公允價值計量的相關(guān)性與應(yīng)用調(diào)整研究

　　摘要：金融危機(jī)的發(fā)生把公允價值計量推至風(fēng)口浪尖，引發(fā)國際國內(nèi)會計界對公允價值去留的大爭論，許多專家學(xué)者對公允價值信息的相關(guān)性提出質(zhì)疑。文章介紹了美國、德國和日本等國對公允價值計量的調(diào)整，并由此展望我國公允價值計量的應(yīng)用。
　　關(guān)鍵詞：公允價值；相關(guān)性；計量
　　
　　一、問題的提出
　　公允價值是在計量當(dāng)天，市場參與者在有序交易中出售資產(chǎn)收到的價格或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)付出的價格（葛家澍，2009）。大量應(yīng)用公允價值進(jìn)行計量和報告，已成為20世紀(jì)末和21世紀(jì)初會計及其他經(jīng)濟(jì)學(xué)科領(lǐng)域發(fā)展的重要特征（謝詩芬，2003）。我國為了與國際會計準(zhǔn)則趨同在2006年的新會計準(zhǔn)則中采用了公允價值計量屬性。早在1998年在我國頒布的“非貨幣性交易”、“債務(wù)重組”等具體會計準(zhǔn)則中就首次運(yùn)用公允價值，但由于當(dāng)時條件尚不成熟，公允價值在2001年修訂后的準(zhǔn)則中又被取消。從公允價值在我國的啟用-取消-再啟用的應(yīng)用歷程中可見公允價值計量屬性的復(fù)雜性，甚至至今在學(xué)術(shù)界還對公允價值計量屬性的采用存在爭議，尤其是在2008年9月美國爆發(fā)金融危機(jī)之后，損失慘重的金融機(jī)構(gòu)對公允價值計量屬性進(jìn)行了猛烈的抨擊。批評意見主要為：在市場失靈情況下，公允價值使價格嚴(yán)重背離價值；公允價值估值模型的復(fù)雜性和市場風(fēng)險的巨大性導(dǎo)致公允價值的合理性難以保持；公允價值披露加劇了周期性經(jīng)濟(jì)后果，把市場推入“信心缺失”深淵；公允價值催生市場逆向選擇，造成市場動蕩等。面對市場的批評，各國及有關(guān)國際組織紛紛修改“公允價值”的規(guī)則，以緩解危機(jī)帶來的沖擊及金融資產(chǎn)賬面大幅縮水的局面。而在我國也引發(fā)了一場關(guān)于公允價值去留的爭辯。
　　綜合所有針對公允價值計量的批評意見，最終都指向了公允價值計量的相關(guān)性。多數(shù)學(xué)者認(rèn)為公允價值計量的引入能增強(qiáng)會計信息的相關(guān)性，不過也有專家對其相關(guān)性的質(zhì)疑。鄧傳洲（2005）認(rèn)為公允價值披露顯著地增加了會計盈余的價值相關(guān)性，按公允價值計量的投資持有利得（損失）具有較弱的增量解釋能力。而投資的公允價值調(diào)整沒有顯示出價值相關(guān)性；劉永澤、孫翯（2010）認(rèn)為我國上市公司與公允價值相關(guān)的信息具有一定的價值相關(guān)性，新會計準(zhǔn)則對公允價值的引入，在一定程度上提升了財務(wù)報告的信息含量。徐莉莎、吳水澎（2009）通過回歸分析發(fā)現(xiàn)，新準(zhǔn)則實施后，公允價值的引入我國會計信息的價值相關(guān)性得到了提高，這在一定程度上說明新準(zhǔn)則的實施提高了我國會計信息的可靠性和相關(guān)性。
　　二、金融危機(jī)后各國對公允價值計量屬性的應(yīng)用調(diào)整
　　2008年金融危機(jī)以來，很多人都在尋找金融危機(jī)爆發(fā)的原因。一部分人把金融危機(jī)的爆發(fā)歸責(zé)于公允價值計量屬性的應(yīng)用，認(rèn)為公允價值計量反映了錯誤的信息，喪失了相關(guān)性，要求廢止公允價值計量屬性。雖然如此，總觀金融危機(jī)后各國的會計準(zhǔn)則，并沒有哪個國家對公允價值計量屬性廢止的，但大多對公允價值計量屬性的應(yīng)用進(jìn)行了調(diào)整。國際會計準(zhǔn)則委員會（IASB）宣布可以從2008年7月1日起追溯調(diào)整新會計準(zhǔn)則，受影響的100多個國家和地區(qū)都為此松了一口氣。各國紛紛修改會計準(zhǔn)則，以此保護(hù)自身資產(chǎn)安全。
　　美國在2008年9月30日發(fā)布《在不活躍市場下確定金融資產(chǎn)的公允價值》，對不具備市值計價條件的企業(yè)來說，可以采用自己的模型和假設(shè)參數(shù)來估算。該方案雖可避免資產(chǎn)減值帶來的損失，但模型和假設(shè)參數(shù)的合理性難以確定。12月16日，美國聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意放松購買銀行業(yè)務(wù)的資本規(guī)定，允許企業(yè)使用無形資產(chǎn)增加資本水平，這對于通過并購形成的大型企業(yè)來說，降低了門檻。
　　德國的新會計規(guī)則是可以將金融資產(chǎn)重新分類以及區(qū)別定價，以避免計提跌價準(zhǔn)備，從而在賬面上可以實現(xiàn)利潤。如果按照原準(zhǔn)則核算，無疑經(jīng)營將是虧損的。這一改變對于市場信心的建立效力明顯。
　　日本于2008年10月16日宣布將審查市值計價會計準(zhǔn)則，允許企業(yè)根據(jù)買價重新估價證券。此舉是為了保持證券資產(chǎn)穩(wěn)定，給經(jīng)營贏得時間，言下之意是要取締公允價值。政府宣稱2009年前完成政策修訂，提前放出消息以給予市場信心，同時給企業(yè)一個過渡期。
　　三、公允價值計量屬性在我國應(yīng)用的展望
　　公允價值計量屬性代表了“未來的計量方向”，所以我們也必須推行公允價值。但是公允價值計量屬性作為一個新生事物，公允價值信息的相關(guān)性與我們國家目前的會計法規(guī)制度、市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平以及會計人員的道德水平有密切聯(lián)系。因此要增強(qiáng)公允價值信息的相關(guān)性必須做到以下幾點(diǎn)：
　　第一，建立健全與公允價值相適應(yīng)的相關(guān)法律制度。制定具體操作指引，嚴(yán)厲打擊利用公允價值隨意調(diào)節(jié)利潤的行為。由于我國新會計準(zhǔn)則在推出的同時缺乏對審慎使用公允價值做較詳細(xì)的解釋說明，其結(jié)果是在實際公允價值的確認(rèn)時，容易出現(xiàn)因理解的不準(zhǔn)確導(dǎo)致計量不可靠。因此，有必要完善公允價值計量中的具體操作指引，并適時制定符合我國國情的《公允價值計量》準(zhǔn)則。
　　第二，建立活躍的市場機(jī)制，推動公允價值廣泛應(yīng)用?；钴S市場的市場，交易雙方自愿進(jìn)行交易的市場價格等是公允價值得以運(yùn)用的一個前提條件，因此要深化我國經(jīng)濟(jì)的市場化程度，努力構(gòu)建一個完整、統(tǒng)一、開放、充分競爭的市場，為公允價值的采用創(chuàng)造好的大環(huán)境，使公允價值的取得更客觀、直接。
　　第三，規(guī)范公允價值的信息披露，提高關(guān)聯(lián)交易的透明度。在財務(wù)報告中對公允價值的計量模式進(jìn)行詳盡披露，并通過相關(guān)配套措施保障信息披露的有效實施。各界對公允價值應(yīng)用最擔(dān)心的莫過于上市公司利用關(guān)聯(lián)交易來操縱公允價值。加大對關(guān)聯(lián)交易的披露力度，本著實質(zhì)重于形式的原則，使關(guān)聯(lián)交易披露的范圍和內(nèi)容更加明確和具體。在強(qiáng)大的披露壓力下，關(guān)聯(lián)交易的透明度將極大提高，對公允價值的操縱也將極大減少，利潤的真實性才能有所保證。
　　第四，大力發(fā)展資產(chǎn)評估業(yè)，為公允價值應(yīng)用提供可靠保障。資產(chǎn)評估是按公允、法定的準(zhǔn)則行事，評估人員是專業(yè)執(zhí)業(yè)，與資產(chǎn)業(yè)務(wù)無利害關(guān)系，所以要充分發(fā)揮外部專業(yè)評估人員的優(yōu)勢，不斷提升行業(yè)規(guī)范化水平。注冊會計師在評估過程中能全面了解企業(yè)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況，為估值提供高質(zhì)量的會計信息來源。
　　第五，建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)庫市場信息平臺。為了更好地運(yùn)用公允價值獲取可靠的現(xiàn)金流量的相關(guān)信息，必須建立信息共享平臺。企業(yè)歷史實現(xiàn)的收益往往是預(yù)測未來收益的重要依據(jù)，通過過去的現(xiàn)金流可以預(yù)測未來的現(xiàn)金流。構(gòu)建容量大、時效性強(qiáng)的行業(yè)數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)，提供充分完全的要素市場信息，反映市場行情的瞬息變化，使各種資產(chǎn)或負(fù)債的市場價格能夠很容易取得。
　　第六，加強(qiáng)職業(yè)道德教育，提高財務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)。公允價值是人們計量經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的手段，其在應(yīng)用過程中需要大量的職業(yè)判斷，在新舊會計準(zhǔn)則交替之際。加大教育投入，轉(zhuǎn)變會計人員的計量觀念，培養(yǎng)具有工運(yùn)價值觀念，懂得理論與實務(wù)的會計人員，是公允價值得以全面使用的必備條件，也是降低公允價值計量成本，應(yīng)用公允價值的需要。另一方面，公允價值應(yīng)用中大量不確定因素的使用，為企業(yè)利潤操縱提供了方便，這就要求我們加強(qiáng)會計人員的守法意識和道德教育。從主觀上消除利潤操縱的動機(jī)，是杜絕利用公允價值操縱利潤的根本措施。
　　參考文獻(xiàn)：
　　1、葛家澍.公允價值的定義問題——基于美國財務(wù)會計準(zhǔn)則157號——公允價值計量[J].財務(wù)與會