馬克思的金融危機(jī)理論

摘要:自美國金融危機(jī)爆發(fā)以來，世界經(jīng)濟(jì)走向極度低迷。現(xiàn)實(shí)迫使需要對(duì)世界金融危機(jī)進(jìn)行系統(tǒng)的研究和歷史的透視。早在19世紀(jì)中后期，馬克思就已經(jīng)針對(duì)資本主義全球擴(kuò)展過程中日益嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)與金融危機(jī)進(jìn)行了系統(tǒng)深入的分析。

關(guān)鍵詞:馬克思;金融危機(jī);理論

中圖分類號(hào):F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號(hào):1002—2589(2009)25—0120—02

一、理論研究背景

美國的金融危機(jī)發(fā)展到今天已上升和演變?yōu)橐粓鋈蛐缘慕鹑谖C(jī)，廣泛而深刻地影響甚至改變著當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)金融格局。

美國的金融危機(jī)只是第一張多米諾骨牌，危機(jī)后美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展明顯放緩，美國政府連續(xù)降息、大幅度減稅，美元加速貶值，如此強(qiáng)烈的連鎖反應(yīng)，使得全球經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重影響。在積極應(yīng)對(duì)危機(jī)的同時(shí)，引發(fā)了人們對(duì)金融危機(jī)爆發(fā)原因的研究，經(jīng)過層層探析，最終回歸到了馬克思的金融危機(jī)理論。

二、危機(jī)產(chǎn)生的可能性

在商品經(jīng)濟(jì)初期，產(chǎn)品數(shù)量較少，人們只是為了滿足自身生活的需要而進(jìn)行簡單的物物交換，此時(shí)商品的價(jià)值通過一種商品或多種商品的使用價(jià)值表現(xiàn)出來，商品使用價(jià)值與價(jià)值之間的內(nèi)在矛盾體現(xiàn)了出來。而貨幣的出現(xiàn)使存在商品內(nèi)部的矛盾體現(xiàn)為商品和貨幣的外部對(duì)立。

貨幣的出現(xiàn)使賣和買的行為有可能在時(shí)間和空間上脫節(jié)，從而潛伏了危機(jī)的可能性，這就促使了商品的內(nèi)在矛盾進(jìn)一步發(fā)展了。

(一)從“流通手段”分析貨幣引發(fā)危機(jī)的可能性

商品的流通過程是:商品→貨幣→商品

即(W)→(G)→(W)

流通使得商品交換，即買和賣在時(shí)間上和空間上分裂成為兩個(gè)對(duì)立的過程，貨幣在流通過程中充當(dāng)商品交換媒介。買者有貨幣，賣者有商品。商品所有者在賣出商品后，可以選擇將貨幣以貯藏手段貯藏起來或者繼續(xù)在流通中運(yùn)作，買進(jìn)其他商品。這就容易引起買賣脫節(jié)，從而加深商品使用價(jià)值和價(jià)值的矛盾，產(chǎn)生危機(jī)的可能性。但“這種可能性要發(fā)展成為現(xiàn)實(shí)，必須有整整一系列的關(guān)系，從簡單商品流通的觀點(diǎn)來看，這些關(guān)系還不存在?！?/p>

(二)從“支付手段”分析貨幣引發(fā)危機(jī)的可能性

“支付手段”是商品在退出流通手段之后貨幣執(zhí)行的職能。此時(shí)，貨幣不再是過程的媒介，它作為交換價(jià)值的絕對(duì)存在，或作為一般商品獨(dú)立的結(jié)束這一過程。貨幣在執(zhí)行此職能時(shí)，可形成兩條鏈條。

1.債權(quán)人和債務(wù)人鏈條。簡單解釋為A從債務(wù)人B那里得到貨幣，然后付給他的債權(quán)人C。

2.抵消支付鏈條。簡單解釋為A欠B6萬元，B欠C3萬元，C欠A2萬元，則得出，最終A付B3萬元，付C1萬元。

由以上兩個(gè)鏈條不難看出，由于商品生產(chǎn)者可以互相賒賬買賣，常常使許多商品生產(chǎn)者之間互相欠債，形成一系列的鏈條反映，使整個(gè)信用關(guān)系遭到破壞，從而使經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性有了進(jìn)一步發(fā)展。但“這種貨幣危機(jī)，只有在一個(gè)接一個(gè)的支付的鎖鏈和抵消支付的認(rèn)為制度獲得充分發(fā)展的地方，才會(huì)發(fā)生?！?/p>

(三)從“世界貨幣”分析貨幣引發(fā)危機(jī)的可能性

作為世界貨幣除了在國際范圍內(nèi)執(zhí)行價(jià)格尺度的職能外，還有以下職能:(1)作為一般支付手段，用以平衡國際貿(mào)易差額;(2)充當(dāng)一般購買手段，在國際市場上由一國單方面購買另一國的商品;(3)作為社會(huì)財(cái)富的代表，由本國轉(zhuǎn)移到他國，如以貨幣作為對(duì)外貸款或援助。

“世界貨幣”這一職能擴(kuò)大了貨幣的流通范圍，一旦國家間有很頻繁的貿(mào)易往來，一個(gè)國家引發(fā)金融危機(jī)必定會(huì)帶給其貿(mào)易國一定影響，但國家間的貿(mào)來往，在簡單的商品經(jīng)濟(jì)條件下基本不會(huì)存在，因此，引發(fā)危機(jī)的可能性很小。

三、貨幣轉(zhuǎn)化為資本

貨幣是資本的最初表現(xiàn)形式，是商品流通后的最后產(chǎn)物。從歷史上看，資本主義以前的商人資本和高利貸資本都是采取貨幣形式?！艾F(xiàn)在每一個(gè)新資本最初仍然是作為貨幣出現(xiàn)在舞臺(tái)上，也就是出現(xiàn)在市場上——商品市場、勞動(dòng)市場或貨幣市場上，經(jīng)過一定的過程，這個(gè)貨幣就轉(zhuǎn)化為資本?！?/p>

(一)作為貨幣的貨幣與作為資本的貨幣的區(qū)別

1.循環(huán)形式不同。貨幣的運(yùn)動(dòng)形式是W→G→W，以賣開始，以買結(jié)束，運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)和終點(diǎn)都是商品，貨幣是整個(gè)過程的媒介;資本的運(yùn)動(dòng)形式是G→W→G’， 以買開始，以賣結(jié)束，運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)和終點(diǎn)都是貨幣，商品是這個(gè)過程的媒介。

2.運(yùn)動(dòng)的的目的和結(jié)果不同。作為貨幣的貨幣發(fā)揮購買手段和支付職能，媒介商品交換，獲取等量使用價(jià)值;而資本作為購買手段和支付手段的目的是為了謀取新的利益和價(jià)值增殖。

3.具有不同的使用價(jià)值和價(jià)值。作為貨幣的貨幣有別于一般商品的特殊的使用價(jià)值和價(jià)值，所謂特殊的使用價(jià)值是指使用它可以購買到其他所有的商品和勞務(wù)，所謂特殊的價(jià)值是指“貨幣的購買力”;而資本的特殊使用價(jià)值是指它作為生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力的粘合劑，并產(chǎn)生新價(jià)值和價(jià)值的增殖，所謂特殊的價(jià)值是指資本具有特殊的“價(jià)格”即用利息率表現(xiàn)出來。在資本運(yùn)動(dòng)G→W→G’中，G’=G+△G，△G就是增殖的部分，馬克思稱之為剩余價(jià)值。貨幣只有作為帶來剩余價(jià)值時(shí)，才成為資本。

(二)貨幣資本化的幾種形式

貨幣資本化一共有四種形式:生息資本、金融資本、商業(yè)資本和產(chǎn)業(yè)資本，本文著重研究前兩種形式。

1.生息資本。早期的有些貨幣持有者在自身節(jié)余的情況下，以貨幣資產(chǎn)當(dāng)作資本，借出去，牟取利息。 實(shí)際上，中國改革開放以來，對(duì)于大多數(shù)剛從溫飽中解放出來的百姓來說，他們將節(jié)余的存款存在銀行取得利息，希望借此能帶來更多的貨幣，客觀地說，這就是生息資本。

2.金融資本。在這之前，世界上對(duì)貨幣的使用最多只是當(dāng)作一種能帶來更多財(cái)富的手段?？墒牵S著市場經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，貨幣作用范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大，以及金融市場的形成和發(fā)展，貨幣本身也演變成了一種可供交易的商品，也成為了一種投資對(duì)象，即可以通過自身持有的貨幣投資于不同的貨幣、準(zhǔn)貨幣或所謂金融衍生品而獲取更多的貨幣利益。這就是金融資本。可以說，這是貨幣資本化的最高級(jí)形態(tài)。

四、危機(jī)的形成機(jī)制

(一)現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下的金融危機(jī)

1.追求剩余價(jià)值而促成的市場競爭。在資本主義社會(huì)中，資本家生產(chǎn)的直接目的都是追求剩余價(jià)值，實(shí)現(xiàn)價(jià)值增殖，在這一過程中不可避免促成市場競爭。資本主義生產(chǎn)是分散生產(chǎn)，單個(gè)資本的生產(chǎn)是資本所有者支配的，單位商品的價(jià)值是由包含在其中的勞動(dòng)或生產(chǎn)它的勞動(dòng)時(shí)間來決定的，但在市場競爭中，商品的價(jià)值由生產(chǎn)商品的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間決定，單個(gè)資本的價(jià)值被否定，利潤平均化，資本虛幻的獨(dú)立性被揚(yáng)棄，分散的生產(chǎn)因此相互聯(lián)系起來。

2.資本積累。資本積累是價(jià)值規(guī)律和資本主義內(nèi)在本質(zhì)在生產(chǎn)運(yùn)動(dòng)中的集中體現(xiàn)。單個(gè)資本為了在市場競爭中獲勝、實(shí)現(xiàn)利潤最大化，必須加快資本積累。資本積累一方面是剩余價(jià)值的資本化;另一方面也包括資本的合并與集中。

3.信用充分發(fā)展，加速資本積累。商業(yè)信用指職能資本家之間用賒賬的方式買賣商品時(shí)，用延期付款方式所形成的借貸關(guān)系;銀行信用是資本家向職能資本家貸出貨幣而形成的借貸關(guān)系。銀行家成了貨幣資本的總管理人;消費(fèi)信用是商店、企業(yè)、銀行或其他信用機(jī)構(gòu)向缺乏貨幣購買力的消費(fèi)者提供貸款的活動(dòng)。消費(fèi)信用主要是分期付款和消費(fèi)信貸兩種形式，前者大多對(duì)于消費(fèi)者而言，后者大多對(duì)于企業(yè)而言。

在資本積累過程中由于企業(yè)自身積累的限制，企業(yè)總是利用商業(yè)信用和銀行信用，利用債券、股票的發(fā)行廣泛吸收資本，以此作為突破資本積累限制的手段，大大加速積累過程。

4.金融危機(jī)的爆發(fā)。以上的三個(gè)條件使金融危機(jī)發(fā)生。馬克思指出，信用制度使本來可以再伸縮的再生產(chǎn)過程在這里被拉緊到了最極端的界限。信用的發(fā)展造成了生產(chǎn)和流通的虛假繁榮。商業(yè)信用使商業(yè)資本在商品資本未銷售出去之前繼續(xù)賒購商品;銀行信用使商業(yè)資本在貨幣短缺時(shí)，取得大量貸款，在商品未銷售出去之前可以繼續(xù)購買商品。而消費(fèi)信用使消費(fèi)者能購買自己想要的商品。在信用高度發(fā)展的情況下，消費(fèi)者不論是否有支付能力都可以隨意的購買自己想要的商品，而最后付不起本息，導(dǎo)致支付鏈條斷裂，使貨幣流通與信用關(guān)系發(fā)生混亂，商業(yè)信用急劇縮減，銀行貸款難以收回，銀根奇緊，消費(fèi)信用中貸出的貨幣難以收回，從而引發(fā)金融系統(tǒng)危機(jī)。

(二)虛擬資本在證券市場上引發(fā)的金融危機(jī)

1.虛擬資本。馬克思把股票、債券和一切不動(dòng)產(chǎn)抵押證券，統(tǒng)稱為有價(jià)證券。有價(jià)證券指具有一定面額值、代表資本所有權(quán)或債權(quán)的憑證。以有價(jià)證券形式存在的，并能給持有者定期帶來一定收入的想象的資本，成為虛擬資本。

虛擬資本與現(xiàn)實(shí)資本有本質(zhì)的區(qū)別。現(xiàn)實(shí)資本無論是處在實(shí)物形態(tài)還是處在貨幣形態(tài)上，都是職能資本，本身具有價(jià)值。虛擬資本卻不一樣，本身沒有價(jià)值，也不在再生產(chǎn)過程中實(shí)際發(fā)揮作用，而只是資產(chǎn)所有權(quán)和受益權(quán)的證書。

2.獨(dú)立的貨幣金融危機(jī)。虛擬資本將價(jià)值與價(jià)格完全分離了，非勞動(dòng)所形成的物品(沒有價(jià)值)有了價(jià)格，而且能同貨幣交換轉(zhuǎn)化為價(jià)值，正是在這里資本主義經(jīng)濟(jì)起了變化。這個(gè)變化就是在生產(chǎn)之外，產(chǎn)生了一個(gè)虛擬資本市場。虛擬資本市場把社會(huì)的閑置貨幣資本吸引進(jìn)來，形成一輪又一輪的市場價(jià)格上漲和波動(dòng)。

虛擬資本本身已經(jīng)變成商品，它的市場價(jià)值主要由資本市場上的貨幣資本和虛擬資本的供求決定，因而它的市場價(jià)值變動(dòng)不定，使這種金融商品交易帶有很大的投機(jī)性質(zhì)和預(yù)期成分。同普遍商品相比，虛擬資本和普通商品一樣有買賣分離的風(fēng)險(xiǎn);另外，它本身是信用工具(商品)，從而建立更為廣泛的信用和債務(wù)關(guān)系(如抵押貸款等)，而信用關(guān)系一斷裂，必然爆發(fā)危機(jī)。

馬克思認(rèn)為，獨(dú)立的貨幣金融危機(jī)來自金融系統(tǒng)內(nèi)部的紊亂，是指資本主義在進(jìn)入發(fā)達(dá)階段后，金融系統(tǒng)的發(fā)展有暫時(shí)超越和背離生產(chǎn)系統(tǒng)而發(fā)展的趨勢。據(jù)馬克思的分析，虛擬資本市場的過度膨脹和銀行信貸的過度增長，也即金融系統(tǒng)超常發(fā)展，就是獨(dú)立的貨幣金融危機(jī)發(fā)生的基礎(chǔ)和條件。這就是說，同非獨(dú)立的貨幣金融危機(jī)相比，所要求的金融膨脹程度要更高—可以用“金融過?！眮砀爬?。在這種金融系統(tǒng)超常發(fā)展條件下，只要證券市場的資本注入停頓、銀行收縮信用、金融投機(jī)者或金融機(jī)構(gòu)失敗，都會(huì)直接觸發(fā)金融危機(jī)。

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