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    經(jīng)濟(jì)資本在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

    2009-12-31 00:00:00朱海燕
    經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2009年10期

    摘要:風(fēng)險(xiǎn)管理能力已經(jīng)成為商業(yè)銀行生存與發(fā)展的核心能力之一。伴隨著全球金融一體化進(jìn)程的加快,商業(yè)銀行面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越復(fù)雜,與外資銀行競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈,中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)固有和新增風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大,銀行業(yè)管理的內(nèi)外部環(huán)境也更加復(fù)雜多變。面對(duì)越來(lái)越激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,如何全面提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力,構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管控的水平,是中國(guó)銀行業(yè)尤其是商業(yè)銀行迫切需要解決的重要問(wèn)題。經(jīng)濟(jì)資本的引入將有助于我國(guó)銀行提高經(jīng)營(yíng)管理水平,增強(qiáng)自身決策能力,取得較高的利潤(rùn)回報(bào)率。推進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè),實(shí)現(xiàn)資本的合理配置。

    關(guān)鍵詞:經(jīng)濟(jì)資本;商業(yè)銀行;風(fēng)險(xiǎn)管理

    中圖分類號(hào):F831文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2009)10-0055-02

    經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量額度和管理機(jī)制決定了銀行的風(fēng)險(xiǎn)容忍度和風(fēng)險(xiǎn)偏好,通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本在各類風(fēng)險(xiǎn)、各個(gè)層面和各種業(yè)務(wù)之間進(jìn)行分配,可以清楚地顯示不同地區(qū)、部門、客戶和產(chǎn)品的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)水平,實(shí)現(xiàn)資本與風(fēng)險(xiǎn)的匹配,防止業(yè)務(wù)的盲目擴(kuò)張,從而推動(dòng)資源分配機(jī)制的不斷完善。

    一、經(jīng)濟(jì)資本的含義以及計(jì)量

    經(jīng)濟(jì)資本又稱風(fēng)險(xiǎn)資本、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本,是基于銀行全部風(fēng)險(xiǎn)的資本,是一種虛擬的、與銀行非預(yù)期損失等額的資本。銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)損失分三類:預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失。銀行資產(chǎn)損失曲線見圖1。

    預(yù)期損失(Expected Loss, EL)是指銀行從事某項(xiàng)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的平均損失, 計(jì)算公式為:

    EL=AE× LGD× EDF其中:AE 為風(fēng)險(xiǎn)敞口;LGD為違約時(shí)的真實(shí)損失率;EDF為預(yù)期違約率。一般以準(zhǔn)備金計(jì)入銀行經(jīng)營(yíng)成本或在產(chǎn)品價(jià)格中補(bǔ)償,已不構(gòu)成真正的風(fēng)險(xiǎn)。災(zāi)難性損失發(fā)生概率極低,但損失巨大。非預(yù)期損失額就等于經(jīng)濟(jì)資本,也可將非預(yù)期損失稱為經(jīng)濟(jì)資本。

    經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量是經(jīng)濟(jì)資本管理的核心,也是經(jīng)濟(jì)資本配置、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本回報(bào)率(RAROC)及經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)的基礎(chǔ)。依照現(xiàn)代商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn),經(jīng)濟(jì)資本也可相應(yīng)地分為覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本、覆蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本與覆蓋操作風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本,其計(jì)算基本公式為:

    經(jīng)濟(jì)資本=信用風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失+市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失+操作風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失-重疊計(jì)算的損失

    從數(shù)量上來(lái)看,在其他條件不變的情況下,銀行管理者總是希望銀行需要持有的經(jīng)濟(jì)資本越少越好,越少的經(jīng)濟(jì)資本表明銀行實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平越低。

    二、經(jīng)濟(jì)資本在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

    2006年底開始生效的《巴塞爾新資本協(xié)議》指出,資本作為銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的最終保證,應(yīng)在所有敞口上得到合理配置,資本配置的基本原則是將資本要求與風(fēng)險(xiǎn)度量直接掛鉤,這是新資本協(xié)議基本框架第二支柱內(nèi)容的一部分。

    (一)樣本數(shù)據(jù)的采集

    以某大型國(guó)有控股商業(yè)銀行一地級(jí)市分行為例,該銀行2002年7月至2007年1月發(fā)生的全部公司貸款數(shù)據(jù),共有370筆貸款。其中2007年1月31日仍具有余額的貸款227筆,沒(méi)有余額的貸款143筆(已到期并本息結(jié)清)。將具有余額的227筆貸款作為一個(gè)組合,計(jì)算其非預(yù)期損失,其中11筆貸款已到期但本息未全部?jī)斶€,作違約處理。我們需要估計(jì)在2007年1月31日這一時(shí)點(diǎn)各債務(wù)人的年違約概率,并在這一時(shí)點(diǎn)計(jì)量該貸款組合的非預(yù)期損失。

    (二)違約概率的估計(jì)

    該銀行已建立了客戶信用評(píng)級(jí)系統(tǒng),根據(jù)債務(wù)人的信用評(píng)級(jí)與其年違約概率之間的映射關(guān)系,可以分別確定2007年1月31日這一時(shí)點(diǎn)各債務(wù)人的年違約概率(見表1)。

    (三)違約損失率的估計(jì)

    我們采用該行上一期,即1998年1月至2002年6月的違約損失率38.2461%作為該分行2002年7月至2007年1月發(fā)生的公司貸款的預(yù)期違約損失率的估計(jì)值。

    (四)樣本數(shù)據(jù)的分組以及頻帶的劃分

    按照加權(quán)平均的方法進(jìn)行頻帶劃分并要求每個(gè)頻帶內(nèi)的貸款筆數(shù)不少于10筆,將貸款組合劃分為8個(gè)頻帶,計(jì)算結(jié)果如下(見表2):

    一旦確定了頻帶,便可估計(jì)出各頻帶內(nèi)的預(yù)期違約個(gè)數(shù)和預(yù)期損失,并計(jì)算出貸款組合的違約損失分布。將不同頻帶內(nèi)的貸款項(xiàng)目作為一個(gè)整體計(jì)算整個(gè)貸款組合的違約損失分布,使用聚合信用風(fēng)險(xiǎn)模型結(jié)合表2的參數(shù),計(jì)算得出整個(gè)貸款組合損失為n×L的概率P(loss=n×L),n=0,1,2……,從而得出損失分布圖,如圖2所示:

    根據(jù)違約損失分布圖計(jì)算出貸款組合的預(yù)期損失和在置信水平α=99.9%下的非預(yù)期損失,結(jié)果如表3。

    根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》所要求的置信水平99.9%,計(jì)量出該貸款組合應(yīng)配置的經(jīng)濟(jì)資本為12 510.7萬(wàn)元。另外,按照預(yù)期損失的計(jì)算公式:預(yù)期損失(EL)=風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)×違約概率(PD)×違約損失率(LGD),計(jì)算出的預(yù)期損失為5 269.012萬(wàn)元,與表3中的預(yù)期損失5 339.300萬(wàn)元相差不大,說(shuō)明該方法是可行的。

    三、在現(xiàn)階段中國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本運(yùn)用過(guò)程中應(yīng)注意的問(wèn)題

    第一,在管理上,某些地方的銀行就存在著重理論、輕操作,重宣傳、輕落實(shí),重推廣、輕實(shí)踐等問(wèn)題。日常工作中,更多地關(guān)注表內(nèi)貸款管理,對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的管理幅度不能涵蓋銀行全部風(fēng)險(xiǎn);與財(cái)務(wù)和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理銜接性不夠;較注重風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)資本的事后定量計(jì)量,而不具備資源配置和預(yù)算管理的功能,沒(méi)有形成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和資本回報(bào)的有效約束機(jī)制。

    第二,在考核方式上,由于各行的考評(píng)辦法與銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對(duì)資本的要求存在資產(chǎn)分類不一致、資本要求比例存在差異,所以導(dǎo)致和以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的事后考核機(jī)制仍然不是剛性的資本約束,在一定程度上誤導(dǎo)了經(jīng)濟(jì)資本的導(dǎo)向性作用。

    第三,分配方式上,額度確定主要依據(jù)年初確定的利潤(rùn)計(jì)劃和新年度的經(jīng)濟(jì)資本目標(biāo)收益率,未充分考慮一定時(shí)點(diǎn)上銀行下級(jí)機(jī)構(gòu)實(shí)際實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)差別,可能會(huì)造成下級(jí)機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)資本額度松緊不一,在額度調(diào)整尺度上較難把握,難以平衡協(xié)調(diào),進(jìn)而造成管理效率低下,不利于經(jīng)濟(jì)資本在全行范圍充分而適度配置和高效使用。

    第四,在資本約束上,與國(guó)際銀行業(yè)比較,中國(guó)銀行還處于初步階段。由于數(shù)據(jù)、系統(tǒng)和人員制約,還難以對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因子和資產(chǎn)組合進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量基本還是空白?,F(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)不足以完成從風(fēng)險(xiǎn)量化到風(fēng)險(xiǎn)損失的映射,不能在銀行內(nèi)部準(zhǔn)確衡量風(fēng)險(xiǎn)的總體水平和風(fēng)險(xiǎn)分布。風(fēng)險(xiǎn)控制主要還停留在傳統(tǒng)的信貸質(zhì)量管理上,而資本約束的作用只是體現(xiàn)為滿足監(jiān)管要求,與國(guó)際銀行業(yè)以資本約束為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理存在不小差距。

    參考文獻(xiàn):

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    [5]The Basel Committee,《International Con-vergence of Capital Measurement and CapitalStandards ,A Revised Framework》,F(xiàn)rom www.bis.com.

    [責(zé)任編輯陳麗敏]

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