淺析企業(yè)的財務(wù)風險防范

王建宏

【摘要】企業(yè)要想在教烈的競爭中立于不敗之地，險中求勝，就必須著重加強財務(wù)風險的防范和控制。因此，對財務(wù)風險的性質(zhì)、成因及其防范進行研究，從而達到降低風險發(fā)生的概率，減小風險損失，提高經(jīng)濟效益的目的，這對企業(yè)發(fā)展具有十分重要的意義。

【關(guān)鍵詞】籌資風險；投資風險；資金回收風險；收益分配風險

1籌資風險的防范

投資活動作為一項復雜的，多層次的經(jīng)濟活動應(yīng)在探索，認識投資風險發(fā)生，發(fā)展和消失規(guī)律的基礎(chǔ)上，采取措施以防范或減少投資風險所造成的損失具體措施包括：

1.1籌資機會

籌資機會指有利于企業(yè)的一系列籌資環(huán)境和時機。企業(yè)能否及時抓住籌資機會不僅關(guān)系到籌資效益，關(guān)系到籌資風險，甚至影響著企業(yè)的生存?；I資機會因籌資時間、地點和條件的不同而不同，選擇籌資機會的過程就是尋求與企業(yè)內(nèi)部條件相適應(yīng)的外部環(huán)境的過程。在許多情況下，企業(yè)只能適應(yīng)環(huán)境而無力左右外部環(huán)境。這就要求企業(yè)充分發(fā)揮主動性，積極尋求并抓住有利的負債機會，降低籌資風險。同時，籌資機會的選擇還應(yīng)與企業(yè)的內(nèi)部條件結(jié)合起來考慮。具體而言，應(yīng)考慮因素為：一是與企業(yè)經(jīng)濟活動周期和財務(wù)狀況相匹配。當企業(yè)產(chǎn)品銷售下降資金緊張時，應(yīng)籌足資金以備需要；當經(jīng)濟復蘇，新的投資機會增加時也應(yīng)是籌資的時期。但由于所需要的投資逐漸增加，并且產(chǎn)品銷售的上升可以使企業(yè)獲得需要的資金，此時企業(yè)對資金需求并不緊迫。二是與資本結(jié)構(gòu)相匹配。如果長期負債在資本中所占的比重過大，企業(yè)償債能力和承受風險的能力就會受到削弱。因此當負債比率過高時企業(yè)應(yīng)盡量采取股權(quán)方式，以減少籌資風險；反之，應(yīng)采取負債籌資方式。三是與股票市場相匹配。

1.2籌資組合

指企業(yè)籌資總額在各種類型資金的分配關(guān)系。包括各種類型資金的規(guī)定性和各種資金數(shù)量的比例關(guān)系。長期資金和短期資金、內(nèi)部籌資、直接籌資和間接籌資等不同的籌資組合，其財務(wù)風險也不一致。

1.3籌資規(guī)模

籌資規(guī)模指企業(yè)在一定時期的籌資總額確定籌資規(guī)模是企業(yè)籌資決策的起點，也是確定籌資方式的基本依據(jù)。合理地確定籌資規(guī)模是籌資風險管理的重要組成部分。企業(yè)一方面應(yīng)籌集到足夠的資金以滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要；另一方面籌集的數(shù)額又不能過多，造成資金的閑置，增加不必要的財務(wù)負擔。

1.4籌資方式

籌資方式指企業(yè)為籌措資金而采取的具體手段和形式，包括銀行借款、發(fā)行股票、債券、融資租賃以及商業(yè)信用等?；I資方式不同其財務(wù)風險也不同，這就要求企業(yè)應(yīng)充分考慮其各自的優(yōu)缺點，避免由于籌資方式選擇不當引發(fā)財務(wù)風險。目前，籌資渠道日漸增多，企業(yè)可供選擇的籌資方式也日益多元化，企業(yè)應(yīng)在籌資渠道既定的情況下采用最合理的方法籌措資金。

2投資風險的防范

2.1降低投資風險

可靠的融資渠道亦可保證企業(yè)多元化的投資，降低投資風險。保證企業(yè)有利潤來、建立科學嚴密的投資決策機制，進行科學的投資可行性分析。在進行投資決策時，一定要建立科學嚴密的投資決策機制。進行科學的投資可行性分析，尤其是投資效益的分析。財務(wù)部門在進行項目可行性分析時，應(yīng)對項目的經(jīng)濟效益進行科學的估算。在進行效益估算時，對使用的數(shù)據(jù)一定要通過多方調(diào)查論證與計算，盡量使用準確的數(shù)據(jù)。在項目可行與否的結(jié)論上，要重點把握凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率及獲剝指數(shù)等關(guān)鍵評價指標。

2.2充分利用渠道，進行多方式融資

充分利用各種融資渠道，擇優(yōu)選擇融資方式，進行多渠道多方式融資。降低融資成本。企業(yè)的長期投資以及證券市場、期貨市場的投資必須有充足的后備資金，有效的利用各種融資渠道，保證投資資金的充足，可以避免資金鏈的斷裂，從而源，即所謂的“不要把雞蛋放在一個碗里”的道理。

2.3培養(yǎng)專業(yè)人才，提高理財能力

加快投資專業(yè)人才的培養(yǎng)，提高投資者的理財能力。投資具有“高風險、高收益”的特征，要求投資主體具有很強的風險與抗風險意識。所以投資不僅要求從業(yè)人員是懂技術(shù)、管理、金融、財務(wù)等知識的復合型人才，而且還要具備敢于冒險，敢于創(chuàng)新的精神。

3資金回收風險的防范

3.1加強對應(yīng)收賬款政策的制定及應(yīng)收賬款的管理

在制定和實施分期收款的賒銷政策時，盡量減少應(yīng)收賬款的占用額度和占用時間，減少可能造成的企業(yè)壞賬，降低應(yīng)收賬款的管理成本，選擇邊際利潤大于應(yīng)收賬款總成本費用的賒銷政策，這樣才能真正使企業(yè)的賒銷政策發(fā)揮出優(yōu)勢，保持和提高企業(yè)的市場競爭力。

3.2增強業(yè)務(wù)人員的責任心和風險意識

將資金回收作為考核銷售人員的業(yè)績條件銷售人員的工資按銷售收入的一定比例提取的。支付工資獎金時，只支付提取金額的一部分；另一部分則作為風險抵押金，由財務(wù)部門辦理銀行活期存款單并保管，給營銷人員出具存折保管證明。存折設(shè)有密碼，密碼由財務(wù)人員控制，一旦貸款不能如期收回，財務(wù)部門可將風險抵押金存款提出，歸還欠款。這樣，促使營銷人員對每筆業(yè)務(wù)都十分慎重。認真對每個客戶的信譽和償債能力進行評價，既要將產(chǎn)品銷售出去，又要保證收回貨款，從而減少了應(yīng)收賬款。避免了壞賬損失。

3.3采取適當?shù)氖召~策略

當企業(yè)應(yīng)收賬款遭到客戶拖欠或拒付時，企業(yè)應(yīng)當首先分析現(xiàn)行的信用標準及信用審批制度是否存在紕漏，然后重新調(diào)查違約客戶的資信等級。對于惡意拖欠、信用品質(zhì)差劣的客戶應(yīng)當從信用清單中除名，不再對其賒銷，并加緊催收貸款，態(tài)度要強硬。催收無果，可與其它經(jīng)常被該客戶拖欠或拒付賬款的企業(yè)聯(lián)合向法院起訴，以增強其信譽不佳的有力證據(jù)。對于信用記錄一向正常甚至良好的客戶，在去電發(fā)函的基礎(chǔ)上，再派人與其面對面地溝通、協(xié)商，妥善解決賬款拖欠問題。

3.4實行應(yīng)收賬款貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

應(yīng)收賬款貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是指。企業(yè)把由于賒銷而形成的應(yīng)收賬款貼現(xiàn)給銀行，銀行為企業(yè)提供資金，銀行負責應(yīng)收賬款的回收等工作。通過貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，企業(yè)可借此收回賬款，加快資金周轉(zhuǎn)。貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是一種集融資、結(jié)算、賬務(wù)管理于一體的綜合性服務(wù)業(yè)務(wù)，對于銷售企業(yè)來說，它能免除應(yīng)收賬款管理的麻煩，提高企業(yè)的競爭力。

4收益分配風險韻防范

防范化解收益分配風險的措施主要包括：

(1)提高經(jīng)營水平，增加盈利能力要提高股利支付比率，必須增強盈利能力。一方面，通過將公司現(xiàn)階段在股市上流通的總股本與同行業(yè)的其它上市公司的相應(yīng)指標比較，考察現(xiàn)階段公司的規(guī)模是否適度。另一方面，必須糾正公司的經(jīng)營方向，不要忽視主營業(yè)務(wù)的長遠發(fā)展。避免急功近利。(2)確定科學的股剎支付率。企業(yè)應(yīng)根據(jù)目標股剎支付比率來決定公司股利的發(fā)放標準如果公司的股利支付水平達不到目標股利支付水平，可以在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上根據(jù)同行業(yè)其它公司的股利支付水平及本公司的歷史支付水平確定一個臺理的支付水平。(3)新的股剎分配形式保障股東權(quán)益。(4)在宏觀上，管理層對公司的年度派息方案應(yīng)有相應(yīng)的約束措施，不能盲目從外。(5)在眾多的股利分配政策中，應(yīng)依據(jù)本企業(yè)的經(jīng)營狀況，結(jié)合發(fā)展趨勢，力爭保持政策的穩(wěn)定性-找到國家利益，公司利益，股東利益的最佳結(jié)合點同時注重眼前利益與長遠利益的綜合平衡。

總之，企業(yè)財務(wù)風險在任何時候，任何背景下都或多或少，或輕或重的存在著。因此，企業(yè)對于財務(wù)風險和風險危機要有清醒的認識，企業(yè)要有監(jiān)測風險的機制和應(yīng)付化解的措施。惟有如此，企業(yè)才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。