基于社會責任視角的中小企業(yè)融資問題研究

羅玉霞 李子珺

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的主力軍，是支撐和推動經(jīng)濟增長的重要力量。在大力倡導和諧社會的今天，中小企業(yè)的社會責任問題自然成為社會各界關(guān)注的焦點。但一方面，融資難是困擾中小企業(yè)發(fā)展的一個重要問題；另一方面中小企業(yè)違反社會責任的現(xiàn)象層出不窮。因此如何將社會責任與融資問題進行融合，達到一種互補和促進的階段將是解決這兩大難題的關(guān)鍵。

一、中小企業(yè)社會責任的淡化帶來的融資困境

（一）內(nèi)源融資不足。無論是初創(chuàng)時期還是后續(xù)發(fā)展期，內(nèi)源融資是中小企業(yè)主要的資金來源。而自有資本這種單一的融資渠道得到的資金是遠遠達不到企業(yè)后續(xù)經(jīng)營需求的，因此為了得到留存收益這一增量融資，中小企業(yè)致力于追求短期利益，置員工、消費者、供應商的利益于不顧。致使員工積極性喪失、人才流失，消費者對企業(yè)的產(chǎn)品失去信心，供應商提出苛刻的供貨條件、商業(yè)信用融資渠道喪失等，嚴重阻礙了企業(yè)的發(fā)展。以社會責任的缺失為代價換來的短期利益，給企業(yè)帶來的不是增量資本的增加，而恰恰是不可預料的融資危機。

（二）銀行貸款難上加難。當內(nèi)源融資不足，資金緊缺時，中小企業(yè)會轉(zhuǎn)向外源融資。而在外源融通資金過程中，90%的中小企業(yè)又會選擇通過向銀行借款取得所需資金。由于中小企業(yè)違反合約、到期不能支付利息甚至拖欠貸款等忽略對債權(quán)人責任的現(xiàn)象時常發(fā)生，社會對中小企業(yè)違反社會責任的事例也都屢見不鮮，因此銀行失去了對中小企業(yè)的信用，也看不到中小企業(yè)的發(fā)展前景，從而造成了中小企業(yè)融資難與銀行“惜貸”的惡性循環(huán)。

二、履行社會責任為中小企業(yè)創(chuàng)造的融資條件

（一）承擔社會責任產(chǎn)生的忠誠度效應為中小企業(yè)帶來的融資。履行社會責任為中小企業(yè)帶來員工的忠誠度，使其獲得內(nèi)部增量資本留存收益的增加。中小企業(yè)履行對員工的責任如使員工的福利得到保證、改善員工的工作環(huán)境等，員工也會自覺的履行對企業(yè)的責任，激發(fā)員工的工作熱情和責任心，全心全意的投入到工作中，把一流的產(chǎn)品和服務提供給顧客。因此，關(guān)注對員工社會責任的中小企業(yè)相對于一心如何剝削員工勞動力的中小企業(yè)來說，雖然付出了一定的成本，但是不僅贏得了員工的忠誠度，留住了人才，減少了人力成本的投入，甚至會形成一種良好的企業(yè)文化，這種內(nèi)在的文化一旦外化為一種現(xiàn)實的利益，對員工的尊重和關(guān)愛就會成為企業(yè)一種自覺行為，從而在更大程度上激發(fā)企業(yè)營利的潛能，使中小企業(yè)增強其內(nèi)部融資的能力。

（二）承擔社會責任的信用效應為中小企業(yè)帶來的融資。沒有良好的信用文化和健康的信用環(huán)境，中小企業(yè)融資很難順利開展。但是在這樣的經(jīng)濟形勢下，中小企業(yè)面臨著融資難的同時漠視社會責任的現(xiàn)象也層出不窮，使其在產(chǎn)品市場和資本市場上失去了信用，造成融資難與放貸難兩種現(xiàn)象并存。對社會責任的淡化是中小企業(yè)失去信用的根本所在，因此加強企業(yè)社會責任的參與度就必須被提到中小企業(yè)的議事日程上來。尤建新（2006）認為履行社會責任的效果遠不止樹立形象，它還能為中小企業(yè)帶來真金白銀。其中的“白銀”就是中小企業(yè)的融資。主要體現(xiàn)在如下幾個方面：

第一，取信于供應商。承擔社會責任為中小企業(yè)獲得了商業(yè)信用融資。商業(yè)信用屬于“自發(fā)性融資”行為，具有較好的彈性，賣方企業(yè)具有一定的自主權(quán)，最重要的是商業(yè)信用的融資成本很低，因此特別適合中小企業(yè)。但是這些都是通過中小企業(yè)履行對供應商的社會責任（遵守合同規(guī)定，及時付款等），獲得供應商的信用后才會實現(xiàn)的一條融資渠道。因此，通過對供應商的社會責任的履行，越來越多的企業(yè)將供應商作為其合作伙伴，分享“鏈條成本”降低的好處及共享資源與信息，以整合其獨特的融資優(yōu)勢。

第二，取信于銀行。要緩解中小企業(yè)融資難題，最主要的是提高其本身內(nèi)部融資能力的同時盡量的獲得銀行的信任，提高其信貸能力。中小企業(yè)傳統(tǒng)的需要貸款、得到信貸后又拖欠銀行貸款的信貸理念，造成了中小企業(yè)信貸門檻高，銀行“惜貸”的惡性循環(huán)。因此中小企業(yè)要想獲得融資支持，必須增強信用意識，重塑還貸形象，結(jié)合履行對銀行的社會責任、對社會的責任，取信于社會、取信于銀行。

第三，取信于社區(qū)。一方面中小企業(yè)在擔負起對社區(qū)責任如為社區(qū)提供基礎設施、治安服務、就業(yè)機會、主動贊助社區(qū)慈善事業(yè)等的同時也增加企業(yè)的盈利和營運成本的降低。另一方面，我國民間資金一直存在流動性過剩的問題，不利于我國基礎產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)在當?shù)厣鐓^(qū)有很深的根基，對當?shù)匚幕兄苌畹牧私?，如果將中小企業(yè)將對社區(qū)的責任與當?shù)匚幕M行結(jié)合有助于提高中小企業(yè)在當?shù)氐纳鐣蜗?，增強社區(qū)對中小企業(yè)的信任，從而有利于對社區(qū)過剩的資金。這樣不僅能夠為中小企業(yè)融通資金渠道、緩解中小企業(yè)資金困難的難題，分散銀行和證券市場的壓力，也能為社區(qū)閑置資金找到投資的渠道，甚至能夠帶動社區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展，從而為我國的經(jīng)濟發(fā)展做鋪墊，而且融入社會責任的中小企業(yè)更能夠帶動整個國家的企業(yè)文化朝著持續(xù)發(fā)展的方向進步。

三、相應建議

（一）政府的支持。如果中小企業(yè)能夠積極的履行社會責任，如減少失業(yè)、治理污染、投資于公共事業(yè)等，幫助政府解決民生問題，使企業(yè)的經(jīng)營理念與國家發(fā)展理念相一致，那么政府也應該通過建立社會責任的評價體系，從經(jīng)濟、社會和環(huán)境三個方面進行評價，進而將社會責任政策與經(jīng)濟政策甚至貿(mào)易政策聯(lián)系起來，使中小企業(yè)獲得更多的融資渠道。如在經(jīng)濟政策上在金融危機時期，對于不裁員、不減薪的中小企業(yè)，政府給以資金的救助，對于帶動社區(qū)經(jīng)濟迅速發(fā)展的中小企業(yè)給予獎勵或者稅收優(yōu)惠。如在貿(mào)易政策上，鼓勵和幫助中小企業(yè)達到SA8000的要求，使中小企業(yè)獲得更多的訂單的同時還能夠得到國際投資者的青睞，使中小企業(yè)通過履行社會責任的同時獲得融資行為的可持續(xù)性。

（二）銀行的支持。銀行界應該認識到，關(guān)注環(huán)境與社會問題和中小企業(yè)融資難題既是銀行的社會責任，也是與銀行業(yè)務密切相關(guān)的活動。赤道原則是一個將銀行業(yè)務與社會責任聯(lián)系起來的準則。目前中國引入赤道原則的銀行不多，綠色信貸正是赤道原則在我國金融領(lǐng)域的第一次試水，但是側(cè)重在環(huán)境方面。結(jié)合我國目前的狀況，要促進我國中小企業(yè)的發(fā)展，銀行應結(jié)合自身信貸業(yè)務的發(fā)展，出臺可操作性強的銀行信貸管理指南，要將中小企業(yè)擬融資項目的社會責任影響評價和監(jiān)督納入融資決策，在緩解中小企業(yè)融資難題的同時推進中小企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展，而且向經(jīng)濟效應與社會效應協(xié)同的中小企業(yè)提供貸款也大大的降低了自身的放貸風險。

在中小企業(yè)融資存在嚴重缺口，而社會責任廣泛進入人們視野的同時，研究社會責任與中小企業(yè)融資的關(guān)系具有重大的意義。因此，中小企業(yè)應積極的將社會責任納入經(jīng)營的歷程，跳出融資難的囚籠，贏得融資、發(fā)展、社會責任三贏的局面。