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    我國(guó)銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)影響因素的實(shí)證分析

    2014-04-29 00:00:00周升師
    商業(yè)2.0 2014年11期

    我國(guó)銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)影響因素的實(shí)證分析

    中圖分類號(hào):F275"文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

    摘要:隨著我國(guó)改革開放的進(jìn)一步深化,以及經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域一體化進(jìn)程越來(lái)越明顯,我國(guó)的企業(yè)面臨著越來(lái)越多的競(jìng)爭(zhēng)與壓力,我國(guó)的商業(yè)銀行也面臨著適應(yīng)市場(chǎng)機(jī)制要求的一系列問(wèn)題。商業(yè)銀行的融資決策主要是考慮資本結(jié)構(gòu)的問(wèn)題,文中主要選取了2008-2012年的10家上市商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù),運(yùn)用SPSS軟件進(jìn)行描述性分析、因子分析、主成分分析、以及多元線性回歸分析,從而得出結(jié)論。

    關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;影響因素;實(shí)證分析

    一、引言

    企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)核心的問(wèn)題就是關(guān)于資本結(jié)構(gòu)的問(wèn)題,一個(gè)合理的資本結(jié)構(gòu),可以使企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值最大化,能夠保障一個(gè)公司生存與發(fā)展。商業(yè)銀行的具有債務(wù)性資金與本身自有資本之間的比例關(guān)系構(gòu)成了商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)決定了銀行的籌資成本,最重要的是對(duì)銀行的最終價(jià)值有重要的影響。

    隨著經(jīng)濟(jì)全球化以及金融全球化的不斷深化,尤其是我國(guó)加入"WTO"之后,全球的金融市場(chǎng)開放程度不斷擴(kuò)大,大量的外資銀行進(jìn)入到中國(guó)市場(chǎng),加劇了我國(guó)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng),在這一形勢(shì)下,研究商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)對(duì)實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的價(jià)值最大化以至提升銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力具有重要的意義。

    本文對(duì)國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)決定的理論與實(shí)證文獻(xiàn)進(jìn)行梳理,并在此基礎(chǔ)上對(duì)中國(guó)銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)決定的影響因素進(jìn)行實(shí)證研究。

    二、商業(yè)銀行現(xiàn)狀分析

    (一)銀行體系概述

    我國(guó)在實(shí)行改革開放之前的金融體制時(shí)期商業(yè)銀行是不存在的,直到1978年之后,逐步開始設(shè)立國(guó)有商業(yè)銀行或與原來(lái)的中國(guó)人民銀行逐漸分離,1985年才有了四大商業(yè)銀行——中、農(nóng)、工、建。在1987年為了改變國(guó)內(nèi)銀行體制出現(xiàn)的壟斷現(xiàn)象,以股份制形式為主的商業(yè)銀行開始正式組建,隨后逐漸出現(xiàn)了包括交通銀行在內(nèi)的13家商業(yè)股份制銀行。從1995年開始,部分城市中的信用社經(jīng)過(guò)重組合并形成了合作銀行。與此同時(shí)為了充分適應(yīng)我國(guó)開放經(jīng)濟(jì)的要求,自1982年起,中國(guó)大陸逐漸開始出現(xiàn)了外資銀行。至此,中國(guó)商業(yè)銀行整體結(jié)構(gòu)已經(jīng)初步形成,分別包括國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市合作商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社和外資銀行。

    從我國(guó)銀行業(yè)目前情況來(lái)看,一個(gè)具有中國(guó)特色的銀行體系已經(jīng)逐漸形成,它的重要支柱是國(guó)有四大商業(yè)銀行,關(guān)鍵增長(zhǎng)推動(dòng)力是股份制商業(yè)銀行,充足的補(bǔ)充后援是地方上的商業(yè)銀行及開放性質(zhì)的外資銀行。

    (二)關(guān)于銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)的定義

    資本結(jié)構(gòu),可理解為長(zhǎng)期融資結(jié)構(gòu),這實(shí)際上是從長(zhǎng)期資金來(lái)源角度考察的,涉及企業(yè)長(zhǎng)期資本中債務(wù)資本和權(quán)益資本的構(gòu)成及比例關(guān)系。在一般的分析中,企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)主要考慮杠桿比率即資產(chǎn)負(fù)債率,其計(jì)算公式為:資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債"/總資產(chǎn)。而對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō),雖然也可以這樣計(jì)算,但從防范信用風(fēng)險(xiǎn)出發(fā),人們更關(guān)心的是權(quán)益資本的比例。因此,銀行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)主要是資本資產(chǎn)比率,其計(jì)算公式為:資本資產(chǎn)比率=資本/總資產(chǎn)。若銀行上市,則資產(chǎn)與負(fù)債均存在一個(gè)清晰的市場(chǎng)價(jià)值,由此可以定義市值資本比率,其計(jì)算公式為:市值資本比率=權(quán)益市值(/"權(quán)益市值+債務(wù)市值)。

    由于銀行各種資產(chǎn)存在的風(fēng)險(xiǎn)不同,完全采用企業(yè)計(jì)算資本結(jié)構(gòu)的方法(即所有資產(chǎn)的權(quán)重都為1)恐怕是不合適的。因此,銀行業(yè)出現(xiàn)了一個(gè)特殊的資本結(jié)構(gòu)比率:資本充足率。資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比值就是資本充足率??梢哉f(shuō),資本充足率是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資本結(jié)構(gòu)在虛擬經(jīng)濟(jì)中的演化與發(fā)展。

    就此而言,銀行業(yè)其實(shí)存在三種不同范疇的資本結(jié)構(gòu):一種是傳統(tǒng)的權(quán)益資本與資產(chǎn)的比率;另一種是權(quán)益資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率;還有一種是權(quán)益資本加輔助資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率,即資本充足率。

    (三)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

    資本結(jié)構(gòu)的出現(xiàn)是各種制度因素在經(jīng)濟(jì)體制中共同作用的最終結(jié)果,我國(guó)商業(yè)銀行資木結(jié)構(gòu)的產(chǎn)生是我國(guó)銀行體系不斷變化發(fā)展的微觀結(jié)果。銀行利用上市等各種資金籌集手段,資本結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)了多樣化現(xiàn)象。自從深圳發(fā)展銀行第一個(gè)成功上市之后,截止到目前,我國(guó)上市銀行已經(jīng)擁有十幾家,下面,本文從幾個(gè)典型方面對(duì)其資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行對(duì)比,總結(jié)目前我國(guó)上市銀行資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀。

    三、銀行資本結(jié)構(gòu)影響因素的實(shí)證分析

    (一)樣本確定

    本文中以上市的10家商業(yè)銀行為樣本來(lái)分析中國(guó)銀行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)決定。選入樣本的商業(yè)銀行分別為中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行、浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、招商銀行、交通銀行。

    數(shù)據(jù)的搜集主要來(lái)自于上述10家商業(yè)銀行的年報(bào)、《中國(guó)金融年鑒》、CCER中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)庫(kù)以及RESSET金融研究數(shù)據(jù)庫(kù),年報(bào)的收集主要采用登陸各個(gè)銀行網(wǎng)站的方式來(lái)獲得。本文利用10家商業(yè)銀行在2008—2012年間的財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù),運(yùn)用SPSS采對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)影響因素進(jìn)行實(shí)證分析。

    (二)變量的選取

    1、被解釋變量

    因?yàn)橘Y本結(jié)構(gòu)可分為狹義與廣義,所以商業(yè)銀行本身具有了特殊性質(zhì)。在較大的程度上居民持有的存款會(huì)影響到銀行的短期負(fù)債比率,相比之下,銀行領(lǐng)導(dǎo)者控制短期的負(fù)債比率方面還存在著不足。因此本文對(duì)影響商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的因素研究時(shí)選擇了資本結(jié)構(gòu)Y,通常情況下將資產(chǎn)負(fù)債率作為資本結(jié)構(gòu)的研究指標(biāo),使用銀行賬面體現(xiàn)出的價(jià)值總負(fù)債同總資產(chǎn)之比充當(dāng)回歸模型中的被解釋變量,也就是因變量。

    2、解釋變量

    (1)銀行規(guī)模x1。

    對(duì)于銀行來(lái)說(shuō),銀行具有的規(guī)模越大,客戶就會(huì)產(chǎn)生越高的信任度,也就將持有的資金更多的投入至銀行。具有較大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的銀行相較于經(jīng)營(yíng)規(guī)模小的銀行資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)更大。

    我們以總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)來(lái)衡量銀行的規(guī)模。即:

    x1"=LN(總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù))

    (2)盈利能力x2。

    銀行的盈利能力決定銀行資本的累積能力,這也正是盈利性與資本正相關(guān)的原因。盡管信息不對(duì)稱問(wèn)題對(duì)銀行來(lái)說(shuō)可能是比較低的,但啄食理論對(duì)銀行同樣是成立的。我們以資產(chǎn)利潤(rùn)率來(lái)衡量銀行的盈利狀況。即:

    x2=凈利潤(rùn)/(總資產(chǎn)-總負(fù)債)×100%

    (3)成長(zhǎng)能力x3。

    成長(zhǎng)性較好的企業(yè)一般面臨著較大的代理成本問(wèn)題。銀行保持較高的資本比率,可以減輕股東和債權(quán)人之間的代理成本,帶來(lái)融資成本的下降。因此,對(duì)成長(zhǎng)性較好的銀行來(lái)說(shuō).較低的資本比率可以減少來(lái)自管理者的代理成本,但這也使得銀行風(fēng)險(xiǎn)的增加。在資本金補(bǔ)充渠道有限的情況下。資產(chǎn)的過(guò)快增加會(huì)帶來(lái)資本比率的下降。因此,我們以營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率來(lái)衡量銀行的成長(zhǎng)機(jī)會(huì),即:x3=(本年?duì)I業(yè)收入-上年?duì)I業(yè)收入)/上年?duì)I業(yè)收入×100%

    (4)擔(dān)保能力x4。

    舉債公司的股東為避免投資報(bào)酬僅由債權(quán)人單獨(dú)享有,股東會(huì)傾向于次佳的投資計(jì)劃,而使公司發(fā)生投資不足的現(xiàn)象,剝削了債權(quán)人的利益.債權(quán)人為保護(hù)自身利益,會(huì)訂立許多監(jiān)督措施及保護(hù)條款,所以,擁有越多有形資產(chǎn)的公司其資產(chǎn)擔(dān)保價(jià)值越大。越能以負(fù)債進(jìn)行融資,因此負(fù)債比率越高。我們用有形資產(chǎn)比率代表資產(chǎn)擔(dān)保價(jià)值,即:

    x4=固定資產(chǎn)總額/總資產(chǎn)。

    (5)不良貸款比x5。

    不良貸款是指借款人未能按原定的貸款協(xié)議按時(shí)償還商業(yè)銀行的貸款本息,或者已有跡象表明借款人不可能按原定的貸款協(xié)議按時(shí)償還商業(yè)銀行的貸款本息而形成的貸款。不良貸款表示商業(yè)銀行貸款中的壞賬損失。一般情況認(rèn)為,銀行的不良貸款比例越高,則銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越大,利用高杠桿經(jīng)營(yíng)的成本越高,則負(fù)債融資的比例往往較小。即:

    x5=不良貸款/貸款余額

    (6)非債務(wù)稅盾x6。

    銀行中出現(xiàn)的非債務(wù)稅盾重點(diǎn)針對(duì)貸款產(chǎn)生的壞賬與待減值準(zhǔn)備計(jì)提及折舊固定資產(chǎn)等進(jìn)行減值損失資產(chǎn)。

    x6=減值損失資產(chǎn)/總資產(chǎn)

    (7)所得稅比例x7。

    所得稅比例是按照實(shí)際企業(yè)繳稅費(fèi)用進(jìn)行計(jì)算的結(jié)果,因?yàn)檫f延性質(zhì)稅款的出現(xiàn)會(huì)令實(shí)際中的所得稅比例比當(dāng)時(shí)法律規(guī)定的所得稅比例高。即:

    x7=所得稅/稅前的利潤(rùn)值。

    (8)資本充足率x8。

    選擇《巴塞爾資本協(xié)議》規(guī)定的資本充足比率對(duì)資本的充足性實(shí)行衡量,即:

    x8=(資本核心+資本附屬)/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

    (三)建立模型

    下面運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)相關(guān)理論,建立多元線性回歸模型來(lái)檢驗(yàn)我國(guó)上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)與其影響因素之間的關(guān)系:

    Y=β0+β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5+β6X6+β7X7+β8X8+ε其中,Y為資產(chǎn)負(fù)債率,β0為常數(shù)項(xiàng),βi為回歸系數(shù),ε為隨機(jī)變量,Xi為資本結(jié)構(gòu)的影響因素(i=1,2,3,4,5,6,7,8)。

    (四)統(tǒng)計(jì)分析

    1、描述性統(tǒng)計(jì)分析

    我們對(duì)各變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析看到截止到2012年,銀行業(yè)的自有資本確實(shí)是非常少的,10家商業(yè)銀行的其總資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到94.58%。銀行規(guī)模從13.76644上升至15.61087,表明近幾年銀行的規(guī)模一直處于擴(kuò)張的狀態(tài),主要原因是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng),財(cái)富的急劇增加以及不斷擴(kuò)張銀行業(yè)務(wù)需求量。銀行的非債務(wù)稅盾在近幾年中也呈現(xiàn)了比較穩(wěn)定的狀態(tài),表明我國(guó)的商業(yè)為銀行近些年來(lái)一直處于穩(wěn)定發(fā)展的狀態(tài)。不良貸款率的均值由2008年的1.52%降至2012年的0.724%,說(shuō)明我國(guó)銀行業(yè)對(duì)貸款質(zhì)量愈加重視,管理能力也逐步提升;盈利能力在2009-2010年出現(xiàn)了上升的趨勢(shì),與之相反的是銀行的成長(zhǎng)性在2010-2011年出現(xiàn)了上升的趨勢(shì),出現(xiàn)此種現(xiàn)象可能的原因是我國(guó)銀行外資投資者的引入以及企業(yè)股份制的實(shí)施。

    2、主成分分析

    使用軟件分析數(shù)據(jù)因子時(shí),依據(jù)矩陣相關(guān)特征數(shù)值對(duì)主成分因子實(shí)施分析。在數(shù)值默認(rèn)情況下,系統(tǒng)主要提取因子的特征值大于1。根據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行解釋總方差表格能夠得出因子提取數(shù)是3,并且該主成分因子累積總方差的貢獻(xiàn)率是94.156%,則認(rèn)為總體信息基本上能夠利用這三個(gè)主成分因子進(jìn)行反應(yīng)。

    因子初始矩陣荷載是由各個(gè)主成分因子組成,矩陣因子的系數(shù)表明了各個(gè)變量因子之間具備的相關(guān)性,可是因?yàn)橐恍┮蜃优c變量之間各個(gè)相關(guān)系統(tǒng)一般不明顯,造成很難直觀的觀察出每個(gè)因子所表示的意義。為了獲得更加明朗的主成分代表內(nèi)容,對(duì)因子矩陣荷載進(jìn)行旋轉(zhuǎn),一般使用的方法就是極大方差旋轉(zhuǎn),得出的負(fù)荷因子矩陣,以便能夠得出一個(gè)變量與一個(gè)因子盡可能的產(chǎn)生相關(guān)性,并且一個(gè)因子與所有變量的少數(shù)變量產(chǎn)生相關(guān)關(guān)系,促使其逐漸轉(zhuǎn)化為系數(shù)0和1。

    3、多元線性回歸分析

    根據(jù)以上分析,我們對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響因素進(jìn)行回歸分析,建立以下多元回歸模型。Y=β0+β1F1+β2F2+β3F3+ε,其中,因變量(Y)為資產(chǎn)負(fù)債率,F(xiàn)i為以上得到的三個(gè)主成分,βi為回歸系數(shù),ε為隨機(jī)變量,β0為常數(shù)項(xiàng)。利用"SPSS"軟件進(jìn)行線性回歸。

    表1系數(shù)a

    模型

    非標(biāo)準(zhǔn)化系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)

    系數(shù)

    B標(biāo)準(zhǔn)

    誤差試用版tSig.

    1

    (常量).940.003271.725.000

    F121.3527.388.4482.890.009

    F20.0189.286.5623.927.002

    F2-.001.004-.265-.275.001

    相關(guān)系數(shù)R.9372

    調(diào)整地判定系數(shù).87281

    回歸估計(jì)的

    標(biāo)準(zhǔn)誤差S.375762

    F檢驗(yàn)值158.8318

    相伴概率.000

    第一主成分綜合因子重點(diǎn)體現(xiàn)的是資產(chǎn)充足率、非債務(wù)稅盾和資產(chǎn)擔(dān)保能力三個(gè)方面,它們同資產(chǎn)負(fù)債率是正相關(guān)。經(jīng)過(guò)實(shí)證分析來(lái)看,資產(chǎn)充足率與資產(chǎn)擔(dān)保能力可以得出與公共因子呈現(xiàn)的是正相關(guān),它們分別與資產(chǎn)負(fù)債利率是正相關(guān)關(guān)系,而非債務(wù)稅盾與公共因子是負(fù)相關(guān)的,因此它和資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)的是負(fù)相關(guān)。

    第二主成分綜合因子主要體現(xiàn)的是成長(zhǎng)性、所得稅和銀行規(guī)模三個(gè)方面,它們同資產(chǎn)負(fù)債率的關(guān)系是正相關(guān)。經(jīng)過(guò)實(shí)證分析,成長(zhǎng)性、所得稅和銀行規(guī)模均同公共因子呈現(xiàn)了正相關(guān),因此,它們同資產(chǎn)負(fù)債比例成正相關(guān)關(guān)系。

    第三主成分綜合因子分別是盈利能力和貸款不良比例,它們與資產(chǎn)負(fù)債比例負(fù)相關(guān)。經(jīng)過(guò)實(shí)證分析,因?yàn)橛芰ν惨蜃又g是負(fù)相關(guān)的,因此它與資產(chǎn)負(fù)債率呈正相關(guān),貸款不良比例和公共因子時(shí)負(fù)相關(guān)的,因此它與資產(chǎn)負(fù)債比例呈正相關(guān)關(guān)系。這與之前的理論分析相左。

    (五)分析結(jié)果

    銀行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)可以用資本資產(chǎn)比率、市值資本比率和資本充足率來(lái)表示。采用2008-2012年10家商業(yè)銀行的面板數(shù)據(jù),從銀行規(guī)模、成長(zhǎng)能力、盈利能力、擔(dān)保能力、貸款不良比例、非債務(wù)稅盾、所得稅比率、資本充足率八個(gè)方面研究了與銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的關(guān)系。

    實(shí)證發(fā)現(xiàn),資產(chǎn)充足率、非債務(wù)稅盾和資產(chǎn)擔(dān)保能力三個(gè)方面,它們同資產(chǎn)負(fù)債率是正相關(guān),成長(zhǎng)性、所得稅和銀行規(guī)模三個(gè)方面,它們同資產(chǎn)負(fù)債率的關(guān)系是正相關(guān),盈利能力和貸款不良比例,它們與資產(chǎn)負(fù)債比例負(fù)相關(guān)。

    四、政策建議

    (一)改善銀行的治理結(jié)構(gòu)

    上市銀行的治理結(jié)構(gòu)是資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的微觀基礎(chǔ),我國(guó)資本市場(chǎng)在發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的任何問(wèn)題和矛盾最終都指向了公司治理這個(gè)最基礎(chǔ)、最核心的環(huán)節(jié)。優(yōu)化商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)與完善銀行的治理結(jié)構(gòu)兩者是相輔相成的,它們相互影響、相互作用。強(qiáng)化所有者的控制與監(jiān)管,改善董事會(huì)結(jié)構(gòu),積極引進(jìn)獨(dú)立董事,使董事會(huì)真正成為股權(quán)所有者的代表,同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的作用與獨(dú)立性,確保銀行資本結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整和資金的合理應(yīng)用,可大大提高優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的效果。

    (二)完善資本市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)制

    應(yīng)加強(qiáng)對(duì)上市公司的資本監(jiān)管,健全法律法規(guī)體系,同時(shí)加大執(zhí)法力度,對(duì)上市銀行因違規(guī)操作給投資者帶來(lái)的損失進(jìn)行嚴(yán)懲。并加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等金融服務(wù)中介的建設(shè)與規(guī)范,建立商業(yè)銀行完善的市場(chǎng)信息披露制度,同時(shí)完善外部審計(jì)與評(píng)估工作,加強(qiáng)監(jiān)督部門的監(jiān)督檢查,提高金融市場(chǎng)交易的透明度,規(guī)避操控風(fēng)險(xiǎn)。建立健全股票評(píng)級(jí)制度,以促進(jìn)上市銀行優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),提高經(jīng)營(yíng)質(zhì)量,更好地保護(hù)投資者利益。

    (三)降低不良資產(chǎn)比率

    不良資產(chǎn)的解決,風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的降低,對(duì)于改善我國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu),防范金融風(fēng)險(xiǎn),保障我國(guó)金融穩(wěn)定具有重要意義。但由于我國(guó)的特殊國(guó)情,決定了我國(guó)銀行不良資產(chǎn)的解決必然是一個(gè)長(zhǎng)期而又艱巨的過(guò)程,不能急于求成,要找出適合我國(guó)國(guó)情的有效辦法,從根本上解決這一問(wèn)題。通過(guò)出售高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和提高新增貸款質(zhì)量來(lái)解決。

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    作者簡(jiǎn)介:

    周升師(1989.5"-),男,山東日照人,山東財(cái)經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院研究生,研究方向:市場(chǎng)營(yíng)銷。

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