解析會計計量屬性選擇對財務分析的影響

郭長城

會計計量是財務會計的核心，是為了將符合確認條件的會計要素登記入賬并列報于財務報表而確定其金額的過程。計量單位和計量屬性是會計計量系統(tǒng)兩個關鍵要素，兩者的不同組合形成了不同的計量模式。與計量單位相比，計量屬性在會計計量系統(tǒng)中更為重要，它是指被計量對象予以數(shù)量化的特征或外在表現(xiàn)形式。我國在《企業(yè)會計準則——基本準則》第42條規(guī)定會計計量屬性主要包括：歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價值等。

一、會計要素多屬性計量是現(xiàn)代財務會計的必然選擇

傳統(tǒng)財務會計是以歷史成本為計量屬性，以名義貨幣為計量單位的會計計量模式。多年以來，這一計量模式以其客觀性、可驗證性等優(yōu)勢在會計理論和會計實務中發(fā)揮了重要的作用，然而，從20世紀70年代開始，囿于歷史成本、權責發(fā)生制和實現(xiàn)原則的傳統(tǒng)財務會計和財務報表，因越來越難以為投資者提供決策相關的信息，而倍受詬病，甚至有人指責傳統(tǒng)的財務報表是“一堆無用數(shù)字的堆砌”。

在經(jīng)濟高速發(fā)展的今天，企業(yè)組織和經(jīng)濟業(yè)務日益復雜，資產(chǎn)形態(tài)發(fā)生了變化，經(jīng)濟環(huán)境和會計信息需求者的要求也與從前有了更大的區(qū)別。尤其是物價變動、無形資產(chǎn)的大量涌現(xiàn)和衍生金融工具的不斷創(chuàng)新，更是對傳統(tǒng)會計計量模式提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。如衍生金融工具的交易結果只能在未來才能證實，人力資源具有未來創(chuàng)造價值的能力。凡此種種，單靠歷史成本計量的傳統(tǒng)會計計量模式，其局限性越來越突出。為了捍衛(wèi)財務會計信息系統(tǒng)在資本市場及資源配置決策中的應有地位，20世紀80年代以來，西方特別是美國的會計界開始在歷史成本之外探討其他的計量屬性，并促使重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價值等非歷史成本計量屬性最終嵌入了公認會計原則或會計準則之中。30余年來資本市場和信息披露的實踐表明，在財務會計與財務報告模式中引入公允價值計量屬性、滿足投資者日益增加的信息需求、提供更為相關的決策會計信息，已經(jīng)成為不可逆轉的歷史潮流。我國在2006年頒布的《企業(yè)會計準則》中也謹慎地引入公允價值等非歷史成本計量屬性。

二、會計要素多屬性計量會影響會計報告結果

（一）歷史成本計量屬性對會計報告的影響

以歷史成本作為計量屬性，資產(chǎn)按照購置時支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價物的金額，或者按照購置資產(chǎn)時所付出的對價的公允價值計量。負債按照因承擔現(xiàn)時義務而實際收到的款項或者資產(chǎn)的金額，或者承擔現(xiàn)時義務的合同金額，或者按照日常活動中為償還負債預期需要支付的現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價物的金額計量。歷史成本會影響資產(chǎn)價值的真實性和會計利潤的可信性。在物價不斷變動的環(huán)境中，歷史成本的可靠性只能是相對的，以資產(chǎn)計價為例，如果發(fā)生了通貨膨脹，而資產(chǎn)的計價仍舊停留在歷史水平上，那么，會計信息從這個意義上來講已經(jīng)失真了。從成本控制來看歷史成本也對會計收益構成影響。按照歷史成本計價，由于低估資產(chǎn)的價值而導致低估資產(chǎn)的折舊，使會計利潤虛高，影響到資產(chǎn)的實物補償。

（二）非歷史成本計量屬性對會計報告的影響

1、重置成本，是指企業(yè)重新取得與其所擁有的某項資產(chǎn)相同或與其功能相當?shù)馁Y產(chǎn)需要支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物。重置成本，相對于歷史成本而言，考慮了物價變動，可以避免資產(chǎn)價格變動對收益的影響，其確定出的金額與客觀環(huán)境的相關性較強。然而，重置成本的取得，需要該項資產(chǎn)具有市場交易環(huán)境，也需要會計工作人員進行大量的市場調(diào)查，以取得相關的成本信息，這樣就需要耗費較高的成本。

2、可變現(xiàn)凈值，以可變現(xiàn)凈值為計量屬性，資產(chǎn)應按其正常對外銷售所能收到現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價物的金額扣減該資產(chǎn)值完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費用以及相關稅費后的金額計量，存貨按照其估計售價減去至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費用以及相關稅費后的金額計量。可變現(xiàn)凈值的取得前提是存在以該項資產(chǎn)為加工主體的最終產(chǎn)品的市場。

3、現(xiàn)值，是指對未來現(xiàn)金流量以恰當折現(xiàn)率進行折現(xiàn)后的價值，是考慮貨幣時間價值因素等的一種計量屬性。在現(xiàn)值計量下，資產(chǎn)按照預計從其持續(xù)使用和最終處置中所產(chǎn)生的未來經(jīng)現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)金額計量?，F(xiàn)值將資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流入理解為資產(chǎn)能夠為企業(yè)帶來的收益，符合資產(chǎn)經(jīng)濟意義，而且這種標準還把貨幣時間價值和風險考慮在內(nèi)。計算現(xiàn)值的條件是未來現(xiàn)金流量、獲取收益的年限和折現(xiàn)率能夠可靠地估計。

4、公允價值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進行資產(chǎn)交換或債務清償?shù)慕痤~。運用公允價值計量，是對經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)濟實質的反映，公允價值的普遍使用，將使財務記錄和財務報表傳遞企業(yè)財務狀況和經(jīng)營業(yè)績的動態(tài)信息。公允價值作為一種計量屬性列在《基本準則》中，更多的是強調(diào)除了其他的計量屬性外的符合公允條件的獲取價格的方式，比如有公開交易市場的金融工具和可以協(xié)商的非貨幣性交易等等，總之公允價值的獲取條件更寬泛一些。

采用非歷史成本計量屬性對會計報告有一些共同的影響就是他們相對來說具有較強的相關性和決策支持性，但是獲取的難度較大，且獲取的價格不確切。這些計量屬性都具有假設性、未實現(xiàn)性和非客觀性的特點，存在經(jīng)營者操縱利潤的隱患。根據(jù)《企業(yè)會計準則》規(guī)定除了可供出售的金融資產(chǎn)外，資產(chǎn)價值的變動都要作為收益反映到利潤表中。企業(yè)出于自身利益最大化考慮，存在提升企業(yè)的利潤指標欲望。在歷史成本計量屬性下，只需按照取得資產(chǎn)時的原始數(shù)據(jù)計量，并遵循相關的規(guī)定計提折舊或攤銷即可，由于不存在市場的評估和人為的估計，也不存在后續(xù)計量時適時調(diào)整計價的問題，所以這一計量屬性使經(jīng)營者操縱利潤的空間不是很大。從我國采用非歷史成本計量屬性進行會計核算的歷程看，企業(yè)經(jīng)營者運用非歷史成本計量屬性操作利潤的可能性是很大的，特別公允價值計量屬性既具有利潤調(diào)節(jié)的空間，又可能將利潤調(diào)節(jié)的嫌疑轉嫁到企業(yè)之外。因公允價值的評估值取決于評估機構或由交易市場來做出反應，企業(yè)采取這樣的計量屬性，就可以由這些外部單位分擔價格變動的責任。但是通過采用非歷史成本計量屬性，抬高資產(chǎn)的價值提高收益的作法，本身也是一把“雙刃劍”，會對公司以后會計年度的會計利潤產(chǎn)生負面影響，資產(chǎn)價值增加會以折舊、材料費和成本攤銷等方式通過損益賬戶重新回到利潤表，造成以后的利潤減少。另外，如果資產(chǎn)的增值缺乏實際性的現(xiàn)金流支撐，沒有到達利潤的真實增加的目的，而公司反而要承受更多股利分配的要求，收益超額分配的壓力可能會影響公司后續(xù)發(fā)展與運營，從而對公司以后會計年度的會計收益產(chǎn)生更深的影響。

三、嚴格監(jiān)管下的多屬性報告信息可以豐富財務分析的內(nèi)容

（一）嚴格監(jiān)管是實現(xiàn)會計信息多重選擇，實現(xiàn)可靠性和相關性目標的前提

針對不同的資產(chǎn)特點，規(guī)定采用不同的會計計量屬性，是在保證會計信息可靠性的前提下，提高會計信息相關性的必然選擇，特別是公允價值的實踐和選用更體現(xiàn)了會計信息確認計量和報告的這一質量要求。然而，這種多屬性選擇的信息披露制度能否讓企業(yè)自我實施，取決于企業(yè)經(jīng)營者受到制約的程度和其變更計量屬性操縱利潤所帶來的收益大小。若缺乏系統(tǒng)的監(jiān)管制度安排，會計計量屬性多重選擇這一制度是很難提供客觀公允，并決策相關的會計信息的，因為經(jīng)理總會發(fā)現(xiàn)提供欺詐信息有利可圖的途徑，從而促使其選擇與設計目標背道而馳的戰(zhàn)略。如果有嚴格的監(jiān)管制度安排，就可以通過改變經(jīng)理的收益狀況，使經(jīng)理選擇與設計目標相符的戰(zhàn)略的期望收益，不小于他選擇其他戰(zhàn)略時的期望收益，這樣一來，會計計量信息多重選擇的披露制度就可以得到實施。因為多重選擇會計計量屬性的復雜性，單從會計準則一個方面進行制度監(jiān)管是遠遠不夠的，必須在會計準則、審計準則、企業(yè)公司治理、法律和證券監(jiān)管等多個領域設計相應的監(jiān)管保障制度，這些監(jiān)管制度要高度協(xié)同，形成一個社會工程，才能真正實現(xiàn)客觀性和相關性同時滿足的制度目標，為財務分析提供一套可信可靠的會計報告信息。

（二）多個計量屬性共存可以提供更加豐富的財務分析信息

傳統(tǒng)企業(yè)的財務分析主要報表分析和財務比率分析，在報表分析中主要分析構成的變化，在財務比率分析中包括企業(yè)償債能力、企業(yè)運營能力和企業(yè)盈利能力的分析指標。在企業(yè)會計要素的計量屬性因資產(chǎn)的性質而有不同的選擇的前提下，《企業(yè)會計準則》中對會計信息的確認計量和報送的項目內(nèi)容也作了一些特殊的要求，提供了更加豐富的信息，在進行財務分析時，要注重對這些內(nèi)容進行分析，以便做出更加準確的財務判斷。

首先，會計政策的變化不會影響公司的現(xiàn)金流量。依據(jù)現(xiàn)金流量表所作的結構和比較分析，可以進行趨勢判斷，對企業(yè)的投資理財情況進行連續(xù)的評價，結合資產(chǎn)負債表和利潤表中的價值評估變化，可以分析這些評估的可靠性。如計算經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與利潤總額的比率，可以評價多少利潤因為估值的影響沒有現(xiàn)金流的保障，多少減值超過了現(xiàn)金流量的減少幅度。

第二，會計計量屬性的選擇，主要影響資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)和所有者權益計量，對負債影響一般比較小，其中對所有者權益的影響也是通過本期利潤的變化而產(chǎn)生影響。因為目前的通貨膨脹環(huán)境，造成計量屬性改變對資產(chǎn)影響的項目主要在金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)，這些項目的變化會優(yōu)化企業(yè)的財務狀況，主要會影響債權人對企業(yè)償債能力的判斷，企業(yè)在進行償債能力指標分析時，可以根據(jù)利潤表中，資產(chǎn)減值損失和公允價值變動損益兩個項目的金額，剔除資產(chǎn)估值變動造成的影響，計算保守指標進行評價。

第三，在利潤表中除了反映經(jīng)營成果的項目還增加了反映因計量屬性的變動導致的當期損益的變動項目，這時候的利潤反映的是企業(yè)因為生產(chǎn)經(jīng)營和客觀存在而形成的所有者權益總的增減變動額，它不能直接作為評價受托責任完成情況的評價指標，依據(jù)這樣的指標對企業(yè)管理當局的盈利能力作出判斷是不準確的，不公允的。如果投資人希望評判管理當局的盈利能力，可以將因計量屬性變動造成的影響項目刪除，直接將因為采用不同的計量屬性導致的利益增加額加到所有者權益總額上，計算經(jīng)過調(diào)整以后的權益報酬率等指標，這樣的指標可以進行不同企業(yè)之間的對比，可以更加直接地反映企業(yè)受托責任的履行情況。

以公允價值計量屬性應用為主要內(nèi)容的會計核算改革，在我國已經(jīng)進行了10年的時間，反反復復也積累了很多的經(jīng)驗，現(xiàn)在達成的共識是多種計量屬性共同存在是非常必要的，但是對于非歷史成本計量屬性的監(jiān)管也是必不可少的，加強對計量屬性選擇的監(jiān)管，盡可能披露企業(yè)對計量屬性選擇的依據(jù)和造成的影響，這樣不但不會給企業(yè)的利潤操控留出更多的空間，還會進一步豐富財務信息的使用內(nèi)容，幫助關系人作出更加客觀合理的判斷。

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