金融衍生產(chǎn)品的會(huì)計(jì)計(jì)量研究

長(zhǎng)春經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)建行支行 楊光

一、引言:

2008年以美國(guó)次貸危機(jī)為導(dǎo)火線所帶來(lái)的全球性金融危機(jī)，其直接誘因是衍生金融產(chǎn)品的過(guò)度使用，通過(guò)過(guò)度杠桿化和對(duì)衍生產(chǎn)品的制造和炒作，諸多世界級(jí)的投資銀行都在其制造的金融危機(jī)中倒閉。眾多參與金融衍生產(chǎn)品交易的機(jī)構(gòu)都遭受了嚴(yán)重的損失。那么，衍生金融產(chǎn)品的不當(dāng)使用為什么會(huì)引發(fā)這場(chǎng)全球性金融危機(jī)？給人帶來(lái)很多反思。在會(huì)計(jì)理論中，考慮到金融衍生產(chǎn)品往往是“游離”狀態(tài)，難以納入正規(guī)的財(cái)務(wù)報(bào)告體系，這給傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)帶來(lái)了相當(dāng)大的沖擊。所以說(shuō)，對(duì)衍生金融產(chǎn)品進(jìn)行適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)計(jì)量，是會(huì)計(jì)領(lǐng)域的熱點(diǎn)問(wèn)題。本文在此次由金融衍生產(chǎn)品所引發(fā)的全球性金融危機(jī)背景下，試圖再次對(duì)該問(wèn)題加以分析。

二、金融衍生產(chǎn)品的特性

對(duì)于金融衍生產(chǎn)品而言，它是由傳統(tǒng)金融產(chǎn)品派生出來(lái)的。作為一種金融交易產(chǎn)品，其定義通常是“有關(guān)交易者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)而互換現(xiàn)金流量的雙邊合約。合約到期時(shí)，交易者應(yīng)付對(duì)方的金額由商品、證券指數(shù)的價(jià)格來(lái)決定?；Q交易、遠(yuǎn)期交易、利率上限、利率下限等都由雙方協(xié)議確定。期貨和認(rèn)股權(quán)證則是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)衍生產(chǎn)品?！保▏?guó)際互換衍生協(xié)會(huì)）。一般而言，金融衍生產(chǎn)品有兩個(gè)方面的特性：首先是波動(dòng)性。衍生性金融產(chǎn)品的價(jià)值往往會(huì)受到標(biāo)的價(jià)值的直接影響，隨之發(fā)生變化；其次是杠桿性。對(duì)于金融衍生產(chǎn)品而言，通常不需要合同上規(guī)定的所有金額而只需要通過(guò)少量保證金，就能夠開(kāi)展交易。因此，衍生金融產(chǎn)品存在較高的風(fēng)險(xiǎn)。伴隨著經(jīng)濟(jì)的不斷增長(zhǎng)以及金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和復(fù)雜程度的提升，產(chǎn)品使用者的目的與避險(xiǎn)保值功能距離越來(lái)越遠(yuǎn)，更多的精力放到了對(duì)于投機(jī)獲利的追求。從而導(dǎo)致了金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的不斷提高。就衍生金融產(chǎn)品對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響而言，兩者的關(guān)聯(lián)性也逐步提高。與此同時(shí)，衍生產(chǎn)品對(duì)于金融市場(chǎng)正常運(yùn)行的負(fù)面影響日益增加?？紤]到衍生金融產(chǎn)品的復(fù)雜性和杠桿性，以及全球金融市場(chǎng)監(jiān)管的放松，致使金融市場(chǎng)泡沫化的加劇。最終，受到美國(guó)次貸危機(jī)的引發(fā)，全球金融體系的脆弱性得到暴露，從而構(gòu)成全球性的金融危機(jī)。

三、我國(guó)金融衍生產(chǎn)品會(huì)計(jì)計(jì)量的現(xiàn)狀

過(guò)去，對(duì)于金融衍生產(chǎn)品的會(huì)計(jì)處理，往往限于表外的披露，尚未將其加入到表內(nèi)核算中。在2006年2月財(cái)政部的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，通過(guò)第22到24號(hào)，以及37號(hào)，對(duì)金融衍生產(chǎn)品的處理給出了明確的規(guī)定，同時(shí)將其加入了表內(nèi)核算。

現(xiàn)行規(guī)定指出，金融衍生產(chǎn)品可通過(guò)三類(lèi)核算實(shí)施，包括交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債、指定為以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)的計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或負(fù)債和套期工具。交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債為除以下之外的金融衍生產(chǎn)品：（1）被指定為有效套期工具的；（2）屬于財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的；（3）在活躍市場(chǎng)沒(méi)有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資，掛鉤并應(yīng)當(dāng)交付工具結(jié)算，從而構(gòu)成一種新的衍生工具。對(duì)于前面兩類(lèi)產(chǎn)品，是將公允價(jià)值作為獲取成本的，對(duì)于第三類(lèi)而言，由于屬于套期保值的金融衍生產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)結(jié)合準(zhǔn)則規(guī)定，用套期會(huì)計(jì)方法處理。不過(guò)，存在如下特殊的情況需要排除：首先是持有至到期的投資以及貸款和應(yīng)收款項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法，按其攤余成本計(jì)量；（4）在活躍市場(chǎng)中，缺乏報(bào)價(jià)的公允價(jià)值不能作為可靠計(jì)量的工具投資，和該權(quán)益工具掛鉤，同時(shí)結(jié)合該權(quán)益工具結(jié)算，此類(lèi)衍生資產(chǎn)的計(jì)量必須根據(jù)成本計(jì)量來(lái)實(shí)施。在后續(xù)計(jì)量中，對(duì)于套期工具的利得或損失，屬于有效套期的部分應(yīng)當(dāng)結(jié)合所有者權(quán)益給予確認(rèn)，對(duì)于境外經(jīng)營(yíng)形成的部分，按照當(dāng)期損益處理；屬于無(wú)效套期的部分計(jì)入當(dāng)期損益。當(dāng)合同的權(quán)益或義務(wù)終止或符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則23號(hào)有關(guān)規(guī)定的情況下，使得確認(rèn)得以終止。

四、提高我國(guó)金融衍生產(chǎn)品公允價(jià)值計(jì)量的可靠性

第一，要不斷完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，建立健全法律法規(guī)，積極完善資金融市場(chǎng)，構(gòu)建符合公允價(jià)值產(chǎn)生要求的活躍市場(chǎng)。在活躍的市場(chǎng)環(huán)境下，金融產(chǎn)品的價(jià)值方能體現(xiàn)其真實(shí)價(jià)值，為企業(yè)提供準(zhǔn)確的公開(kāi)市場(chǎng)價(jià)格。對(duì)此，政府應(yīng)當(dāng)積極構(gòu)建市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，培育市場(chǎng)價(jià)格體系，促進(jìn)活躍市場(chǎng)的形成；完善法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)交易行為的監(jiān)管，構(gòu)建統(tǒng)一開(kāi)放的市場(chǎng)體系，完善公平競(jìng)爭(zhēng)的秩序，為企業(yè)創(chuàng)造公允價(jià)值的平臺(tái)。

第二，加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行機(jī)制的運(yùn)用。通過(guò)該機(jī)制的實(shí)施，能夠有效提升金融衍生產(chǎn)品計(jì)量的可操作程度?？紤]到我國(guó)開(kāi)展公允價(jià)值計(jì)量金融衍生產(chǎn)品的時(shí)間尚不夠長(zhǎng)，以及金融衍生產(chǎn)品涵蓋了許多領(lǐng)域的知識(shí)，其形式也在不斷發(fā)生創(chuàng)新，這導(dǎo)致公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則和相關(guān)的指引對(duì)于金融衍生產(chǎn)品計(jì)量的實(shí)務(wù)還不夠完整。因此，在企業(yè)中，對(duì)于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施，以及指南細(xì)化的計(jì)量應(yīng)用，應(yīng)當(dāng)盡量考慮到公允價(jià)值應(yīng)用過(guò)程中的細(xì)節(jié)。同時(shí)，加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中的有效實(shí)施，從而減少主觀操縱行為，并且提升實(shí)務(wù)操作的效果。最后，完善會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德和能力。隨著金融衍生產(chǎn)品的演化和創(chuàng)新，公允價(jià)值的運(yùn)用與會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)能力密切相關(guān)。會(huì)計(jì)人員的技能培訓(xùn)固然重要，而融衍生產(chǎn)品的專(zhuān)業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)也很關(guān)鍵，因?yàn)樗軌蛲晟茖?duì)于金融衍生產(chǎn)品的會(huì)計(jì)處理。此外，應(yīng)當(dāng)完善職業(yè)道德建設(shè)，提升相關(guān)人員的思想水平，加強(qiáng)應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量所產(chǎn)生會(huì)計(jì)信息的可靠程度。

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