金融危機對中國壽險公司的影響及應對策略

劉　聰

摘要：自2007年以來，源于美國的次貸危機逐步演變成為全球性的金融危機，給中國壽險公司造成巨大的影響。本文研究了金融危機對中國壽險公司的各方面影響，并初步探討了中國壽險公司的應對策略。

關鍵詞：金融危機；中國壽險公司；影響；應對策略

2007年以來，由美國次貸危機所引發(fā)的華爾街金融風暴快速席卷整個國際金融市場，演變成全球性金融危機。認清金融危機對中國壽險公司的影響，不僅能夠更好的應對此次金融危機所帶來的沖擊，而且有利于中國壽險公司在劇烈變化的國際金融格局中占據(jù)有利地位，為長遠發(fā)展奠定基礎。

一、金融危機對中國壽險公司的影響

此次國際金融危機在重創(chuàng)投資銀行、商業(yè)銀行等金融機構的同時，也將觸角伸向了保險行業(yè)。盡管中國壽險公司在國家政策壁壘的保護下，沒有出現(xiàn)由于直接投資金融衍生品而帶來的財務危機，受國際金融危機的波及相對較小，但這對于實施“引進來，走出去”發(fā)展戰(zhàn)略的中國保險業(yè)來說，依然是一次不小的打擊。當前，中國保險公司受到了以下四方面影響。

1.企業(yè)凈利潤大幅下滑

國際金融危機引發(fā)的全球投資市場疲軟造成中國各壽險公司凈利潤大幅下降。上市公司2009年一季度季報披露，中國人壽實現(xiàn)凈利潤53.87億元，比上年同期的34.74億元增長了55％；中國平安實現(xiàn)凈利潤15.36億元，比上年同期下滑66.4％；中國太平洋實現(xiàn)凈利潤2億元，比上年同期下滑88.88％.

2.營業(yè)收入穩(wěn)步提升

壽險公司積極調整了業(yè)務結構，使保險業(yè)務收入在全球經(jīng)濟增速放緩的背景下仍然保持了強勁的增長勢頭。中國人壽原保險合同保費達到2955.91億元，較2007年同期增長50.34％。中國平安壽險原保險合同保費收入首次突破千億元大關達到1011.78億元，同比增長27.79％。中國太平洋保險公司原保費收入達660.92億元，較上年增加30.39％。

3.大多數(shù)壽險公司償付能力略有下降但依然充足

收到中國資產(chǎn)市場的負面影響，中國壽險公司的償付能力略有下降，但是均高于保監(jiān)會的相關規(guī)定。截至2008年末，中國人數(shù)壽險業(yè)合計償付能力溢額1141億元，償付能力充足率達310％。平安保險公司集團償付能力充足率為308％，較2007年的486.7％出現(xiàn)明顯下滑，其壽險償付能力在180％以上。太保人壽保險業(yè)務的償付能力充足率為234％，較上年下降43個百分點。

4.調整資產(chǎn)結構，加強實現(xiàn)風險管理

面對經(jīng)濟形勢變化和宏觀政策調整，中國保險業(yè)迅速做出反應，在風險控制和資產(chǎn)管理方面取得較好成效。面對不利的投資環(huán)境，大多數(shù)壽險公司一致的舉措都是積極進行投資結構調整，如進一步加大債券類投資占比和固定存款投資占比，并縮減了投資風險較大的權益類投資占比，如下表所示。

二、中國壽險公司的應對策略

由于政策壁壘等原因是中國壽險業(yè)在此次金融危機中直接受損情況不大，但隨著中國金融市場與國際金融市場的接軌，勢必面臨更多的機遇和挑戰(zhàn)。因此，面對國際金融危機，中國壽險公司應該采取以下策略。

1.轉變壽險公司經(jīng)營理念

長期以來，中國大部分壽險公司對資金運用風險缺乏足夠認識，超范圍、超比例投資時有發(fā)生。此次國際金融危機對于中國壽險公司具有極強的警示作用,是一次難得的風險教育機會。中國壽險公司應該加強對金融危機的研究，強調發(fā)揮保險的保障功能，注重承保和投資的共同盈利。

2.對宏觀經(jīng)濟形勢和國家政策進行科學的研究分析，提前進行風險防范

在金融全球化背景下，為確保壽險業(yè)經(jīng)營的持續(xù)性和穩(wěn)健性，中國壽險公司需要關注宏觀國內外經(jīng)濟金融形勢的變化，加強對經(jīng)濟重大問題的深入研究，尤其是關注對保險業(yè)產(chǎn)生突出影響的領域，有準備地化解因經(jīng)濟形勢變化和國家政策調整可能給壽險公司帶來的不利影響。

3.加強銀行合作

2008年以來證券市場出現(xiàn)大幅度震蕩，不斷走低，資本市場的資金流向因此發(fā)生了變化。銀行受到緊縮貨幣政策的影響，適當減少貸款業(yè)務的同時，更加注重發(fā)展中間業(yè)務。中國壽險公司應該抓住銀行業(yè)發(fā)展中間業(yè)務的機會，發(fā)揮銀行的品牌優(yōu)勢和壽險的保障與投資功能，有利于擴大壽險產(chǎn)品的銷售份額。

4.發(fā)展保障型產(chǎn)品

近年來，壽險行業(yè)發(fā)展迅速，但與此同時也存在著保障功能發(fā)揮不足、業(yè)務結構不盡合理、投資型產(chǎn)品占比過高等問題。在現(xiàn)今經(jīng)濟周期性調整的背景下，保障型保險產(chǎn)品受經(jīng)濟周期的影響相對較小，有利于保險公司更好地應對經(jīng)濟周期波動，應加大保障型產(chǎn)品的發(fā)展力度。

5.形成一支高素質營銷隊伍

壽險產(chǎn)品對銷售人員素質要求較高，不僅要求其具備基本的保險知識和營銷技巧，還要有法律、金融等相關知識。要根據(jù)當前實際，探索營銷員分級分類管理，建立壽險銷售資格制度，形成一支高素質營銷隊伍。

參考文獻：

[1]吳定富：金融危機下中國保險業(yè)的監(jiān)督和發(fā)展[J].中國金融,2009(4).

[2]王巖竹：全球金融危機對中國保險業(yè)發(fā)展的影響與啟示[J].市場周刊,2009(1).