上市公司社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露的實(shí)證研究——來(lái)自滬深兩市2006年—2008年的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)

首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 趙志珍

本文所使用的社會(huì)貢獻(xiàn)總額主要由上市公司資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)付職工薪酬”和“應(yīng)交稅費(fèi)”組成。

一、研究背景

面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，上市公司除自身取得長(zhǎng)足發(fā)展外，也帶來(lái)了嚴(yán)重的負(fù)面問(wèn)題，使得如何保持經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的同時(shí)遏制這些負(fù)面影響成為研究的一個(gè)重要課題。同時(shí)，會(huì)計(jì)作為對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的反映和監(jiān)督，與社會(huì)責(zé)任相結(jié)合，社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)便應(yīng)運(yùn)而生。

20世紀(jì)70年代美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家戴維·F·林諾維斯發(fā)表 《社會(huì)經(jīng)濟(jì)會(huì)計(jì)》一文首次提出“社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)”一詞，由此而拉開(kāi)了企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)的系統(tǒng)化研究的序幕，開(kāi)始了企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露在實(shí)踐領(lǐng)域的發(fā)展。法國(guó)政府于1977年正式頒布法律，要求雇員超過(guò)750人的組織（1982年擴(kuò)大至300人）必須編報(bào)年度社會(huì)資產(chǎn)負(fù)債表，揭示企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的情況。英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于1980年出版《公司報(bào)告》，鼓勵(lì)企業(yè)編制增值報(bào)告、就業(yè)報(bào)告、公司前景表、公司目標(biāo)表等一系列社會(huì)報(bào)告，以滿足除股東外其他關(guān)心企業(yè)的社會(huì)各界的信息需要。國(guó)際會(huì)計(jì)與報(bào)告準(zhǔn)則專家小組于1982年提出《聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司行為準(zhǔn)則草案》，要求跨國(guó)公司提供財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)方面的諸多信息。經(jīng)濟(jì)優(yōu)先權(quán)委員會(huì)于2001年發(fā)表了關(guān)于社會(huì)責(zé)任信息披露準(zhǔn)則SA8000。

我國(guó)的社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)起步較晚，財(cái)政部于1995年頒布的《企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系》中包括了社會(huì)貢獻(xiàn)率、社會(huì)積累率兩個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)。上市公司對(duì)社會(huì)責(zé)任信息的披露相對(duì)西方國(guó)家較滯后。但在2007年12月29日國(guó)資委發(fā)布 《關(guān)于中央企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的指導(dǎo)意見(jiàn)》以及2008年5月13日上海證券交易所發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)上市公司社會(huì)責(zé)任承擔(dān)工作的通知》后，我們應(yīng)密切關(guān)注上市公司的披露情況。

二、文獻(xiàn)綜述

在以往的研究成果中，諸多學(xué)者是從規(guī)范的角度來(lái)對(duì)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露進(jìn)行研究或介紹國(guó)外社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)研究成果和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。如陽(yáng)秋林(2005)系統(tǒng)地探討了我國(guó)建立社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露的目標(biāo)和原則，并在國(guó)外披露模式的基礎(chǔ)上，慎重地提出架構(gòu)我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露模式應(yīng)以傳統(tǒng)的三大會(huì)計(jì)報(bào)表為核心。鄔娟（2005）則在分析科學(xué)構(gòu)建社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露體系的必然性的基礎(chǔ)上提出構(gòu)建可行的社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露模式。李?。?006）分析了我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披落的現(xiàn)狀及原因，指出我國(guó)應(yīng)盡快建立企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)披露體系，并提出我國(guó)建立社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露指標(biāo)體系的原則和內(nèi)容。

相比之下，有關(guān)的實(shí)證研究較少。如陳玉清、馬麗麗（2005）選取了907家上市公司為樣本建立上市公司的社會(huì)責(zé)任貢獻(xiàn)的指標(biāo)體系，并進(jìn)行了實(shí)證分析，認(rèn)為現(xiàn)階段我國(guó)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息與上市公司價(jià)值的相關(guān)性不強(qiáng)，但是不同行業(yè)之間的價(jià)值相關(guān)性迥異[5]。劉長(zhǎng)翠、孔曉婷（2006）通過(guò)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率與社會(huì)貢獻(xiàn)率的關(guān)系來(lái)研究社會(huì)責(zé)任信息披露的現(xiàn)狀[6]，本文主要借鑒此方法對(duì)我國(guó)上市公司2006年-2008年的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。

在此，本文在前人研究的基礎(chǔ)上從樣本總體和分行業(yè)兩個(gè)角度對(duì)我國(guó)上市公司社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露的現(xiàn)狀和趨勢(shì)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)樣本選擇

本文分行業(yè)隨機(jī)選取滬深兩市10%的A股上市公司，能源行業(yè)5家，原材料行業(yè)29家，工業(yè)38家，非日常生活消費(fèi)品25家，日常消費(fèi)品10家，醫(yī)療保健11家，信息技術(shù)行業(yè)14家，電信服務(wù)行業(yè)1家，公用事業(yè)6家（為研究方便，將后兩個(gè)行業(yè)合并為電信公用7家），共139家為研究對(duì)象。時(shí)間為2006年—2008年。剔除了2006—2008年中ST公司和金融類公司。本文數(shù)據(jù)主要來(lái)源于萬(wàn)得wind金融數(shù)據(jù)庫(kù)。

(二)變量定義

?

?

(三)研究假設(shè)

1．營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率能夠表明一個(gè)公司的成長(zhǎng)能力,如果公司有良好的成長(zhǎng)前景,就有可能對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)更大，因此本文提出以下假設(shè)：

假設(shè)一：社會(huì)貢獻(xiàn)率與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率存在正相關(guān)關(guān)系。

2．企業(yè)出于追求利潤(rùn)的目的，會(huì)減少承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，其信息披露也會(huì)受到影響，社會(huì)責(zé)任信息披露的水平下降。凈資產(chǎn)收益率反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率，是反映公司盈利能力中綜合性最強(qiáng)的指標(biāo)。因此：

假設(shè)二：社會(huì)貢獻(xiàn)率與公司凈資產(chǎn)收益率負(fù)相關(guān)。

3．劉長(zhǎng)翠、孔曉婷（2006）在其研究中提出：通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率研究公司財(cái)務(wù)狀況與承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的關(guān)系[6]。本文采用此觀點(diǎn)且提出如下假設(shè)：

假設(shè)三：社會(huì)貢獻(xiàn)率與公司資產(chǎn)負(fù)債率正相關(guān)。

四、實(shí)證研究過(guò)程

(一)樣本公司社會(huì)貢獻(xiàn)率的統(tǒng)計(jì)分析

從樣本公司社會(huì)貢獻(xiàn)率（V1）三年的平均值統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果（如表1）看，樣本公司資產(chǎn)對(duì)社會(huì)提供的貢獻(xiàn)很少，只有資產(chǎn)總額的2.33%，且不同上市公司社會(huì)貢獻(xiàn)率的差異不大。

(二)相關(guān)回歸分析

1．樣本總體回歸分析與檢驗(yàn)。

通過(guò)Pearson相關(guān)性可以看出自變量V3和因變量V1之間的相關(guān)性最大。同時(shí)，通過(guò)回歸檢驗(yàn)：相關(guān)系數(shù)R=0.244，判定系數(shù)R2=0.60，調(diào)整的判定系數(shù)為0.039，回歸估計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)誤差為2.427。可以看出，樣本回歸效果不好。并經(jīng)方差分析看出多個(gè)自變量與因變量之間存在線性回歸關(guān)系。但經(jīng)回歸系數(shù)分析看出，只有V4與V1存在顯著線性負(fù)相關(guān)關(guān)系。

另外，通過(guò)使用spss軟件分別與社會(huì)貢獻(xiàn)率做單變量相關(guān)分析和回歸分析后三個(gè)自變量的統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果看出，三個(gè)自變量與因變量的擬合度都不是很好，但營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率與社會(huì)貢獻(xiàn)率的擬合度要好于另外兩個(gè)變量。顯著性檢驗(yàn)表明凈資產(chǎn)收益率與社會(huì)貢獻(xiàn)率、資產(chǎn)負(fù)債率的相關(guān)性還是顯著的（低于0.05），而營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率與社會(huì)貢獻(xiàn)率的相關(guān)性不理想。這表明，假設(shè)二和假設(shè)三與研究結(jié)果不相符，假設(shè)一有一定合理性。

2．區(qū)分行業(yè)進(jìn)行回歸分析與檢驗(yàn)。

根據(jù)斯皮爾曼相關(guān)性分析方法，分析不同行業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)率指標(biāo)與其他三個(gè)指標(biāo)的相關(guān)性（如表2），發(fā)現(xiàn)大多數(shù)行業(yè)指標(biāo)的相關(guān)性不顯著，只有工業(yè)行業(yè)上市公司的社會(huì)貢獻(xiàn)率與凈資產(chǎn)收益率在5%的水平上顯著相關(guān)。

區(qū)分不同的行業(yè)使用spss軟件作回歸分析，如下表3所示，其中電信公用行業(yè)、能源行業(yè)、醫(yī)療保健行業(yè)樣本公司的三個(gè)自變量和該行業(yè)的社會(huì)貢獻(xiàn)率擬合度較好，都超過(guò)了0.5；工業(yè)行業(yè)、信息技術(shù)行業(yè)和原材料行業(yè)的擬合度也較好；其中醫(yī)療保健與原材料行業(yè)的相關(guān)性要好于其他行業(yè)類型。

(三)趨勢(shì)分析

本文從2006年至2008年樣本公司公開(kāi)披露的上市公告書(shū)、招股說(shuō)明書(shū)、年度報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告及其他披露文件中，查找樣本公司是否披露相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任信息，結(jié)果如表4?？梢钥闯?，上市公司的社會(huì)責(zé)任披露模式主要有獨(dú)立報(bào)告、年報(bào)中單獨(dú)列出、董事會(huì)報(bào)告和公司網(wǎng)站上公布，且逐年傾向于使用獨(dú)立報(bào)告形式披露社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息。

(四)研究結(jié)論與原因分析

1.通過(guò)對(duì)樣本社會(huì)貢獻(xiàn)率的統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，上市公司資產(chǎn)的利用傾向于經(jīng)濟(jì)利益最大化，較少考慮對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)。

2.通過(guò)分析社會(huì)貢獻(xiàn)率與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)負(fù)債率的相關(guān)性，發(fā)現(xiàn)社會(huì)貢獻(xiàn)率與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率存在相關(guān)關(guān)系，且擬合度要好于另兩個(gè)指標(biāo)。同時(shí)，本文分行業(yè)研究了社會(huì)貢獻(xiàn)率與三個(gè)指標(biāo)的相關(guān)性，發(fā)現(xiàn)不同行業(yè)所反映的相關(guān)性大相徑庭，且與樣本總體的分析結(jié)果相接近。

3.從近三年社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息的披露情況來(lái)看，上市公司對(duì)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息的披露較多采用非會(huì)計(jì)基礎(chǔ)型的披露，且在披露的內(nèi)容上逐漸趨于使用獨(dú)立報(bào)告形式，說(shuō)明社會(huì)各界的呼吁得到了回應(yīng)，但規(guī)范的披露制度約束仍必不可少。

五、對(duì)策與建議

第一，加強(qiáng)相關(guān)法律制度建設(shè)。我國(guó)諸多企業(yè)社會(huì)責(zé)任意識(shí)淡薄，很多企業(yè)只是被動(dòng)地接受SA8000。另外，由于我國(guó)所制定的法律法規(guī)并未全面規(guī)定企業(yè)所必須履行的社會(huì)責(zé)任，為實(shí)施社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)具體操作帶來(lái)麻煩。

第二，提高企業(yè)及其外部利益相關(guān)者的社會(huì)責(zé)任意識(shí)。企業(yè)追求利潤(rùn)最大化的目標(biāo)使得企業(yè)容易忽略其作為社會(huì)一分子所應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任。然而，企業(yè)外部各利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)社會(huì)行為及其影響的關(guān)注程度卻是影響社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)發(fā)展很重要的一個(gè)方面。因此，增強(qiáng)社會(huì)責(zé)任意識(shí)并培養(yǎng)企業(yè)及其會(huì)計(jì)人員的自愿披露習(xí)慣是十分必要的。

第三，降低企業(yè)提供社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息的成本。由于社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)所要求核算的內(nèi)容要比傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算內(nèi)容復(fù)雜，要想提供社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息則要花費(fèi)大量的人力、物力、財(cái)力，況且大多還處于生存的初級(jí)階段，尤其是對(duì)一些小型企業(yè)而言，極大地影響了企業(yè)提供社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息的積極性。

第四，建立社會(huì)責(zé)任審計(jì)制度。目前還沒(méi)有專門(mén)的社會(huì)責(zé)任方面的審計(jì)，很不利于監(jiān)督企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行情況。與此同時(shí)，由于經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)則已有了較為豐富的理論及實(shí)踐基礎(chǔ)，如果將社會(huì)責(zé)任審計(jì)融入到經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)當(dāng)中，那么對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露情況的監(jiān)管將更加有效。

[1]Davial·F·Linowes．Socio-Economic Accounting．The Journal of Accounting，1968；11

[2]陽(yáng)秋林．架構(gòu)我國(guó)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露的指標(biāo)分析體系．審計(jì)與會(huì)計(jì)研究，2005；3

[3]鄔娟．社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露的發(fā)展與完善．四川省情，2005；10

[4]李?。哉撐覈?guó)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露．南華大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)，2006；6

[5]陳玉清，馬麗麗．我國(guó)上市公司社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)反應(yīng)實(shí)證分析．會(huì)計(jì)研究，2005；11

[6]劉長(zhǎng)翠，孔曉婷．社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露的實(shí)證研究．會(huì)計(jì)研究，2006；10

[7]楊亞娥，劉建紅．企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題．財(cái)會(huì)月刊(綜合)，2006；7

[8]裘麗婭，徐植．企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露體系的構(gòu)建基于會(huì)計(jì)信息披露現(xiàn)狀的分析．技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2006；10

[9]宋在科．構(gòu)建我國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露體系．經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索，2007；6

[10]劉敏．上市公司社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露的現(xiàn)狀分析．中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2009；5