開發(fā)性金融探究

摘要：為了全面開展國家開發(fā)銀行大連市分行和東北財經(jīng)大學(xué)在開發(fā)性金融理論與實(shí)踐及規(guī)劃課題研究、人才培養(yǎng)方面的合作，經(jīng)雙方協(xié)商，于2010年5月5日簽署了合作協(xié)議。雖然開發(fā)性金融已有近百年歷史，在第二次世界大戰(zhàn)以后蓬勃發(fā)展，1997年在抵御亞洲金融危機(jī)中的貢獻(xiàn)進(jìn)一步顯示了它在彌補(bǔ)政府失靈、市場失靈和缺損方面具有無可替代的作用。在當(dāng)今市場發(fā)育程度很高的國家，開發(fā)性金融仍然發(fā)揮著連接政府和市場的重要作用。在我國，開發(fā)性金融是基于國家開發(fā)銀行的業(yè)務(wù)實(shí)踐產(chǎn)生和發(fā)展起來的，但目前國內(nèi)學(xué)術(shù)界的研究成果中有關(guān)開發(fā)性金融方面的內(nèi)容很少，對開發(fā)性金融概念的界定，定位還沒有一個明確清晰的研究，這在一定程度上制約了開發(fā)性金融在我國的發(fā)展。本文試圖從開發(fā)性金融的涵義和理論依據(jù)對其進(jìn)行研究，以此說明我國進(jìn)一步發(fā)展開發(fā)性金融的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：開發(fā)性金融；涵義；理論依據(jù)；現(xiàn)實(shí)意義

一、開發(fā)性金融的涵義和理論依據(jù)

1.開發(fā)性金融的涵義

“開發(fā)性金融”一詞由于歷史悠久，范圍廣泛，因此已經(jīng)難以給出統(tǒng)一的界定。借鑒我國理論界的研究成果，筆者認(rèn)為“開發(fā)性金融”是指一國通過建立具有國家信用、體現(xiàn)政府意志的金融機(jī)構(gòu)，以彌補(bǔ)市場失靈和政府失靈為理論基礎(chǔ)，為經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展中的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)或領(lǐng)域，或具有某種特殊戰(zhàn)略重要性的產(chǎn)業(yè)或部門，或落后的地區(qū)提供中長期信用等金融服務(wù)，以政策性為原則、兼顧盈利性，以市場業(yè)績?yōu)橹е?、進(jìn)行市場化運(yùn)作，并以融資方式進(jìn)行信用建設(shè)、市場建設(shè)和制度建設(shè)的金融活動的總稱，是政策性金融的深化和發(fā)展。

2.開發(fā)性金融的理論基礎(chǔ)

(1)市場失靈?，F(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，完全競爭的市場條件是不存在的，市場機(jī)制在許多領(lǐng)域都是無能為力的，經(jīng)濟(jì)學(xué)中把這些問題稱為市場失靈。具體有三種類型：即結(jié)構(gòu)性市場失靈，主要表現(xiàn)是公共物品、壟斷和自然壟斷、信息不對稱與不充分；功能性市場失靈，主要表現(xiàn)是外部不經(jīng)濟(jì)、宏觀經(jīng)濟(jì)失衡和經(jīng)濟(jì)的周期性波動；制度性市場失靈，主要表現(xiàn)是收入分配不公平，需求者與支付者的矛盾，以及有益商品的生產(chǎn)和有害商品的消除等。

(2)政府失靈。由于市場失靈的普遍存在，使得政府采取各種宏觀調(diào)節(jié)措施對其加以彌補(bǔ)或矯正。然而政府為彌補(bǔ)市場失靈而對經(jīng)濟(jì)、社會生活進(jìn)行干預(yù)的過程中，由于政府行為自身的局限性和其他客觀因素的制約會產(chǎn)生新的缺陷，進(jìn)而無法使社會資源配置效率達(dá)到最佳，這稱之為政府失靈。政府失靈的表現(xiàn)主要有：金融體系發(fā)育滯后、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扭曲、融資制度僵化、運(yùn)營效率低下、不完全信息、激勵和約束機(jī)制不足導(dǎo)致政府的浪費(fèi)、“換屆”風(fēng)險、政府部門的預(yù)算軟約束、年度撥款程序的不經(jīng)濟(jì)、市場機(jī)制扭曲、公共物品的生產(chǎn)供應(yīng)不足或過剩、“尋租活動”和賄賂行為的蔓延、機(jī)構(gòu)臃腫、人浮于事、濫用職權(quán)等官僚現(xiàn)象嚴(yán)重等等。在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，市場機(jī)制并不能解決所有的問題，即市場失靈；同時，政府調(diào)節(jié)本身也存在失效的問題，即政府失靈。人們在實(shí)踐中越來越認(rèn)識到在社會經(jīng)濟(jì)中存在一個處于政府和市場之間的領(lǐng)域，這個領(lǐng)域的問題單單憑借市場或政府都難以有效解決。而開發(fā)性金融正是人們不斷深化認(rèn)識市場調(diào)節(jié)與政府調(diào)節(jié)相融合趨勢的產(chǎn)物，也是緩解和克服市場失靈和政府失靈的現(xiàn)實(shí)選擇。

二、進(jìn)一步發(fā)展我國開發(fā)性金融的現(xiàn)實(shí)意義

1.開發(fā)性金融能有效緩解經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的“瓶頸”制約問題

改革開放三十多年來，我國社會經(jīng)濟(jì)得到了迅速發(fā)展，生產(chǎn)力得到了進(jìn)一步解放，經(jīng)濟(jì)實(shí)力大幅度提高。但在基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的建設(shè)任務(wù)還遠(yuǎn)沒有完成，“三農(nóng)”、中小企業(yè)、文教衛(wèi)生等民生富民領(lǐng)域發(fā)展嚴(yán)重不足。對于這些急需發(fā)展的領(lǐng)域，傳統(tǒng)財政融資日益不足，作用有限，而且前期市場和信用建設(shè)不完善，商業(yè)性金融無力也不愿涉足，使其缺乏有效的資金支持。這都是深層次的信用和市場落后、制度缺損的突出表現(xiàn)。特別是在金融領(lǐng)域，微觀制度和金融基礎(chǔ)設(shè)施落后、空白或缺損，使市場運(yùn)轉(zhuǎn)效率低下，難以協(xié)調(diào)高效地發(fā)揮作用。解決這些問題，不能僅靠市場自發(fā)方式，而要立足于主動的建設(shè)。而開發(fā)性金融能夠通過融資推動，把政府、市場和金融等力量結(jié)合起來形成合力，共同推進(jìn)市場建設(shè)，完善微觀制度和金融基礎(chǔ)設(shè)施，用市場化方式實(shí)現(xiàn)政府的發(fā)展目標(biāo)，有力支持瓶頸領(lǐng)域的發(fā)展，有效緩解經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中“瓶頸”的制約。

2.開發(fā)性金融能有力地促進(jìn)市場建設(shè)和制度建設(shè)

當(dāng)前我國面臨的不僅是市場失靈的問題，在相當(dāng)程度上更是市場的空白、缺損和落后以及市場經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)制度的有待完善，而這些缺失的根源都可以歸結(jié)為金融制度的缺損，表現(xiàn)為制度運(yùn)轉(zhuǎn)不到位，宏觀調(diào)控傳導(dǎo)機(jī)制不健全，市場效率低下。開發(fā)性金融根據(jù)現(xiàn)階段我國制度的缺損，以制度建設(shè)和市場建設(shè)為方法，實(shí)現(xiàn)政府的戰(zhàn)略目標(biāo)。開發(fā)性金融立足國情，運(yùn)用國內(nèi)外先進(jìn)的成果和經(jīng)驗(yàn)，把政府和市場的優(yōu)勢相結(jié)合，通過制度建設(shè)的開發(fā)性方法，消除社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的制度瓶頸。開發(fā)性金融以國家信用為基礎(chǔ)，通過參與培育市場和建設(shè)市場制度來實(shí)現(xiàn)政府目標(biāo)。

3.開發(fā)性金融有助于加快國家投融資體制改革

我國的投融資體制經(jīng)過多年的改革，對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極的作用，但投融資領(lǐng)域在制度、資金、管理上仍存在著許多問題和矛盾沒有得到徹底解決。開發(fā)性金融的發(fā)展有助于加快國家投融資體制的改革。開發(fā)性金融可以通過建設(shè)市場的方式，構(gòu)建出新型的投融資模式，彌補(bǔ)我國投融資體制轉(zhuǎn)軌過程中的信用缺損，結(jié)合發(fā)揮其融資優(yōu)勢與政府的組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢，以組織增信的方式促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場建設(shè)。