我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題探討

□文/于文革

一、我國(guó)中小企業(yè)融資難成因分析

（一）從中小企業(yè)自身方面分析

1、自身規(guī)模小，抵押擔(dān)保難。我國(guó)多數(shù)中小企業(yè)成立時(shí)間較短，規(guī)模較小，自有資本偏少，不能滿足擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要。作為中小企業(yè)，要解決融資問(wèn)題，從發(fā)行債券、股票下手很難，幾乎是不可能獲取的。然而，由于國(guó)有銀行的大量壞賬使他們“懼貸”、“惜貸”。要想從銀行融資到資金，就必須有足夠的擔(dān)保物。但就中小企業(yè)自身來(lái)講，固定資產(chǎn)較少不足以抵押，同時(shí)一些中小企業(yè)在改制過(guò)程中屢有逃費(fèi)、逃欠銀行債務(wù)的現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用，所以有這些因素的影響，使得中小企業(yè)很難得到貸款。

2、財(cái)務(wù)制度不健全，運(yùn)行不規(guī)范。我國(guó)中小企業(yè)家族化現(xiàn)象較普遍，企業(yè)管理人員的素質(zhì)相對(duì)較低，相對(duì)于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者素質(zhì)顯得更為重要，直接關(guān)系著企業(yè)的生存與發(fā)展。有相當(dāng)一部分中小企業(yè)忽略了財(cái)務(wù)管理的核心地位，管理制度不健全，管理思想僵化落后，使得企業(yè)管理局限于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型管理格局之中。財(cái)務(wù)建賬不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全，現(xiàn)金收支不透明，財(cái)務(wù)“黑箱”操作現(xiàn)象嚴(yán)重，會(huì)計(jì)出納不分、財(cái)務(wù)管理混亂等問(wèn)題普遍存在。組織管理制度不健全、經(jīng)營(yíng)管理行為不規(guī)范，是中小企業(yè)貸款難的一個(gè)重要原因。

（二）從銀行等金融機(jī)構(gòu)方面分析

1、我國(guó)金融體系效率較低。眾所周知，我國(guó)是銀行主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)，四大國(guó)有銀行占據(jù)了銀行業(yè)的多數(shù)份額。若從所有制結(jié)構(gòu)看，盡管我國(guó)銀行業(yè)的所有制形式有國(guó)有獨(dú)資、股份制、合作制等多種形式，但如果將國(guó)有股直接控股的銀行一起進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，90%以上的股權(quán)屬于國(guó)有。這一所有制結(jié)構(gòu)使國(guó)家實(shí)際上對(duì)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)了無(wú)限責(zé)任，導(dǎo)致了銀行業(yè)內(nèi)在發(fā)展的動(dòng)力不足，結(jié)果是銀行業(yè)不良資產(chǎn)非正常積累，金融服務(wù)產(chǎn)品供給不足，金融服務(wù)效率較低。

2、銀行信貸管理體制不夠完善。目前，商業(yè)銀行在信貸管理上還存在著許多的不完善之處，還不能很好地支持中小企業(yè)的發(fā)展。且長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行以國(guó)有大中型企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，對(duì)中小企業(yè)不同程度地存在著偏見(jiàn)，因?yàn)閷?duì)它們的支持存在著不信任。此外，多少年來(lái)國(guó)有商業(yè)銀行都是以“批發(fā)業(yè)務(wù)”為主，不注重或不樂(lè)意開(kāi)展對(duì)中小企業(yè)的“零售業(yè)務(wù)”，認(rèn)為對(duì)大企業(yè)的業(yè)務(wù)省事、成本低、收益大，而對(duì)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)比較麻煩、成本高、收益小。

3、銀行與企業(yè)之間信息不對(duì)稱。信息不對(duì)稱，表現(xiàn)在信貸關(guān)系中就是:每一戶企業(yè)都可以隨時(shí)全面了解和掌握銀行的信貸政策、信貸制度、信貸監(jiān)管等信息，而由于中小企業(yè)的管理制度、財(cái)務(wù)制度等都還不夠完善，銀行也不可能擁有和掌握每個(gè)中小企業(yè)的全部信息，這樣就形成了兩者的信息不對(duì)稱。同時(shí)，由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制比較靈活，多頭開(kāi)戶現(xiàn)象比較普遍，財(cái)務(wù)管理制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)告的隨意性大、真實(shí)性差、透明度不高，就使得銀行對(duì)中小企業(yè)的放款更加難了。

（三）從國(guó)家、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)政策方面分析

1、缺少完善的信用擔(dān)保機(jī)制。中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中總面臨著許多危機(jī)，而各銀行要求信用等級(jí)必須在A級(jí)以上的企業(yè)才能提供擔(dān)保，所以相當(dāng)數(shù)量的中小企業(yè)由于自身資信不足，往往需要從外部獲取信用擔(dān)保。但因?yàn)閾?dān)保風(fēng)險(xiǎn)較高，有能力的企業(yè)一般不愿意為實(shí)力不足的中小企業(yè)提供擔(dān)保。同時(shí)，現(xiàn)行抵押擔(dān)保辦法也已不適合中小企業(yè)貸款的要求。同時(shí)，部分中介機(jī)構(gòu)評(píng)估還不客觀、不公正，且不承擔(dān)責(zé)任，銀行或企業(yè)都難以接受。抵押物的拍賣市場(chǎng)還不健全，抵押物執(zhí)行難、變現(xiàn)難、貸款抵押率低。并且抵押物變現(xiàn)所造成的損失按現(xiàn)行的金融企業(yè)制度規(guī)定無(wú)法處理，因此導(dǎo)致一些商業(yè)銀行對(duì)辦理抵押貸款積極性不高。

2、缺乏中小企業(yè)進(jìn)行直接融資的制度和法律。目前，有關(guān)的法律法規(guī)根本不利于中小企業(yè)的發(fā)展，一方面我國(guó)中小企業(yè)所有制構(gòu)成比較復(fù)雜，而有關(guān)的法律法規(guī)主要是按照所有制的性質(zhì)來(lái)制定的，這使得不同所有制性質(zhì)的企業(yè)處在不同的競(jìng)爭(zhēng)起跑線上；另一方面某些法律法規(guī)對(duì)中小企業(yè)也不適用。如《貸款通則》、《擔(dān)保法》等法律規(guī)定的有關(guān)企業(yè)抵押擔(dān)保的要求，是多數(shù)中小企業(yè)很難達(dá)到的。

二、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)

1、加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高管理水平。中小企業(yè)應(yīng)努力克服自身的缺陷，想盡各種辦法來(lái)提高自身的經(jīng)營(yíng)管理水平，規(guī)范經(jīng)營(yíng)并按現(xiàn)代企業(yè)制度，挖掘內(nèi)部潛力，按市場(chǎng)規(guī)律發(fā)展經(jīng)濟(jì)，重視科技開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品更新?lián)Q代，提高產(chǎn)品檔次和科技含量。我國(guó)很多中小企業(yè)還具有明顯的家族特色，用人方面任人唯親，家族成員占據(jù)重要管理崗位，決策上獨(dú)斷專行。鑒于此，中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，實(shí)行公司制改造，解除家族制對(duì)其發(fā)展的束縛。同時(shí)，做好職工的后續(xù)教育工作，為企業(yè)當(dāng)前和今后的發(fā)展提供動(dòng)力。中小企業(yè)要制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展計(jì)劃，完善公司治理結(jié)構(gòu)。在成立之初就要建立自己長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃。長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃能夠使中小企業(yè)有明確的發(fā)展方向，不會(huì)因?yàn)榻诘睦麧?rùn)而裹足不前。詳細(xì)具體的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃能夠使貸款機(jī)構(gòu)對(duì)他們充滿信心，改善貸款環(huán)境。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)所生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品有沒(méi)有市場(chǎng)是決定一個(gè)企業(yè)興衰成敗的關(guān)鍵。因此，中小企業(yè)走出資金困難的根本出路在于生產(chǎn)出有市場(chǎng)的產(chǎn)品，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理，把有限的資金用活用好，這樣才既有內(nèi)源資金的支撐，又有外源資金的支持。企業(yè)發(fā)展，重要的是要增強(qiáng)企業(yè)自身的發(fā)展能力，不能有完全依賴外援的思想。

2、加強(qiáng)財(cái)務(wù)制度建設(shè)，增加財(cái)務(wù)信息透明度。中小企業(yè)應(yīng)該充分利用一切可利用的資金，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，確定合理的現(xiàn)金持有量，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金收支進(jìn)行控制，建立健全嚴(yán)格的銷售日記賬、采購(gòu)日記賬、現(xiàn)金收入和支出日記賬，而且要進(jìn)行成本核算，健全基礎(chǔ)財(cái)務(wù)資料；做好應(yīng)收賬款管理，在企業(yè)進(jìn)行信用交易時(shí)，一定要加強(qiáng)對(duì)客戶資信的管理，防范由于賒銷不當(dāng)引起的資金危機(jī)。中小企業(yè)要贏得銀行的信任和支持，就必須健全各項(xiàng)規(guī)章制度，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，增強(qiáng)誠(chéng)實(shí)信用意識(shí)，切實(shí)履行借款合同，保持良好的信用，做信用秩序的守護(hù)者。中小企業(yè)應(yīng)定期公布經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表，向利益相關(guān)者提供全面、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)的透明度，提高企業(yè)的信用水平和資信質(zhì)量減少信息不對(duì)稱，從而減少銀行對(duì)企業(yè)的信用危機(jī)。

（二）改革金融體系，拓展融資渠道

1、金融部門(mén)應(yīng)提高認(rèn)識(shí)，調(diào)整經(jīng)營(yíng)理念和市場(chǎng)定位。一方面要加強(qiáng)與上級(jí)行聯(lián)系，爭(zhēng)取盡快開(kāi)展擔(dān)保公司擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)，在擔(dān)保公司提供擔(dān)保的情況下，金融機(jī)構(gòu)要對(duì)信譽(yù)高、效益好的中小企業(yè)提供放大擔(dān)保比例、貸款利率優(yōu)惠、簡(jiǎn)化貸款手續(xù)等優(yōu)質(zhì)信貸服務(wù)，切實(shí)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，增強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸扶持；另一方面要調(diào)整經(jīng)營(yíng)理念，根據(jù)自身的戰(zhàn)略和實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，不一味地彼此打爭(zhēng)奪戰(zhàn)，要有戰(zhàn)略的眼光，敢于進(jìn)入新的市場(chǎng)。

2、加快推進(jìn)證券市場(chǎng)的中小企業(yè)板塊建設(shè)。考慮以適當(dāng)?shù)乃俣韧七M(jìn)證券市場(chǎng)上和中小企業(yè)相關(guān)的板塊建設(shè)。發(fā)展地方性證券交易市場(chǎng)。作為一種區(qū)域性小額資本市場(chǎng)可以由原證券交易中心，各地的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)及技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)改造而成，目的是為那些達(dá)不到中小企業(yè)板市場(chǎng)資格的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)其規(guī)范和監(jiān)管，重點(diǎn)是股票上市交易和信息披露的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則；統(tǒng)一的股票托管清算系統(tǒng)；市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、準(zhǔn)出規(guī)則、交易規(guī)則等。在中小企業(yè)條件符合的情況下，減少上市手續(xù)等的辦理，為中小企業(yè)直接融資創(chuàng)造便利條件，這樣既體現(xiàn)了中小企業(yè)真正的市場(chǎng)價(jià)值和發(fā)展?jié)摿Γ€可以進(jìn)一步活躍我國(guó)的證券市場(chǎng)。香港證券市場(chǎng)的中小企業(yè)板塊及國(guó)外證券市場(chǎng)上的相關(guān)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)我們也都可以借鑒。

3、大力發(fā)展地方性、專門(mén)化中小金融機(jī)構(gòu)。解決中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，關(guān)鍵是要在現(xiàn)有金融體系中建立和完善一套高度專業(yè)化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系。大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)，加快中小金融機(jī)構(gòu)的建立。中小金融機(jī)構(gòu)一般了解地方基層，能夠利用當(dāng)?shù)氐男畔⒘私獗镜刂行∑髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，這樣中小金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供金融支持時(shí)，具有信息和交易成本低的優(yōu)勢(shì)。隨著我國(guó)金融機(jī)構(gòu)專業(yè)化程度的不斷加深，專門(mén)服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)必將應(yīng)運(yùn)而生。實(shí)踐證明，金融機(jī)構(gòu)是偏愛(ài)實(shí)力雄厚的大型企業(yè)的，特別是大型的金融機(jī)構(gòu)更是主要為大型企業(yè)提供服務(wù)，即使它們?cè)O(shè)有中小企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)也往往是一種擺設(shè)，并不起什么作用。而專門(mén)化的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)則不同，它們的金融實(shí)力與中小企業(yè)相當(dāng)，或有政府的大力支持，可以專門(mén)從事對(duì)中小企業(yè)的融資活動(dòng)，從而有利于不斷積累為中小企業(yè)服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，提高中小企業(yè)融資的質(zhì)量，促進(jìn)金融業(yè)和中小企業(yè)的共同健康發(fā)展。中小企業(yè)間也可建立互助金融組織，加強(qiáng)共同發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的能力，并為建立專門(mén)的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)打下良好的基礎(chǔ)。

（三）建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。中小企業(yè)融資難，關(guān)鍵是貸款擔(dān)保難。要進(jìn)一步完善和細(xì)化支持中小企業(yè)的信貸管理制度，建立適應(yīng)中小企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)估、授信以及貸款審批制度。要建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本補(bǔ)充機(jī)制，吸收社會(huì)資本進(jìn)入，鼓勵(lì)大企業(yè)、大公司參股、壯大擔(dān)保公司實(shí)力，提高擔(dān)保公司支持中小企業(yè)的能力。政府在有條件的情況下，加大對(duì)擔(dān)保公司的投入，以增加民間資本參與擔(dān)保平臺(tái)建設(shè)的信心，建立中小企業(yè)融資擔(dān)?；?，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)健全制度，提高信用度，提高擔(dān)保資金的放大倍數(shù)，建立多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保制度。

（四）建立適應(yīng)中小企業(yè)融資需要的資本市場(chǎng)監(jiān)管體系。要從整體上完善中小企業(yè)金融支持的法律、法規(guī)建設(shè)。要解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，要從法律、法規(guī)的層面上明確中小企業(yè)融資在整個(gè)社會(huì)金融體系中的定位。以前我國(guó)的企業(yè)立法和有關(guān)政策是按照所有制性質(zhì)來(lái)制定的，尤其在與融資有關(guān)的立法和政策上，一直是向國(guó)有大企業(yè)傾斜，使得中小企業(yè)在融資問(wèn)題上與大企業(yè)處在不平等地位，阻礙了中小企業(yè)的健康發(fā)展。同時(shí)，有關(guān)中小企業(yè)內(nèi)部管理和市場(chǎng)行為的法律法規(guī)不健全。政府應(yīng)通過(guò)特定的機(jī)構(gòu)和機(jī)制對(duì)資本市場(chǎng)運(yùn)行制定一定的規(guī)則，對(duì)資本市場(chǎng)行為主體作出某些限制或規(guī)定，并加以監(jiān)督執(zhí)行，建立適應(yīng)中小企業(yè)融資需要的資本市場(chǎng)監(jiān)管體系。

三、結(jié)論

做好中小企業(yè)融資的意義，不僅在于解決中小企業(yè)的資金供給，更重要的是通過(guò)金融資源配置方式的轉(zhuǎn)變，使廣大中小企業(yè)走上以提高效率為主的持續(xù)增長(zhǎng)道路。推進(jìn)中小企業(yè)金融建設(shè)，是加快市場(chǎng)機(jī)制發(fā)育過(guò)程的重要環(huán)節(jié)。解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是一個(gè)龐大復(fù)雜的系統(tǒng)工程，核心部分在于中小企業(yè)自身能力提升，基礎(chǔ)部分在于金融機(jī)制的改進(jìn)配合相適應(yīng)和政府積極且恰當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)和支持。解決這一難題，不僅僅是資金量上的支持，更要提高企業(yè)自身融資能力和信譽(yù)度；加快金融體制創(chuàng)新，消除金融抑制；發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在資源配置方面的基礎(chǔ)性作用，這些都是解決中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)選擇。