國際貨幣體系改革與人民幣國際化研究

摘 要:國際貨幣形態(tài)的更替首先是市場選擇的結(jié)果，匯率制度的變革決定于大國之間的長期博弈。最有可能出現(xiàn)的結(jié)果將是由美元、歐元、日元、人民幣、黃金、特別提款權(quán)等多種貨幣相互制衡的國際貨幣格局。在國際貨幣體系改革進程中，人民幣國際化無疑是關(guān)鍵的推動力，人民幣國際化的路徑應(yīng)當是周邊化→區(qū)域化→國際化“三步走”的戰(zhàn)略。決定人民幣國際化戰(zhàn)略能否成功的根本因素，在于我們能否正視國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的深層體制和結(jié)構(gòu)問題，能否通過體制改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整為國民經(jīng)濟持續(xù)增長、綜合國力不斷提升、對外貿(mào)易不斷增強創(chuàng)造條件。

關(guān)鍵詞:國際貨幣體系;美元本位制;多元主權(quán)貨幣體系;人民幣國際化

中圖分類號:F832.6文獻標識碼:A文章編號:1003-9031(2009)09-0035-05

一、引言

作為多種國際貨幣集合及其相關(guān)交易規(guī)則的制度安排，國際貨幣體系具有三方面的內(nèi)容和功能:一是規(guī)定用于國際間結(jié)算和支付手段的國際貨幣及其來源、形式、數(shù)量和運用范圍，以滿足世界生產(chǎn)、國際貿(mào)易和資本轉(zhuǎn)移的需要;二是規(guī)定一國貨幣同其他貨幣之間匯率的確定與維持方式，以保持國際貨幣之間的兌換方式與比價關(guān)系的合理性;三是規(guī)定國際收支的調(diào)節(jié)機制，以糾正國際收支的不平衡，確保世界經(jīng)濟穩(wěn)定與平衡發(fā)展。國際貨幣體系改革既包括集合中國際貨幣形態(tài)的更替，也包括制約各國相互交易和活動的機制或規(guī)則的變革?？疾熵泿虐l(fā)展的歷史，國際貨幣制度從金銀復本位制漸次經(jīng)歷了金本位、金匯兌本位制，再到美元本位制，一直到目前的以美元主導的多元化的國際貨幣制度的歷史演變。其中，黃金、白銀、荷蘭盾、英鎊、美元、歐元、日元、瑞士法郎都曾經(jīng)或正在扮演國際貨幣的角色，匯率制度也經(jīng)歷了從固定匯率到浮動匯率，再到匯率無序的演變過程。

歷史經(jīng)驗表明，國際貨幣形態(tài)的更替不是以政府意志為轉(zhuǎn)移的，而是經(jīng)濟發(fā)展過程中市場選擇的結(jié)果，是大國博弈從而引致世界經(jīng)濟金融格局變化的結(jié)果;匯率制度的變革也通常是大國之間利益矛盾難以調(diào)和的結(jié)果。六十多年來，由于美國在政治、經(jīng)濟、軍事、科技等方面的霸主地位日益鞏固，以至于沒有任何一種貨幣能夠挑戰(zhàn)美元，所以，有關(guān)國際貨幣體系改革的討論僅僅局限在理論領(lǐng)域，沒有上升到政策層面。隨著歐元的誕生、中國的崛起以及世界政治經(jīng)濟格局的漸變，美元的霸主地位遇到了越來越多的挑戰(zhàn)，國際貨幣體系改革的壓力逐步增強。由美國次貸危機引發(fā)的這次全球金融危機，使世界各國進一步認清了以美元為主導的國際貨幣體系及其帶來的全球經(jīng)濟失衡是世界危機頻繁爆發(fā)的根源。以“金磚四國”尤其是中國、俄羅斯為代表的新興經(jīng)濟體強烈呼吁要加快國際貨幣體系改革。由此，國際貨幣體系改革從理論層面擴展到現(xiàn)實的政策層面。但是，如何進行國際貨幣體系的改革?改革的目標應(yīng)如何選擇安排?在國際貨幣體系改革當中，中國應(yīng)扮演怎樣的角色?人民幣國際化如何推進?類似問題都需要理論界和決策層進行深入思考。

二、國際貨幣體系改革的目標模式及其選擇

(一)國際貨幣體系改革的目標模式

從20世紀70年代開始，有關(guān)國際貨幣體系改革的討論就一直沒有停止，但多數(shù)時間主要集中在學術(shù)探討層面，現(xiàn)實中缺乏足夠的力量來推進制度變遷。

2007年始于美國次貸危機的本次全球金融危機，重創(chuàng)了美國、歐盟、日本等發(fā)達國家的金融體系和實體經(jīng)濟。隨著美國不負責任地開動印鈔機向市場傾注流動性以應(yīng)對危機，歐洲呼吁建立一個新的布雷頓森林體系，中國、俄羅斯等新興經(jīng)濟體也都要求改革國際貨幣體系。目前，加快國際貨幣體系的改革的呼聲日漸高漲，有關(guān)改革的方案和建議層出不窮。綜合而言，比較有代表性和影響的改革方案模式主要有:一是建立第二代布雷頓森林體系;二是恢復金本位制度;三是創(chuàng)立一種獨立于主權(quán)國家的超主權(quán)貨幣;四是推行區(qū)域性單一貨幣制度，創(chuàng)立區(qū)域貨幣群體;五是建立一個多元主權(quán)貨幣的貨幣體系;六是放棄浮動匯率制，建立可調(diào)整的固定匯率制;七是建立非國家化的貨幣發(fā)行機制。筆者認為，上述方案各有利弊，未來國際貨幣體系演變究竟會出現(xiàn)何種模式可能并不取決于人們的主觀愿望。

(二)國際貨幣體系改革模式的探討

1.建立“第二代布雷頓森林體系”

2008年10月以來，包括法國、英國、德國和歐盟中央銀行行長在內(nèi)的主要歐洲國家領(lǐng)導人紛紛呼吁改革現(xiàn)行國際金融體系，要求建立“第二代布雷頓森林體系”，以避免全球金融危機的再次重演。2008年11月G20 金融峰會前夕，歐盟召開非正式會議出臺了包括5條原則的金融改革路線圖。具體包括:加強監(jiān)管金融評級機構(gòu)、統(tǒng)一會計準則、縮小法律漏洞、制定銀行行為準則以規(guī)避風險，以及確定國際貨幣基金組織為協(xié)調(diào)國際金融風險預警和應(yīng)對措施的主要多邊機構(gòu)。筆者認為，雖然美元的霸權(quán)地位對全球經(jīng)濟造成了傷害，但是，試圖繼承“布雷頓森林體系”精神的所謂新體系，對于加強全球資本市場監(jiān)管并預防危機而言，是緣木求魚的“暢想”。歐洲提出重建布雷頓森林體系，主要是期望歐元能夠挑戰(zhàn)美元，享受作為全球儲備貨幣的鑄幣稅收入和其他好處。可是，在此次危機中，歐元面臨巨大的貶值壓力，而且歐洲金融市場消化危機的能力沒有美國強。因此，重返“布雷頓森林體系”是不現(xiàn)實的。

2.恢復金本位制

新金本位的設(shè)想是，全球所有國家同時加入金本位制國家聯(lián)盟，一致確定或同時變更其貨幣相對于黃金的穩(wěn)定關(guān)系。黃金本位制的顯著優(yōu)勢包括:一是以黃金作為國際貨幣，通過規(guī)定各國貨幣的黃金含量，以防止貨幣濫發(fā)，維持各國貨幣幣值穩(wěn)定;二是黃金是世界上唯一不承受任何負債的全球性貨幣，金本位制是抑制通貨膨脹、消除貨幣失衡以及目前巨額赤字的最有效的方法(維金，2006);[1]三是在黃金本位制下，“價格-鑄幣流動機制”能夠規(guī)則性地自動啟動運行，有利于實現(xiàn)對國際收支失衡的及時糾正，維持全球經(jīng)濟均衡發(fā)展。

但是，黃金本位制也存在著許多難以克服的內(nèi)在缺陷:一是國際收支調(diào)節(jié)往往以犧牲國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)定為代價，其成本較高，在各國日益重視國內(nèi)經(jīng)濟均衡的現(xiàn)實下，一味追求外部均衡實乃“不可承受之重”;二是為節(jié)約黃金流動所導致的交易成本，各國自然會以核心國的匯票流動代替黃金流動，這樣導致黃金向核心國集中，其結(jié)果會侵蝕“價格-鑄幣流動機制”，最終引致金本位崩潰;三是金本位制的國際收支調(diào)節(jié)機制存在不公平的問題。由于集中了大量黃金儲備，核心國可以維持貨幣含金量，而外圍國則將由于缺乏黃金，被迫承受巨幅匯率波動之苦，國際收支調(diào)節(jié)的責任更多地由外圍國來承擔;四是隨著全球經(jīng)濟不斷融合、國際貿(mào)易飛速發(fā)展，黃金生產(chǎn)量的增長幅度遠遠低于商品生產(chǎn)增長的幅度，黃金不能滿足日益擴大的商品流通需要，世界經(jīng)濟存在著強烈的通貨緊縮傾向。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)估計，黃金年增長率僅為1.56%，而1980-2008年世界平均真實GDP增長率為3.3%。顯然，巨大的流動性缺口難以滿足世界經(jīng)濟和貿(mào)易增長的需求;五是金本位制的一個重要前提主要是大國之間勢力均衡，沒有超級大國的主導。

3.創(chuàng)立一種獨立于主權(quán)國家的超主權(quán)貨幣

創(chuàng)建獨立于一國主權(quán)的超主權(quán)貨幣一直是國際經(jīng)濟學界的理想。從懷特、凱恩斯到蒙代爾等都提出了超主權(quán)貨幣的設(shè)想。國際貨幣基金組織也創(chuàng)立了特別提款權(quán)作為超主權(quán)貨幣的嘗試性載體，但特別提款權(quán)越來越被邊緣化，成為國際貨幣體系里“被冷落的女人”(蒙代爾，2003)。[2]2009年G20金融峰會前夕，中國央行行長周小川專門撰文探討國際貨幣體系改革問題，認為特別提款權(quán)是超主權(quán)貨幣最佳備選，應(yīng)以特別提款權(quán)為切入口，逐步擴大特別提款權(quán)的使用范圍，最終謀求“創(chuàng)造一種與主權(quán)國家脫鉤、并能保持幣值長期穩(wěn)定的國際儲備貨幣”。

筆者認為，要成為一種具有真正意義的超主權(quán)貨幣，特別提款權(quán)面臨著一系列難以解決的制度和技術(shù)難題:一是IMF實質(zhì)上是一個由少數(shù)發(fā)達國家特別是美國控制下的多元主權(quán)博弈的機構(gòu)，這個組織并沒有超越主權(quán)，美國對其擁有一票否決權(quán)。如果在美國繼續(xù)絕對控制IMF的情況下發(fā)行SDR，那么SDR與美元并無二致。如果想讓SDR方案更公平合理，首先就要取消美國在IMF的特權(quán)。然而，要廢除這個一票否決權(quán)，美國必然會動用一票否決權(quán)否決任何挑戰(zhàn)一票否決權(quán)的提案，這是一個難以解決的問題。二是SDR僅僅是國際貨幣基金組織內(nèi)部使用的記賬單位，不具備作為貨幣基礎(chǔ)的流通手段、支付手段職能，只能用于IMF自身和各成員國政府之間的國際結(jié)算，而不能作為流通手段在國際貿(mào)易和金融往來中進行直接支付，這使得SDR的需求領(lǐng)域無從延展。三是SDR發(fā)行數(shù)量有限，發(fā)行機制僵化，無力為世界貿(mào)易及金融活動提供充足的流動性。根據(jù)國際貨幣基金組織的相關(guān)規(guī)定，每5年評估一次是否需要增發(fā)特別提款權(quán)。從創(chuàng)立至今，基金組織共分配過兩次特別提款權(quán)，現(xiàn)今總額僅為214億SDR。四是SDR定值標準不合理，缺乏充當世界各國貨幣外在駐錨的獨立性及話語權(quán)。根據(jù)2005年最新修訂的定值標準，SDR的貨幣籃子由美元、歐元、日元和英鎊四種貨幣構(gòu)成，相應(yīng)權(quán)重分別為44%、34%、11%和11%。顯然，這種定值標準同SDR所被賦予的國際貨幣地位不相匹配，也沒有充分反應(yīng)出當今世界經(jīng)濟發(fā)展格局。五是SDR沒有主權(quán)國家強大的經(jīng)濟實力作為支撐。IMF缺乏以SDR計價的股票、債券和不動產(chǎn)，投資SDR沒有投資回報。一旦遇到世界性危機，各國外匯儲備需要大量兌現(xiàn)，這種虛擬貨幣必然巨幅貶值。尤其是，IMF既沒有鑄幣權(quán)也沒有財政收入，其收入來自各國捐款(幾十年才一次)，破產(chǎn)的幾率比主權(quán)國家會更大。六是特別提款權(quán)的幣值穩(wěn)定問題。在浮動匯率制度下，SDR的匯率也是不斷變化的，SDR的幣值仍然是不穩(wěn)定的，如果沒有消除各國主權(quán)貨幣流通，SDR只是相當于另一國流通貨幣，一國貨幣存在的問題時SDR同樣存在。七是特別提款權(quán)的信用問題。特別提款權(quán)的發(fā)行沒有實體經(jīng)濟的支撐，其完全依賴于國際貨幣基金組織的權(quán)威來支撐國際信用。國際貨幣基金組織能否支撐這種超主權(quán)儲備貨幣的國際信用仍然是值得懷疑的。八是SDR使用的成功，有賴于各國政府愿意部分讓渡其經(jīng)濟主權(quán)以謀取共同管理貨幣事務(wù)之利，這一點在可預見的未來是不太可能的。

筆者認為，超主權(quán)貨幣設(shè)想更多的是基于經(jīng)濟理性，而沒有考慮到政治權(quán)力在國際金融經(jīng)濟體系運作中的作用。包括世界銀行和IMF在內(nèi)的國際金融和經(jīng)濟組織的形成和運作，都是政治權(quán)力運作的結(jié)果。沒有政治權(quán)力的運作，經(jīng)濟理性很難體現(xiàn)為制度，更不用說是維持所建立起來的體制的運作了。目前，人們對改革IMF給予了較高的期望，但IMF已有的歷史說明，在存在超級大國的形勢下，國際權(quán)力政治較量的結(jié)果使其很大程度上只具有象征意義，而實質(zhì)上被大國所操縱。

4.推行區(qū)域性單一貨幣制度，創(chuàng)立區(qū)域貨幣群體

本次全球經(jīng)濟危機之后，世界經(jīng)濟將更多地表現(xiàn)為經(jīng)濟的區(qū)域化發(fā)展，區(qū)域匯率協(xié)調(diào)安排和貨幣區(qū)域化趨勢會得到進一步加強，區(qū)域金融市場和區(qū)域性的國際貨幣將得以發(fā)展。區(qū)域性單一貨幣制度，即區(qū)域內(nèi)的國家將金融市場聯(lián)成一體，對內(nèi)匯率固定或采用單一貨幣，對外則是可以自由調(diào)整的浮動匯率。就國際政治經(jīng)濟發(fā)展的趨勢格局看，歐元區(qū)對非成員歐盟國家的吸納和對前法屬殖民地非洲小型貨幣區(qū)的整合將接近尾聲;美元區(qū)將包括整個北美地區(qū)并向南美國家拓展;海灣合作理事會(GCC)成員國的海灣貨幣區(qū)、俄羅斯與中亞的盧布區(qū)、以巴西雷亞爾為核心的拉美貨幣區(qū)也可能得到發(fā)展;非洲可能分化為西非五國、東非五國的統(tǒng)一貨幣區(qū)和南非14國的貨幣聯(lián)盟;東盟國家可能實現(xiàn)貨幣統(tǒng)一，但最終將會被亞洲核心國收編;隨著海峽兩岸經(jīng)濟相互融合速度的加快，大中華人民幣區(qū)有望形成。

基于以上分析，未來世界范圍內(nèi)將形成的若干區(qū)域性國際貨幣，IMF負責進行全球性的監(jiān)督，并協(xié)調(diào)匯率的穩(wěn)定。這樣，既可降低經(jīng)濟交易的成本和匯兌風險，刺激世界經(jīng)濟增長，也可以在公平的基礎(chǔ)上促進國際貨幣合作，聯(lián)手抑制國際金融市場的動蕩，防范危機的爆發(fā)和深化。如果能夠創(chuàng)建各經(jīng)濟區(qū)域的地區(qū)國際貨幣，并建立以美元、歐元和亞洲共同貨幣三足鼎立的多極化國際儲備貨幣群體，這將比單極或兩極制下的儲備體系更為穩(wěn)定。

5.建立一個多元主權(quán)貨幣的貨幣體系

目前，大多數(shù)人認為，解決全球經(jīng)濟金融失衡的關(guān)鍵就是建立一個多元化的儲備貨幣體系。種種跡象也表明，未來國際貨幣體系的演進方向?qū)⒍鄻O化的，可能會形成美元、歐元、日元、人民幣、黃金、特別提款權(quán)等多種貨幣相互制衡的國際貨幣格局，由美元、歐元、日元、黃金和特別提款權(quán)組成一籃子貨幣并以此為平價，各國貨幣與此掛鉤。經(jīng)過若干時期，可過渡到世界性固定匯率下的中央銀行，為補充世界流動性而發(fā)行世界貨幣。國際貨幣的多元化實質(zhì)上對儲備貨幣發(fā)行國引入了一種競爭機制。如果某一貨幣超發(fā)，則全球投資者就會更多地選擇其他貨幣，這種競爭機制的引入對儲備發(fā)行國將形成新的紀律約束。當然，多元化貨幣體系的創(chuàng)建是一個漸近、分階段實施的過程，需要較長時間才能完成。

6.放棄浮動匯率制，建立可調(diào)整的固定匯率制

在浮動匯率制度下，由于國際政策協(xié)調(diào)機制的缺失，匯率波動的程度不斷提升，資本無序流動也越來越嚴重，國際收支失衡和外匯儲備在各國之間的不均衡也在不斷加劇。為此，有專家呼吁放棄浮動匯率制，建立可調(diào)整的固定匯率制。麥金農(nóng)指出，金本位制通過一價定律將各國結(jié)合在一起，有效地保證了各個國家要素價格的基本一致，從而避免了浮動匯率導致各國競爭力大幅變化。蒙代爾和麥金農(nóng)都認為，真正導致金本位制崩潰的原因并不是固定匯率制度，而是由于宏觀政策的缺乏協(xié)調(diào)。雅可布#8226;富蘭克爾(Jacob Frenkel)指出，如果各國政府愿意采取和金本位制相協(xié)調(diào)的宏觀政策，那么，金本位本身甚至不必存在。如果政府不愿采取相呼應(yīng)的政策，即使金本位被嚴格遵守，也不會帶來穩(wěn)定。

筆者認為，這樣的貨幣體系也很難建立起來。一是根據(jù)克魯格曼等人發(fā)展的“三元悖論”，不同國家在資本流動、匯率穩(wěn)定和獨立貨幣政策這三個目標中最多只能實現(xiàn)兩個。在金融自由化進程不可逆轉(zhuǎn)的背景下，各國為實現(xiàn)本國宏觀經(jīng)濟目標，不會放棄貨幣政策，因而，統(tǒng)一的固定匯率制度在現(xiàn)實中很難實現(xiàn)。二是建立可調(diào)整的固定匯率制度，需要改組國際貨幣基金組織，擴大其職能安排，讓其承擔起“世界央行”的重任。但是，在現(xiàn)行的國際貨幣體系下，美聯(lián)儲實際扮演著“世界央行”的角色，盡管在歐元誕生、中國崛起，以及財富向亞洲和中東轉(zhuǎn)移的背景下，美聯(lián)儲已無力獨自領(lǐng)導世界經(jīng)濟，但我們對國際貨幣基金組織引領(lǐng)世界的期望也不能過高。在過去的數(shù)十年間，國際貨幣基金組織對發(fā)達國家的影響力逐漸變小，在亞洲和拉丁美洲的公信力也在下降。

7.通過貨幣發(fā)行的私人競爭，實現(xiàn)貨幣的非國家化

在《貨幣的非國家化》一書中，哈耶克(2007)提出廢除政府對貨幣發(fā)行的壟斷權(quán)，而以一種多元貨幣的競爭機制取而代之的構(gòu)想。[3]他認為，在國際貨幣市場上，經(jīng)過激烈的競爭和角逐，若干私人發(fā)鈔行將存活下來。它們擁有獨立的貨幣發(fā)行權(quán)，可以在任何國家發(fā)行貨幣;其紙幣價值與一籃子價值穩(wěn)定的商品相掛鉤并獲得法律認可。新聞媒體則負責披露貨幣的相關(guān)信息，反映各種貨幣之間的兌換率，注明各種貨幣的現(xiàn)有價值及其名義價值與用商品衡量的實際價值間的偏離程度，并對上述情況進行瞬時評估。貨幣競爭將提供一種自發(fā)且有效的激勵約束機制，迫使發(fā)鈔行保持其紙幣價值的穩(wěn)定性并致力于提高其聲譽。各發(fā)鈔行也將被迫在擴大貨幣發(fā)行的動機與維持幣值穩(wěn)定的理性之間尋求一種平衡。由此，幣值穩(wěn)定和信譽良好的貨幣將脫穎而出，從而實現(xiàn)多元貨幣的競爭均衡。

客觀地講，哈耶克的多元貨幣理論恢宏壯大、氣勢磅礴，但也存在著“致命的自負”。一是該理論的前提是政府同意放棄貨幣發(fā)行權(quán)，心甘情愿扮演公共產(chǎn)品供給者的角色。但這種政府根本不會出現(xiàn)。二是哈耶克理想的最優(yōu)貨幣區(qū)沒有截然清晰或固定不變的邊界。在不同貨幣自由競爭下，每種貨幣的流通領(lǐng)域在世界范圍內(nèi)將是彼此交叉或重合的。這一假設(shè)也難以實現(xiàn)。三是政府一旦被廢除貨幣發(fā)行權(quán)，那么，中央銀行及其貨幣政策也將自行消失，政府干預經(jīng)濟和防范危機的能力也將大大減弱甚至完全喪失。而一旦某個私人發(fā)鈔行瀕臨破產(chǎn)，誰又來扮演“最后貸款人”的角色也是一個未解的問題。四是多元貨幣引發(fā)的記賬與管理以及不同貨種換算的巨大交易成本如何解決，哈耶克也沒有給出答案。但是，筆者也認為，貨幣非國家化理論盡管存在種種問題，但這一理論仍具有巨大的啟示意義。透過略顯偏激的理論表象可以發(fā)現(xiàn)，哈耶克思考的重心是:如何排除政府為政治利益而操縱貨幣的可能性，從而使政府權(quán)力對貨幣機制的潛在威脅最小化。

(三)結(jié)論

蒙代爾(2003)認為，貨幣的權(quán)力格局從來就不是靜止不變的。[4]它隨著國家的興衰而演變，其變化有跡可循。如果將國際貨幣體系看作是永遠處于演變之中的寡頭格局，那么，出現(xiàn)一個對抗美元的強勢貨幣就不可避免。特別是經(jīng)過本次全球危機的洗禮，美元的衰落已經(jīng)成為無法挽回的趨勢?？死赘?8226;卡明(2009)認為，在美元退下王位之前，必須要有一個王位的有力爭奪者。[5]但是，到目前為止，還沒有哪種貨幣能夠擔當這一角色。英鎊不行，其鼎盛時期已經(jīng)過去;人民幣也不行，還需要等幾十年后才有可能擔當起儲備貨幣這一角色;歐元也不行，雖然它給美元帶來了很大的挑戰(zhàn)，但目前還存在許多問題。筆者認為，國際貨幣體系未來演變的可能結(jié)果是多元主權(quán)貨幣的貨幣體系成為目標選擇。

就短期而言，為維護美元霸權(quán)和美國的國家利益，美國決不會主動改革以美元為本位的國際貨幣體系，而將竭力維持世界所有地區(qū)的經(jīng)濟金融最終都以美元為中心。按亨廷頓的觀點，西方控制世界最主要的兩個要點就是“擁有并操縱國際金融系統(tǒng)”和“控制全球硬通貨”。因此，在可預見的未來，美元依舊會保持國際儲備貨幣地位。

三、推進人民幣國際化的策略研究

(一)人民幣國際化的現(xiàn)狀

20世紀90年代，中國就啟動了人民幣國際化的進程。但是，由于中國政治、經(jīng)濟等方面的實力與貨幣國際化的要求還相距甚遠，再加上中國沒有全面開放資本項目，外國投資者不得直接投資中國資本市場，以及中國政府在人民幣國際化方面奉行“韜光養(yǎng)晦”策略，使得人民幣國際化的進程比較緩慢。

近年來，人民幣在周邊地區(qū)的流通范圍越來越廣，被用于邊境貿(mào)易的支付結(jié)算。在東南亞地區(qū)，人民幣已經(jīng)成了僅次于美元、歐元、日元的硬通貨;在西南邊境地區(qū)，人民幣已有“小美元”之譽;在港澳地區(qū)，人民幣的可接受度更高，流通領(lǐng)域也非常廣。中國人民銀行已經(jīng)與俄羅斯、越南、蒙古等8個周邊國家(地區(qū))的中央銀行簽訂了邊貿(mào)本幣結(jié)算協(xié)定，明確了雙方商業(yè)銀行可以相互開立代理賬戶實行本幣結(jié)算，初步形成了一個有數(shù)千億元人民幣規(guī)模的貿(mào)易結(jié)算量。

2008年底以來，人民幣國際化明顯提速:一是中國已經(jīng)與韓國、中國香港、馬來西亞、白俄羅斯、印度尼西亞、阿根廷等六個國家或地區(qū)簽署了總額6500億人民幣的雙邊本幣互換;二是2008年12月，國務(wù)院常務(wù)會議明確表示，將對廣東和長江三角洲地區(qū)與港澳地區(qū)、廣西和云南與東盟的貨物貿(mào)易進行人民幣結(jié)算試點;三是中國政府明確提出，2020年將上?；窘ǔ膳c我國經(jīng)濟實力和人民幣國際地位相適當?shù)膰H金融中心;四是國務(wù)院已經(jīng)確認人民幣跨境結(jié)算將在香港展開試點。2009年3月底已經(jīng)出臺了珠三角與香港地區(qū)之間的人民幣貿(mào)易結(jié)算制度。4月8日推出了第一批跨境貿(mào)易人民幣試點結(jié)算城市，包括上海市和廣東省廣州、深圳、珠海、東莞四個城市。

當然，也必須承認，由于目前由國際貿(mào)易引起的人民幣流通量占國境內(nèi)貨幣供應(yīng)量和中國內(nèi)地進出口貿(mào)易總額的比例仍然較低，加上非周邊的其他亞洲經(jīng)濟體及歐美等地基本沒有利用人民幣結(jié)算(旅游人民幣兌換、支付除外)，使得人民幣僅處于國際化的初始階段，還不能算作真正意義上的國際化。

(二)人民幣國際化的基本路徑

從目前的國際政治經(jīng)濟格局看，人民幣國際化的路徑應(yīng)當是周邊化→區(qū)域化→國際化“三步走”的戰(zhàn)略。基于上面的分析，人民幣目前已基本上實現(xiàn)了周邊化。關(guān)于人民幣的區(qū)域化，首先，可在東盟10+1 的經(jīng)濟合作框架內(nèi)逐步謀求貨幣合作，通過固定各自的匯率，對外聯(lián)合浮動，時機成熟后，則用強勢的人民幣替代其他的貨幣或以人民幣為主導，創(chuàng)造單一貨幣，實現(xiàn)貨幣統(tǒng)一。其次，可以在東盟10+1的基礎(chǔ)上拓展到東盟10+3，聯(lián)合日韓。屆時，人民幣將真正成為具有深遠影響力的國際貨幣，如同歐元對于歐洲、美元對于美洲一樣。在人民幣的國際化方面，中國與拉美、非洲有著很好的政治友誼和經(jīng)貿(mào)往來基礎(chǔ)，經(jīng)濟的互補性也很強，這是未來的重點。未來一段時間，我們在人民幣國際化方面的策略首先是改善貿(mào)易條件，擴大人民幣活動半徑。加快與周邊國家和地區(qū)的金融合作步伐，盡最大所能擴大人民幣與其他國家和地區(qū)的貨幣互換。其次是擴大周邊貿(mào)易，延伸投資和貿(mào)易活動空間，無論是非洲、拉美還是其他地區(qū)，只要能夠使用人民幣進行貸款、援助，只要能夠進行人民幣互換，就要運用政治和經(jīng)濟手段去推動。

(三)推進人民幣國際化的策略

綜觀貨幣強權(quán)興起的歷史，不難發(fā)現(xiàn)一些規(guī)律性的事實，其中比較顯著的一點便是它們無不經(jīng)歷了從生產(chǎn)大國走向貿(mào)易大國，再成長為金融大國，進而樹立本國貨幣強勢地位的過程。惟有擁有生產(chǎn)率優(yōu)勢，才可能在貿(mào)易中居于強勢地位，也惟有擁有大量的貿(mào)易盈余，才能打造強健的貨幣。因此，在推動人民幣國際化進程中，中國需要進一步夯實經(jīng)濟實力，進一步提升中國經(jīng)濟在國際經(jīng)濟中的參與程度。作為一個制度和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)均處于轉(zhuǎn)型過程中的生產(chǎn)大國和貿(mào)易大國，中國目前最需要做的乃是迅速提升自己在國際生產(chǎn)分工體系中的地位，真正靠科技驅(qū)動的高生產(chǎn)效率來進一步加強自己的貿(mào)易優(yōu)勢，進而奠定自身從生產(chǎn)大國、貿(mào)易大國成長為資本大國和金融大國的基礎(chǔ)。

外貿(mào)需要在以下方面積極努力:一是盡快實現(xiàn)人民幣的可自由兌換。目前，人民幣僅僅在經(jīng)常項目下實現(xiàn)了可兌換，資本項目下的自由兌換還沒有實現(xiàn)，這是影響人民幣國際化的最大障礙之一。二是加快金融市場建設(shè)，要有能力為周邊國家提供更多的以人民幣計價的金融產(chǎn)品，能夠為境外人民幣持有者創(chuàng)造更多的投資渠道。三是完善和健全匯率機制，增強人民幣匯率的彈性，要從單一的美元變成參考一籃子貨幣。此外，要適當控制國際儲備水平和經(jīng)常項目的剩余，要增加黃金、石油、糧食等大宗商品在外匯儲備中的比重。四是建立藏匯于民的金融生態(tài)環(huán)境。目前實行的結(jié)售匯制度，有利于保證匯率的穩(wěn)定，但政府承擔的成本過大。為此，有必要為企業(yè)和個人創(chuàng)造自由匯兌的制度環(huán)境，實現(xiàn)藏匯于民。五是加強文化等軟實力建設(shè)。一種貨幣的國際化尤其是成為儲備貨幣，除了經(jīng)濟政治因素外，主要是文化因素，被認同的價值觀、國際化的人才和被普遍認同的政府信用是至關(guān)重要的因素。六是要盡量減少人民幣跨境流動給我國帶來的地緣政治關(guān)系惡化?！?/p>

參考文獻:

[1]安迪森#8226;維金.美元的墜落[M].廣州:廣東經(jīng)濟出版社，2006.

[2]羅伯特#8226;蒙代爾.國際貨幣:過去、現(xiàn)在和未來[M].北京:中國金融出版社，2003.

[3]弗里德里希#8226;馮#8226;哈耶克.貨幣的非國家化[M].北京:新星出版社，2007.

[4]羅伯特#8226;蒙代爾.匯率與最優(yōu)貨幣區(qū)[M].北京:中國金融出版社，2003.

[5]克雷格#8226;卡明.美元還能挺多久[M].北京:中國人民大學出版社，2009.