發(fā)展綠色金融正當(dāng)其時

近幾年來，商業(yè)銀行大力推行綠色信貸。目前，綠色信貸投放到節(jié)能減排、環(huán)保、新能源等眾多行業(yè)，這些行業(yè)注重環(huán)境保護(hù)和企業(yè)效益協(xié)調(diào)發(fā)展。而綠色信貸又對銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，降低貸款風(fēng)險起到了實質(zhì)性的幫助。

隨著人們不斷關(guān)注節(jié)能減排，綠色經(jīng)濟(jì)及低碳經(jīng)濟(jì)成為未來發(fā)展的趨勢。金融產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)活動的血液和調(diào)節(jié)劑，綠色金融的發(fā)展可謂正當(dāng)其時。

《國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃綱要》提出了“十一五”期間單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗降低20%左右，主要污染物排放總量減少10%的約束性指標(biāo)。到“十一五”末期，能源供應(yīng)基本滿足國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展需求，能源節(jié)約取得明顯成效，能源效率得到明顯提高，結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，技術(shù)取得實質(zhì)進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)效益和市場競爭力顯著提高。

金融企業(yè)既承擔(dān)著促進(jìn)綠色生態(tài)、綠色投資、保護(hù)環(huán)境的社會責(zé)任，同時也面臨著環(huán)境風(fēng)險與商業(yè)利益的權(quán)衡博弈，以及商業(yè)模式轉(zhuǎn)型的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

眼下，“十一五”的五年規(guī)劃即將結(jié)束，節(jié)能減排任務(wù)隨著“十二五”的來臨變得日益繁重。而在綠色金融的推動上，各家銀行也在逐漸發(fā)力，瞄準(zhǔn)了這一可持續(xù)發(fā)展的領(lǐng)域。

綠色金融的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

目前，銀行信貸在支持節(jié)能減排工作上已開展多項業(yè)務(wù)。主要是針對不同行業(yè)制定不同的減排要求，承諾達(dá)標(biāo)企業(yè)獲得融資;將排放權(quán)減排額作為抵押物，來為環(huán)保企業(yè)進(jìn)行融資;開辦專項治理節(jié)能減排技術(shù)改造和設(shè)備升級換代的項目貸款業(yè)務(wù);開辦排放權(quán)交易購買方專項貸款。

低碳經(jīng)濟(jì)為金融業(yè)發(fā)展開辟了巨大空間。近年來碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項目開發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動呈爆發(fā)式增長。世界銀行統(tǒng)計，2006～2008年碳市場成交額連年翻番，2008年成交總額達(dá)1263億美元，2012年有望超過石油市場成為世界第一大市場。我國碳生產(chǎn)力水平低，去年底承諾到2020年單位GDP碳排放比2005年下降40%～45%，節(jié)能減排市場潛力大。據(jù)測算，“十一五”期間我國節(jié)能投資總額累計可達(dá)6000億元以上，潛在的節(jié)能市場規(guī)模達(dá)8000億元。

近年來，一些銀行通過與國外有關(guān)機(jī)構(gòu)合作，在面向節(jié)能減排、清潔能源利用和可再生能源開發(fā)等項目的“綠色信貸”產(chǎn)品研發(fā)方面進(jìn)行了有益探索，取得了很好的經(jīng)濟(jì)和社會效益。

以國內(nèi)首家加入“赤道原則”的興業(yè)銀行為例，從2008年加入“赤道原則”之后就開始探索如何使得中國企業(yè)在CDM交易中得到環(huán)境資源最大化。2009年興業(yè)銀行成立了可持續(xù)中心機(jī)構(gòu)，希望通過可持續(xù)組織的力量推動可持續(xù)基金的發(fā)展。

同樣，低碳經(jīng)濟(jì)也將給金融業(yè)帶來全方位的挑戰(zhàn)，最主要在以下幾方面:第一，低碳經(jīng)濟(jì)要求金融業(yè)經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)型。低碳經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)形態(tài)、技術(shù)特征、成長規(guī)律，要求金融業(yè)在經(jīng)營管理中注重協(xié)調(diào)可持續(xù)，增強(qiáng)社會責(zé)任，開發(fā)適合低碳企業(yè)和項目要求的評級授信和風(fēng)險定價模型，推進(jìn)產(chǎn)品和服務(wù)的整合、創(chuàng)新，提高專業(yè)化運(yùn)作水平。第二，低碳經(jīng)濟(jì)將帶來金融業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變化。低碳經(jīng)濟(jì)是對現(xiàn)有高碳發(fā)展模式的揚(yáng)棄，第二產(chǎn)業(yè)、尤其是重化工業(yè)占比過高的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)要轉(zhuǎn)型。金融業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上要相應(yīng)壓縮“兩高一剩”行業(yè)貸款，增加第三產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保行業(yè)融資比重。第三，低碳經(jīng)濟(jì)要求金融業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險控制方法。為了防范產(chǎn)品創(chuàng)新、信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整等可能帶來的風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)必須根據(jù)新的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)運(yùn)作特點，分析風(fēng)險隱患和薄弱環(huán)節(jié)，有針對性地制定風(fēng)險控制措施和辦法、建立完善風(fēng)險控制機(jī)制。第四，低碳經(jīng)濟(jì)需要一支高水平的專業(yè)技術(shù)人才和金融創(chuàng)新人才隊伍。

我國銀行業(yè)應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對國際碳金融發(fā)展的跟蹤研究，在控制風(fēng)險的前提下，積極開展“綠色信貸”及其他碳金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，提高產(chǎn)品定價能力，爭取在全球碳金融體系中擁有更大的話語權(quán)和主動權(quán)。

加大創(chuàng)新力度

綠色金融，亦可稱為可持續(xù)金融，在支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，銀行業(yè)必須扮演好兩個角色:一是要成為低碳理念推廣的“踐行者”。探索建立節(jié)能環(huán)保金融服務(wù)的長效機(jī)制，即經(jīng)營策略、管理機(jī)制和激勵考核體系，從業(yè)務(wù)流程與規(guī)則上把好項目入口關(guān)和懲罰關(guān)。二是要成為低碳金融服務(wù)的“創(chuàng)新者”。

綠色金融正在成為金融發(fā)展最具活力的領(lǐng)域，綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色改造對綠色金融的需求日益強(qiáng)勁，碳金融體系和交易技術(shù)日臻完善、成熟，交易日臻活躍。與此同時，應(yīng)積極推進(jìn)綠色金融模式和綠色金融業(yè)態(tài)的形成和發(fā)展，著力推動綠色信貸、綠色債權(quán)、綠色股票和綠色保險創(chuàng)新。

尤其在中間業(yè)務(wù)方面，銀行有更廣闊的創(chuàng)新空間?？衫蒙虡I(yè)銀行下屬的金融租賃中心或者與專業(yè)租賃公司合作，為CDM項目提供設(shè)備融資租賃服務(wù);可憑借信息優(yōu)勢，作為CDM項目的咨詢顧問，協(xié)調(diào)項目發(fā)起人、國外投資者、金融機(jī)構(gòu)和政府部門之間的業(yè)務(wù)關(guān)系;發(fā)揮托管各種基金的經(jīng)驗優(yōu)勢，參與托管正在快速成長并大規(guī)模進(jìn)人我國的碳基金等業(yè)務(wù);積極推動保理融資工具在節(jié)能減排項目融資中的應(yīng)用。鼓勵金融機(jī)構(gòu)為排放權(quán)交易提供賬戶便利、研發(fā)支持和中介服務(wù)。積極推動民間機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)以及具有減排技術(shù)認(rèn)證能力的第三方機(jī)構(gòu)的發(fā)展。在發(fā)展直接融資方面，應(yīng)支持符合條件的環(huán)保企業(yè)或項目發(fā)行企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持票據(jù)等債務(wù)融資工具籌集發(fā)展資金。采取多種優(yōu)惠措施，鼓勵私募基金、風(fēng)險投資、社會捐贈資金和國際援助資金加大對環(huán)境保護(hù)和節(jié)約資源的資金投入。

帶動產(chǎn)業(yè)升級

金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，金融的導(dǎo)向作用很重要。

在過去中國經(jīng)濟(jì)的幾輪發(fā)展中，金融企業(yè)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中投下了大量的資金，這些資金今天也面臨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及環(huán)保一系列矛盾。因此對歷史投放的貸款要進(jìn)行認(rèn)真篩選，調(diào)整傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級。

今年以來，管理層下發(fā)文件，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在支持節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能方面嚴(yán)把信貸關(guān)，這也是在信貸政策方面進(jìn)一步落實發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的具體措施，對于銀行來講，肯定面臨著信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力。

中國要實現(xiàn)2020年碳減排目標(biāo)需要付出堅持不懈的艱苦努力。中國尚處于工業(yè)化中期，城鎮(zhèn)化、工業(yè)化發(fā)展的任務(wù)非常艱巨，而且必將經(jīng)歷一個長期的過程，對能源、資源的需求將持續(xù)增長。我國以化石能源為主的能源結(jié)構(gòu)決定了我國減排的巨大難度。我國工業(yè)多年形成的粗放型發(fā)展方式，尚未得到根本轉(zhuǎn)變。由于缺少必要的技術(shù)和資金，我國在減排目標(biāo)實現(xiàn)上面臨巨大的挑戰(zhàn)。

商業(yè)銀行應(yīng)該成為踐行綠色信貸、支持節(jié)能減排的“排頭兵”。銀行信貸結(jié)構(gòu)的一個重要調(diào)整要體現(xiàn)在行業(yè)投放上。目前，信貸投放已體現(xiàn)出對結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)注。自去年開始，信貸投放對有些特別需要支持和關(guān)注的領(lǐng)域加大了投放力度，對某些產(chǎn)能過剩領(lǐng)域強(qiáng)調(diào)要壓縮。

因此，信貸投放結(jié)構(gòu)合理與否，關(guān)鍵是看信貸投向的領(lǐng)域是否符合目前經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的需要。目前，與能源消耗和環(huán)境保護(hù)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，比如低碳、生物、清潔能源等新領(lǐng)域應(yīng)該是信貸重點支持的行業(yè)。

近幾年來，商業(yè)銀行大力推行綠色信貸。目前，綠色信貸投放到節(jié)能減排、環(huán)保、新能源等眾多行業(yè)，這些行業(yè)注重環(huán)境保護(hù)和企業(yè)效益協(xié)調(diào)發(fā)展。而綠色信貸又對銀行調(diào)接信貸結(jié)構(gòu)，降低貸款風(fēng)險起到實質(zhì)性的幫助。

另外，低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展應(yīng)該發(fā)揮市場的基礎(chǔ)作用，金融是低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主渠道，財政主要起到引導(dǎo)作用。據(jù)了解，我國財政在推動低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展將注重培育市場機(jī)制。在加大投入的同時，財政資金為低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供良好的公共服務(wù)保障，培育低碳企業(yè)，支持重大示范工程，形成低碳產(chǎn)業(yè)的自主創(chuàng)新體系。

此外，財政機(jī)制也要有所創(chuàng)新，發(fā)揮市場的基礎(chǔ)作用。財政資金將由支持項目投資為主，轉(zhuǎn)變?yōu)橹С旨夹g(shù)應(yīng)用、提供消費(fèi)補(bǔ)助為主，培育低碳產(chǎn)業(yè)的消費(fèi)市場。同時，還要加強(qiáng)財政與金融的協(xié)作。

只有銀行與企業(yè)通力合作，才能讓綠色信貸之樹常青，讓產(chǎn)業(yè)升級加速。