經(jīng)濟(jì)資本在商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究

李京元　黃建華

摘 要:文章針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中容易被忽視的非預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,通過(guò)分析國(guó)際上先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段和我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀,探討了經(jīng)濟(jì)資本在我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用。結(jié)合中國(guó)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的案例,闡述了應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本管理的目的、經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量及其影響因素。研究表明,我國(guó)商業(yè)銀行基于經(jīng)濟(jì)資本的信用風(fēng)險(xiǎn)管理尚處于初級(jí)階段,國(guó)內(nèi)各大商業(yè)銀行應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到這種差距,并不斷借鑒先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)完善經(jīng)濟(jì)資本管理體系。

關(guān)鍵詞:經(jīng)濟(jì)資本 信用風(fēng)險(xiǎn) 商業(yè)銀行

中圖分類號(hào):F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1004-4914(2009)09-187-03

一、前言

當(dāng)前,我國(guó)商業(yè)銀行面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜,面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類也越來(lái)越多,風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理和可持續(xù)發(fā)展的核心問(wèn)題。銀行的潛在損失可以分為三類:異常損失、預(yù)期損失和非預(yù)期損失。預(yù)期損失以呆賬準(zhǔn)備金的形式被計(jì)入了銀行經(jīng)營(yíng)成本并在銀行提供的產(chǎn)品的價(jià)格中得到了補(bǔ)償,已不構(gòu)成真正的風(fēng)險(xiǎn)。非預(yù)期損失指在經(jīng)營(yíng)管理中和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中未來(lái)可能超過(guò)預(yù)期損失的那部分損失,是銀行真正的要控制和用資本來(lái)彌補(bǔ)的風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)商業(yè)銀行比較關(guān)注可以預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn),但對(duì)于非預(yù)期的潛在損失卻抱有僥幸心理,甚至大意忽略,也使得我國(guó)銀行體系潛藏了巨大風(fēng)險(xiǎn)并長(zhǎng)期處于高風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)行狀態(tài)。從國(guó)外的情況來(lái)看,近期爆發(fā)的美國(guó)次貸危機(jī)正是由于次級(jí)貸款的管理不善而引發(fā)的;此外,鑒于國(guó)外歷史上多次出現(xiàn)的金融危機(jī),這些金融危機(jī)的發(fā)生大多與銀行不良資產(chǎn)有關(guān)。銀行體系積累的巨額不良資產(chǎn)成為引發(fā)金融危機(jī)的最主要原因之一,我國(guó)雖然沒(méi)有發(fā)生金融危機(jī),但引發(fā)金融危機(jī)的各種隱患依然存在。

2004年6月,巴塞爾委員會(huì)正式公布了《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議:修訂框架》,簡(jiǎn)稱《巴塞爾新資本協(xié)議》。它綜合考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn),在堅(jiān)持了“監(jiān)管資本”理念和方法的同時(shí),又提出了“經(jīng)濟(jì)資本”的新概念。它認(rèn)為經(jīng)濟(jì)資本是對(duì)應(yīng)非預(yù)期損失的,解決這個(gè)問(wèn)題比解決預(yù)期損失的彌補(bǔ)問(wèn)題更為重要,也更為復(fù)雜。近年來(lái),我國(guó)不少商業(yè)銀行已經(jīng)開始引入和采用經(jīng)濟(jì)資本管理,但在實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的過(guò)程中還存在很多問(wèn)題。我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本管理活動(dòng)在一定程度上依然是借鑒國(guó)外銀行的許多經(jīng)驗(yàn)和方法,并且經(jīng)濟(jì)資本管理在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的普及性還不夠全面,除了主要的幾家銀行已經(jīng)初步建立了經(jīng)濟(jì)資本管理的體系外,其它國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行還只是處于簡(jiǎn)單的認(rèn)識(shí)和探索之中。

綜合上述背景,對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理進(jìn)行系統(tǒng)深入的應(yīng)用研究,不僅能夠強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理、對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的具體經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐有極強(qiáng)的針對(duì)性,同時(shí)還對(duì)我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和有效防范金融危機(jī)提供有益的參考和現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義。

二、經(jīng)濟(jì)資本在商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用概況

2004年以來(lái),國(guó)家相繼對(duì)中行、建行和工行注資,各行相繼完成了財(cái)務(wù)重組和股份制改造,而面對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)金融形式發(fā)展和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)實(shí)際與管理的需要,我國(guó)各個(gè)商業(yè)銀行能否合理配置經(jīng)濟(jì)資本,始終保持資本充足水平,能否長(zhǎng)期持續(xù)地為股東創(chuàng)造價(jià)值,是監(jiān)管當(dāng)局、投資者以及利益相關(guān)者所關(guān)心的重要話題。為了更好地防范商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的信用風(fēng)險(xiǎn)以及改善風(fēng)險(xiǎn)管理中的不足,國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行如中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行以及部分股份制商業(yè)銀行如招商銀行也已開始研究、探索和實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理。

中國(guó)建設(shè)銀行(以下簡(jiǎn)稱建行)是我國(guó)最早推行經(jīng)濟(jì)資本管理的國(guó)有商業(yè)銀行,該行于2002年初步建立了僅是針對(duì)各個(gè)分行經(jīng)濟(jì)資本的事后計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資本分配辦法。2004年總行出臺(tái)了《經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理暫行辦法》,將年度經(jīng)濟(jì)資本增長(zhǎng)率目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率目標(biāo)作為年度預(yù)算的起點(diǎn),據(jù)此分配增量經(jīng)濟(jì)資本額度,在確定全行經(jīng)濟(jì)資本總額的基礎(chǔ)上測(cè)算全年可擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)額。在管理的過(guò)程中,根據(jù)各個(gè)分支行的業(yè)務(wù)量、資產(chǎn)性質(zhì)和不良資產(chǎn)的特征來(lái)分配經(jīng)濟(jì)資本,并規(guī)定占用經(jīng)濟(jì)資本的期望回報(bào)率。建行作為我國(guó)首家推行和應(yīng)用經(jīng)濟(jì)資本管理的商業(yè)銀行,其不僅能夠推動(dòng)各個(gè)分支行有效權(quán)衡本行的經(jīng)濟(jì)效益與風(fēng)險(xiǎn),有助于總行的全面風(fēng)險(xiǎn)分析與績(jī)效管理,更為國(guó)內(nèi)其它商業(yè)銀行對(duì)于經(jīng)濟(jì)資本的探索和實(shí)踐提供經(jīng)驗(yàn)參考與指導(dǎo)。

中國(guó)工商銀行(以下簡(jiǎn)稱工行)借鑒了巴塞爾新資本協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)法與中國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)的《資本充足率管理辦法》,結(jié)合該行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀于2005年設(shè)計(jì)了經(jīng)濟(jì)資本配置的方案,并于2006年在全行實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理。工行采取了應(yīng)用內(nèi)部系數(shù)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本,通過(guò)銀監(jiān)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本以及根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議基本指標(biāo)法計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量辦法,根據(jù)相應(yīng)的分配原則向各級(jí)分支行分配經(jīng)濟(jì)資本目標(biāo),從而提供經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃等參考值。

2005年3月,中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行(以下簡(jiǎn)稱農(nóng)行)總行正式下發(fā)《中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理辦法》,在農(nóng)行系統(tǒng)正式實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理。該行采用“內(nèi)部系數(shù)法”計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本,依據(jù)農(nóng)行現(xiàn)有信息系統(tǒng)的會(huì)計(jì)和統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目對(duì)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)進(jìn)行了分類,同時(shí)參照巴塞爾新資本協(xié)議和銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,結(jié)合農(nóng)行的政策導(dǎo)向和實(shí)際的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)每類業(yè)務(wù)和資產(chǎn)確定其“經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)”(經(jīng)濟(jì)資本占用率)。同時(shí)以計(jì)劃分配的形式確定各個(gè)分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)資本限額,以此約束其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng),達(dá)到優(yōu)化資源配置、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、降低風(fēng)險(xiǎn)、提高效益的根本目標(biāo)。

2005年,中國(guó)銀行(以下簡(jiǎn)稱中行)總行設(shè)計(jì)了一套全新的績(jī)效考核指標(biāo)體系,尤其是引入了經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)考核。這是該行在經(jīng)營(yíng)管理上的一個(gè)創(chuàng)新,其以預(yù)期收益率作為資產(chǎn)組合管理的核心指標(biāo),該指標(biāo)分為度量和優(yōu)化兩個(gè)階段,它們可以根據(jù)全行監(jiān)管資本虛擬分割結(jié)果,把它作為各級(jí)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展的硬約束,制約了各級(jí)機(jī)構(gòu)的盲目授信行為;同時(shí)在業(yè)務(wù)的當(dāng)期收益中扣減了風(fēng)險(xiǎn)成本,風(fēng)險(xiǎn)暴露的滯后性在當(dāng)期業(yè)績(jī)度量中得到一定程度的反映,有利于建立自我約束,穩(wěn)健發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

從我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的情況來(lái)看,各行都從本行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)特征、資產(chǎn)性質(zhì)與管理特點(diǎn)的角度去尋找適合自身的經(jīng)濟(jì)資本管理辦法。

三、經(jīng)濟(jì)資本管理在中國(guó)銀行的應(yīng)用

(一)中國(guó)銀行引入經(jīng)濟(jì)資本的目的

在建行與農(nóng)行推行經(jīng)濟(jì)資本管理辦法之后,中國(guó)銀行也開始積極地探索適合本行的經(jīng)濟(jì)資本管理體系,并于2006年在全行范圍內(nèi)正式施行。

現(xiàn)代商業(yè)銀行監(jiān)管框架下,資本決定了商業(yè)銀行規(guī)模擴(kuò)張能力、風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和市場(chǎng)生存能力。資本管理、資本充足率和資本回報(bào)要求是當(dāng)今國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心,也必將成為中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展方向。2004年,中國(guó)銀行在國(guó)家的要求與引導(dǎo)下完成了財(cái)務(wù)重組和股份制改造,在此之后,中行應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的最后一道屏障已經(jīng)由國(guó)家信譽(yù)轉(zhuǎn)變成為自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。這一核心競(jìng)爭(zhēng)能力從客觀上要求其必須充分認(rèn)識(shí)資本的稀缺性,實(shí)行有效的資本管理,綜合權(quán)衡業(yè)務(wù)發(fā)展前景、財(cái)務(wù)收益、產(chǎn)生潛在的風(fēng)險(xiǎn)和損失程度、資本充足水平以及在補(bǔ)充資本的渠道和難易程度等因素的基礎(chǔ)上,落實(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的資本監(jiān)管和股東回報(bào)要求。因此,為了樹立風(fēng)險(xiǎn)就是成本的經(jīng)營(yíng)理念,轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)方式,實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng),中行于2005年引入經(jīng)濟(jì)資本的概念并逐漸建立以經(jīng)濟(jì)資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理體系與考核機(jī)制,同時(shí)逐漸將資本管理的理念傳導(dǎo)給分支機(jī)構(gòu),使之變成分支機(jī)構(gòu)的自主行為。中行引入經(jīng)濟(jì)資本管理理念實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的可持續(xù)增長(zhǎng),優(yōu)化資源配置和完善科學(xué)的業(yè)績(jī)考評(píng)制度,有利于鼓勵(lì)各級(jí)機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)時(shí)有效防范風(fēng)險(xiǎn),建立良好的信貸制度以節(jié)約資本,創(chuàng)造更大的股東價(jià)值。

(二)中國(guó)銀行經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量

經(jīng)濟(jì)資本管理實(shí)質(zhì)上是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)核算,是通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本占用來(lái)反映風(fēng)險(xiǎn)的大小。風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)資本來(lái)緩沖的,因此,在實(shí)踐中通常不直接說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)有多少,而是說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)占用了多少經(jīng)濟(jì)資本。所以經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量實(shí)際上就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小的衡量。

1.經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)分析。在基于經(jīng)濟(jì)資本的風(fēng)險(xiǎn)管理中,中行主要通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本占用(EC)、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率(RAROC)、經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加值(EVA)三項(xiàng)指標(biāo):

(1)經(jīng)濟(jì)資本占用(EC):風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占用經(jīng)濟(jì)資本的總量。

(2)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率(RAROC):是一個(gè)比率指標(biāo),考核風(fēng)險(xiǎn)的收益能力。RAROC水平越高,風(fēng)險(xiǎn)與收益配比情況越理想。

(3)經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加值(EVA):是一個(gè)絕對(duì)額指標(biāo),考核資本保值、增值的貢獻(xiàn)度,當(dāng)EVA大于零時(shí),說(shuō)明正在增加股本價(jià)值,否則是損蝕股本價(jià)值;EVA的數(shù)值越大,增值的規(guī)模越大,績(jī)效越好。

關(guān)于經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo)的公式如下:

經(jīng)濟(jì)資本=風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)×折算率(1)

風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率

=(風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益/經(jīng)濟(jì)資本)×100%(2)

股東價(jià)值增加值

=風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益-經(jīng)濟(jì)資本×底線回報(bào)率(3)

其中,風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益=凈利息收入+手續(xù)費(fèi)凈收入+其他業(yè)務(wù)收入-營(yíng)業(yè)費(fèi)用-其他營(yíng)業(yè)支出+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出-準(zhǔn)備金-所得稅,底線回報(bào)率為股東要求的最低滿意度的股本回報(bào)率。

2.經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算流程。中行經(jīng)濟(jì)資本測(cè)算的數(shù)據(jù)包括:公司貸款的單筆數(shù)據(jù);貿(mào)易融資的單筆數(shù)據(jù);貼現(xiàn)的單筆數(shù)據(jù);對(duì)公賬戶透支或信用卡透支的合筆數(shù)據(jù);零售貸款與表外業(yè)務(wù)仍然是表格形式的合筆數(shù)據(jù);其它數(shù)據(jù)為會(huì)計(jì)科目余額。

簡(jiǎn)化的計(jì)算步驟如下:

(1)針對(duì)各項(xiàng)貸款與墊款按照逐筆貸款信息分別計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

(2)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本占用額(EC)。

(3)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率(RAROC)。

(4)最后計(jì)算經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加值(EVA)。

四、結(jié)論

自2004年中國(guó)建設(shè)銀行率先推行經(jīng)濟(jì)資本管理辦法以來(lái),國(guó)內(nèi)的幾家商業(yè)銀行也陸續(xù)地引入經(jīng)濟(jì)資本管理理念,建立以經(jīng)濟(jì)資本為核心的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式和價(jià)值管理體系。實(shí)施基于經(jīng)濟(jì)資本的信用風(fēng)險(xiǎn)管理是中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)順應(yīng)巴塞爾協(xié)議監(jiān)管要求、提升商業(yè)銀行價(jià)值的關(guān)鍵戰(zhàn)略。本論文通過(guò)分析國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行目前所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況以及以中國(guó)銀行為例對(duì)基于經(jīng)濟(jì)資本的信用風(fēng)險(xiǎn)管理在我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)用進(jìn)行研究,提出了經(jīng)濟(jì)資本管理在實(shí)施的過(guò)程中所遇到的主要問(wèn)題。經(jīng)過(guò)分析研究發(fā)現(xiàn),我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本管理還處于初級(jí)的發(fā)展階段,在許多應(yīng)用與實(shí)踐方面還未成熟。經(jīng)濟(jì)資本管理作為商業(yè)銀行一項(xiàng)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,并不僅僅是一個(gè)計(jì)算模型的應(yīng)用與某個(gè)指標(biāo)的測(cè)算,它需要完善與其相關(guān)的一些基礎(chǔ)設(shè)施以及環(huán)境來(lái)建立一個(gè)有效的管理體系。

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(作者單位:武漢理工大學(xué)管理學(xué)院 湖北武漢 430070;北京大學(xué)政府管理學(xué)院 北京 100000)

(責(zé)編:賈偉)