關聯(lián)方交易對信貸風險的影響及對策

□文/賈建剛

一、關聯(lián)交易的內(nèi)涵及其表現(xiàn)形式

關聯(lián)方交易是指在關聯(lián)方之間轉移資源、勞務或義務的行為，而不論是否收取價款。主要形式有：購買或銷售商品；購買或銷售除商品以外的其他資產(chǎn)，如設備、建筑物等；提供或接受勞務；代理銷售貨物、簽訂合同；租賃；提供資金，包括現(xiàn)金、權益性資金或?qū)嵨镄问降馁J款等；為獲得借款、履行買賣、勞務合同等所提供的擔保；管理方面的合同；研究與開發(fā)項目的轉移；使用商標、技術、專利等方面的許可協(xié)議；支付關鍵管理人員報酬；研究與開發(fā)項目的轉移等。

根據(jù)關聯(lián)交易的目的、性質(zhì)和交易條件，可將關聯(lián)交易分為正常關聯(lián)方交易和非正常關聯(lián)方交易。目前，我國企業(yè)之間的關聯(lián)交易大多屬于非正常關聯(lián)交易。這種交易的主要目的是為了調(diào)節(jié)利潤、粉飾報表、轉移資產(chǎn)、轉移利潤、逃稅避稅、甚至逃廢債務等。因此，作為多數(shù)集團企業(yè)主要債權人的商業(yè)銀行，亟須研究并做好企業(yè)關聯(lián)交易中的信貸風險防范。

二、關聯(lián)交易對信貸風險的影響

（一）信貸過度集中風險。目前，國家對商業(yè)銀行的監(jiān)管制度及多數(shù)商業(yè)銀行內(nèi)部管理制度都規(guī)定了對單一客戶的最大貸款或授信額度，銀監(jiān)會也發(fā)布了《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務風險管理指引》，以控制對單一客戶信貸過度集中的風險。但由于關聯(lián)方關系日趨隱蔽、復雜，增加了銀行控制關聯(lián)貸款的難度，并且我國多數(shù)銀行都實行分支行管理體制，分支機構遍布各地；企業(yè)集團隨著業(yè)務的發(fā)展也不斷通過投資、參股等形式在各地建立關聯(lián)企業(yè)，其形式各異，僅憑表面現(xiàn)象很難判定其間的關聯(lián)關系；加之目前銀行的客戶信息系統(tǒng)不夠健全，這就不可避免地發(fā)生同一銀行的分支機構與同一企業(yè)集團的關聯(lián)企業(yè)之間的交叉貸款、重復貸款現(xiàn)象。由于關聯(lián)企業(yè)之間經(jīng)營狀況、財務狀況具有較大的同質(zhì)性和關聯(lián)性，整個債務鏈十分脆弱，如果一家企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)了問題，就會產(chǎn)生連鎖反應，使整個企業(yè)集團的貸款安全受到影響。

（二）財務信息不對稱風險。由于關聯(lián)交易在企業(yè)集團的業(yè)務活動中占有比重很大，因此企業(yè)集團的財務報告很難客觀地反映集團真實的財務狀況和經(jīng)營成果，而且目前無論內(nèi)資企業(yè)還是外資企業(yè)，在關聯(lián)方交易的披露上也極不規(guī)范。這樣，銀行就很難對企業(yè)財務狀況做出準確的判斷，因此也就影響了銀行貸前及貸后管理決策的準確性。主要表現(xiàn)有：

1、虛增資本。企業(yè)高估非現(xiàn)金資產(chǎn)的入賬價值，虛增資本。關聯(lián)企業(yè)之間的投資通常是以非現(xiàn)金形式投入的，在此情況下，非現(xiàn)金資產(chǎn)的入賬價值就會影響企業(yè)資本的真實性。很多投資方在以固定資產(chǎn)、設備、技術、商標使用權等投資時，往往高估資產(chǎn)價值，從而虛增了企業(yè)的資本。企業(yè)集團之間通過關聯(lián)企業(yè)相互投資和參股，導致雙方的資產(chǎn)和資本都出現(xiàn)了虛增，進一步影響了銀行對企業(yè)資本實力及資產(chǎn)規(guī)模的正確判斷。

2、虛增資產(chǎn)。在進入正常的生產(chǎn)經(jīng)營期間，關聯(lián)企業(yè)之間的資產(chǎn)重組、交易也較為頻繁。例如，有些上市公司的母公司以大大高于公允價值的價格將商標權、專利、技術及其他資產(chǎn)出售給上市公司，或抵償對于上市公司的債務。很多外資企業(yè)的母公司也是通過高價向外資企業(yè)出售設備、技術、原材料等，虛增了資產(chǎn)的賬面價值。

3、虛假利潤。關聯(lián)方交易的一個重要特點是交易價格的可控性和非市場性，從而使得關聯(lián)方之間可以通過不合理的轉移定價來調(diào)節(jié)利潤，改善財務狀況，蒙蔽貸款銀行。同時，關聯(lián)企業(yè)之間還通過大量的應收應付賬款的提前或延后確認造成復雜的債權債務關系，從而影響銀行對其財務狀況的分析與判斷。

（三）擔保虛化風險。集團企業(yè)擔保的風險主要來自兩方面：一是保證人的履約能力問題。在保證擔保的情況下，借款人的保證人是其母公司或其他關聯(lián)企業(yè)，由于這些關聯(lián)方之間在生產(chǎn)經(jīng)營和財務等方面關系密切，因此當借款人不能償還債務時，為其擔保的關聯(lián)方也會陷入困境，喪失償還能力；二是關聯(lián)擔保的法律效力問題。目前，我國對公司為股東提供擔保的法律效力存在一些爭議?！豆痉ā芬?guī)定：“董事、經(jīng)理不得以公司資產(chǎn)為本公司的股東或者其他個人債務提供擔?！?；最高人民法院《關于適用中華人民共和國擔保法若干問題的解釋》規(guī)定：“董事、經(jīng)理違反公司法第60條規(guī)定，以公司資產(chǎn)為本公司的股東或者其他個人債務提供擔保的，擔保合同無效”。證監(jiān)會《關于上市公司為他人提供擔保有關問題的通知》進一步規(guī)定：“上市公司不得以公司資產(chǎn)為本公司股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業(yè)或者個人債務提供擔?！?。但現(xiàn)實的司法實踐中，對于公司股東大會、章程明確批準、授權的擔保的效力還是予以確認的。而除此之外的擔保，則存在法律效力問題。目前，很多商業(yè)銀行出于競爭等方面的原因，往往還要辦理該種擔保貸款，這類貸款也呈不斷增長趨勢。但其中有很多關聯(lián)擔保手續(xù)并不完備，如未經(jīng)公司章程或股東大會授權，存在法律效力缺陷，所以作為債權人的銀行的利益就很難得到保障。

（四）抽逃資金，轉嫁風險。在借款企業(yè)取得銀行貸款并建成投產(chǎn)后，投資方為了盡快收回投資并賺取高額利潤，就會利用關聯(lián)交易和不合理的轉移定價，向投資方轉移資產(chǎn)、資金，這違背了資本確定、維持和不變的真實性原則，降低了借款企業(yè)的償債能力，把風險轉嫁給了貸款銀行。投資方提前收回投資的方式主要有：向被投資企業(yè)高價出售設備、技術及其他資產(chǎn)；向被投資企業(yè)高價出售商品，低價購買原材料；收取不合理的房地產(chǎn)使用租金、商標權使用費、社區(qū)管理費、技術使用費、管理費等；低價購買甚至無償占用被投資企業(yè)的資產(chǎn)等。這樣，投資方很快就收回了投資，而該投資企業(yè)看上去經(jīng)營得很紅火，但實際償債能力很弱。

（五）關聯(lián)企業(yè)在破產(chǎn)、清算中侵害銀行等債權人的利益而帶來的信貸風險。有很多企業(yè)在破產(chǎn)清算前，通過關聯(lián)交易向關聯(lián)方轉移資產(chǎn)、利潤，使包括銀行在內(nèi)的債權人利益受到侵害。例如，破產(chǎn)企業(yè)在破產(chǎn)清算前向關聯(lián)方分配、無償轉讓資產(chǎn)；以較低價格向關聯(lián)方出售商品或資產(chǎn)；對原本沒有財產(chǎn)擔保的關聯(lián)方債務提供擔保；提前清償關聯(lián)方債務；放棄對關聯(lián)方的債權或拖延行使債權等。無論是哪一種形式，都會減少銀行等債權人的可分配資產(chǎn)，增加了銀行貸款的回收風險。

（六）關聯(lián)企業(yè)重組中的道德缺失加大信貸風險。關聯(lián)企業(yè)通過破產(chǎn)逃廢債務、企業(yè)分立、將債務留在原企業(yè)，懸空債務、抽逃優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、資金組建新的企業(yè)，將不良資產(chǎn)留給原企業(yè)，并由其承擔債務，從而達到“金蟬脫殼”的目的。根據(jù)中央銀行的統(tǒng)計，截至2000年底，在工、農(nóng)、中、建、交五家銀行開戶的改制企業(yè)為62，656戶，經(jīng)過金融債權管理機構認定的逃廢債務的企業(yè)為32，140戶，占改制企業(yè)的51.29%。企業(yè)逃廢銀行債務必然增加銀行的不良貸款，加大信貸風險。

三、防范關聯(lián)方交易風險的對策

（一）充分了解關聯(lián)方交易的實質(zhì)及其影響，降低信息不對稱風險

1、理清借款企業(yè)的關聯(lián)方關系。我國《企業(yè)會計準則》規(guī)定，在存在控制關系的情況下，關聯(lián)方如為企業(yè)，無論他們之間有無交易，都應當在會計報表附注披露以下事項：企業(yè)的經(jīng)濟性質(zhì)或類型、名稱、法定代表人、注冊地址、注冊資本及其變化；企業(yè)的主營業(yè)務；所持股份或權益及其變化。銀行信貸人員可以通過注冊會計師出具的審計報告；企業(yè)會計報表附注；企業(yè)的合同、章程；企業(yè)業(yè)務往來的合同、協(xié)議、交易信息；要求借款企業(yè)提供關聯(lián)方關系的資料等途徑充分確認企業(yè)的關聯(lián)方關系。同時，銀行還要對借款企業(yè)所在企業(yè)集團的經(jīng)營、財務狀況進行總體的調(diào)查了解，以分析整個企業(yè)集團的經(jīng)營風險、關聯(lián)企業(yè)的擔保能力等。另外，銀行要注意收集和保存關聯(lián)企業(yè)的資產(chǎn)、賬號、股權分布、法定地址等情況，以便將來因借款人違約引起訴訟時，采取及時的資產(chǎn)保全措施。

2、了解關聯(lián)交易的實質(zhì)和影響，認清借款企業(yè)財務及經(jīng)營狀況的真實面目。首先，了解關聯(lián)交易的性質(zhì)及目的，分清其是正常的關聯(lián)交易還是非正常的關聯(lián)交易，交易的目的是什么，是否存在套取貸款、轉移資產(chǎn)、逃廢債務等侵害債權人利益的行為；其次，對關聯(lián)交易的金額或比例、定價政策等具體情況及影響進行調(diào)查了解；再次，運用關于關聯(lián)方交易會計處理的有關規(guī)定和做法，對借款企業(yè)的銷售額、利潤、資產(chǎn)、資本等進行重估，擠干水分，對顯失公允的交易獲取的利潤一律不予以承認。

（二）健全商業(yè)銀行綜合授信制度，防范信貸集中風險。對于企業(yè)集團客戶的信貸業(yè)務，要納入銀行的綜合授信體系。由總行或分行核定該企業(yè)集團的最高授信額度，包括各種形式的授信業(yè)務，如貸款、擔保、承兌、開證等，既要包括表內(nèi)授信業(yè)務，也要包括表外授信業(yè)務，從總體上控制住對該企業(yè)集團的風險缺口。該集團的任何關聯(lián)企業(yè)從本系統(tǒng)取得的任何信用便利，都要計入授信額度內(nèi)。建立與完善銀行信息系統(tǒng)是綜合授信制度得以有效運營的一個重要條件。為此，商業(yè)銀行應建立起自己的信貸管理信息系統(tǒng)，通過該系統(tǒng)來識別關聯(lián)方關系，充分反映對企業(yè)集團的授信情況。

（三）在企業(yè)破產(chǎn)、重組過程中保全債權，防范企業(yè)的“敗德行為”。一是要加強貸后檢查工作，掌握關聯(lián)企業(yè)資產(chǎn)、債務重組的動態(tài)。尤其要關注企業(yè)重組、破產(chǎn)、清算等方面的法律公告，及時申報債權；二是依法參與借款人在兼并、破產(chǎn)、改制過程中的債務重組，參加破產(chǎn)企業(yè)的清算和處置工作，最大限度保全銀行的債權，防止借款人借改制、重組之機逃廢債務；三是在借款人合并、兼并、分立、合資、聯(lián)營前，應要求其清償債務、提供擔保、或由變更后的主體簽訂新的借款協(xié)議，落實貸款本息的償還事宜；四是要充分運用《合同法》、《擔保法》等有關債權保全制度，依法行使撤銷權、代位求償權，阻止借款人放棄債權或無償、低價轉讓債權、財產(chǎn)等有損債權人利益的不道德行為，恢復借款人的償債能力；五是對于在借貸活動中通過違規(guī)關聯(lián)交易騙取貸款、逃廢銀行債務等造成貸款重大經(jīng)濟損失的借款人，要及時提起民事或刑事訴訟，借助司法部門的力量盡量挽回損失，打擊逃廢銀行債務的違法、犯罪行為。

（四）規(guī)范關聯(lián)公司擔保業(yè)務，確保擔保的法律效力。對于各類貸款擔保，第一，應通過貸前調(diào)查、核保等過程，來確定是否存在關聯(lián)方關系，是否存在關聯(lián)企業(yè)相互擔保的行為。對于關聯(lián)擔保、尤其是公司為股東擔保的，則要審慎處理。關聯(lián)擔保有一定的缺陷，如可能出現(xiàn)“多米諾骨牌”效應等，但其最大好處是可以防止關聯(lián)企業(yè)之間通過轉移資產(chǎn)、利潤來逃避債務。所以，銀行可以根據(jù)具體情況確定是否接受關聯(lián)擔保。一般情況下，應要求借款企業(yè)較高層次的控股公司（至少是母公司）來提供擔保；第二，要嚴格按有關法律規(guī)定辦理相關擔保手續(xù)，落實擔保合同的法律效力。主要審查擔保是否經(jīng)公司董事會授權、公司章程是否明確規(guī)定董事會有權決定對外擔保，擔保是否經(jīng)過公司的最高權力機構如股東大會等決議通過。審查股東大會或董事會決議的合法性，擔保決議是否由符合法定人數(shù)的股東或董事表決通過。為避免欺詐行為，應該要求擔保人出具附股東或董事簽名、且印章齊全的決議，必要時送律師、公證機關予以見證或公證；第三，規(guī)范擔保合同文本，爭取有利于銀行的合同條款。例如，在借款、擔保合同中規(guī)定出現(xiàn)不利于債權人的關聯(lián)交易時銀行有權宣布貸款提前到期并行使追索權的條款等；第四，在擔保人不履行保證責任時，適時采取保全措施，尤其要充分運用股權查封等法律手段。在此情況下，銀行可以就其在國內(nèi)關聯(lián)企業(yè)中的股權采取保全措施。

（五）多方聯(lián)手共同防范關聯(lián)方交易風險，保護銀行等債權人的利益。財政部門要規(guī)范、完善關聯(lián)方交易的信息披露制度，加強財會監(jiān)督檢查，要求各類企業(yè)都要按《企業(yè)會計準則》的有關規(guī)定披露關聯(lián)方關系及關聯(lián)交易的有關內(nèi)容。工商、稅務等行政管理部門要在企業(yè)兼并、合并、分立等過程中，依法行政，從嚴審查，規(guī)范程序，充分保證債權人的利益。海關、商檢、評估、審計等部門要對企業(yè)投入的資金、設備、技術及商品交易等做好檢驗、審查和驗資工作，確保企業(yè)資本的真實性。司法、執(zhí)法部門要加強司法和執(zhí)法力度，加強司法控制，保護債權人利益，打擊借款人利用關聯(lián)交易逃債、賴債等行為。尤其是要充分運用《合同法》、《破產(chǎn)法》、《擔保法》、《商業(yè)銀行法》、《貸款通則》等法律、法規(guī)中的相關條款來防止借款人轉移財產(chǎn)等侵害債權人利益的行為，切實維護銀行等債權人合法利益。另外，各商業(yè)銀行之間要加強協(xié)調(diào)與合作，做到信息資源共享，避免對單一企業(yè)集團過度競爭或重復貸款。

[1]王建萍.公司為股東擔保的法律效力及商業(yè)銀行的對策建議.金融論壇，2004.2.

[2]鹽城市農(nóng)村金融學會課題組.企業(yè)關聯(lián)交易與銀行應對方法.農(nóng)村金融研究，2003.10.

[3]王梨，俞秋瑋，龔達夫.論關聯(lián)交易中的貸款風險防范.上海社會科學院學術季刊，2000.

[4]李端生.關聯(lián)交易會計研究.中國財政經(jīng)濟出版社，2007.10.

[5]劉建民.上市公司非公平關聯(lián)交易研究.經(jīng)濟管理出版社，2008.11.