我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展?fàn)顩r與問題分析

　　摘要：經(jīng)過20年的發(fā)展，我國(guó)企業(yè)年金資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，年金制度框架初步形成，年金基金治理結(jié)構(gòu)不斷完善，市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制也初步建立起來。但我國(guó)企業(yè)年金仍面臨著企業(yè)動(dòng)力不足、稅收優(yōu)惠缺乏、資本市場(chǎng)不完善及缺少監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制等問題。應(yīng)通過加大宣傳、降低基本養(yǎng)老保險(xiǎn)比例、稅收優(yōu)惠、資本市場(chǎng)及監(jiān)管機(jī)制建設(shè)等措施加以改善。
　　關(guān)鍵詞：企業(yè)年金；問題；對(duì)策
　　
　　一、我國(guó)企業(yè)年金的發(fā)展?fàn)顩r
　?。ㄒ唬┵Y產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大
　　我國(guó)企業(yè)年金的發(fā)展已經(jīng)取得了相當(dāng)大的成就。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在1991-2000年的前10年里，基金累積達(dá)191億元；在2001-2006年的6年時(shí)間里基金積累達(dá)到720億元；截至2007年底，我國(guó)企業(yè)年金累積額已達(dá)1300多億元；截至2009年底，全國(guó)參保人數(shù)達(dá)到1179萬人，積累基金2533億元。在多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)中，企業(yè)年金發(fā)展速度明顯加快，社會(huì)作用和影響不斷增強(qiáng)。但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，仍存在相當(dāng)大的差距。
　　（二）企業(yè)年金制度框架初步形成
　　2004年勞動(dòng)和社會(huì)保障部頒布了《企業(yè)年金試行辦法》，對(duì)企業(yè)如何建立年金制度作出了規(guī)定，明確企業(yè)年金采取個(gè)人賬戶的完全積累方式，由企業(yè)和職工個(gè)人共同繳費(fèi)；同年，勞動(dòng)和社會(huì)保障部會(huì)同中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)聯(lián)合頒布了《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，對(duì)企業(yè)年金基金的管理和監(jiān)督作出了規(guī)定，明確了企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)的資格條件和投資政策，要求建立協(xié)同配合的監(jiān)管機(jī)制。由此，企業(yè)年金的規(guī)章制度不斷完善，初步形成了DC型完全積累制的企業(yè)年金信托制的框架結(jié)構(gòu)。在此基礎(chǔ)上，勞動(dòng)和社會(huì)保障部與有關(guān)部門又相繼出臺(tái)了十幾個(gè)配套辦法，所有這些配套措施，進(jìn)一步細(xì)化了企業(yè)年金基金管理運(yùn)作流程，規(guī)范了企業(yè)年金基金賬戶管理信息系統(tǒng)等制度建設(shè)。這些都表明，中國(guó)企業(yè)年金制度正在逐漸走向規(guī)范。
　?。ㄈ┢髽I(yè)年金基金治理結(jié)構(gòu)不斷完善
　　企業(yè)年金基金治理作為旨在確保企業(yè)年金計(jì)劃受益人利益最大化的制度安排，取得了巨大的成績(jī)：一是借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)并立足中國(guó)實(shí)踐，確立了企業(yè)年金信托制管理模式，旨在控制基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化企業(yè)年金基金資產(chǎn)的獨(dú)立性，明確界定受托人的法律責(zé)任，最大限度地體現(xiàn)和維護(hù)受益人的根本利益。二是引入基金托管制，保證企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)與各方管理人自有財(cái)產(chǎn)相分離，明確規(guī)定托管人和投資管理人不得為同一人，不得相互出資或相互持有股份，有效地保證了托管人對(duì)投資管理人的監(jiān)督職能。三是規(guī)定由受托人負(fù)責(zé)企業(yè)年金基金的受托職責(zé)，由賬戶管理人、托管人和投資管理人各司其職、各負(fù)其責(zé)、相互制約，確保基金安全。
　?。ㄋ模┦袌?chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)制初步建立
　　一是在運(yùn)作主體上，根據(jù)國(guó)務(wù)院的相關(guān)規(guī)定，2005年勞動(dòng)和社會(huì)保障部認(rèn)定了37家企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)資格。二是在市場(chǎng)監(jiān)管上，《企業(yè)年金基金管理試行辦法》規(guī)定，受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人在開展企業(yè)年金基金管理相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立真實(shí)充分、持續(xù)動(dòng)態(tài)的信息披露制度，按照規(guī)定向有關(guān)監(jiān)管部門報(bào)告企業(yè)年金基金管理情況，向委托人或受托人提交基金管理報(bào)告。三是在管理方式上，出臺(tái)了《關(guān)于做好原有企業(yè)年金移交工作的意見》，規(guī)定由社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)、原行業(yè)管理的以及企業(yè)自行管理的原有企業(yè)年金，均應(yīng)移交給具備資格的機(jī)構(gòu)管理運(yùn)營(yíng)。
　　二、我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展面臨的問題
　　世界上167個(gè)實(shí)行養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的國(guó)家中，有1/3以上國(guó)家的企業(yè)年金制度覆蓋了約1/3的勞動(dòng)人口。丹麥、法國(guó)、瑞士的年金覆蓋率幾乎達(dá)到100%；英國(guó)、美國(guó)、加拿大等國(guó)都在50%左右。而我國(guó)享受這項(xiàng)待遇的職工，占企業(yè)職工7840萬人的比例只有15%，覆蓋面是相當(dāng)?shù)偷?。我?guó)的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)主要覆蓋企業(yè)、事業(yè)單位以及部分城鎮(zhèn)地區(qū)，廣大農(nóng)民基本覆蓋不上，企業(yè)年金僅在經(jīng)濟(jì)效益好的行業(yè)——電力、石化、石油和電信等行業(yè)中發(fā)展較快。一系列的制約因素導(dǎo)致年金的總體發(fā)展水平相對(duì)落后。
　?。ㄒ唬┢髽I(yè)動(dòng)力不足
　　在國(guó)外，企業(yè)年金是勞動(dòng)力資源稀缺國(guó)家為穩(wěn)定企業(yè)員工隊(duì)伍而制定的帶有獎(jiǎng)勵(lì)性的保障制度。相比而言，我國(guó)則是一個(gè)勞動(dòng)力資源過剩的國(guó)家，勞動(dòng)力替代率很高。大批勞動(dòng)力涌入勞動(dòng)力市場(chǎng)，即使企業(yè)沒有提供企業(yè)年金，工人仍趨之若騖，企業(yè)照樣能夠留在優(yōu)秀的人才，不少企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)企業(yè)發(fā)展的遠(yuǎn)景、企業(yè)文化的塑造、員工對(duì)企業(yè)的忠誠(chéng)度等沒有充分的考慮，其結(jié)果勢(shì)必導(dǎo)致企業(yè)的短期行為，在一定程度上減弱了有條件的企業(yè)建立企業(yè)年金制度的積極性。不僅企業(yè)對(duì)年金的作用認(rèn)識(shí)不足，職工個(gè)人也是如此。許多人的認(rèn)識(shí)目前大都還是停留在基本保障上，對(duì)發(fā)展企業(yè)年金雖然持歡迎態(tài)度，但個(gè)人繳費(fèi)熱情就是不高，難以推動(dòng)企業(yè)年金制度的建立。
　　另一方面，我國(guó)大部分的企業(yè)在現(xiàn)有的條件下沒有足夠的能力去建立企業(yè)年金制度。我國(guó)現(xiàn)行的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中，企業(yè)已實(shí)際承擔(dān)了個(gè)人賬戶部分繳費(fèi)，這方面的實(shí)際繳費(fèi)己達(dá)到職工平均工資的30%，接近了國(guó)際上通行的警戒線，繳費(fèi)空間也所剩無幾。
　?。ǘ┤狈y(tǒng)一明確的稅收優(yōu)惠政策
　　2008年2月財(cái)政部頒布的《財(cái)政部關(guān)于企業(yè)新舊財(cái)務(wù)制度銜接有關(guān)問題的通知》規(guī)定：補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的企業(yè)繳費(fèi)總額在工資總額4%以內(nèi)的部分，從成本（費(fèi)用）中列支。企業(yè)繳費(fèi)總額超出規(guī)定比例的部分，不得由企業(yè)負(fù)擔(dān)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從職工個(gè)人工資中扣繳。這說明超過4%的部分就不享受稅收優(yōu)惠。在已經(jīng)出臺(tái)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠稅率的省市中，各地稅收優(yōu)惠稅率參差不齊，大多數(shù)省市的稅收優(yōu)惠都是4%，而在外資集中地的長(zhǎng)三角、珠三角、環(huán)渤海灣地區(qū)，企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策卻差異甚大，如上海的企業(yè)年金稅收優(yōu)惠稅率是5%，江蘇的稅收優(yōu)惠稅率則達(dá)到12.5%。正是這種稅收優(yōu)惠政策的不明和缺失，使得企業(yè)實(shí)施企業(yè)年金計(jì)劃的積極性不高，職工需求企業(yè)年金的愿望也不強(qiáng)烈，從而造成了企業(yè)年金發(fā)展緩慢。2009年6月，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合頒發(fā)《關(guān)于補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)有關(guān)企業(yè)所得稅政策問題的通知》，將企業(yè)繳費(fèi)稅優(yōu)從4%提高到5%，但稅優(yōu)比例與結(jié)構(gòu)不統(tǒng)一的問題仍然存在。
　?。ㄈ┙鹑隗w系和資本市場(chǎng)發(fā)展不成熟
　　企業(yè)年金制度的健康發(fā)展與金融市場(chǎng)改革相輔相成。首先，國(guó)有商業(yè)銀行在金融體系中占有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，保險(xiǎn)和證券業(yè)雖然發(fā)展比較迅速，但還遠(yuǎn)未發(fā)揮應(yīng)有的力量。其次，資本市場(chǎng)自身還不是很規(guī)范，一方面股票市場(chǎng)波動(dòng)較大，存在著資產(chǎn)質(zhì)量報(bào)告及信息不對(duì)稱、莊家操縱股價(jià)等一系列問題；另一方面?zhèn)袌?chǎng)規(guī)模偏小，存在著企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展緩慢，債券市場(chǎng)品種和發(fā)行人單一等問題。再次，資本市場(chǎng)缺乏有效的避險(xiǎn)工具。諸多問題的存在使多方金融主體在企業(yè)年金計(jì)劃管理中的合作面臨挑戰(zhàn)，使追求安全性和適度收益性的企業(yè)年金基金面臨投資組合困難。
　?。ㄋ模┤狈σ粋€(gè)有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制
　　企業(yè)年金市場(chǎng)是一個(gè)多行業(yè)提供服務(wù)的市場(chǎng)，牽涉到財(cái)政、稅務(wù)、社會(huì)保障以及專業(yè)監(jiān)管部門等多個(gè)監(jiān)管主體。雖然相關(guān)部門聯(lián)合出臺(tái)了一些監(jiān)管法規(guī)，但規(guī)定的比較分散、統(tǒng)一性不夠，還沒有真正建立企業(yè)年金協(xié)同監(jiān)管的機(jī)制，不同監(jiān)管部門間還需進(jìn)一步明晰責(zé)任，合理分工。
　　三、推動(dòng)我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展的對(duì)策
　　（一）加大宣傳，使企業(yè)和員工明確企業(yè)年金計(jì)劃的指導(dǎo)思想
　　企業(yè)年金可以實(shí)現(xiàn)更有效的人力資源管理，有利于穩(wěn)定員工隊(duì)伍、吸引優(yōu)秀人才。企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)歸根到底是人才的競(jìng)爭(zhēng)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度改革的不斷深化，人才流動(dòng)越來越頻繁。通過建立企業(yè)年金制度，可以提高員工退休后的保障水平，解除員工的后顧之憂，使員工有一種歸屬感和安全感，有利于穩(wěn)定員工隊(duì)伍，吸引優(yōu)秀人才，增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力和競(jìng)爭(zhēng)力。建立企業(yè)年金有利于形成激勵(lì)機(jī)制。企業(yè)年金的補(bǔ)充水平可高可低，支付手段靈活，可按照職工對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)不同設(shè)計(jì)不同的企業(yè)年金分配方案，能產(chǎn)生激勵(lì)效應(yīng)，保持關(guān)鍵崗位和優(yōu)秀員工隊(duì)伍的穩(wěn)定。對(duì)員工的優(yōu)秀表現(xiàn)提供企業(yè)年金的獎(jiǎng)勵(lì)，鼓勵(lì)貢獻(xiàn)，在企業(yè)中形成良好的激勵(lì)機(jī)制。
　　
　?。ǘ┻m當(dāng)壓縮基本養(yǎng)老保險(xiǎn)比例
　　建立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)可適當(dāng)降低企業(yè)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)比例，使基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率與企業(yè)年金的替代率之和保持在國(guó)家規(guī)定的總替代率水平上。
　?。ㄈ?shí)行政策優(yōu)惠，鼓勵(lì)企業(yè)建立企業(yè)年金
　　從西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家發(fā)展企業(yè)年金制度的經(jīng)驗(yàn)看，國(guó)家一般都制定一系列法律法規(guī)推動(dòng)企業(yè)年金的發(fā)展和規(guī)范企業(yè)年金制度的運(yùn)作。特別是稅收政策，是建立企業(yè)年金制度的“引擎”和“制動(dòng)器”。借鑒美國(guó)401（K）計(jì)劃中的稅收優(yōu)惠，發(fā)揮稅收政策杠桿作用，支持企業(yè)建立年金制度。國(guó)家必須明確規(guī)定稅收優(yōu)惠條件，在稅收優(yōu)惠政策上，要合理界定政府的責(zé)任區(qū)間，體現(xiàn)出對(duì)企業(yè)年金的發(fā)展給予鼓勵(lì)與引導(dǎo)。目前各國(guó)最流行的是EET稅制，即允許雇主與雇員從他們的稅前收入中扣除養(yǎng)老金繳費(fèi)額，并減免養(yǎng)老金投資收益所得稅，但對(duì)待養(yǎng)老金領(lǐng)取時(shí)則像對(duì)待其他應(yīng)納稅收入一樣，征收個(gè)人所得稅。
　　（四）完善資本市場(chǎng)
　　企業(yè)年金的基金積聚制度決定了對(duì)其進(jìn)行資產(chǎn)管理的必要性。養(yǎng)老保險(xiǎn)基金對(duì)投資的安全性要求甚高，由于其剛性支出的特點(diǎn)，又使得企業(yè)年金的投資營(yíng)運(yùn)對(duì)收益性和部分資產(chǎn)的流動(dòng)性也有相當(dāng)高的要求。因此需要發(fā)展和完善資本市場(chǎng)，為企業(yè)年金的基金營(yíng)運(yùn)提供良好的投資環(huán)境和多元化的投資渠道，增加投資收益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)企業(yè)年金的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，主要是銀行存款和購(gòu)買國(guó)債，雖然也有些企業(yè)委托某些專業(yè)投資機(jī)構(gòu)秘密從事證券投資等，但總體上投資渠道不暢，收益難以保障。我國(guó)在企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)和管理方面，應(yīng)允許符合條件的信托、基金、證券、銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)參與和相互競(jìng)爭(zhēng)。
　　（五）建立協(xié)調(diào)的監(jiān)管機(jī)制
　　首先，政府立法監(jiān)管企業(yè)年金的運(yùn)營(yíng)。通過法律為企業(yè)年金運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)置準(zhǔn)入門檻，可將經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不良、經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范等的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)拒之門外，維護(hù)市場(chǎng)秩序。通過法律法規(guī)對(duì)基金投資工具及比例作嚴(yán)格的規(guī)定，是保障投資安全性與收益性的重要法律措施。其次，要完善信息披露制度。使年金計(jì)劃信息披露涵蓋運(yùn)作的主要環(huán)節(jié)，避免“暗箱操作”。再次，建立以政府監(jiān)管為主，其他監(jiān)管方式為輔的全方位立體化的監(jiān)管體系。一是加強(qiáng)委托人對(duì)受托人的監(jiān)管以及管理運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)之間的相互監(jiān)督。二是加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管。我國(guó)企業(yè)年金基金投資管理涉及到銀行、證券、保險(xiǎn)等金融行業(yè)，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控的監(jiān)管，以確保行業(yè)內(nèi)的規(guī)范性和安全性。三是發(fā)揮審計(jì)、會(huì)計(jì)和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用。
　　參考文獻(xiàn)：
　　1、鄭秉文.中國(guó)企業(yè)年金何去何從——從《養(yǎng)老保險(xiǎn)管理辦法(草案)》談起[J].中國(guó)人