淺談企業(yè)商業(yè)債權風險防范

王桂云 谷振海

中圖分類號:F233 文獻標識碼:A

內容摘要:市場經(jīng)濟條件下,因賒銷而產(chǎn)生的商業(yè)信用問題廣泛存在,商業(yè)債權的固有風險會給企業(yè)帶來一定的損失。本文闡述了商業(yè)債權的內涵,分析了其風險的表現(xiàn)形式,并探討了相應的防范措施。

關鍵詞:商業(yè)信用 債權風險 信用政策

市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟,同時也蘊含著風險?！镀髽I(yè)財務通則》中強調了企業(yè)要加強財務管理,防范企業(yè)風險。僅風險防范的條款就有9處之多,其中第24條規(guī)定:“企業(yè)應當加強應收款項的管理,評估客戶信用風險,跟蹤客戶履約情況,落實收賬責任,減少壞賬損失”。商業(yè)信用是指在商品交易中,由于企業(yè)的物流與資金流不一致,使得商品和貨幣在時間和空間上的分離而形成的企業(yè)之間的借貸關系,是企業(yè)間一種直接信用關系,主要包括預付賬款、應收賬款和應收票據(jù)等。

在企業(yè)財務管理中,商業(yè)信用作為企業(yè)營運資金管理的主要形式和重要內容,在企業(yè)賒購與賒銷業(yè)務中被廣泛采用。通過賒購進行短期的商業(yè)信用籌資固然是企業(yè)經(jīng)常而有效的自然籌資方式,而通過賒銷形成的商業(yè)信用債權在短期財務管理中的地位則更加重要,因為商業(yè)信用賒銷不僅關系到企業(yè)銷售策略的運用、經(jīng)營成果的實現(xiàn),也關系到資金的安全與籌資的決策,對企業(yè)經(jīng)營風險和財務風險影響巨大。

本文就企業(yè)樹立商業(yè)信用風險觀念,了解和防范商業(yè)債權風險,加強商業(yè)債權管理進行探討。

商業(yè)債權的內涵

商業(yè)債權主要是指企業(yè)在經(jīng)營過程中由于銷售產(chǎn)品而形成的應收賬款。而應收賬款是指企業(yè)因銷售商品、提供勞務等業(yè)務,應向購貨或接受勞務單位收取的款項,是企業(yè)因銷售商品、提供勞務等經(jīng)營活動所形成的債權。其實質就是企業(yè)為客戶提供商業(yè)信用、本企業(yè)資金被債務人無償占用,相對本企業(yè)來說資金是靜止的,不能產(chǎn)生任何效益。商業(yè)債權的存在和形成,首先是由于銷售的確認標志和實收貨款在時間上的不同步;其次是由于商業(yè)競爭迫使企業(yè)使用賒銷手段達到促銷目的,使賒銷成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下的主要銷售方式之一。

商業(yè)債權是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物,一方面它能夠繁榮市場,增加企業(yè)銷售量和邊際利潤;另一方面應收賬款數(shù)量的增加必然導致債權資產(chǎn)投資的增加,賬款收回的管理費用及壞賬損失增加,從而產(chǎn)生債權風險。

商業(yè)債權風險的表現(xiàn)形式

首先,債權存在的資金成本。由于債權的存在,一部分資金被債務人占用,不能夠及時補償本企業(yè)的生產(chǎn)耗費,企業(yè)必須另行籌集資金來維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營周轉。債權期限越長,債權數(shù)量越大,企業(yè)因債權存在而重新籌資付出的代價也就越大,使財務費用增加,從而導致利潤減少,這是債權的主要風險。

其次,在市場經(jīng)濟環(huán)境下,刺激經(jīng)濟發(fā)展的不可控的通貨膨脹是必然存在的,由于存在這個膨脹率,導致企業(yè)將來收回的債權和企業(yè)最初的墊支額等量不等值,即后期收回的貨幣量或許不能足額補償前期生產(chǎn)經(jīng)營的全部耗費。這是債權存在的潛在風險。

再次,債權量的大小和壞賬出現(xiàn)的可能性是相關的。債權量越大、期限越長,壞賬帶來損失的可能性就越大,甚至影響企業(yè)的正常經(jīng)營。

最后,還要考慮債權的管理風險。企業(yè)存在大量不同的債權,為了保證其回收,必須在情報、通訊、差旅費等方面進行相應的支出,期間費用增加,會最終導致利潤的減少。

商業(yè)債權風險的防范措施

(一)制定科學的信用評價體系

1.信用標準的確定。信用標準是指顧客獲得企業(yè)的商業(yè)信用應該具備的條件,如果顧客達不到信用標準,便不能享受企業(yè)的信用或只能享受較低的信用。建立信用標準應考慮以下因素:競爭對手的信用政策;自身營運資金狀況;客戶的信用情況。信用標準的確定包含兩部分內容:選擇信用風險評價指標,并以若干客戶歷史調查數(shù)據(jù)確定,計算各指標的平均值,以此作為對未來客戶進行資信評價的基礎指標。計算每一個現(xiàn)有和潛在客戶的信用風險評價指標,并與基礎指標比較,然后進行風險排隊,確定信用等級。

對客戶(潛在債務人)進行資信咨詢,按不同客戶的資信狀況選擇不同的結算方式。確定提供給具體客戶各不相同的信用限額期限。對具體客戶應了解以下有關內容作為確定對其提供信用的依據(jù):客戶企業(yè)的資產(chǎn)負債表、損益表和關鍵財務比率,如負債比率、流動比率、速動比率等,以及這些比率的趨勢分析,用以了解客戶的財務狀況?？蛻魵v史上的償債記錄和客戶經(jīng)營者的信譽,用以了解客戶的實際償債能力和主觀上試圖履約的可能性?？蛻羝髽I(yè)的經(jīng)營范圍、內容以及客戶所有者情況,了解客戶的營運前程。確定各客戶的信用等級,用以比較分析。

根據(jù)上述分析結果,企業(yè)可以將客戶分成不同的等級,并據(jù)此提供不同的信用條件,以達到擴大市場、增加銷售,同時減少商業(yè)債權風險損失的目的。同時,對于資信稍差和不甚了解的客戶,要慎重使用遠期結算方式,以避免因對方的主觀原因和地方保護等因素形成不必要的商業(yè)債權風險。

2.以信用標準為基礎,制定包括信用期限、現(xiàn)金折扣政策、收賬政策在內的信用政策。信用政策即應收賬款的管理政策,是指在企業(yè)為對應收賬款投資進行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范。正確決策本企業(yè)的信用政策,確定本企業(yè)提供信用的最高限額和信用期限,是信用政策的基礎。企業(yè)商業(yè)債權的多少,主要是由企業(yè)信用政策的寬松與否決定的。信用政策放寬,即允許客戶有較長欠債期,銷售收入相對遞增,各項債權風險也隨之增大;反之,雖然風險降低,收入也相應減少。權衡利弊,企業(yè)應通過對不同信用政策方案的分析,將不同信用期限下的新增邊際利潤與新增邊際投資的必要代價、新增的壞賬損失、管理成本等邊際成本相比較,只要其凈值為正數(shù)就是可以接受的。企業(yè)可從中選擇既有利于銷售競爭,能擴大企業(yè)產(chǎn)銷量,風險等級比較低,投資報酬率比較高的信用政策方案。

3.信用方案的評估。當應收賬款被客戶拖欠或拒付時,企業(yè)應首先分析現(xiàn)有信用標準及信用審批制度是否存在紕漏;然后重新對違約客戶的資信等級進行調查、評價。將信用品質差的客戶從信用名單中刪除,對其所拖欠的款項可先通過信函、電訊或者派員前往等方式進行催收。

(二)考察壞賬損失率以靈活調整信用政策

考察拒付狀況,考察應收賬款被拒付的百分比,即壞賬損失率,以決定企業(yè)信用政策是否應改變,如實際壞賬損失率大于或低于預計壞賬損失率,企業(yè)必須看信用標準是否過于嚴格或太松,從而修正信用標準。同時,企業(yè)必須依據(jù)會計核算的謹慎原則,建立壞賬準備,把可能出現(xiàn)的大宗損失逐年消化,防止對本企業(yè)的正常經(jīng)營造成大的影響。

(三)建立詳細的應收款項往來賬簿

財務管理部門要建立詳細的應收款項往來賬簿,按期編制一定期間的賒銷客戶的銷售、賒銷、收賬、賬齡分析表及分析資料交管理部門。在分析中應利用比率、比較、趨勢、結構等分析方法,以了解有多少欠款尚在信用期內,應及時監(jiān)督,有多少欠款已超過信用期,計算出超時長短的款項各占多少百分比,估計有多少欠款會造成壞賬,如有大部分超期,企業(yè)應檢查其信用政策,分析逾期債權的壞賬風險及對財務狀況的影響,以便確定壞賬處理和評價當前賒銷策略,并對商業(yè)債權風險作出預先的判斷。

(四)合理設計組織機構并恰當授權

企業(yè)信用風險管理是一項專業(yè)性、技術性和綜合性較強的工作,由一個人或財務部門是很難完成的,需要專業(yè)人員作大量的調查、分析及專業(yè)化的管理和控制,需建立專門的信用管理機構。對賒銷進行管理,應由特定的部門或組織進行適當?shù)氖跈?審批人員應當根據(jù)銷售與收款授權批準制度的規(guī)定,在授權范圍內進行審批,不得超越審批權限。

總之,在市場經(jīng)濟環(huán)境下,因商業(yè)信用問題產(chǎn)生商業(yè)債權風險是一種必然現(xiàn)象,如果每個企業(yè)都能樹立市場經(jīng)濟的信用觀念、風險觀念,遵守結算紀律,嚴格債權債務管理,那么,減少和規(guī)避商業(yè)債權風險是完全可能的。

參考文獻:

1.龍云飛.財務管理學.中國人民大學出版社,2004

2.湯谷良.企業(yè)財務學.中國商業(yè)出版社,1997

3.趙國忠.財務管理實務.高等教育出版社,2002