淺談流動(dòng)資產(chǎn)管理中的現(xiàn)金管理

摘要：現(xiàn)金是流動(dòng)資產(chǎn)的主要項(xiàng)目之一。現(xiàn)金的流動(dòng)性最強(qiáng)，擁有足夠的現(xiàn)金對(duì)降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)企業(yè)資金的流動(dòng)性具有重要的意義。

關(guān)鍵詞：流動(dòng)資產(chǎn)；現(xiàn)金管理

一、現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容

為了說(shuō)明現(xiàn)金管理的目的與內(nèi)容，必須了解企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)。

1.企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)

企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)主要有如下三個(gè)方面；

(1)支付的動(dòng)機(jī)。支付的動(dòng)機(jī)是指持有現(xiàn)金以便滿(mǎn)足日常支付的需要，如用于購(gòu)買(mǎi)材料、支付工資、交納稅款、支付股利等。企業(yè)每天的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出很少同時(shí)等額發(fā)生，保留一定的現(xiàn)金余額可使企業(yè)在現(xiàn)金支出大于現(xiàn)金收入時(shí)，不致中斷交易。支付需要現(xiàn)金的數(shù)量，取決于其銷(xiāo)售水平。正常營(yíng)業(yè)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金收入和支出以及它們的差額，一般同銷(xiāo)售量呈正比例變化。其他現(xiàn)金的收支，如買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券、購(gòu)入機(jī)器設(shè)備、償還借款等，比較難預(yù)測(cè)，但隨著銷(xiāo)售數(shù)量的增加，都有增加的傾向。

(2)預(yù)防的動(dòng)機(jī)。預(yù)防的動(dòng)機(jī)是指持有現(xiàn)金，以應(yīng)付意外事件對(duì)現(xiàn)金的需求。企業(yè)預(yù)計(jì)的現(xiàn)金需要量一般是指正常情況下的需要量。企業(yè)預(yù)計(jì)的需要量一般是指正常情況下的需要量，有許多意外事件會(huì)影響企業(yè)現(xiàn)金的收入與支出。例如，地震、水災(zāi)等自然災(zāi)害；生產(chǎn)事故；主要顧客未能及時(shí)付款等，都會(huì)打破企業(yè)的現(xiàn)金收支計(jì)劃，使現(xiàn)金收支出現(xiàn)不平衡。持有較多的現(xiàn)金，便可使企業(yè)更好地應(yīng)付這些意外事件的發(fā)生。預(yù)防動(dòng)機(jī)所需要現(xiàn)金多少取決于以下三個(gè)因素；①現(xiàn)金收支預(yù)測(cè)的可靠程度，②企業(yè)臨時(shí)借款能力，③企業(yè)愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度。

(3)投機(jī)的動(dòng)機(jī)。投機(jī)的動(dòng)機(jī)是指企業(yè)持有現(xiàn)金，以便當(dāng)證券價(jià)格劇烈波動(dòng)時(shí)，從事投機(jī)活動(dòng)，從中獲得收益。當(dāng)預(yù)期利率上升、有價(jià)證券的價(jià)格將要下跌時(shí)，投機(jī)的動(dòng)機(jī)就會(huì)鼓勵(lì)企業(yè)暫時(shí)持有現(xiàn)金，直到利率停止上升為止。當(dāng)預(yù)期利率將要下降，有價(jià)證券的價(jià)格將現(xiàn)金投資于有價(jià)證券，以便從有價(jià)證券價(jià)格的上升中得到收益。

2.現(xiàn)金管理的目的

現(xiàn)金管理的是在保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要現(xiàn)金的同時(shí)，節(jié)約使用資金，并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入。企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金沒(méi)有收益，銀行存款的利息率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于企業(yè)的資金利潤(rùn)率。現(xiàn)金結(jié)余過(guò)多，會(huì)降低企業(yè)的收益；但現(xiàn)金太少，又可能出現(xiàn)金短缺，影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)?，F(xiàn)金管理應(yīng)力求做到既保證企業(yè)交易所需資金，降低風(fēng)險(xiǎn)，又不使企業(yè)有過(guò)多的閑置現(xiàn)金，以增加收益。

3.現(xiàn)金管理的內(nèi)容現(xiàn)金管理的內(nèi)容包括：①編制現(xiàn)金收支計(jì)劃，以便合理地估計(jì)未來(lái)的現(xiàn)金需要②對(duì)日常的現(xiàn)金收支進(jìn)行控制，力求加速收款，④用特定的方法確定理想的現(xiàn)金余額，當(dāng)企業(yè)實(shí)際的現(xiàn)金余額與最佳的現(xiàn)金余額不一致時(shí)，采用短期融資策略或采用還借款和投資于有價(jià)證券等策略來(lái)達(dá)到理想狀況。

二、現(xiàn)金收支劃的編制

現(xiàn)金收支計(jì)劃是預(yù)計(jì)未來(lái)一定時(shí)期企業(yè)現(xiàn)金的收支狀況，并進(jìn)行現(xiàn)金平衡的計(jì)劃，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要工具?，F(xiàn)金收支計(jì)劃的編制方法很多，不同的方法采用不同的計(jì)劃表格形式，現(xiàn)以現(xiàn)金全額收支法為例，列示現(xiàn)金收支計(jì)劃的基本格式現(xiàn)金計(jì)劃中各項(xiàng)目說(shuō)明如下；

1.現(xiàn)金收入

現(xiàn)金收入包括營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入和其他現(xiàn)金收入兩部分。

(1)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入主要指產(chǎn)品銷(xiāo)售收入，其數(shù)字可從銷(xiāo)售計(jì)劃中取得。銷(xiāo)售計(jì)劃是編制企業(yè)其他計(jì)劃的基礎(chǔ)，一般應(yīng)最先編制。財(cái)務(wù)人員根據(jù)銷(xiāo)售計(jì)劃資料編制現(xiàn)金計(jì)劃時(shí)，應(yīng)注意以下兩點(diǎn)：

①必須把現(xiàn)銷(xiāo)和賒銷(xiāo)分開(kāi)，并單獨(dú)分析賒銷(xiāo)的收款時(shí)間和金額；②必須考慮企業(yè)收賬中可能出現(xiàn)的有關(guān)因素，如現(xiàn)金折扣、銷(xiāo)貨退回、壞賬損失等。

(2)其他現(xiàn)金收入通常有設(shè)備租賃收入、證券投資的利息收入、股利收入等。

2.現(xiàn)金支出

(1)現(xiàn)金支出主要有材料采購(gòu)支出、工資支出和其他支出

在確定材料采購(gòu)付款的金額和時(shí)間與銷(xiāo)售收入的關(guān)系。材料采購(gòu)的現(xiàn)金支出與銷(xiāo)售量存在一定聯(lián)系，但在不同企業(yè)、不同條件下這種關(guān)系并不相同。財(cái)務(wù)人員必須認(rèn)真分析兩者關(guān)系的規(guī)律性，以合理確定采購(gòu)資金支出的數(shù)量和時(shí)間。①要分清現(xiàn)購(gòu)和賒購(gòu)，并單獨(dú)分析賒購(gòu)的付款時(shí)間和金額。②設(shè)法預(yù)測(cè)外界的影響，如價(jià)格變動(dòng)、材料供應(yīng)緊張程度等。④估計(jì)采購(gòu)商品物資中可能發(fā)生的退貨，可能享受的折扣等，以合理確定現(xiàn)金的支出數(shù)額。

直接人工的工資可能隨銷(xiāo)量和生產(chǎn)量的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，但在計(jì)時(shí)工資制度下，工資的變動(dòng)相對(duì)穩(wěn)定，當(dāng)生產(chǎn)稍有上升時(shí)，可能并不馬上增加人員，只有當(dāng)產(chǎn)銷(xiāo)量大幅度變動(dòng)或工資調(diào)整時(shí)，才會(huì)引起工資數(shù)額的大幅度變動(dòng)。如果采用計(jì)件工資制，工資的數(shù)量將隨生產(chǎn)同比例地變化。

(2)對(duì)銷(xiāo)售費(fèi)用和管理費(fèi)用必須做合理的預(yù)測(cè)和估計(jì)

其他現(xiàn)金支出，主要包括固定資產(chǎn)投資支出、償還債務(wù)的本金和利息支出、所得稅支出、股利支出或上繳利潤(rùn)等。固定資產(chǎn)投資支出一般都要事先規(guī)劃、可從有關(guān)規(guī)劃中獲得這方面數(shù)據(jù)。債務(wù)的本金和利息的支付情況可從有關(guān)籌資計(jì)劃中獲得。所得銳的數(shù)量應(yīng)以當(dāng)年預(yù)計(jì)的利潤(rùn)為基礎(chǔ)進(jìn)行估算。股利支出或上繳利潤(rùn)數(shù)額可根據(jù)企業(yè)利潤(rùn)分配政策進(jìn)行預(yù)算。

3.凈現(xiàn)金流量

凈現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出的差額。

4.現(xiàn)金余額

現(xiàn)金余額是指計(jì)劃期現(xiàn)金末余額與最佳現(xiàn)金余額相比后的差額。如果期末現(xiàn)金余額大于最佳現(xiàn)金余額，說(shuō)明現(xiàn)金有多余，應(yīng)設(shè)法進(jìn)行投資或歸還債務(wù)；如果期末現(xiàn)金余額小于最佳現(xiàn)金余額，則說(shuō)明現(xiàn)金短缺，應(yīng)進(jìn)行籌資予以補(bǔ)足。

三、最佳現(xiàn)金余額的確定

現(xiàn)金是一種流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，又是一種盈利性最差的資產(chǎn)。現(xiàn)金過(guò)多，會(huì)使企業(yè)盈利水平下降；而現(xiàn)金太少，又有可能出現(xiàn)現(xiàn)金所短缺，影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。在現(xiàn)金余額問(wèn)題上，也存在風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的權(quán)衡問(wèn)題。在西方財(cái)務(wù)管理中，確定最佳現(xiàn)金余額的方法很多，有現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式、存貨模式、因素分析模式等。