金融危機下的公允價值會計改進對策

曹榮興

【摘要】我國新會計準則在諸多方面實現(xiàn)了新的突破,其中公允價值計量屬性的運用是最為顯著的。文章從公允價值的內(nèi)涵入手,結(jié)合金融危機的發(fā)生、發(fā)展過程以及影響,對公允價值計量屬性的長期性、穩(wěn)定性進行探討。

【關(guān)鍵詞】金融危機;公允價值;會計

公允價值會計因其潛在的高度相關(guān)性,受到了世界上許多國家和地區(qū)的高度重視。在我國企業(yè)參與經(jīng)濟全球化的進程中,會計準則的國際趨同直接影響到我國的在國際市場上的經(jīng)濟地位。美國的金融危機爆發(fā)以來,公允價值面臨著愈演愈烈的考驗,很多人把矛頭指向“公允價值”。由于市場大跌和投資者的極度恐慌,市場定價的功能大為削弱,金融機構(gòu)不得不依從市場狀況,對資產(chǎn)按市價不斷進行減計,從而使市場陷入惡性循環(huán)中。

一、公允價值會計理論優(yōu)勢

(一)歷史成本會計計量模式的局限性

在會計的發(fā)展歷程中,存在兩種典型的計量模式:歷史成本會計計量模式和公允價值計量模式。歷史成本會計以其含義簡明、易于操作、可靠性強的特點,在現(xiàn)代會計中長期據(jù)于重要地位,受到普遍推崇與應(yīng)用。但是,歷史成本屬性存在明顯的局限性,在價格變動的情況下,一些局限性就成為問題和缺點。比如,當(dāng)價格明顯波動時,基于各個交易時點的歷史成本代表不同的價值量;當(dāng)價格上漲時,費用按歷史成本計量將無法區(qū)分和反映管理當(dāng)局的真正經(jīng)營業(yè)績和外在價格波動引起的持有利得;當(dāng)價格上漲時,以歷史成本為基礎(chǔ)的期末資產(chǎn)負債表中,除貨幣性項目外,非貨幣性資產(chǎn)和負債都會低估,這種報表就不能解釋實際的財務(wù)狀況,對決策可能不相關(guān)甚至無用。

(二)運用公允價值計量模式的根源

投資者整體上在處理信息時并沒有市場效率理論假設(shè)的那樣老到,歷史成本基礎(chǔ)的凈收益只能解釋股價變動的一小部分。在市場不是充分有效的情況下,依靠歷史成本計量加充分披露的信息觀并不能向投資則提供決策有用的信息,決策者必須依賴會計提供資產(chǎn)和負債更公允的價值,這是導(dǎo)致決策有用性的計量觀產(chǎn)生的根本原因。公允價值的本質(zhì)屬性,使得它能更好地克服歷史成本會計可能面臨的種種問題,更好地履行資產(chǎn)計價和收益決定的功能,比較真實地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果,增進財務(wù)報告關(guān)于企業(yè)財務(wù)業(yè)績信息的完整性和有用性,為會計信息使用者提供決策相關(guān)的信息。

二、公允價值會計實施的現(xiàn)實問題

(一)利用公允價值操縱利潤的情況依然存在

公允價值要想成為利潤操縱的工具需要同時具備三個要素:上市公司管理層蓄意造假、會計審計人員失去職業(yè)道德與證券市場監(jiān)管失靈(劉泉軍,2006)。公允價值在我國的運用對整體上市公司的年報產(chǎn)生了波動性的影響,其主要原因就是對公允價值會計信息的可靠性的擔(dān)憂,尤其擔(dān)心公允價值的運用會導(dǎo)致金融機構(gòu)的收益產(chǎn)生巨大波動。那么,包含大量公允價值計量的新準則的施行,是否還會導(dǎo)致大量的利潤操縱?我國的市場經(jīng)濟近年來日趨成熟,公允價值應(yīng)用的環(huán)境已經(jīng)有了一些改善,證監(jiān)會推進股權(quán)分置試點,改革了上市和再融資的程序;廣大投資者對會計信息進行分析判斷、有效識別的能力也有所加強,證券市場的有效性逐步提高。同時,也應(yīng)該注意到我國在諸多方面的不足,上市公司利用公允價值會計操縱利潤的情況依然存在,這些從2007年和2008年的上市公司年報中不難發(fā)現(xiàn)。所以,要時刻注意改善我國經(jīng)濟環(huán)境,努力推動公允價值會計在我國的創(chuàng)新發(fā)展和應(yīng)用。

(二)我國有關(guān)公允價值的研究尚不深入

我國2006年新會計準則體系中大量采用現(xiàn)值和公允價值,與國際準則趨同,很大一部分原因是迫于國內(nèi)外政治、經(jīng)濟、社會多重高壓,而并非政界、學(xué)界、實務(wù)界真正從會計發(fā)展規(guī)律上理解和掌握了紛繁復(fù)雜的現(xiàn)值技術(shù)和公允價值會計理論方法精髓。我國新會計準則對公允價值的運用采取了非常謹慎的態(tài)度,規(guī)定了非主導(dǎo)性和苛刻的限制條件,這從一個側(cè)面也反映了準則制定者的擔(dān)憂,從而限制了公允價值會計在實務(wù)中的廣泛應(yīng)用。中國會計學(xué)會2006年學(xué)術(shù)年會上,公允價值會計問題已被宣布為未來兩年中國會計學(xué)會重大科研課題,并將由中國會計學(xué)會召開全國性專題研討會,表明公允價值會計問題研究的緊迫性。

(三)會計準則體系還不完善

公允價值概念是一個最基礎(chǔ)、最復(fù)雜、最重大和最迫切的會計理論與實踐問題,而我國在公允價值既不知其然、又不知其所以然的情況下,就付諸實施了。我國財政部(2006)《企業(yè)會計準則———基本準則》第四十二條將公允價值與其它四種會計計量屬性(歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值和現(xiàn)值)簡單并列,而對它們之間的相互關(guān)系無任何解釋的做法就嚴重誤導(dǎo)了公允價值的外延,已引起國內(nèi)不少人的質(zhì)疑。除了公允價值概念方面的缺陷外,我國有關(guān)公允價值計量與披露的規(guī)定和闡述分散于各項具體會計準則及其應(yīng)用指南中,很不詳盡和統(tǒng)一,無法有效指導(dǎo)實踐。因此,我國會計準則體系中迫切需要補充類似于FASB的《公允價值計量》準則及其應(yīng)用指南。

(四)實施中的估計技術(shù)問題

公允價值計量必須依賴估價技術(shù),而計量公允價值時使用估價技術(shù)的目標(biāo)在于,確定被計量資產(chǎn)或負債在計量日出于正常商業(yè)考慮所進行的公平交易中的交易價格。該估價技術(shù)應(yīng)最大限度地使用市場輸入變量,且最小限度地使用主體特有輸入變量。但是,我國利率和匯率還未完全市場化,生產(chǎn)要素市場還不夠成熟,即使那些有效的交易市場,也缺乏足夠的深度與廣度。因此,我國在運用估價技術(shù)計量公允價值時缺乏市場參考標(biāo)準。另外,我國當(dāng)前缺乏一份既能詳細規(guī)范公允價值計量技術(shù)又有很強可操作性的執(zhí)業(yè)指南。這些都會對公允價值計量的可靠性產(chǎn)生重大不利影響。

三、公允價值會計改進對策

(一)完善我國公允價值會計體系的理論前提

公允價值會計的經(jīng)濟內(nèi)核具有科學(xué)性,其存在和發(fā)展的基礎(chǔ)是決策有用的會計目標(biāo),只要決策有用的會計目標(biāo)仍然得到認可,公允價值會計的基礎(chǔ)就難以削弱。因此,通過重新分類金融資產(chǎn)或其他方式停止公允價值會計的措施,在危機得到緩解后,必然會遭到投資者的反對。金融危機是消費者過度債務(wù)化、金融機構(gòu)過度杠桿化、資本市場過度證券化和金融監(jiān)管過度自由化等原因造成的,會計準則不是罪魁禍首,但實踐中依據(jù)“非公允”的市場報價確定公允價值的方式對危機起了一定的推波助瀾效應(yīng),改進公允價值會計不應(yīng)否定其科學(xué)內(nèi)涵,而是應(yīng)建立有效機制,來調(diào)整非正常、非有效市場下確定公允價值的操作方式。我國企業(yè)會計準則體系也明確了非活躍市場下或僅考慮估值技術(shù)更公允情況下公允價值的確定方式,因此沒有必要修訂我國現(xiàn)行會計準則,而且我國金融市場體系仍處于總體健康狀態(tài),沒有必要啟動非正常、非有效市場下如何確定公允價值的操作機制。當(dāng)前針對非活躍市場、非理性市場調(diào)整公允價值的確定方式具有合理性和必要性,但如何保證會計信息相關(guān)、可靠、可比是需要關(guān)注的新問題。同時,也需要考慮市場回歸活躍、有秩序后,如何再次將公允價值確定方式調(diào)整為按市場報價。

(二)完善公允價值會計的應(yīng)用

近年來,宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化迅速,2008年又恰逢全球范圍內(nèi)的金融風(fēng)暴,國內(nèi)也存在經(jīng)濟增長預(yù)期放緩等不利因素,新會計準則體系需要在這種不同境況下的宏觀經(jīng)濟環(huán)境中得到施用,方能更顯其適用性,并于具體內(nèi)容層面上尋求進一步完善。對于會計準則制定者而言,應(yīng)當(dāng)持續(xù)對公允價值會計在企業(yè)的實施情況進行調(diào)研,借鑒其他國家和地區(qū)的經(jīng)驗教訓(xùn),結(jié)合我國特有的會計環(huán)境,慎重地提出適合我國國情的應(yīng)用公允價值的方法和具體措施,從而可以避免走一些不必要的彎路。同時,會計準則制定者還應(yīng)加大對公允價值估價技術(shù)的研究,加強公允價值會計相關(guān)準則的探索、改進和完善。

公允價值作為一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程,只要充分考慮到各種變量和不確定因素,科學(xué)地設(shè)計改革方案,穩(wěn)步推進公允價值計量,就能夠使實行公允價值計量的風(fēng)險最小化,從而確保公允價值會計得到有效實施?！?/p>

【參考文獻】

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