中小企業(yè)融資困境及其對策研究

○張義榮

（杭州師范大學(xué)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院 浙江 杭州 310036）

中小企業(yè)泛指除公認(rèn)的大型企業(yè)外的所有其他企業(yè)，作為經(jīng)濟(jì)大省資源小省的浙江，中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%以上。中小企業(yè)在促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會穩(wěn)定，增加財(cái)政收入，促進(jìn)科技創(chuàng)新方面做出了重要貢獻(xiàn)。中小企業(yè)在持續(xù)發(fā)展過程中也普遍存在融資難、自主創(chuàng)新能力不強(qiáng)、核心競爭力有待提升等制約因素。其中融資難是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素之一。據(jù)杭州市江干區(qū)2008年對區(qū)域內(nèi)的200家不同行業(yè)、不同經(jīng)濟(jì)類型、不同規(guī)模的中小企業(yè)融資狀況的進(jìn)行的隨機(jī)抽樣調(diào)查表明，有81.74%的中小企業(yè)存在融資困難問題（共抽取200家中小企業(yè)作為樣本單位，回收有效問卷175份，樣本單位的分布情況見表1）。

表1

一、融資現(xiàn)狀分析

其一，中小企業(yè)資金短缺現(xiàn)象較為普遍。調(diào)查結(jié)果顯示：資金短缺的企業(yè)共143家，主要集中在計(jì)算機(jī)軟件業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、服務(wù)業(yè)。資金缺口達(dá)到31600萬元。

其二，中小企業(yè)普遍存在高負(fù)債率、融資方式單一的問題。調(diào)查結(jié)果顯示，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率在20%以下的企業(yè)有27家，21%—40%的39家，41%—60%的36家，61%—80%的39家，81%以上的有34家。企業(yè)的貸款總額占債務(wù)總額達(dá)到40%—60%的有34家，61%—80%有39家，81%以上的有37家。近三年之內(nèi)有95.88%的企業(yè)沒有接觸過擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款。有78%的企業(yè)向銀行申請過貸款，但最后得到貸款的只有9.7%。而獲得銀行貸款的又以工業(yè)企業(yè)居多，其擔(dān)保方式主要是房產(chǎn)、設(shè)備的抵押和其他企業(yè)擔(dān)保。

其三，中小企業(yè)對政府優(yōu)惠政策獲益度不高。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，有83.64%對政府出臺扶持企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策了解不及時、不到位，11.2%的企業(yè)對優(yōu)惠政策僅是一般了解，而這其中能實(shí)際享受到優(yōu)惠政策的企業(yè)比例不足10%。一方面是由于優(yōu)惠政策名額有限、門檻高、手續(xù)繁瑣、申請等待時間較長；另一方面，優(yōu)惠政策往往傾向于盈利好、規(guī)模大的企業(yè)，對于初創(chuàng)階段或正在成長中的中小企業(yè)，申請優(yōu)惠政策的門檻較高。

其四，中小企業(yè)對現(xiàn)有融資環(huán)境滿意度不高。通過對調(diào)查結(jié)果的分析，中小企業(yè)認(rèn)為造成融資難的原因主要是國有金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的政策歧視；其次為政府扶持不夠。

二、融資難的原因分析

其一，中小企業(yè)自身的原因。中小企業(yè)數(shù)量多，一般具有規(guī)模小，經(jīng)營靈活的特點(diǎn)，但與規(guī)模大的企業(yè)相比更容易受經(jīng)營環(huán)境的影響，預(yù)期收益不穩(wěn)定，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力相對較弱，破產(chǎn)比率較高。同時普遍具有信用水平低、可抵押資產(chǎn)少、財(cái)務(wù)制度不健全、資金需求數(shù)量少且頻率高等問題，使得銀行金融機(jī)構(gòu)對這些企業(yè)不敢輕易放款，貸款條件也制定的相當(dāng)嚴(yán)格。

其二，銀行信貸管理體制不完善。在現(xiàn)行金融體系中，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)對象以大型企業(yè)和集團(tuán)公司為主，而那些以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的中小金融機(jī)構(gòu)自身的發(fā)展不完善，服務(wù)范圍、服務(wù)品種難以滿足中小企業(yè)需要。即使對中小企業(yè)提供金融服務(wù)，其財(cái)務(wù)成本較高，影響眾多中小企業(yè)的經(jīng)營利潤，不利于企業(yè)積累發(fā)展資金。

其三，沒有一個專門的機(jī)構(gòu)來全面負(fù)責(zé)、協(xié)調(diào)、解決中小企業(yè)資金問題，整個擔(dān)保體系、信用體系的建設(shè)還不夠完善，多渠道的中小企業(yè)融資良性環(huán)境還沒有形成。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策與建議

1、強(qiáng)化中小企業(yè)的自身建設(shè)，增強(qiáng)中小企業(yè)融資實(shí)力

（1）把握企業(yè)經(jīng)營方向，提高企業(yè)核心競爭力。在能源和原材料價(jià)格上漲、勞動力成本上升、節(jié)能環(huán)保要求提高、出口退稅和加工貿(mào)易政策調(diào)整以及人民幣匯率升值等諸多因素影響下，中小企業(yè)更多地承受了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力。這從另一個方面也說明了中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，正面臨著經(jīng)濟(jì)增長方式、產(chǎn)業(yè)升級和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的壓力和機(jī)遇。面對激烈、細(xì)化的市場競爭，把握正確的企業(yè)經(jīng)營方向，是中小企業(yè)經(jīng)營中的“重中之重”。中小企業(yè)實(shí)力有限，要選擇最能發(fā)揮自身特點(diǎn)和優(yōu)勢的行業(yè)，盡可能地開發(fā)與本企業(yè)的生產(chǎn)工藝、技術(shù)水平相配套的產(chǎn)品，走技術(shù)、品牌創(chuàng)新之路，提高核心競爭力，增強(qiáng)企業(yè)融資實(shí)力。

（2）注重企業(yè)誠信制度建設(shè)。目前金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)普遍存在不信任感，這需要企業(yè)努力提升自身素質(zhì)和信用等級。企業(yè)要加快資本積累步伐，以合資、股份制等形式建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，建立產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、管理科學(xué)的運(yùn)行機(jī)制。加強(qiáng)基礎(chǔ)管理工作，建立健全規(guī)范、完善的財(cái)務(wù)管理制度，增強(qiáng)企業(yè)信息的透明度，提供全面、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)和經(jīng)營信息。

（3）合理規(guī)劃，利用好銀行信貸資源。調(diào)查結(jié)果顯示，將近80%的企業(yè)不了解銀行機(jī)構(gòu)(包括農(nóng)村信用社)中小企業(yè)貸款的種類及貸款審批流程。中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間缺少信息溝通的平臺。經(jīng)營者不了解不熟悉各家銀行的信貸產(chǎn)品，金融機(jī)構(gòu)由于受人力、物力的限制，對企業(yè)的資金需求狀況了解不夠。中小企業(yè)要主動加強(qiáng)與銀行的溝通，尋找一些以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的銀行（如杭州銀行、寧波銀行、聯(lián)合銀行及一些新設(shè)網(wǎng)點(diǎn)的外來銀行），建立起銀企合作的平臺。

（4）因地制宜，積極拓展融資渠道。企業(yè)應(yīng)廣開融資門路，減少對銀行的依賴。積極探索債權(quán)融資，債券融資，風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資等融資方式，發(fā)揮民間金融的作用。在浙江，民間資金實(shí)力非常雄厚，在現(xiàn)有法律法規(guī)許可的框架范圍內(nèi)，積極探索民間融資的渠道和方式，發(fā)揮民間資金的作用。

2、金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變觀念，為中小企業(yè)融資提供更多的指導(dǎo)和服務(wù)

（1）加強(qiáng)銀企之間的信息交流。當(dāng)前銀行金融機(jī)構(gòu)無法或是不愿對中小企業(yè)投放大量的信貸資金，主要原因是銀行與中小企業(yè)之間信息不對稱。這需要銀行主動加強(qiáng)與貸款企業(yè)的溝通，積極爭取政府部門、行業(yè)商會、中介機(jī)構(gòu)的支持。銀行可以建立“中小企業(yè)基本信息資料庫”，通過這個平臺全面掌握企業(yè)的基本情況，暢通與企業(yè)交流的信息渠道。并采取銀企座談會、專題研討會等形式及時了解企業(yè)的發(fā)展動態(tài)，使銀行金融機(jī)構(gòu)提高對中小企業(yè)的認(rèn)同度，規(guī)避潛在的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（2）加快產(chǎn)品研發(fā)，增強(qiáng)信貸產(chǎn)品服務(wù)的針對性。中小企業(yè)不同于大型企業(yè)，它有其獨(dú)特的經(jīng)營特點(diǎn)和資金需求。銀行金融機(jī)構(gòu)在信貸產(chǎn)品的開發(fā)上要因地制宜、積極創(chuàng)新，要針對企業(yè)不同發(fā)展階段的信貸需求，推出各具特色的信貸產(chǎn)品。特別是在如何彌補(bǔ)中小企業(yè)抵押物或質(zhì)押物的不足，如何滿足中小企業(yè)在擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模過程中的流動資金需求等方面，創(chuàng)新貸款擔(dān)保方式。如杭州銀行、寧波銀行、聯(lián)合銀行等推出的票據(jù)融資、授信貸款、個人創(chuàng)業(yè)貸款、個人商鋪貸款、再就業(yè)專項(xiàng)貸款等等的產(chǎn)品對中小企業(yè)具有較強(qiáng)的針對性，通過創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，使銀行和企業(yè)達(dá)到雙贏。

（3）提供增值服務(wù)，合理降低中小企業(yè)貸款成本。目前銀行受宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控影響較大，自身貸款規(guī)模受到限制，在對中小企業(yè)投放貸款時，均在人民銀行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮20%-30%，相應(yīng)的增加了中小企業(yè)貸款的融資成本。中小企業(yè)大都處在資金積累和擴(kuò)大再生產(chǎn)時期，過高的融資成本會給中小企業(yè)的發(fā)展帶來負(fù)面影響。因此，銀行可以根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際情況適當(dāng)?shù)慕档唾J款利率，減少融資成本；可以結(jié)合自身行業(yè)的優(yōu)勢為中小企業(yè)提供理財(cái)中介服務(wù)，幫助企業(yè)獲得更大收益。

3、政府部門采取措施，為銀企合作搭建平臺

（1）健全政策扶持體系建設(shè)。大部分中小企業(yè)還處在創(chuàng)業(yè)階段，對人力、財(cái)力、物力的需求較強(qiáng)。政府應(yīng)提供優(yōu)惠的稅收政策或特殊行業(yè)的優(yōu)惠政策來引導(dǎo)扶持中小企業(yè)穩(wěn)定、健康、持續(xù)的發(fā)展。

（2）推進(jìn)企業(yè)信用體系建設(shè)。企業(yè)信用體系建設(shè)是構(gòu)建和諧社會的重要內(nèi)容，政府部門要強(qiáng)調(diào)中小企業(yè)信用體系建設(shè)的重要性，提高企業(yè)對開展企業(yè)信用體系建設(shè)的認(rèn)識，動員企業(yè)主動加入到企業(yè)信用體系建設(shè)中來。堅(jiān)持以政府為主導(dǎo)、市場運(yùn)作為基本原則，出臺一批亟需的企業(yè)信用體系建設(shè)的地方性法規(guī)或政府規(guī)章，建立企業(yè)信用信息監(jiān)督管理系統(tǒng)，發(fā)展企業(yè)信用中介服務(wù)業(yè)，抓好企業(yè)信用自律管理，培育誠實(shí)守信的良好風(fēng)氣，培養(yǎng)造就一批信用監(jiān)管和中介服務(wù)專門人才；推行企業(yè)信用檔案制度、企業(yè)信用身份證制度、企業(yè)信用擔(dān)保制度、企業(yè)信用激勵懲戒制度，全面推進(jìn)企業(yè)信用體系的建設(shè)。

（3）加快信用擔(dān)保體系建設(shè)。推動中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)是緩解中小企業(yè)融資難的重要舉措。政府部門要充分發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)作用，積極拓寬擔(dān)保資金來源，逐步形成以政府投入為引導(dǎo)，企業(yè)資金、民間資本和國外資本共同參與的多元化投資格局。在擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)上，重點(diǎn)扶持一批經(jīng)營業(yè)績突出、制度健全、管理規(guī)范的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)抓好省市兩級擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)。也可考慮由省、市、區(qū)三級財(cái)政共同出資設(shè)立中小企業(yè)貸款保險(xiǎn)專項(xiàng)基金，以該基金為出資人，向?qū)I(yè)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)購買專項(xiàng)的貸款保證保險(xiǎn)，為中小企業(yè)在銀行金融機(jī)構(gòu)申請貸款提供保證。

（4）完善企業(yè)融資體系建設(shè)。根據(jù)目前中小企業(yè)融資難的實(shí)際狀況，建議政府部門嘗試開辟其他融資渠道。一是由財(cái)政出資設(shè)立科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金和中小企業(yè)國際市場開拓基金，為企業(yè)融資提供空間。通過貸款貼息、無償資助、資本投入等方式，扶持科技型中小企業(yè)快速發(fā)展。二是在推進(jìn)中小企業(yè)上市過程中，建議省市政府部門對成熟的中小企業(yè)給予政策上的傾斜，采取“培育一批，符合條件后推一批”的方式鼓勵企業(yè)上市。三是以省市政府部門牽頭，建立由省市眾多優(yōu)秀企業(yè)、省內(nèi)各地商會參加，財(cái)政共同出資組建具有法人資格的中小企業(yè)互助中心，委托專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，通過銀行委托貸款等合法的形式，為中小企業(yè)解決短期融資問題。

[1]李偉：中小企業(yè)發(fā)展與金融支持研究[M].中國經(jīng)濟(jì)出版社，2004.

[2]秦杰：北京中小企業(yè)融資障礙及對策研究[J].商場現(xiàn)代化，2009（1）.

[3]杭州科技信息網(wǎng)www.hznet.com.cn[EB/OL].