金融工具采用公允價值計量的意義與影響

楊 蘊(yùn) 肖建成

摘 要:2006年2月15日,財政部頒布了包含一項基本準(zhǔn)則和38項具體準(zhǔn)則的新企業(yè)會計準(zhǔn)則,并于2007年1月1日正式在上市的有關(guān)企業(yè)開始實施。在新發(fā)布的企業(yè)會計準(zhǔn)則中,《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》引人注目,其中對公允價值計量屬性的應(yīng)用是亮點之一。文章主要闡述公允價值本質(zhì),以及公允價值計量屬性在《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》中的應(yīng)用的意義及其對上市金融企業(yè)的影響。

關(guān)鍵詞:金融工具 公允價值 意義 影響

中圖分類號:F275.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

文章編號:1004-4914(2009)11-212-02

一、公允價值的概述

不同會計機(jī)構(gòu)對公允價值有著不同的定義。國際會計準(zhǔn)則委員會1995年6月發(fā)布的第32號國際會計準(zhǔn)則(IAS32)中,對會計準(zhǔn)則的定義是:“公允價值是指,在公平交易中,熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債結(jié)算的金額?！泵绹攧?wù)會計準(zhǔn)則委員會(FASB)在2000年2月發(fā)布的第7號概念報告(SFAC7)中,對于公允價值的定義是:“公允價值是當(dāng)前的非強(qiáng)迫或非清算交易中,自愿雙方之間進(jìn)行資產(chǎn)或負(fù)債的買賣金額?！盕ASB在2004年6月發(fā)布的《公允價值計量》征求意見稿中,對公允價值定義是:“資產(chǎn)或負(fù)債在熟悉情況、沒有關(guān)聯(lián)的意愿參與者的當(dāng)前交易中進(jìn)行的價格?！倍覈斦吭?006年2月新發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中規(guī)定了我國可采用的五種會計計量屬性:歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值。其中,對公允價值的定義是:“資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~?！?/p>

其實,公允價值與其他四種計量屬性并非是對立的概念。當(dāng)活躍市場存在時,公允價值可以表現(xiàn)為各項資產(chǎn)與負(fù)債在取得時的歷史成本,考慮投入價值時的重置成本,考慮脫手時的現(xiàn)行市價。若某項交易并不存在活躍市場,公允價值也可以表現(xiàn)為未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。可見,公允價值的表現(xiàn)形式是不斷變化的,它是動態(tài)、及時地反映資產(chǎn)與負(fù)債的價值變化。

二、金融工具采用公允價值計量的意義

1.更能體現(xiàn)我國會計走向國際化的前進(jìn)步伐。隨著財政部于2006年2月15號頒布新的企業(yè)會計準(zhǔn)則,標(biāo)志著我國會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則實現(xiàn)了實質(zhì)性趨同。其中,新的企業(yè)會計準(zhǔn)則中對投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、金融工具確認(rèn)和計量、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、套期保值等17項具體會計準(zhǔn)則不同程度的使用了公允價值計量屬性,與國際會計準(zhǔn)則中公允價值的應(yīng)用范圍保持基本一致。新會計準(zhǔn)則中公允價值計量屬性的應(yīng)用,是我國會計準(zhǔn)則向國際會計準(zhǔn)則趨同邁出的實質(zhì)性步伐。

在應(yīng)用了公允價值計量屬性的17項具體會計準(zhǔn)則中,《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》中對金融工具應(yīng)用公允價值進(jìn)行初始和后續(xù)計量,公允價值變動計入當(dāng)期損益或所有者權(quán)益。與原《金融企業(yè)會計制度》以歷史成本進(jìn)行計量相比,可以說新金融工具確認(rèn)與計量準(zhǔn)則變動是較大的或說是全新的,并且它的公允價值應(yīng)用條款與《國際會計準(zhǔn)則第39號——金融工具:確認(rèn)和計量》中對公允價值的應(yīng)用條款也是基本相同的。從金融工具確認(rèn)與計量準(zhǔn)則所做的改變以及它向國際會計準(zhǔn)則趨同所做的努力來看,它對公允價值的應(yīng)用更能體現(xiàn)我國會計業(yè)向國際化邁進(jìn)的步伐。

2.突破了歷史成本單一計量屬性的局限性。我國金融市場的迅速發(fā)展,也必然促使相關(guān)金融企業(yè)的會計制度的產(chǎn)生。我國曾在2001年頒布了《金融企業(yè)會計制度》,用來規(guī)范金融企業(yè)的會計核算?！督鹑谄髽I(yè)會計制度》第七條規(guī)定:金融企業(yè)的會計核算,應(yīng)當(dāng)遵循以下基本原則:金融企業(yè)的會計核算應(yīng)當(dāng)以實際發(fā)生的交易或事項為依據(jù),如實反映其財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量;金融企業(yè)的會計核算應(yīng)當(dāng)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ);金融企業(yè)的各項財產(chǎn)在取得時應(yīng)當(dāng)按照實際成本計量;第九條規(guī)定:資產(chǎn),是指過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源,該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益?？梢?《金融企業(yè)會計制度》中是使用歷史成本計量屬性的,資產(chǎn)與負(fù)債強(qiáng)調(diào)的是過去發(fā)生的交易事項,這樣的會計處理的局限性在于:(1)金融工具價格隨市場波動較大,應(yīng)用歷史成本計量無法反映金融工具的真實價格,導(dǎo)致會計信息相關(guān)性不足。(2)在會計上對金融工具中許多的金融衍生工具的確認(rèn)與計量將無法進(jìn)行。因為金融衍生工具只是產(chǎn)生了權(quán)利和義務(wù),交易并未發(fā)生,無法得到歷史成本。因金融衍生工具的無法計量,而使其只能在表外進(jìn)行披露。這就導(dǎo)致了資產(chǎn)負(fù)債表提供給使用者的信息不充分。當(dāng)一個金融企業(yè)的金融工具的交易活躍時,會計信息相關(guān)性不足與信息不充分將對會計信息使用者的決策產(chǎn)生不良影響。

而在新的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》中的第七條、第三十條及第三十二條可以看出:交易性金融資產(chǎn)是按照公允價值進(jìn)行初始計量和后續(xù)計量的,且不扣除將來處置該金融資產(chǎn)時可能發(fā)生的交易費(fèi)用,公允價值變動直接計入當(dāng)期損益。在《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》范圍內(nèi)的金融衍生工具(包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán),以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具)不作為有效套期工具的,應(yīng)劃分為交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。從以上我們可以看出:使用公允價值能夠及時、動態(tài)的反映金融工具的市場價格,并將金融衍生工具劃分為交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。這樣,公允價值的應(yīng)用就打破了單一歷史成本計量屬性的局限性,提高了會計信息的相關(guān)性,并為金融衍生工具進(jìn)行確認(rèn)和計量提供了理論基礎(chǔ)。因金融衍生工具得以計量,則可將其納入資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行核算。資產(chǎn)負(fù)債表所反映的信息將更加全面和準(zhǔn)確,有利于會計信息使用者了解企業(yè)財務(wù)狀況,更好地進(jìn)行決策。

3.我國金融市場成熟的重要標(biāo)志。我國金融業(yè)經(jīng)過20多年的改革開放,并隨著金融國際化與金融創(chuàng)新的加速,得到了迅速發(fā)展。金融市場發(fā)展出兩大類:一類是直接融資,另一類是間接融資。直接融資方式主要有發(fā)行股票、債券等,資金供需雙方直接進(jìn)行交易,或者在中介機(jī)構(gòu)幫助下實現(xiàn)直接交易。間接融資方式主要是銀行貸款,資金供給者將錢存到銀行,銀行再把集中起來的資金貸放給資金需求者,實現(xiàn)社會剩余的動員和資本化。另外,因金融投資具有高風(fēng)險的特性,為了規(guī)避投資高風(fēng)險對企業(yè)的影響,從1991年開始,金融衍生工具(金融衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán),以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具)在我國金融市場中也得到了迅速發(fā)展。

金融業(yè)的迅速發(fā)展,促進(jìn)了我國會計業(yè)對金融業(yè)務(wù)的核算。公允價值計量屬性在金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則中被大范圍的應(yīng)用,但是,公允價值的應(yīng)用是要以活躍的金融市場為條件的。《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》的第五十一條規(guī)定:存在活躍市場的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債,活躍市場中的報價應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價值。活躍市場中的報價是指易于定期從交易所、經(jīng)紀(jì)商、行業(yè)協(xié)會、定價服務(wù)機(jī)構(gòu)等獲得的價格,且代表了在公平交易中實際發(fā)生的市場交易的價格。在沒有活躍金融市場存在的情況下,應(yīng)用公允價值計量是無法體現(xiàn)金融工具真實價格的,并且公允價值的應(yīng)用是一把雙刃劍,應(yīng)用不妥將對金融市場產(chǎn)生惡性循環(huán)。因此,財政部在新會計準(zhǔn)則對金融工具采用公允價值計量,是我國對金融市場發(fā)展的充分肯定。只有我國金融市場是成熟的、活躍的,交易是自由公平的,公允價值的應(yīng)用才是有意義的。公允價值的應(yīng)用,表明了我國金融市場是成熟的、日趨完善的。

三、金融工具采用公允價值計量對我國金融上市公司的影響

金融工具準(zhǔn)則中對以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債和可供出售金融資產(chǎn)采用公允價值進(jìn)行計量,并從2007年1月1日開始這項準(zhǔn)則已在上市金融公司開始實施。以上兩類資產(chǎn)或負(fù)債公允價值的應(yīng)用對我國金融上市公司的影響主要有:

(一)對財務(wù)狀況及經(jīng)營成果的影響

1.對金融資產(chǎn)總額及其波動性的影響。近年來,我國的金融衍生工具得到迅速發(fā)展。但因我國原金融企業(yè)會計制度,一直以來使用歷史成本對金融工具進(jìn)行計量,導(dǎo)致我國的金融衍生工具一直只能在表外進(jìn)行披露,影響了會計信息真實性。在新的金融工具確認(rèn)與計量準(zhǔn)則中,將不能作為有效套期工具的金融衍生工具劃分為交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債且對其應(yīng)用公允價值進(jìn)行計量。金融衍生工具對公允價值計量屬性的應(yīng)用,將金融衍生工具的市場價格作為其初始賬面價值,并在以后的公允價值變動時其賬面價值也隨之變動,公允價值變動計入當(dāng)期損益。這樣,在金融衍生工具得以計量的情況下,金融衍生工具納入到資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)核算才成為可能。金融工具確認(rèn)與計量準(zhǔn)則中公允價值的應(yīng)用使得原本無法納入到表內(nèi)核算的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債納入到了表內(nèi)核算,相對原金融企業(yè)會計制度的處理來說,其導(dǎo)致了資產(chǎn)項目與資產(chǎn)總額的增加。也由于金融衍生工具市場價格具有波動性大的特點,在某個上市金融公司的所持有的金融衍生工具量大時,其公允價值的應(yīng)用必將影響到整個資產(chǎn)波動性。

2.對所有者權(quán)益的影響。金融工具確認(rèn)與計量準(zhǔn)則中,可供出售金融資產(chǎn)是以公允價值進(jìn)行后續(xù)計量,公允計量變動計入所有者權(quán)益(資本公積)。這樣的公允價值變動處理將影響到金融上市公司的所有者權(quán)益。以短期股票投資為例,原《金融企業(yè)會計制度》中規(guī)定短期投資的期末計量以成本與市價孰低者計量。當(dāng)股票市價一直上漲時,仍以成本計量,不做變動。當(dāng)股票市價下跌時,按資產(chǎn)賬面金額與市價的差額計提跌價準(zhǔn)備,沖減投資收益。在金融工具確認(rèn)與計量準(zhǔn)則中,如果短期股票投資符合可供出售金融資產(chǎn)劃分條件,則應(yīng)將短期股票投資劃分為可供出售金融資產(chǎn)類。可供出售金融資產(chǎn)類是以公允價值進(jìn)行后續(xù)計量的,公允價值變動計入資本公積。這樣的會計處理使得當(dāng)股票市價上漲時,所有者權(quán)益資本公積增加。當(dāng)股票市價下跌時,并不沖減投資收益,而是相應(yīng)的所有者權(quán)益確認(rèn)為減少。這樣可以看出,公允價值變動在可供出售資產(chǎn)類中的應(yīng)用,對所有者權(quán)益的影響是較大的。

3.對企業(yè)利潤與利潤分配的影響。金融工具確認(rèn)與計量準(zhǔn)則中,對利潤有所影響是以公允價值計量且變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。因其是以公允價值進(jìn)行后續(xù)計量,且公允價值變動直接計入當(dāng)期損益。就以短期債券投資為例,由于短期投資的期末計量以成本與市價孰低者計量,當(dāng)市價一直上漲時并不進(jìn)行確認(rèn),仍以成本計量,并不確認(rèn)投資收益。只有當(dāng)市價下跌時,才按資產(chǎn)賬面金額與市價的差額計提跌價準(zhǔn)備,沖減投資收益。如果短期債券投資符合交易性金融資產(chǎn)的劃分條件,則將短期債券投資的公允價值變動直接計入了當(dāng)期損益。金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則第九條規(guī)定:“金融資產(chǎn)或金融負(fù)債滿足下列條件之一的,應(yīng)當(dāng)劃分為交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債:取得該金融資產(chǎn)或承擔(dān)該金融負(fù)債的目的,主要是為了近期內(nèi)出售或回購;屬于進(jìn)行集中管理的可辨認(rèn)金融工具組合的一部分,且有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對該組合進(jìn)行管理;屬于衍生工具。”將短期債券投資劃分為交易性金融資產(chǎn),在短期債券市價上漲時則確認(rèn)投資收益,利潤將相應(yīng)增加,而市價下降時,利潤則減少。而公允價值變動直接計入當(dāng)期損益的利潤部分也應(yīng)向投資者進(jìn)行分配,這就影響到了上市金融企業(yè)的利潤分配。

(二)對投資者與經(jīng)營者及會計人員的影響

1.對投資者與經(jīng)營者的影響。公允價值的應(yīng)用對上市金融公司經(jīng)營者來說是有利的。公允價值反映的是金融資產(chǎn)或金融負(fù)債即時的市場價格或是未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值,提高了會計信息的相關(guān)性,企業(yè)經(jīng)營者在關(guān)注企業(yè)財務(wù)狀況的同時,時刻了解資產(chǎn)的即時信息,提高了企業(yè)經(jīng)營者的市場敏感性,更有利于企業(yè)經(jīng)營者收集市場信息,把握市場方向,提高企業(yè)經(jīng)營者在會計信息基礎(chǔ)上所做決策的有效性。公允價值的應(yīng)用,也使得企業(yè)投資者的相關(guān)利益得到保障。就如上述公允價值應(yīng)用對企業(yè)利潤的影響所說,原金融企業(yè)會計制度對短期投資的處理,但市價一直上漲時,不確認(rèn)為投資收益,利潤并未相應(yīng)增加,這就損害了上市公司投資者的利益,而公允價值的應(yīng)用,使得當(dāng)市價上漲時,公司需確認(rèn)投資收益,并將增加的利潤額向企業(yè)投資者分配,使得上市公司投資者利益得到保障。

2.對會計人員的影響。2007年1月1日,新會計準(zhǔn)則已在上市公司開始實施,會計人員是準(zhǔn)則的具體操作者,對于上市金融公司的會計人員來說,公允價值的應(yīng)用無疑是巨大的挑戰(zhàn)。公允價值是動態(tài)、及時地反映資產(chǎn)與負(fù)債的價值變化,雖然它的應(yīng)用提高了會計信息的相關(guān)性,使得會計人員所提供的會計信息能更加及時真實的反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動。但是公允價值是會計準(zhǔn)則中一種新的計量屬性,它的應(yīng)用也對上市金融公司的會計人員業(yè)務(wù)素質(zhì)提出了更高的要求。新準(zhǔn)則中公允價值的應(yīng)用,使得會計人員所熟悉的會計理念和核算要求發(fā)生了重大的改變,會計人員不僅要對知識進(jìn)行全面更新,還要充分發(fā)揮積極性、主動性和創(chuàng)造性以解決公允價值應(yīng)用帶來的新問題,特別是金融衍生工具的會計處理。我國會計業(yè)對金融衍生工具的研究起步較晚,處于落后水平。

會計的基本職能是反映與監(jiān)督,能夠規(guī)范和引導(dǎo)金融交易的正常發(fā)展是對金融企業(yè)會計人員的基本要求。這就要求上市公司的會計人員正視公允價值應(yīng)用帶來的挑戰(zhàn),要正確的理解和使用公允價值計量屬性,使金融交易得到正確的規(guī)范和引導(dǎo),保障各利益集體的利益不受侵害。

總之,公允價值在金融工具確認(rèn)與計量中的應(yīng)用,意義是深遠(yuǎn)的,對上市金融公司的影響是廣泛的,它的應(yīng)用推動了我國金融會計業(yè)的發(fā)展。

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(作者單位:廣東女子職業(yè)技術(shù)學(xué)院 廣東廣州 511450)

(責(zé)編:呂尚)