率變動造成的風險。由于利率(涉及外匯，應(yīng)包含匯率)大幅度的變動，使企業(yè)的資金成本也隨之大幅度變動，從而影響企業(yè)的收益。

(二)投資風險

在企業(yè)長期投資中，由于投資額、投資回報率的波動，使投資報酬達不到預(yù)期的財務(wù)目標而發(fā)生的風險。同時，對知識更新和人才培養(yǎng)的投資，由于目前國有企業(yè)的各方面待遇均低于外資或私企，這種投資也要冒著人才流失的風險。

(三)為建設(shè)單位融資承擔的風險建設(shè)單位往往要求施工企業(yè)墊付工程款，以達到與施工單位分擔自身的風險的目的，同時在施工過程中又不按合同約定支付工程款，尤其是政府工程，即使通過法律途徑提起訴訟，結(jié)果也是不言而喻的。這種融資將直接導致企業(yè)對分包商和材料供應(yīng)商的價款結(jié)算不及時進行，而他們卻不管建設(shè)單位是否欠企業(yè)工程款，一旦他們通過法律途徑向企業(yè)追討欠款，施工企業(yè)敗訴的可能性極大，其后果必然是施工企業(yè)拿錢出來替建設(shè)單位承擔風險，由此導致企業(yè)維持日常生產(chǎn)所需的資金減少，加大了企業(yè)財務(wù)風險。

二、施工企業(yè)財務(wù)風險的成因分析

施工企業(yè)的特殊性決定了其財務(wù)風險具有高債權(quán)、高負債率、高不良資產(chǎn)率和高經(jīng)濟糾紛等特征。下面具體分析施工企業(yè)財務(wù)風險的成因:

(一)來自合同管理的風險 許多業(yè)主利用施工企業(yè)急于承攬合同的迫切心理，在簽訂合同時附加一些不平等條款，如要求施工企業(yè)墊付大量資金，收取工程保證金等，這種不平等合同在簽訂之時就極大地增加了企業(yè)的財務(wù)風險。因此施工企業(yè)在合同管理上切不可掉以輕心，否則將會給企業(yè)的經(jīng)濟利益帶來巨大的損失，使企業(yè)陷入被動的局面。

(二)來自資金籌集的風險 資金籌集風險是由于舉債導致的，它是指因借入資金而增加的喪失償債能力的可能性，籌集資金的方式和結(jié)構(gòu)是否合理直接關(guān)系到財務(wù)風險規(guī)避能力。在自有資金不足的情況下，施工企業(yè)為了承接項目通過向銀行貸款來籌集資金，無疑銀行貸款具有籌資成本低、籌資速度快、借款彈性好的優(yōu)點，但同時還具有財務(wù)風險大、籌資數(shù)額有限、限制條件多等限制。施工企業(yè)的貸款多為短期借款，但施工企業(yè)的建設(shè)工期較長，資金周轉(zhuǎn)速度慢，通常貸款期限屆滿而企業(yè)尚未完工，這時施工企業(yè)為了償還貸款被迫借新債還舊債，僅靠這種籌資方式，在一定程度上會影響到施工企業(yè)的資金規(guī)模和周轉(zhuǎn)速度，限制了企業(yè)的投資方向和發(fā)展規(guī)模，影響了資金結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。

(三)來自成本控制的風險 施工企業(yè)成本控制直接影響到項目的經(jīng)濟效益，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理中的重要環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)控制不當，都有引起財務(wù)風險的可能。施工管理水平高，成本控制合理，項目的最終結(jié)果就會比較理想。在施工過程中，能否根據(jù)項目的規(guī)模、施工條件等制定出合理的施工管理方案;對構(gòu)成工程實體的人工、材料、機械等現(xiàn)場工程的直接費用能否嚴格依照成本計劃控制實施;能否按照施工預(yù)算及工期要求，制訂出費用開支計劃，且對每一個費用項目逐一進行核定這些問題，直接關(guān)系到施工企業(yè)的工期、設(shè)備數(shù)量和投入成本的問題。施工企業(yè)應(yīng)加強成本控制，減少浪費損失，才能盡可能避免項目的虧損。

(四)來自內(nèi)部經(jīng)營管理的風險 經(jīng)營風險是由于企業(yè)自身管理原因造成的風險，這和領(lǐng)導者的管理能力息息相關(guān)，一個卓越的領(lǐng)導者能夠重振瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)，相反一個錯誤的決定也同樣可以使一個輝煌的企業(yè)走向沒落。

(五)來自竣工結(jié)算的風險 施工項目竣工后，應(yīng)當及時辦理工程竣工決算，但是目前許多施工企業(yè)在項目完工后仍要承擔很大的結(jié)算風險，導致資金不能按時收回，影響了資金周轉(zhuǎn)，增加了財務(wù)風險。造成這種現(xiàn)象的主要原因是由于業(yè)主和設(shè)計的原因造成個別單項工程的調(diào)整變更不能及時得到批復，在施工的后期階段，由于業(yè)主資金不足，施工企業(yè)很難及時收回工程結(jié)算的尾款。竣工決算得不到及時辦理，從而延長了工程保修時間，增加了保修費用，給資金回收帶來了危機，為施工企業(yè)埋下了財務(wù)風險的隱患。

三、防范施工企業(yè)的財務(wù)風險措施

(一)強化企業(yè)的財務(wù)風險意識。在當前建筑市場仍不規(guī)范的大環(huán)境下，企業(yè)只有提高自身的管理水平，樹立風險意識，加強企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督機制。

(二)科學決策。中建總公司總經(jīng)理孫文杰提到:“決策科學化，從源頭上堵住‘黑洞”?，F(xiàn)今，仍有一些企業(yè)不講科學、不講程序的“拍腦袋決策”、“官僚決策”、“腐敗決策”，使企業(yè)的利益受到影響，收益白白地流失。而所謂科學決策，就是指“科學論證，講規(guī)范程序，講集體智慧，講決策監(jiān)督?！逼髽I(yè)只有通過科學決策，才能獲得“陽光下的收入”，才能有效地規(guī)避、降低企業(yè)財務(wù)風險。

(三)減少核算層次。應(yīng)該說，作為基層獨立核算的法人單位，如中建總公司下轄的數(shù)碼公司，核算層次就有三層，數(shù)碼公司下還有數(shù)碼公司，使財務(wù)核算中間環(huán)節(jié)增加，再加上目前施工企業(yè)財務(wù)人員的整體素質(zhì)不高，更使企業(yè)的財務(wù)風險加大，為合理減少核算層次，集中統(tǒng)一財務(wù)管理，降低人為因素造成的財務(wù)風險，應(yīng)成立區(qū)域核算中心及區(qū)域資金控制中心，統(tǒng)一成本核算程序和資金調(diào)劑，減少積壓在銀行的“睡眠”資金，降低企業(yè)的財務(wù)風險。

(四)合理利用第三方融資。建設(shè)方拖欠施工企業(yè)的工程款，除少量的企業(yè)管理費外，主要是分包商及材料供應(yīng)商的款項，合理利用第三方進行有效地融資，對盤活企業(yè)的資金，提高資金周轉(zhuǎn)率和企業(yè)效益起著重要作用。合理地改變支付手段也是充分利用第三方融資的手段之一，合理地利用企業(yè)的信用，也能提高資金有使用效率。如支付材料供應(yīng)商的材料款改變以前以轉(zhuǎn)賬支票或電匯支付為銀行承兌匯票形式支付，企業(yè)就以支付少量的費用而獲得該款項近70%的資金用于擴大再生產(chǎn)，同時也可將建設(shè)方拖欠的工程款在一定程度上轉(zhuǎn)嫁給分包商及材料供應(yīng)商，并在一定程度上化解了建設(shè)方對施工企業(yè)的融資風險。

(五)建立財務(wù)風險預(yù)警體系。定期對企業(yè)的短期償債能力指標、資產(chǎn)運用效率指標、企業(yè)獲利能力指標、投資報酬指標及現(xiàn)金流量進行分析測算，一旦超過指標的上限或低于其下限，就可預(yù)測到風險的來臨，以引起企業(yè)的重視，采取防范措施，規(guī)避及降低風險對企業(yè)的影響。