芻議企業(yè)應(yīng)收賬款績效考核指標

福建省郵政公司審計部 黃志勇

一、引言

企業(yè)采用賒銷方式銷售產(chǎn)品有利于擴大銷售，增加業(yè)務(wù)利潤，但相對于現(xiàn)銷而言，賒銷會導(dǎo)致企業(yè)的應(yīng)收賬款增加，企業(yè)的現(xiàn)金凈流入減少，增加應(yīng)收賬款的機會成本（資金占用成本）。如果企業(yè)不對應(yīng)收賬款采取合理有效的考核措施，勢必導(dǎo)致應(yīng)收賬款的管理失控，企業(yè)經(jīng)濟效益下降，甚至無法保證企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。如何權(quán)衡賒銷帶來的應(yīng)收賬款成本增量和企業(yè)收益增量兩者之間的大小，如何完善和構(gòu)建應(yīng)收賬款的績效考核指標來評價企業(yè)的績效水平，成為我們關(guān)注的重點。

二、傳統(tǒng)考核指標的不足和缺陷

根據(jù)2002年財政部等五部委頒布的《企業(yè)績效評價操作細則（修訂）》，企業(yè)績效評價體系的基本指標應(yīng)含括對財務(wù)效益狀況、資產(chǎn)營運效率等內(nèi)容的評價。

（一）傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款考核指標僅反映資產(chǎn)營運效率，缺乏對盈利效率和財務(wù)效益狀況的評價。傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款績效考核指標有：

（1）應(yīng)收賬款占收入比率=應(yīng)收賬款平均余額/銷售收入

（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款平均余額

由于指標（2）是指標（1）的倒數(shù)，因此兩個指標反映的實質(zhì)是一樣的，即指標（1）越低或指標（2）越高，表明企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)越快，資金使用效率高?？梢钥闯鰞蓚€指標均是反映應(yīng)收賬款營運效率的指標，而不能直接反映應(yīng)收賬款盈利效率和經(jīng)濟效益，在對應(yīng)收賬款的績效考核時顯得不夠全面和準確。

（二）傳統(tǒng)的考核指標以加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為績效導(dǎo)向，忽視了降低應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率仍可能為企業(yè)創(chuàng)造收益增量的情況，不夠科學(xué)和合理。目前企業(yè)在業(yè)績考核中，除了考核利潤水平，還重點考核應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標，認為只有加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，才能提高資金周轉(zhuǎn)速度，提高經(jīng)濟效益，但是企業(yè)忽略了當應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降時，伴隨著賒銷收入的增加，業(yè)務(wù)毛利也會增加，因為產(chǎn)品的賒銷價格往往是大于現(xiàn)銷價格，或是因收入規(guī)模擴大產(chǎn)生規(guī)模效益增加業(yè)務(wù)毛利率，從而獲得收益增量。因此，這種績效導(dǎo)向不利于企業(yè)可能通過擴大賒銷規(guī)模的方式來提高盈利效率，筆者認為，唯有從分析企業(yè)經(jīng)濟效益的角度來設(shè)計應(yīng)收賬款的績效考核指標，才能建立科學(xué)、合理、可操作性強的應(yīng)收賬款考核方法來準確評價企業(yè)績效，健全企業(yè)的激勵約束機制。

三、應(yīng)收賬款績效考核指標的構(gòu)建和評價

根據(jù)EVA（經(jīng)濟增加值）的績效評價思想，評價企業(yè)是否創(chuàng)造剩余收益，應(yīng)將利潤減去資本投入額的機會成本，并滿足EVA＝（利潤－機會成本）>0，即凈利潤>機會成本，或（機會成本/利潤）<1。同樣地，由于應(yīng)收賬款也存在機會成本（即應(yīng)收賬款被客戶占用使企業(yè)損失了將營運資金投資于其他項目所取得的收益），我們可參考EVA公式，將企業(yè)應(yīng)收賬款的機會成本與凈利潤的比率作為評價應(yīng)收賬款的績效考核指標就顯得很有意義，公式如下：

（一）應(yīng)收賬款機會成本利潤比率＝應(yīng)收賬款機會成本/利潤

由于應(yīng)收賬款的機會成本是整個業(yè)務(wù)部門所投入資本機會成本的一部分，因此，我們不能認為該指標小于1就代表業(yè)務(wù)部門創(chuàng)造了剩余收益，在評價標準上，我們可設(shè)置歷史同期標準，或是同行業(yè)平均標準作為評價依據(jù)，當該考核指標大于評價標準時，我們則認為應(yīng)收賬款的盈利效率較低，反之，則較高。同樣，我們可設(shè)計利潤修正指標來評價業(yè)務(wù)部門經(jīng)濟效益，公式如下：

（二）修正后的利潤＝利潤－應(yīng)收賬款機會成本

修正后的利潤大于評價標準時，我們則認為企業(yè)的經(jīng)濟效益水平較高，其應(yīng)收賬款的績效水平也較高。

四、應(yīng)收賬款機會成本的確認方法

應(yīng)收賬款績效考核指標的核心是計算應(yīng)收賬款機會成本的大小，我們以年度考核為例，根據(jù)機會成本的定義，可采用如下的計算公式：

（一）應(yīng)收賬款機會成本=應(yīng)收賬款占用資金×機會成本率

1.應(yīng)收賬款占用資金的兩種計算方法：

（1）應(yīng)收賬款占用資金＝日均賒銷額×平均回收期（信用期）

（2）應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額

值得注意的是，不少文獻中關(guān)于應(yīng)收賬款占用資金的計算有很多不同的解釋，有些文獻認為計算應(yīng)收賬款占用資金要在應(yīng)收賬款平均余額的基礎(chǔ)上乘以銷售成本率或變動成本率，從機會成本定義和實務(wù)角度，筆者認為這種算法并不準確也不易于實際應(yīng)用。在公式（1）中，由于企業(yè)可能針對不同客戶設(shè)置不同的信用期，導(dǎo)致賒銷平均收現(xiàn)期難以計算，實務(wù)中較少應(yīng)用，因此筆者認為采用公式（2）將應(yīng)收賬款平均余額作為應(yīng)收賬款占用資金在操作上簡單可行。

應(yīng)收賬款平均余額的確定有三種方法，分別是年均余額、月均余額、日均余額，由于年均余額只統(tǒng)計了期初和期末兩個樣本點，計算的誤差較大，而日均余額計算的結(jié)果雖然可能很準確，但太過復(fù)雜，計算成本太高，實務(wù)中較少采用，因此筆者建議采用月均余額作為應(yīng)收賬款的平均余額，計算公式為：

2.機會成本率的確定方法:

機會成本率可以用“企業(yè)資金利潤率”、“市場有價證券利率”或是同期“銀行貸款利率”來替代計算，為便于計算，筆者推薦采用一年銀行貸款利率作為機會成本率。

根據(jù)以上計算方法，我們得出了計算應(yīng)收賬款機會成本的計算公式：

應(yīng)收賬款機會成本＝應(yīng)收賬款平均余額×銀行貸款利率

五、應(yīng)收賬款機會成本利潤比率指標的分析與應(yīng)用

根據(jù)應(yīng)收賬款機會成本的計算公式，可以導(dǎo)出應(yīng)收賬款績效考核指標如下：

假設(shè)銀行貸款利率保持不變是個常數(shù)，因此該考核指標大小只與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和利潤率兩個變量相關(guān)，其中應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率上升等價于應(yīng)收賬款平均余額占收入的比率下降，具體分析如下：

1.當利潤率不變，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率上升時，該考核指標下降，企業(yè)的盈利效率上升。

2.當應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降，利潤率也同時下降時，該考核指標上升，企業(yè)經(jīng)濟效益下降。

3.當應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率上升，業(yè)務(wù)利潤率也同時上升時，該考核指標下降，企業(yè)盈利效率上升，這是最理想的狀況。

4.當應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和利潤率兩個指標同時呈反向變動時，則該考核指標可能上升也可能下降，這時要根據(jù)兩個指標的實際變化幅度計算出結(jié)果進行判斷。

5.當業(yè)務(wù)利潤率越高時，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率對該考核指標的影響越小，反之，當應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越快時，業(yè)務(wù)利潤率對該考核指標的影響也越小。

通過以上分析可以看出，當應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降而利潤率上升時，企業(yè)仍可能提高應(yīng)收賬款機會成本利潤比率指標，改善企業(yè)的盈利效率。我們通過該考核指標可直觀量化地分析評價應(yīng)收賬款的績效水平，改變了以往通過單一提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來提高績效水平的價值導(dǎo)向，因此，該考核指標能更加全面、科學(xué)地反映應(yīng)收賬款的績效水平。

六、結(jié)論

面對激烈的市場競爭，賒銷已成為企業(yè)促銷增收的重要手段。業(yè)務(wù)部門的賒銷政策產(chǎn)生的應(yīng)收賬款作為一項對客戶的資金投資，需要科學(xué)合理地評價其投資收益情況，作為對業(yè)務(wù)部門應(yīng)收賬款績效考核的依據(jù)。本文從評價經(jīng)濟效益的角度出發(fā)，通過分析應(yīng)收賬款機會成本與業(yè)務(wù)利潤之間的比率關(guān)系，構(gòu)建了應(yīng)收賬款機會成本利潤指標對業(yè)務(wù)部門的應(yīng)收賬款績效進行評價，并對機會成本的確認方法、評價指標的分析和應(yīng)用作了探討，以期給企業(yè)應(yīng)收賬款的績效評價實務(wù)提供一些參考。

[1]財政部等五部委.企業(yè)效績評價操作細則（修訂）.財統(tǒng)[2002]5號

[2]朱乃平，孔玉生.如何計算應(yīng)收賬款的機會成本.四川會計，2000；10

[3]付秋實.應(yīng)收賬款機會成本的計算口徑.林業(yè)財務(wù)與會計，2002；7

[4]于廣敏.淺議財務(wù)管理中機會成本的確定.金融經(jīng)濟，2007；10