3G初交鋒

三家運(yùn)營(yíng)商正在為跑贏3G而在起跑線(xiàn)上摩拳擦掌

《財(cái)經(jīng)》記者 明叔亮

4月初的一個(gè)周末，山東省東營(yíng)市一個(gè)小鎮(zhèn)，一位60歲左右的老人走進(jìn)中國(guó)移動(dòng)營(yíng)業(yè)廳，要求將手機(jī)換成廣告海報(bào)上打出的TD-SCDMA(下稱(chēng)TD)。營(yíng)業(yè)員的答復(fù)是:目前3G業(yè)務(wù)還沒(méi)有在這里推出，也不知道什么時(shí)候能夠推出。

已經(jīng)一年了，中移動(dòng)“G3”的廣告出現(xiàn)在電視、地鐵以及路邊廣告牌上，比它的兩個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通幾乎整整早了一年。在廣州、北京等大城市，TD手機(jī)也已推出贈(zèng)送手機(jī)和話(huà)費(fèi)的“試商用”促銷(xiāo)計(jì)劃。但是，要將業(yè)務(wù)推廣到小城鎮(zhèn)，顯然并不像打出廣告這么容易。

現(xiàn)在，在3G正式發(fā)牌一個(gè)季度之后，中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商在3G市場(chǎng)的較量終于要真正開(kāi)始了。4月3日，中國(guó)電信在北京市場(chǎng)上正式放號(hào)，并推出了3G上網(wǎng)卡的業(yè)務(wù)。至今，中國(guó)電信已在上海、江蘇、廣東等地全面啟動(dòng)3G業(yè)務(wù)。

4月28日，中國(guó)聯(lián)通將推出自己全新的全業(yè)務(wù)品牌“沃-WO”，囊括了中國(guó)聯(lián)通的固網(wǎng)、移動(dòng)、寬帶等所有業(yè)務(wù)，但主打的還是由WCDMA網(wǎng)絡(luò)所承載的3G業(yè)務(wù)。按照計(jì)劃，中國(guó)聯(lián)通的3G業(yè)務(wù)將在5月17日前，在55個(gè)重點(diǎn)城市推出。屆時(shí)，3G大戰(zhàn)的“勝負(fù)”第一回合將見(jiàn)分曉。

時(shí)間表一再提前

國(guó)外的運(yùn)營(yíng)商們還沒(méi)能從耗資巨大的3G中獲得充分回報(bào)，但中國(guó)被壓抑?jǐn)?shù)年的3G熱情一朝釋放，三家運(yùn)營(yíng)商均計(jì)劃以最快的速度完成3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。

2008年4月，中國(guó)移動(dòng)集團(tuán)率先將TD在北京、上海等奧運(yùn)城市投入商用，并計(jì)劃2009年年底完成238個(gè)城市的網(wǎng)絡(luò)覆蓋，到2011年底覆蓋全國(guó)所有城市。至今，中國(guó)移動(dòng)宣布已擁有50萬(wàn)TD用戶(hù)，未來(lái)三年計(jì)劃發(fā)展3000萬(wàn)3G用戶(hù)。

中國(guó)電信則是在3G上押下賭注最大的一家，其管理層不厭其煩地在多個(gè)場(chǎng)合透露其既定計(jì)劃:2009年5月，中國(guó)電信就將在全部省會(huì)城市開(kāi)通3G業(yè)務(wù)，兩個(gè)月之后覆蓋全國(guó)340個(gè)城市。中國(guó)電信希望2009年新增3000萬(wàn)移動(dòng)用戶(hù)，未來(lái)兩年使自己的用戶(hù)達(dá)到1億。

看似最后一家來(lái)到市場(chǎng)的中國(guó)聯(lián)通則準(zhǔn)備全國(guó)統(tǒng)一步調(diào)，一鳴驚人。“以5月17日為限，倒推一個(gè)月是網(wǎng)絡(luò)測(cè)試階段，再倒推一個(gè)月是網(wǎng)絡(luò)建設(shè)時(shí)間，真正留給廠(chǎng)商從設(shè)備中標(biāo)到供貨的時(shí)間不足一個(gè)月?！币晃粎⑴c此次中國(guó)聯(lián)通前期網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的設(shè)備商人士透露。

實(shí)際的時(shí)間表可能會(huì)比運(yùn)營(yíng)商高層的口頭表達(dá)更快，中國(guó)聯(lián)通原計(jì)劃5月17日在全國(guó)55個(gè)城市推出3G業(yè)務(wù)，但由于中國(guó)電信在市場(chǎng)上表現(xiàn)激進(jìn)，中國(guó)聯(lián)通也加快了進(jìn)程。

“肯定不止55個(gè)城市，競(jìng)爭(zhēng)壓力一經(jīng)傳導(dǎo)到地方公司就會(huì)體現(xiàn)在市場(chǎng)上，最直接的反應(yīng)就是建網(wǎng)速度和業(yè)務(wù)推出的時(shí)間表被一再提前?！鄙鲜鲈O(shè)備商人士表示。

沒(méi)有秘密武器

4月10日，中國(guó)移動(dòng)在廣東正式推出了內(nèi)置TD無(wú)線(xiàn)上網(wǎng)功能的“上網(wǎng)本”，這些個(gè)頭不大的筆記本屬于中國(guó)移動(dòng)2009年3G市場(chǎng)“三加一”戰(zhàn)略當(dāng)中的一項(xiàng)。

中國(guó)移動(dòng)市場(chǎng)部負(fù)責(zé)3G業(yè)務(wù)的侯廣吉對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，中國(guó)移動(dòng)所確定的“三加一”戰(zhàn)略當(dāng)中，包括了上網(wǎng)本、上網(wǎng)卡以及家庭信息機(jī)。

目前來(lái)看，中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通所確定的3G業(yè)務(wù)重點(diǎn)也是上網(wǎng)卡和上網(wǎng)本，這是兩項(xiàng)最能直接體現(xiàn)3G業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)速率優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)。

中國(guó)電信北京公司的高層對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，由于CDMA此前在上網(wǎng)卡業(yè)務(wù)上占有一定的優(yōu)勢(shì)，因此在3G業(yè)務(wù)啟動(dòng)前期，這仍將是中國(guó)電信著重發(fā)展的業(yè)務(wù)。2009年，北京電信計(jì)劃獲得的100萬(wàn)新增用戶(hù)，其中30%要仰仗上網(wǎng)卡。

在歐美市場(chǎng)得到證明的“捆綁”策略，正在被中國(guó)電信移植到中國(guó)市場(chǎng)。中國(guó)電信將其寬帶、固話(huà)和手機(jī)產(chǎn)品捆綁在一起銷(xiāo)售給消費(fèi)者，提供總體的套餐優(yōu)惠。這一措施在南方市場(chǎng)已經(jīng)取得不錯(cuò)的表現(xiàn)，直接導(dǎo)致其今年一季度移動(dòng)用戶(hù)大幅增長(zhǎng)。

在中國(guó)移動(dòng)率先將上網(wǎng)本推向市場(chǎng)之后，中國(guó)電信的上網(wǎng)本也已推出，而4月28日，中國(guó)聯(lián)通也將推出其上網(wǎng)本業(yè)務(wù)。根據(jù)易觀(guān)國(guó)際分析師的預(yù)計(jì)，2009年，這一市場(chǎng)將會(huì)有140萬(wàn)臺(tái)的規(guī)模，而2010年將達(dá)到270萬(wàn)臺(tái)。

中國(guó)聯(lián)通計(jì)劃在4月28日推出自己的新品牌“沃”的同時(shí)，也正式發(fā)布其WCDMA戰(zhàn)略。中國(guó)聯(lián)通與終端廠(chǎng)商的合作計(jì)劃已經(jīng)開(kāi)始，這被認(rèn)為是聯(lián)通最具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的環(huán)節(jié)。

羅蘭貝格合伙人兼大中華區(qū)副總裁丁杰分析認(rèn)為，3G時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)將直接體現(xiàn)在手機(jī)終端的競(jìng)爭(zhēng)上，吸引客戶(hù)、推廣業(yè)務(wù)均有賴(lài)于此，而中國(guó)聯(lián)通無(wú)疑在這一方面擁有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

WCDMA終端在消費(fèi)市場(chǎng)上是最具吸引力的一種制式，包括蘋(píng)果公司的iPhone均支持這一制式的手機(jī)。一位瑞銀的IT分析師估計(jì)，目前國(guó)內(nèi)WCDMA水貨手機(jī)的數(shù)量接近4000萬(wàn)部，這些用戶(hù)將是中國(guó)聯(lián)通潛在的客戶(hù)。中國(guó)聯(lián)通近期一直在緊鑼密鼓地推進(jìn)與蘋(píng)果公司的談判，希望借iPhone之力進(jìn)一步強(qiáng)化其市場(chǎng)吸引力，不過(guò)談判目前仍未到終點(diǎn)。

面對(duì)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)移動(dòng)也并非無(wú)還手之力。雖然3G還未推出，但中國(guó)移動(dòng)目前真正在小城鎮(zhèn)推廣的是一種被稱(chēng)為“無(wú)線(xiàn)座機(jī)”的業(yè)務(wù);其作用類(lèi)似于固定電話(huà)，但也兼具了發(fā)短信等手機(jī)擁有的功能。中國(guó)移動(dòng)希望借此抵抗中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通在移動(dòng)電話(huà)市場(chǎng)施予的沖擊，為自己保住更多的客戶(hù)。

3G業(yè)務(wù)本身并沒(méi)有為運(yùn)營(yíng)商提供太多的秘密武器，競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵，還在于三家運(yùn)營(yíng)商的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)和效率。華友世紀(jì)董事長(zhǎng)王秦岱透露，為了將更多的增值業(yè)務(wù)合作伙伴留在手中，中國(guó)移動(dòng)已經(jīng)出臺(tái)政策，如果這些合作方能為消費(fèi)者提供好的3G增值服務(wù)，中國(guó)移動(dòng)將增加其在2G增值業(yè)務(wù)中的分成比例。

誰(shuí)贏3G

對(duì)中國(guó)移動(dòng)來(lái)說(shuō)，運(yùn)營(yíng)商重組和3G發(fā)牌所帶來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力正在逐漸顯現(xiàn)。

2009年一季度，中國(guó)移動(dòng)有限公司(香港交易所代碼:00941)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)僅為5.2%，增速明顯放緩。2008年，該指標(biāo)增幅曾一度接近40%。由于TD用戶(hù)規(guī)模預(yù)期低于分析師此前的預(yù)期，以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力等因素的影響，3月31日，瑞銀將中國(guó)移動(dòng)評(píng)級(jí)由“買(mǎi)入”下調(diào)至“持有”。

瑞銀分析師王進(jìn)琎在其報(bào)告中分析認(rèn)為，中國(guó)移動(dòng)資產(chǎn)折舊的壓力正在逐漸加大。2005年到2008年，由于有節(jié)制的資產(chǎn)折舊政策，中國(guó)移動(dòng)的利潤(rùn)增長(zhǎng)速度一直高于收入的增速。但是，2009年一季度情況已經(jīng)發(fā)生變化。瑞銀預(yù)計(jì)，中國(guó)移動(dòng)2009年、2010年兩年的資產(chǎn)折舊為784億元和857億元，相應(yīng)地會(huì)拖累其每股盈利至5.76元和5.57元。

對(duì)于中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信來(lái)說(shuō)，今年一季度在新增用戶(hù)數(shù)方面表現(xiàn)優(yōu)異，分別取得493萬(wàn)和480萬(wàn)的增長(zhǎng)，均創(chuàng)下新的增長(zhǎng)記錄。

中國(guó)電信是目前市場(chǎng)表現(xiàn)最具“侵略性”的運(yùn)營(yíng)商，而中國(guó)電信的市場(chǎng)前景也為資本市場(chǎng)看好。2009年1月以來(lái)，中國(guó)電信股份有限公司(香港交易所代碼:00728)股價(jià)增幅一直跑在中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信有限公司(香港交易所代碼:00762)前面。

但是，新增用戶(hù)的增長(zhǎng)勢(shì)頭，目前仍不能完全改變兩家公司的市場(chǎng)地位，3G競(jìng)爭(zhēng)才剛剛開(kāi)始。王進(jìn)琎稱(chēng):“在新增用戶(hù)市場(chǎng)份額方面，中國(guó)電信或中國(guó)聯(lián)通可能成為贏家。但是，僅僅用戶(hù)市場(chǎng)份額的擴(kuò)大無(wú)法使它們的估值持續(xù)提高。中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通需要改善它們的用戶(hù)結(jié)構(gòu)，惟其如此，增加資本支出和運(yùn)營(yíng)支出才有意義?！?/p>

對(duì)于中國(guó)聯(lián)通來(lái)說(shuō)，能否充分發(fā)揮其終端方面的優(yōu)勢(shì)仍是一個(gè)未知數(shù)。雖然擁有最為市場(chǎng)看好的WCDMA牌照，但分析人士也普遍認(rèn)為，此前中國(guó)聯(lián)通表現(xiàn)出來(lái)的執(zhí)行力也是三家當(dāng)中最弱的一家。

對(duì)于廣受市場(chǎng)追捧的中國(guó)電信來(lái)說(shuō)，CDMA產(chǎn)業(yè)鏈方面的劣勢(shì)是中國(guó)電信的一大挑戰(zhàn)。到目前為止，中國(guó)電信的網(wǎng)絡(luò)規(guī)模和用戶(hù)規(guī)模仍舊是三張網(wǎng)絡(luò)當(dāng)中最弱小的一家，而CDMA終端的數(shù)量和成本仍舊無(wú)法與中國(guó)聯(lián)通手中的WCDMA相比。

在這場(chǎng)賽跑中，最大的受益者也許并非運(yùn)營(yíng)商而是設(shè)備商。工業(yè)和信息化部部長(zhǎng)李毅中在年初的該部工作會(huì)議上曾透露，從2009年到2010年，運(yùn)營(yíng)商在3G方面的資本開(kāi)支將達(dá)到2800億元。3月3日，他在一次講話(huà)中又進(jìn)一步預(yù)測(cè)，2009年到2011年的3G網(wǎng)絡(luò)資本開(kāi)支可能會(huì)達(dá)到4000億元。

對(duì)于設(shè)備企業(yè)，大規(guī)模網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的到來(lái)意味著通信市場(chǎng)的商機(jī)重啟。一家在TD市場(chǎng)占有主導(dǎo)地位的國(guó)內(nèi)設(shè)備公司負(fù)責(zé)競(jìng)標(biāo)的人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，此次運(yùn)營(yíng)商開(kāi)啟的設(shè)備采購(gòu)潮，可能是繼前幾年的小靈通、ADSL和中國(guó)移動(dòng)GSM擴(kuò)容之后最大的商機(jī)，其規(guī)模是前幾次機(jī)會(huì)無(wú)法比擬的。

但業(yè)內(nèi)分析人士不斷提醒，此次運(yùn)營(yíng)商資本投資狂潮已多少有“非理性”的因素?！霸谡w投資帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政治目標(biāo)下，運(yùn)營(yíng)商的資本開(kāi)支數(shù)額在地方已成為一種攀比。”中國(guó)移動(dòng)一位高層在調(diào)研之后表示，“真正的3G業(yè)務(wù)在幾年之內(nèi)都會(huì)是非常小眾的市場(chǎng)。”

在分享3G網(wǎng)絡(luò)投資大單的同時(shí)，設(shè)備商人士也在擔(dān)心，如果3G網(wǎng)絡(luò)支出不能為運(yùn)營(yíng)商帶來(lái)足夠的資本回報(bào)，設(shè)備商的盛宴也將難以為繼。

對(duì)于剛剛上路的3G市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，最為不利的是，中國(guó)通信行業(yè)的增長(zhǎng)速度在2007年底已呈現(xiàn)出弱于GDP增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。工業(yè)和信息化部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年前兩個(gè)月，通信收入增長(zhǎng)速度僅為2%。美林分析師孟晉紅預(yù)測(cè)，2009年中國(guó)通信市場(chǎng)的整體增長(zhǎng)僅為4%。■