日前,第四屆國家風(fēng)險管理論壇在北京舉行。中國出口信用保險公司(以下簡稱“中國信?!?在論壇上發(fā)布了2009版《國家風(fēng)險分析報告》。
與往年相比,2009年新版《報告》的最大亮點在于,圈定了與中國經(jīng)貿(mào)關(guān)系最密切、未來雙邊經(jīng)濟(jì)合作最具潛力、中國企業(yè)最為關(guān)注的60個重點國家為報告主要目標(biāo)對象。新版《報告》的重點更加清晰、內(nèi)容更有深度、信息更有價值,可以更好地、更有效率地滿足中標(biāo)國各類企業(yè)和機構(gòu)對海外市場和商業(yè)環(huán)境的信息需求。
此外,中國信保2009年國家風(fēng)險參考評級隨新版《報告》一并發(fā)布。中國信保對全球除中國以外191個主權(quán)國家的風(fēng)險水平進(jìn)行了重新認(rèn)定,共計37個國家的參考評級發(fā)生變化,占被評估國別總數(shù)的19.4%。其中,30個國家的風(fēng)險水平上升,風(fēng)險評級調(diào)降;7個國家的風(fēng)險水平下降,風(fēng)險評級調(diào)升。
北美:破產(chǎn)企業(yè)數(shù)量回落,貿(mào)易摩擦將長期存在
2009年1~11月,中國信保對出口北美地區(qū)業(yè)務(wù)的承保金額達(dá)到181.2億美元,同比增長125.8%,已決賠款同比增長16.4%。與2008年下半年相比,2009年上半年,北美地區(qū)企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量激增態(tài)勢有所回落,但小型公司倒閉情況仍頻繁出現(xiàn)。企業(yè)受損案件中涉及知識產(chǎn)權(quán)、反傾銷、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、商品質(zhì)量等方面的商業(yè)糾紛明顯增多,對中國出口商品要求進(jìn)一步提高。
在2009年發(fā)生的案例中,“輸美輪胎特保案”是美國貿(mào)易保護(hù)主義抬頭的標(biāo)志性事件。在獲悉美國對中國輪胎采取貿(mào)易壁壘措施后,中國信保迅速制定了針對美國特保措施的臨時承保方案,堅持承保輪胎類產(chǎn)品出口,與困境中的企業(yè)共度難關(guān)。
未來,對于中國出口企業(yè)而言,在北美地區(qū),在經(jīng)歷了短期的需求驟降后,很可能迎來長期的需求不足,并伴隨更趨苛刻的貿(mào)易條件、更加多樣的貿(mào)易壁壘和更為復(fù)雜的貿(mào)易糾紛。
依據(jù)中國信保2009版國家風(fēng)險參考評級,美國和加拿大評級未調(diào)整。
歐洲:商業(yè)風(fēng)險持續(xù)加大,部分國家經(jīng)濟(jì)可能再度衰退
歐洲是2009年中國信保承保金額和已決賠款增長最快的地區(qū)。2009年11月,中國信保對出口歐洲業(yè)務(wù)的承保金額達(dá)到230.3億美元,同比增長172.5%,已決賠款達(dá)到上年同期的15倍左右。在西歐發(fā)達(dá)國家,銀行業(yè)、建筑業(yè)、汽車業(yè)、零售業(yè)在危機中受到嚴(yán)重影響,信用證違約和拒付風(fēng)險明顯增加,企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量顯著增長。在中東歐新興市場國家,建筑業(yè)、汽車業(yè)、消費品業(yè)均普遍出險,商業(yè)風(fēng)險持續(xù)加大。
已發(fā)生的案例中,在烏克蘭,由于買家無錢接貨,我國某大型汽車制造企業(yè)出口的820臺轎車貨款無法及時收回,中國信??焖儋r付了1360余萬元;在德國,買家拖欠我國某光伏企業(yè)貨款2500萬美元,中國信保幫助企業(yè)積極追償,成功迫使買家在破產(chǎn)前一個月優(yōu)先償還了全部貨款。
未來,歐洲經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)緩慢復(fù)蘇態(tài)勢,經(jīng)濟(jì)增長的不確定性仍然較大,烏克蘭、希臘、瑞典、冰島、西班牙等國仍存在再度衰退的可能性。
依據(jù)2009版國家風(fēng)險參考評級,在歐洲48個國家中,1個國家評級調(diào)升,7個國家評級調(diào)降。調(diào)升國家為芬蘭,調(diào)降國家包括希臘、愛爾蘭、意大利、挪威、葡萄牙、俄羅斯等。歐洲發(fā)達(dá)國家遭遇降級的主要原因在于其金融體系遭受了比預(yù)期程度更大、更持久的沖擊,宏觀經(jīng)濟(jì)政策普遍反應(yīng)較慢,大多數(shù)發(fā)達(dá)國家出現(xiàn)了大幅的經(jīng)濟(jì)下滑。
亞洲:資金短缺導(dǎo)致信用風(fēng)險上升,經(jīng)濟(jì)整體存在結(jié)構(gòu)性缺陷
亞洲是中國信保業(yè)務(wù)規(guī)模最大、保險責(zé)任最為集中的地區(qū)。2009年1~11月,中國信保對出口亞洲業(yè)務(wù)的承保金額達(dá)到350億美元,同比增長85.3%,已決賠款同比增長59.6%。亞洲發(fā)展中國家的企業(yè)實力普遍不強,易受外部沖擊,進(jìn)而導(dǎo)致償付能力及償債意愿惡化;亞洲國家貨幣體系不穩(wěn)定,外匯政策多變,存在較大結(jié)算風(fēng)險;諸多國家法制不健全,行政效率低下,腐敗嚴(yán)重,易出臺針對中國的貿(mào)易保護(hù)政策。
已發(fā)生的案例中,在日本,服裝紡織品類產(chǎn)品報損集中,且可損向?qū)嶋H賠付轉(zhuǎn)化率高;在印尼,匯率波動導(dǎo)致買方拖欠現(xiàn)象急劇上升;在伊朗,由于其銀行遭受國際制裁,開證行無法順利匯出貨款;在印度,已出現(xiàn)多起信用證付款項下開證行拖欠或者拒絕承兌的案例。
目前,在各國政府的大力政策刺激下,亞洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭較為明顯,成為穩(wěn)定世界經(jīng)濟(jì)的重要力量,并正在引領(lǐng)世界經(jīng)濟(jì)增長。但是,亞洲經(jīng)濟(jì)整體仍然存在結(jié)構(gòu)性缺陷,易受外部沖擊的風(fēng)險仍然存在。
依據(jù)2009版國家風(fēng)險參考評級,在亞洲41個主權(quán)國家中,評級調(diào)升和調(diào)降的國家均為3個。調(diào)升國家為伊拉克、韓國和黎巴嫩,調(diào)降國家為巴林、文萊和阿聯(lián)酋。資金短缺和融資困難導(dǎo)致信用風(fēng)險加大是降級的主要原因。
拉丁美洲:區(qū)域風(fēng)險有所緩和,需關(guān)注各國政府出臺措施
2009年1~11月,拉美地區(qū)承保金額44.8億美元,同比增長61.3%,已決賠款同比下降81%。中國信保在拉美地區(qū)業(yè)務(wù)增長較快,但賠款呈同比下降趨勢,證明拉美地區(qū)風(fēng)險已有所緩和。一方面,當(dāng)?shù)剡M(jìn)口商支付貨款的壓力下降,至2009年下半年,中國信保責(zé)任范圍內(nèi)的大部分拖欠貨款均已償付。另一方面,由于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)庫存降低、銷售增加,部分國內(nèi)出口企業(yè)的后續(xù)訂單量開始增長。不過,也有個別拉美國家因財政狀況持續(xù)惡化已明確提出債務(wù)重組要求。
從目前的情況看,巴西、智利、秘魯和哥倫比亞等國有望在2010年進(jìn)入全面復(fù)蘇,阿根廷、委內(nèi)瑞拉以及加勒比海諸國,由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一,債務(wù)負(fù)擔(dān)較重,出口收入和財政實力不足等原因,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將面臨較多困難。應(yīng)注意的是,各國政府采取的非正常措施正主導(dǎo)著其風(fēng)險特征的轉(zhuǎn)變。如,巴西政府開始對外部資本流入進(jìn)行控制,開征了資本稅;委內(nèi)瑞拉政府進(jìn)一步增強經(jīng)濟(jì)控制力,將國有化措施深入到經(jīng)濟(jì)各個方面;阿根廷和牙買加政府迫于國內(nèi)財政壓力,努力重返國際資本借貸市場,尋求外部資金的支持;厄瓜多爾等部分極左國家,為轉(zhuǎn)移經(jīng)濟(jì)下滑帶來的執(zhí)政壓力,加強了政府在邊境非法武裝問題的立場,導(dǎo)致哥倫比亞周邊地緣政治沖突有所增加。
據(jù)2009版國家風(fēng)險參考評級,在拉美33個主權(quán)國家中,4個國家評級調(diào)降,分別為阿根廷、巴哈馬、薩爾瓦多和洪都拉斯。資金流入短缺、本幣大幅貶值、工業(yè)生產(chǎn)和出口下滑是評級調(diào)降的主要原因。
非洲:金融危機導(dǎo)致財政狀況惡化,絕對風(fēng)險水平最高
2009年1~11月,中國信保對出口非洲業(yè)務(wù)的承保規(guī)模達(dá)到69.9億美元,同比增長57.5%,已決賠款同比增長69%。非洲地區(qū)政府干預(yù)現(xiàn)象普遍,油氣和礦產(chǎn)項目面臨不同程度的征收和政府違約風(fēng)險;由效率低下等問題導(dǎo)致的項目拖期、配套工程滯后廣泛存在;部分國家財政擔(dān)保有效性不足,匯兌限制突出;若干國家已經(jīng)出現(xiàn)嚴(yán)重拖欠,并明確提出了債務(wù)重組要求。
已發(fā)生的案例中,在蘇丹,因財政資金緊張導(dǎo)致拖欠,中國信保已對我國某大型工程承包商承建的蘇丹電站項目賠付1680萬美元,后續(xù)還將賠付2000萬美元。在尼日利亞,其國內(nèi)兩家大型商業(yè)銀行相繼在信用證上違約,中國信保向我國電信設(shè)備商賠付了相應(yīng)款項。
相對于其他地區(qū),非洲絕對風(fēng)險水平仍為最高。金融危機對多國經(jīng)濟(jì)造成重創(chuàng)。受國際大宗商品價格下跌影響,非洲國家外匯收入持續(xù)減少,國際收支惡化,償付能力削弱,加上歷史原因積累下的沉重債務(wù)負(fù)擔(dān),部分國家已經(jīng)出現(xiàn)償付危機。此外,非洲國家不同程度存在政府效率低下、腐敗、國家治理不規(guī)范、法制不健全等現(xiàn)象,普遍存在有復(fù)雜的種族、宗教、地區(qū)分裂勢力或反政府武裝等問題。
依據(jù)2009版國家風(fēng)險參考評級,在非洲53個主權(quán)國家中,3個國家評級調(diào)升,13個國家調(diào)降。調(diào)升國家分別是阿爾及利亞、利比里亞和津巴布韋;調(diào)降國家包括安哥拉、貝寧、加蓬、塞內(nèi)加爾、塞舌爾等。國際收支惡化并最終導(dǎo)致總體財政狀況惡化是多國評級被調(diào)降的主要原因。