私人銀行業(yè)務(wù)--銀行信托合作共贏

【摘要】私人銀行業(yè)務(wù)是我國商業(yè)銀行開展金融服務(wù)的新領(lǐng)域，但是其發(fā)展面臨著產(chǎn)品創(chuàng)新的困境。信托行業(yè)在金融創(chuàng)新中有獨(dú)特優(yōu)勢，而且信托產(chǎn)品機(jī)制與私人銀行業(yè)務(wù)之間具有天然的契合性，這對于商業(yè)銀行拓展私人銀行業(yè)務(wù)，對于信托業(yè)實(shí)現(xiàn)較大的發(fā)展，是一個難得發(fā)展機(jī)遇。

【關(guān)鍵詞】銀信合作私人銀行業(yè)務(wù)金融創(chuàng)新

【中圖分類號】F830.35F830.2【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A【文章編號】1673-8209(2009)12-0-02

1 國內(nèi)私人業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀和困境

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國居民財(cái)富不斷積累，個人金融資產(chǎn)也持續(xù)增長。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家情報組織的數(shù)據(jù)，2000年我國有6%的居民可支配收入超過3000美元，到2006年這個數(shù)字將會增長到40%;另外，波士頓咨詢公司的研究報告聲稱，我國0.1%的家庭擁有總投資凈資產(chǎn)的27%，中國的富裕家庭擁有6120億美元的投資資產(chǎn)。

在這種形勢下，2005年9月27日，美國國際集團(tuán)旗下專門從事私人業(yè)務(wù)的瑞士友邦銀行上海代表處正式開業(yè)，成為首家進(jìn)入中國的國際私人銀行。2007年3月28日，中國銀行私人銀行部在北京、上海兩地開業(yè)，外資銀行在私人銀行領(lǐng)域一統(tǒng)天下的局面就此被打破。

私人銀行業(yè)務(wù)完全以個人客戶需求為中心，而個人財(cái)物需求的基本屬性決定了其業(yè)務(wù)具有服務(wù)內(nèi)容廣泛性、個性化、私密性等特點(diǎn)，稱得上紛繁復(fù)雜。然而，由于我國私人銀行業(yè)務(wù)還處于剛起步階段，它們難以提供有效的及時地服務(wù)，難以滿足國內(nèi)巨大的財(cái)富管理需求。

我國目前私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展比較緩慢、滯后，主要表現(xiàn)為財(cái)富管理理念單一和產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制不足。在我國，居民擁有財(cái)富的水平雖然有了很大的改善，但尚未達(dá)到普遍富裕的程度，如何快速積累財(cái)富仍是大多數(shù)人關(guān)注的重點(diǎn)，而銀行通過自身提供的產(chǎn)品所傳達(dá)的理財(cái)觀念也迎合了這種需求，沒有關(guān)注于財(cái)富管理的其他內(nèi)容。在產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制方面，受分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管模式的制約，我國商業(yè)銀行目前只能提供銀行類金融服務(wù)，不能涉足其它金融分支行業(yè)，因而產(chǎn)品創(chuàng)新能力顯得不足;目前而言，各銀行雖然建立的專門的理財(cái)機(jī)構(gòu)或部門，但所提供的產(chǎn)品除了傳統(tǒng)的儲蓄、信貸和少數(shù)中間業(yè)務(wù)外，各類代銷產(chǎn)品事實(shí)上是銀行理財(cái)服務(wù)的主體產(chǎn)品;但是，不論是自有產(chǎn)品或者代銷產(chǎn)品，它們都具有標(biāo)準(zhǔn)化或格式化的特點(diǎn)，這與私人銀行業(yè)務(wù)所強(qiáng)調(diào)的個性化要求相去較遠(yuǎn)。這就要求銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新方面做出重大轉(zhuǎn)變。

2 我國信托業(yè)的現(xiàn)狀和金融創(chuàng)新中信托的優(yōu)勢

隨著我國信托業(yè)第五次清理整頓的結(jié)束以及信托“一法兩規(guī)”的頒布實(shí)施，信托行業(yè)發(fā)展基本平穩(wěn)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新有序進(jìn)行。但是它的發(fā)展還面臨以下主要問題。

首先，信托投資公司的投資和理財(cái)能力，需要市場的檢驗(yàn)和肯定;其次，信托投資公司的分支機(jī)構(gòu)與跨區(qū)經(jīng)營業(yè)務(wù)，還需要從政策層面疏導(dǎo)，建立有彈性的以市場為導(dǎo)向的管理制度;最后是集合資金信托計(jì)劃的200份限制;同一信托計(jì)劃200份合同的限制，極大地制約了信托創(chuàng)新能力的展現(xiàn)，也限制了信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)規(guī)?；陌l(fā)展。

但是，信托業(yè)面臨的這種困境，可以通過自己在金融創(chuàng)新中的優(yōu)勢以及與銀行聯(lián)手合作，實(shí)現(xiàn)行業(yè)的重大發(fā)展。信托業(yè)在金融創(chuàng)新中的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

在現(xiàn)代財(cái)產(chǎn)管理制度的“三駕馬車”中，信托制度與代理制度、公司制度相比而言，更具靈活性和適用性，尤其在金融創(chuàng)新方面。首先，信托制度本身在市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面，就具有創(chuàng)新要求;信托是以財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移位前提，這使信托法律關(guān)系比委托代理關(guān)系等形式更具有穩(wěn)定性和持久性，由于信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性的獨(dú)特制度安排，使信托財(cái)產(chǎn)能夠獨(dú)立于委托人、受托人、受益人以及它的債權(quán)人，保證了信托財(cái)產(chǎn)在封閉的安全環(huán)境內(nèi)不受干預(yù)的被靈活運(yùn)用，從而能夠最大限度地實(shí)現(xiàn)財(cái)富的流轉(zhuǎn)和增值。

其次，信托通過創(chuàng)造不同的投資組合，能夠?qū)谫Y和股權(quán)融資等的優(yōu)勢結(jié)合起來，活躍貨幣市場、資本市場和產(chǎn)業(yè)市場。金融市場中，信托的一個主要功能就是聚集小額資金，形成具有一定規(guī)模的資金集合，在這個過程中，即可以滿足投資者的需求，又可以給資金需求者以支持。信托可以發(fā)揮專業(yè)理財(cái)?shù)膬?yōu)勢，在與銀行合作時，提供豐富的理財(cái)產(chǎn)品。

最后，信托制度可以彌補(bǔ)我國金融市場結(jié)構(gòu)中中長期資金來源不足的同時，也給私人銀行業(yè)務(wù)的客戶提供了中長的具有投資價值的項(xiàng)目;一方面，銀行中長期融資功能不足，另一方面，私人銀行的客戶具有高額的凈財(cái)富，他們能夠承擔(dān)一定的風(fēng)險，投資于有相對較長周期的產(chǎn)品。

3 銀信合作的可行性分析與合作現(xiàn)狀

2008年12月23日，銀監(jiān)會發(fā)布了《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》的通知，這是適應(yīng)形勢發(fā)展之舉。這是因?yàn)?，銀信合作具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)因素，不僅僅是因?yàn)殂y信已經(jīng)展開了合作。

首先從業(yè)務(wù)內(nèi)容上，銀行和信托具有很大的關(guān)聯(lián)性，按照有關(guān)規(guī)定，信托公司的經(jīng)營范圍包括資金信托業(yè)務(wù)、動產(chǎn)和不動產(chǎn)業(yè)務(wù)、其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)信托業(yè)務(wù)、作為投資基金或基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)，以及其他中介業(yè)務(wù)和自有資金投融資業(yè)務(wù);這種廣泛的業(yè)務(wù)范圍，可以與銀行開展聯(lián)合貸款、直接銀團(tuán)貸款、間接銀團(tuán)貸款、委托資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)，為客戶提供多元化的融資渠道，改善客戶融資結(jié)構(gòu)。

同時銀行和信托業(yè)務(wù)手段具有互補(bǔ)性。目前，我國實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的金融體制，在這種體制下，信托公司是目前唯一能夠橫跨三大市場(資本、貨幣、產(chǎn)業(yè)市場)進(jìn)行直接投融資的金融機(jī)構(gòu)，故其業(yè)務(wù)靈活多樣，具有獨(dú)特的制度優(yōu)勢，但是其行業(yè)規(guī)模小，客戶少，聲譽(yù)有待于樹立。與此同時，商業(yè)銀行具有強(qiáng)大的業(yè)務(wù)資源優(yōu)勢、良好的信譽(yù)、廣泛的客戶資源，但是在業(yè)務(wù)領(lǐng)域和模式上受到政策的限制。兩家合作，可以發(fā)揮彼此的優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)共同的發(fā)展。

我國商業(yè)銀行和信托公司的合作，從2005年以來不斷加強(qiáng)，合作方式主要包括產(chǎn)品代銷、托管、擔(dān)保和信貸資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)回購等，按合作模式基本上可以分為四類。其中股權(quán)投資模式，主要是信托公司和商業(yè)銀行之間進(jìn)行股權(quán)投資，比如天津信托發(fā)行規(guī)模為5億元的集合信托計(jì)劃，持有渤海銀行10%的股權(quán)，2007年6月交通銀行投資12.2億元持有湖北國投85%的股權(quán)，成為1993年后首家入股信托公司的商業(yè)銀行。

這種合作過程是逐步深入的，從淺層次的渠道合作、產(chǎn)品合作轉(zhuǎn)向深層次的戰(zhàn)略合作、資本合作，它與我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)金融形勢密切相關(guān)。

4 銀信合作推進(jìn)私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展

考察國外成熟的私人銀行財(cái)富管理模式，我們可以發(fā)現(xiàn)，信托一直是被廣泛使用的重要的財(cái)富管理工具。美國哈佛大學(xué)教授Robert H.Sitkoff根據(jù)銀行、信托公司等金融機(jī)構(gòu)公布的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，今年來美國處于信托管理之下的財(cái)產(chǎn)總值一直在10，000億美元以上，而平均賬戶規(guī)模達(dá)到100萬美元。信托能夠在私人銀行業(yè)務(wù)中起到如此眾多的作用，完全依賴于信托財(cái)富管理架構(gòu)形成的特殊作用機(jī)制。

私人銀行業(yè)務(wù)的信托產(chǎn)品體系大致可以有下面三大類，第一類是財(cái)產(chǎn)保護(hù)類的信托產(chǎn)品，這類產(chǎn)品主要是避免財(cái)產(chǎn)損失風(fēng)險。第二類是財(cái)富積累信托財(cái)品。信托通過專門的投資方案設(shè)計(jì)可以滿足私人銀行客戶的個性化需求，比如建立私募股權(quán)投資信托、私募證券投資信托，產(chǎn)業(yè)投資基金等。第三類是財(cái)產(chǎn)傳承類信托產(chǎn)品，財(cái)產(chǎn)傳承是每個富裕人士所面臨的問題，平穩(wěn)、有效的傳承是他們所期望的。

5 結(jié)論

在現(xiàn)有的金融制度框架下，商業(yè)銀行和信托機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營，是獨(dú)立的市場主體，銀信雙方在合作中為了能夠充分發(fā)揮彼此優(yōu)勢，贏得更大的合作效益，應(yīng)該在利益分配機(jī)制、風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制、行為約束機(jī)制和市場退出機(jī)制方面，重新對自己扮演的角色進(jìn)行設(shè)計(jì)，對自己的功能進(jìn)行定位。如果有良好的合作機(jī)制，有豐富的財(cái)富管理產(chǎn)品，商業(yè)銀行和信托業(yè)一定會在私人銀行業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時取得各自的收益。

參考文獻(xiàn)

[1] 徐為山，蔣蓉.銀行控股模式下銀行與信托公司的戰(zhàn)略協(xié)同[J].上海金融，2007，10:24-29.

[2] 戴聚康.論金融制度創(chuàng)新中的信托優(yōu)勢[J].上海金融，2003，5:20-22.

[3] 羅志華，李要深，胡蓉.銀信合作:制度約束下的金融創(chuàng)新[J].西南金融，2007，4:37-38.

[4] 李青云.銀信合作:私人銀行業(yè)務(wù)服務(wù)的有效實(shí)現(xiàn)模式[J].銀行家，2007，6:57-59.

[5] 陳瓊.銀信合作:中國信托業(yè)的戰(zhàn)略選擇[J].中國金融，2007，22:29-31.

[6] 張長征，付玲玲.國內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展特征與趨勢分析[J].上海金融，2007，7:85-87.

[7] 李怡.新加坡私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析及其啟示[J].亞太經(jīng)濟(jì)，2004，6:25-27.

[8] 杜迎輝.銀信合作推動金融創(chuàng)新[J].金融理論與實(shí)踐，2003，12:24-25.

[9] 馬方一.私人銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營轉(zhuǎn)型[J].中國城市金融，2007，3:43-45.