現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制研究

馮　雯

摘要:風(fēng)險(xiǎn)就是可能發(fā)生的危險(xiǎn),是客觀存在的,是會帶來損失的不確定性。而企業(yè)是社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境中客觀存在的,所以不可避免的存在各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是其中的一種常見風(fēng)險(xiǎn),是指在其財(cái)務(wù)活動中由于各種難以預(yù)料或者那么一控制因素導(dǎo)致的財(cái)務(wù)狀況的不確定性,會使企業(yè)蒙受損失。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿企業(yè)的各個財(cái)務(wù)環(huán)節(jié),在現(xiàn)在日益復(fù)雜的市場經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)的生存越來越困難,所以企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制就越來越重要了。本文就是以企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為研究對象,從分析基礎(chǔ)理論開始,分析其定義、特征,并分析當(dāng)前的企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境,得出在現(xiàn)在條件如何有效控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)防范 風(fēng)險(xiǎn)控制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動過程中,由于受各種難以預(yù)料或控制的因素影響,造成財(cái)務(wù)狀況不確定而使企業(yè)存在蒙受損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)貨幣化的表現(xiàn)形式,對于每一個企業(yè)來說都是客觀存在的。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中,要完全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不現(xiàn)實(shí)的。因此,研究企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并采取一定的措施加以防范和控制是可選之路。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

企業(yè)的財(cái)務(wù)活動貫穿于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的各個過程,籌資、長期投資、短期投資、收益分配等的過程中都會產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

第一,籌資風(fēng)險(xiǎn)。由于資金供需市場和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或資金的來源結(jié)構(gòu)和期限給企業(yè)的籌資成果帶來了不確定性?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在:籌資成本過高、資本結(jié)構(gòu)不合理債務(wù)規(guī)模過大導(dǎo)致的企業(yè)過度負(fù)債、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理。

第二,投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)投入資本后,收益與預(yù)期收益偏離的狀況。主要有政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。

第三,收益分配風(fēng)險(xiǎn)。收益分配的風(fēng)險(xiǎn)是指由于收益分配可能給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的不利影響。在一定的時(shí)期,合理的收益分配政策,能夠調(diào)動投資者的積極性,提高企業(yè)的聲譽(yù),增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力;不合理的收益分配政策,會降低企業(yè)的償債能力,挫傷投資者的積極性,導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的上升。

第四,資金回收風(fēng)險(xiǎn)。流動資金是投放在流動資產(chǎn)上的資金,它是個不斷投入和收回的循環(huán)過程,它們占用了企業(yè)資金的絕大部分,因此對于企業(yè)來說流動資金的管理就顯得尤為重要。在企業(yè)流動資金的轉(zhuǎn)化過程中,由于時(shí)間及金額的不確定性就產(chǎn)生了企業(yè)流動資金的回收風(fēng)險(xiǎn)。而回收時(shí)間和金額的不確定性就產(chǎn)生了應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。如果應(yīng)收賬款遲遲不能收回,就會增加企業(yè)的資金占用和資金成本,造成資金周轉(zhuǎn)困難,甚至導(dǎo)致生產(chǎn)停滯。

第五,信用風(fēng)險(xiǎn)。是指企業(yè)的經(jīng)濟(jì)合同風(fēng)險(xiǎn),在企業(yè)簽訂和履行經(jīng)濟(jì)合同的同時(shí)沒有完全按照經(jīng)濟(jì)合同的規(guī)定執(zhí)行而引起的經(jīng)濟(jì)糾紛。

二、我國企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、一體化時(shí)代的到來、知識經(jīng)濟(jì)的席卷,使得我國企業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境競爭日趨激烈,同時(shí)市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)律表現(xiàn)的更加明顯。在這種環(huán)境下,企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營與財(cái)務(wù)管理面臨這巨大的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生是由于企業(yè)生存的宏觀環(huán)境和企業(yè)自身原因造成的。宏觀環(huán)境主要是:

第一,全球一體化。自從2001年我國加入WTO以后,我們國內(nèi)的企業(yè)就需要走向世界大市場與世界各地的大企業(yè)爭奪市場份額。在這一過程中企業(yè)所面對的外部環(huán)境就變得十分復(fù)雜了,企業(yè)間的跨國投資的頻繁與復(fù)雜使得投資活動面臨極大是的風(fēng)險(xiǎn)性。

第二,買方市場的形成。經(jīng)濟(jì)快速增長的大背景下,消費(fèi)者偏好因人而異,且變化很快。所以企業(yè)的生產(chǎn)必須與消費(fèi)者偏好密切一致。在買方市場,企業(yè)一定要根據(jù)市場的需求安排生產(chǎn),適應(yīng)市場的變化,才能真正降低企業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

第三,信息時(shí)代的到來。在信息社會中,隨著經(jīng)濟(jì)活動的網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化,信息的傳播、處理和反饋速度將會大大加快,如果企業(yè)內(nèi)部和外部對信息的披露不充分、不及時(shí)甚至不準(zhǔn)確,又或者企業(yè)當(dāng)局不能及時(shí)有效地選擇利用內(nèi)部和外部的信息,這必然會加大企業(yè)的決策風(fēng)險(xiǎn)。

唯物主義認(rèn)為事物的發(fā)展變化的主要動力是事物本身,即內(nèi)因。所以企業(yè)內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)的不合理會是導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因,主要是以下幾方面的原因:

第一,企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在的,只要有財(cái)務(wù)活動就伴隨有風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)中,財(cái)務(wù)人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀性認(rèn)識不足,缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識,這是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個重要因素。在實(shí)務(wù)中,比如應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生就與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄有關(guān)。

第二,企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理造成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金和負(fù)債資金的比例關(guān)系,資本結(jié)構(gòu)的不合理會導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償付能力嚴(yán)重不足,造成了資金的流動性不足。資產(chǎn)作為企業(yè)得以運(yùn)作的重要命脈,其流動性至關(guān)重要,是指資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金并保持其購買力的能力,也是引起財(cái)務(wù)危機(jī)的直接原因,我們對此不能小覷。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)的流動性息息相關(guān)。資金缺乏、存貨積壓等問題是資金流動性不強(qiáng)的表現(xiàn),也是爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索。籌資決策的失誤導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就是企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理的體現(xiàn)。

第三,企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系的復(fù)雜性導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這是所有原因中,最重要的一個。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因,在企業(yè)中各部門之間及企業(yè)與上級部門之間,資金管理使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象,造成了資金使用效率低、資金的安全性、完整性無法得到保證。企業(yè)財(cái)務(wù)活動的復(fù)雜性乃我國企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)因。財(cái)務(wù)活動貫穿企業(yè)活動的全過程,必須合理的運(yùn)作。

三、針對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的防范與控制

在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中,對于風(fēng)險(xiǎn)主要有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)避免、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和風(fēng)險(xiǎn)自留。對于客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)避免可以解決部分風(fēng)險(xiǎn),但是對于大局而言影響不大。所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要通過預(yù)防來解決。

(一)加強(qiáng)企業(yè)的籌資管理

(1)資本結(jié)構(gòu)要優(yōu)化。資本是企業(yè)生存的基本,資本結(jié)構(gòu)合理是優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的重要條件。將不同的債務(wù)按期限合理搭配,以減少償還債務(wù)的壓力,保證企業(yè)資金周轉(zhuǎn)順暢。融資金額大小直接決定了資本結(jié)構(gòu)狀況。企業(yè)應(yīng)當(dāng)努力使資本結(jié)構(gòu)盈佳,融資成本最低,這樣才能降低風(fēng)險(xiǎn)。(2)平衡企業(yè)的現(xiàn)金流和資產(chǎn)負(fù)債率?，F(xiàn)金流是企業(yè)的生命線,而資產(chǎn)負(fù)債率則制約的企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和企業(yè)的機(jī)構(gòu)。要提高企業(yè)的市場競爭力,必須改善企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。同時(shí),企業(yè)的現(xiàn)金流量與資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)保持動態(tài)地平衡,當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金流量充分時(shí),可以適當(dāng)?shù)靥岣哔Y產(chǎn)負(fù)債率;當(dāng)現(xiàn)金流量不理想時(shí),應(yīng)降低資產(chǎn)負(fù)債率,有效降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,保證企業(yè)經(jīng)營處于良性狀態(tài)。

(二)提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制意識

(1)在企業(yè)內(nèi)部建立主動的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。當(dāng)企業(yè)進(jìn)行投資時(shí),要選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益適當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行投資,而投資者對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度決定了其選擇的投資活動。權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系對投資方案進(jìn)行評估選擇是有效的選擇投資項(xiàng)目的方法,所以,風(fēng)險(xiǎn)防范和控制意識的確立在合理確定負(fù)債經(jīng)營規(guī)模和形成合理化經(jīng)營預(yù)期方面有重要應(yīng)用。(2)企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的完善。公司制是現(xiàn)代企業(yè)的重要組織形式,是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的,而所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離必然會造成了管理風(fēng)險(xiǎn)。法人治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的組織架構(gòu),股東代表大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理會是這中機(jī)制中的不同利益的代表。規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)就是企業(yè)所有者、經(jīng)營者、公司員工在相互獨(dú)立、權(quán)責(zé)明確的情況下,互相制約、互相配合,對公司法人財(cái)產(chǎn)進(jìn)行有效的管理的組織機(jī)制和運(yùn)行機(jī)制。所以,規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)就能防范風(fēng)險(xiǎn)。

(三)在企業(yè)內(nèi)部建立有效的激勵機(jī)制

激勵機(jī)制是公司中的委托人為使代理人的努力目標(biāo)與自己的利益目標(biāo)盡可能一致所進(jìn)行的制度安排。在現(xiàn)代企業(yè)中,所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離產(chǎn)生了代理風(fēng)險(xiǎn)。由于利益的不一致導(dǎo)致代理人在經(jīng)營企業(yè)時(shí)過分關(guān)注自己的利益,導(dǎo)致委托人的利益的損失。只有激勵機(jī)制恰當(dāng)合適才能調(diào)動各方的積極性,使代理人權(quán)衡各方利益,才會對企業(yè)未來發(fā)展和業(yè)績增加提供保證,降低代理風(fēng)險(xiǎn)、降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

(四)建立健全崗位責(zé)任制加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督。

建立健全崗位責(zé)任制既是防范與化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施,也是確保企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全、保證會計(jì)信息可靠性和財(cái)務(wù)活動合法性的有效手段。具體措施是:根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況科學(xué)合理的設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)崗位。做到不相容崗位分離、賦予各崗位權(quán)利和責(zé)任,相互牽制。首先,會計(jì)核算流程和財(cái)務(wù)管理的流程要與企業(yè)經(jīng)營方式與發(fā)展模式的變化相適應(yīng),有效地支持企業(yè)的市場競爭,擴(kuò)大市場份額;其次,財(cái)務(wù)管理崗位的設(shè)置要與企業(yè)發(fā)展的需要動態(tài)適應(yīng),來預(yù)防和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí),要強(qiáng)化企業(yè)的內(nèi)部審計(jì),強(qiáng)化對企業(yè)會計(jì)控制系統(tǒng)的監(jiān)督,及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)會計(jì)控制系統(tǒng)中存在的問題,提出相應(yīng)的措施與對策,從而保證會計(jì)信息的真實(shí)性及決策的有效性,增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

當(dāng)然,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范方法還應(yīng)包括在企業(yè)培養(yǎng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識,提高管理者的業(yè)務(wù)素質(zhì)、重視管理會計(jì)方法的運(yùn)用、堅(jiān)持積極穩(wěn)健的財(cái)務(wù)會計(jì)政策等。

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