外資銀行產品創(chuàng)新對我國商業(yè)銀行的啟示

岳世忠 楊 敏

內容摘要：本文從對比中外金融產品創(chuàng)新的差異入手，分析予我國商業(yè)銀行產品創(chuàng)新的形勢，結合當前我國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀，探討了我國商業(yè)銀行進行產品創(chuàng)新的策略。

關鍵詞：商業(yè)銀行產品創(chuàng)新差異

中圖分類號：F830.4

文獻標識碼：A

中外金融創(chuàng)新的差異

創(chuàng)新歷史不同。商業(yè)銀行的創(chuàng)新，需要有歷史的積累和產品設備的連貫性。西方國家有數百年的金融產品更新歷史，無論是經營管理理念、人才設備的儲備還是技術演變，都是一脈相承，其金融創(chuàng)新的相對成本比較低。我國銀行業(yè)由計劃經濟的專業(yè)銀行模式向市場經濟時代的商業(yè)銀行模式的轉軌，才經歷了十多年的時間。經營管理理念陳舊、人才儲備和設備更新不足。創(chuàng)新難度和相對成本較大。

創(chuàng)新動機不同。商業(yè)銀行創(chuàng)新，主要動機是為了追求資金的安全性、流動性和盈利性。創(chuàng)新是力圖減輕甚至擺脫加在銀行機構身上限制謀利的束縛。西方國家的金融創(chuàng)新主要目的為利潤最大化和規(guī)避管制，創(chuàng)新動力源于追求市場份額的擴大和利潤的增加。由于獨立的商業(yè)銀行體制尚未建立，我國一些商業(yè)銀行在進行負債流動性工具創(chuàng)新時流于形式。金融創(chuàng)新偏重于資產安全性，往往在追求擴大市場份額的同時，忽視了盈利能力的提高。

創(chuàng)新主體不同。西方國家的金融創(chuàng)新的主體，往往是公司治理結構比較合理的各類金融機構，其中大多是股份公司乃至上市公司，一般是在市場經濟環(huán)境下逐漸成長起來的，能夠自主經營、自負盈虧。在股東利益最大化的經營目的下，具有很強的創(chuàng)新動力。中國銀行業(yè)中，除了四大國有銀行為國家獨資銀行外，一些全國性股份制銀行除民生銀行外，基本是國有企業(yè)為第一大股東，所有者和管理者并不一致，銀行內部創(chuàng)新壓力不足。

創(chuàng)新受體不同。西方發(fā)達國家很早就進入低儲蓄、高福利、高消費的時代，國民消費信貸和使用金融新產品意識強烈，銀行中間業(yè)務盈利比例高。改革開放以來，我國分配重點逐漸轉到勞動者個人，個人客戶的消費行為日益成為推動國民經濟發(fā)展的重要力量。但是，我國個人消費信貸意識還剛剛起步，尚未形成提前消費的習慣，銀行儲蓄率仍高居不下。同時，由于事業(yè)單位行為模式的慣性影響，商業(yè)銀行缺乏開發(fā)、管理、運營面向個人客戶的人才、技術，使個人信貸項目貧乏而又操作復雜，降低了個人客戶資產項目對個人客戶的吸引力。而國內企業(yè)大多仍有資金饑渴癥，企業(yè)信用欠缺，其對銀行新產品的認識和需求程度不高，這些都制約了金融創(chuàng)新的積極性。

創(chuàng)新環(huán)境不同。在全球金融管制逐漸放松和信息電子技術發(fā)展迅速的推動下，西方金融業(yè)掀起了金融自由化、金融全球化和金融電子化的潮流，金融創(chuàng)新自然是日新月異。相比之下，我國目前金融業(yè)仍是分業(yè)經營格局，金融管制相當嚴重。同時，四大國有銀行仍占主導地位，銀行業(yè)尚未形成完全自由競爭格局。

創(chuàng)新效果不同。西方國家金融創(chuàng)新的目的主要是以盈利為主，因此銀行在推出新產品時，都要經過詳細的市場調研和有力的市場營銷。一旦可行，則全面推廣。新產品往往帶來豐厚利潤。但我國銀行業(yè)的產品創(chuàng)新大多缺乏系統(tǒng)規(guī)劃，沒有戰(zhàn)略眼光，而且推廣速度極慢，經常貽誤戰(zhàn)機。最關鍵的是，新產品的推出只是為了點綴門面，僅僅將其作為吸引存貸款業(yè)務的一個小補充。

創(chuàng)新技術不同。西方國家每一次全新的金融創(chuàng)新產品的核心動力，都是信息技術的新突破，如電話銀行、網上銀行莫不是如此。由于我國信息技術產業(yè)和國際先進水平仍有很大差距，這在客觀上制約了我國金融技術創(chuàng)新的快速發(fā)展。

無論從西方商業(yè)銀行金融創(chuàng)新階段演變的時間層次。還是按照金融產品組合一體化和復合程度發(fā)展的內容層次都可看到西方商業(yè)銀行金融產品創(chuàng)新的清晰脈絡和發(fā)展趨勢，并從中得出有益的啟示：商業(yè)銀行的金融產品創(chuàng)新，總是與特定的經濟發(fā)展階段和金融環(huán)境密切聯(lián)系在一起的，跟它所處的經濟、金融環(huán)境相適應。每一時期的金融都是主要針對那時期的經濟、金融環(huán)境的制約因素而作出的創(chuàng)新，有什么樣的環(huán)境，然后就有什么樣的創(chuàng)新。與經濟金融環(huán)境的變化趨勢相一致，西方商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新有幾個明顯趨勢：一是金融交易的工程化(衍生交易化)，二是資產證券化，三是銀證保產品組合化。在這一演變過程中，金融產品組合一體化和復合程度都日益提高，在個性化、客戶化程度上也逐漸加強。

我國商業(yè)銀行產品創(chuàng)新的必然趨勢

今天，中國已融入全球化的金融市場，國內金融市場將逐步向國外金融機構開放，國內金融機構業(yè)會進入國外市場，市場競爭將日益加劇。這對中國金融發(fā)展的影響是多方面的。對于金融機構而言，只有適時地設計出滿足市場需求的金融產品，才能贏得一定的市場份額，獲得生存空間。就是說，金融產品創(chuàng)新將成為金融機構的生存手段。這是因為進入中國金融市場的往往是國外實力雄厚的大型金融機構，無論是在資金上、技術上，還是在經驗上開發(fā)和創(chuàng)新金融產品都具有明顯的優(yōu)勢。若中國金融機構不能加速研發(fā)成本低廉、能更好地滿足我國市場需求的產品，就將失去市場。對于政府，在開放的經濟條件下，防止國際游資的襲擊，保衛(wèi)國家的經濟金融安全已顯得十分重要，國際投機家常常利用一系列創(chuàng)新金融工具襲擊一國金融體系。識別這些工具，并設計相應的金融工具進行反擊。是保衛(wèi)國家金融安全的重要手段之一。對于金融資產管理者，進入WTO帶來的資產多元化，價格風險、匯率風險將成為重要的管理對象，衍生產品作為風險管理工具將不再是可有可無。對于個人投資者來說，其投資選擇范圍因國外金融產品的引入而擴大，這又會激發(fā)出新的風險收益偏好，產生對“量體裁衣”的新產品需求?？梢?，隨著中國進入WTO，利率自由化和金融改革向縱深發(fā)展，將誘導出對新金融產品的巨大需求，但目前我國金融市場上金融新產品供給品種較少，遠遠不能滿足這種日益增長的需求。這種供需缺口為金融產品創(chuàng)新和設計技術的應用提供了廣闊的發(fā)展空間，金融產品創(chuàng)新高潮必將來臨。

在金融業(yè)務創(chuàng)新過程中，風險問題不容忽視。從目前情況看，我國商業(yè)銀行一些創(chuàng)新業(yè)務在起步發(fā)展的同時，不可避免地面臨著一些困難和問題?！皠?chuàng)新是對現(xiàn)行業(yè)務制度的調整，會產生風險。商業(yè)銀行發(fā)展進行業(yè)務創(chuàng)新應以防范風險為前提，堅持區(qū)別對待、強化內控、充分披露的原則，將創(chuàng)新業(yè)務納入銀行整體風險管理體系，合理防范信用風險、市場風險和操作風險”。為此，銀監(jiān)會曾多次指出“加快產品創(chuàng)新。嚴密防范銀行風險”。并提出了規(guī)范商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新活動的三項原則，即風險是否可控、成本是否可算以及信息披露是否充分，旨在通過有效的政策和管理制度相配套，以切實降低商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展的風險。

為促進商業(yè)銀行加快金融創(chuàng)新，盡快轉變傳統(tǒng)的單一盈利模式，提高綜合競爭力，中國銀監(jiān)會已經相繼出臺了各種促進

金融創(chuàng)新的措施。有《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務指導意見》和《金融機構信貸資產證券化試點監(jiān)督管理辦法》，并設立了“業(yè)務創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部”。因此，在這種情況下，中資銀行必然會加大金融創(chuàng)新力度、加快步伐，各種金融創(chuàng)新必然會不斷涌現(xiàn)。但與此同時，對于中資銀行而言，挑戰(zhàn)依然艱巨。

我國商業(yè)銀行產品創(chuàng)新的策略

商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新從產品創(chuàng)新，到服務創(chuàng)新，再到管理創(chuàng)新是一個由淺到深、從易到難的循序漸進的過程。同樣地，金融產品創(chuàng)新，從基礎金融產品創(chuàng)新到衍生金融產品創(chuàng)新，再到組合金融產品創(chuàng)新，也是一個由易到難、從簡單到復雜的循序漸進過程。它決定了中國銀行業(yè)的金融產品創(chuàng)新，必須遵循循序漸進的層次推進戰(zhàn)略。當前，國內銀行業(yè)金融產品創(chuàng)新的重點還主要停留在基礎業(yè)務層。然而隨著金融制度和金融發(fā)展水平的變化，中資銀行必須及時適應環(huán)境的變化，以調整產品創(chuàng)新的重點方向。

加強基礎產品創(chuàng)新，并做好第二、第三層次金融產品創(chuàng)新的知識、經驗和人員準備。目前階段應充分重視基礎性產品的創(chuàng)新，特別是加強中間業(yè)務的開拓，增加中間業(yè)務和表外業(yè)務對客戶的價值。從現(xiàn)階段我國的具體實際來看，我國商業(yè)銀行應在以下領域盡快取得突破和發(fā)展：中間業(yè)務、消費信貸、國際金融業(yè)務、投資銀行業(yè)務。在進一步加強基礎產品創(chuàng)新的同時，商業(yè)銀行必須把創(chuàng)新的重點及時轉移到第二、三層次即金融衍生產品和組合產品的創(chuàng)新上來，把衍生業(yè)務和組合產品發(fā)展作為防范風險和利潤來源的新增長點。對于這兩層次的產品創(chuàng)新。宜采用追隨西方國家銀行業(yè)的做法，實行模仿戰(zhàn)略。

資產證券化將是繼金融衍生產品創(chuàng)新之后商業(yè)銀行另一個產品創(chuàng)新重點。資產證券化對于改善銀行資金流動性、優(yōu)化資產負債匹配結構具有重要意義。而這兩點將是今后一段時間內國內商業(yè)銀行經營中的兩個需要解決的重要問題。目前銀行資產證券化試點的時機已經日趨成熟，中資銀行應做好相應的準備，加強對資產證券化的研究和設計。

組合產品創(chuàng)新的戰(zhàn)略準備和層次推進。從事物發(fā)展的規(guī)律來看，先通過合作積累經驗，逐步發(fā)展到時機成熟，從基礎業(yè)務創(chuàng)新，最終水到渠成地進入組合業(yè)務創(chuàng)新的經營，這種方式對我國金融業(yè)的成長較為有利，可以說這是一種過渡模式。首先，在目前政府的監(jiān)管水平和資本市場仍不完善的情況下，它可以堅持分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的原則。其次，可以為將來我國組建“金融超市”進而實現(xiàn)全面的業(yè)務一體化經營積累經驗。這一模式的實現(xiàn)可分三步走：各金融機構相對獨立運作，在組織結構上沒有聯(lián)系，相互之間只有形式松散的業(yè)務組合協(xié)議，如交叉銷售協(xié)議等，或建立銀行、證券、保險、信托業(yè)的實質性戰(zhàn)略聯(lián)盟，在較低層次上實現(xiàn)組合業(yè)務創(chuàng)新；商業(yè)銀行對保險公司和證券公司的經營銀行業(yè)務創(chuàng)新直接控股，直接對金融業(yè)務打包銷售或以股份的方式進行業(yè)務滲透和擴張；最終實現(xiàn)業(yè)務一體化的創(chuàng)新模式，組建金融控股公司，將其作為通向綜合經營的橋梁。

依托銀行電子化建設，利用電子化平臺加速金融創(chuàng)新步伐。中資銀行利用電子化平臺以加速金融創(chuàng)新步伐，亟需在3個方面取得突破業(yè)務流程中的信息化建設，辦公系統(tǒng)的電子化建設，網絡銀行建設。電子化建設特別是網絡金融的構建和發(fā)展已成為金融業(yè)能否在未來競爭中搶占市場制高點的關鍵，并成為金融產品創(chuàng)新的重中之重。金融與信息化的結合將繼續(xù)更改金融業(yè)現(xiàn)存的價值鏈，從而帶來金融產品組合、創(chuàng)新與效率的革命。

金融產品是商業(yè)銀行的生命線，金融產品創(chuàng)新對提高我國商業(yè)銀行發(fā)展空間、提高其整體競爭實力發(fā)揮著日益重要的作用。在我國經濟高速增長、市場規(guī)?？焖贁U大的同時。市場參與者越來越多，新的金融產品和服務層出不窮，商業(yè)銀行必須把營銷管理提高到總攬經營全局的戰(zhàn)略高度，提高市場營銷能力，加速金融產品創(chuàng)新，促進各項業(yè)務的快速發(fā)展，以應對中外競爭對手的各種挑戰(zhàn)。