探析中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策建議

劉哲斌

摘要：融資困難、資金短缺是當(dāng)前制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。文章在闡述中小企業(yè)融資困難的具體表現(xiàn)的基礎(chǔ)上，深入分析了中小企業(yè)融資困難的原因，并為其提出了相應(yīng)的破解思路。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難；原因：對(duì)策建議

目前，中小企業(yè)在吸納就業(yè)、出口創(chuàng)匯、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面都發(fā)揮著十分重要的作用，已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。但是長(zhǎng)期以來(lái)，融資困難、資金短缺的問(wèn)題一直困擾著我國(guó)的中小企業(yè)。使其發(fā)展嚴(yán)重受限。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所做的貢獻(xiàn)與其從金融體系中所獲的金融支持明顯不成比例。如何破解中小企業(yè)的融資難的問(wèn)題，促進(jìn)其健康、快速發(fā)展已成為當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展進(jìn)程中亟待解決的重大戰(zhàn)略問(wèn)題。

一、中小企業(yè)面臨的融資困難

根據(jù)工商銀行的數(shù)據(jù)，1998年6月末對(duì)43.36萬(wàn)戶(hù)工商企業(yè)發(fā)放的流動(dòng)資金貸款情況為：大型企業(yè)和重點(diǎn)中型企業(yè)3.35萬(wàn)戶(hù)，獲得貸款7235億元；中小型企業(yè)為39.99萬(wàn)戶(hù)，獲得貸款6201億元。這表明，占存貸戶(hù)1／10的大型企業(yè)擁有一半以上的信貸投入，而對(duì)普通中小企業(yè)的信貸投入明顯偏少。由于我國(guó)企業(yè)融資體系存在的重大缺陷，企業(yè)直接與間接融資比例嚴(yán)重失調(diào)。截至2004年5月底，我國(guó)共有1324家企業(yè)上市融資，但直接融資的比例不足10％，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家50％的比例。1324家上市公司僅為全國(guó)企業(yè)總數(shù)的萬(wàn)分之一，我國(guó)企業(yè)融資體系中直接融資的“短板”作用日益顯現(xiàn)，已嚴(yán)重影響了企業(yè)的健康、持續(xù)、快速的發(fā)展。中小企業(yè)融資困難主要表現(xiàn)在：我國(guó)尚無(wú)專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)提供貸款的金融機(jī)構(gòu)，資金供應(yīng)不足；中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不健全，中小企業(yè)由于資金少、經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，難以提供銀行所需的抵押物，不能達(dá)到銀行對(duì)擔(dān)保的嚴(yán)格要求，取得貸款非常困難；直接融資渠道不暢。目前國(guó)內(nèi)專(zhuān)供中小企業(yè)上市的股票交易板塊尚未啟動(dòng)，而能夠在香港及海外創(chuàng)業(yè)板上市的中小企業(yè)更是鳳毛麟角。

二、中小企業(yè)融資難的原因

(一)企業(yè)自身方面

從企業(yè)內(nèi)部條件看，中小企業(yè)融資難的根本原因在于企業(yè)信貸條件不符合銀行的貸款規(guī)定。具體表現(xiàn)在以下方面：企業(yè)貸款擔(dān)保不落實(shí)，主要是企業(yè)缺少有效的抵押資產(chǎn)、抵押物權(quán)證不齊、保證單位不落實(shí)等；企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)信息不完整、不真實(shí)的問(wèn)題，使銀行對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況難以做出正確判斷；企業(yè)存在信用不良記錄；企業(yè)無(wú)法提供完整、齊全的貸款所需資料；企業(yè)信用等級(jí)低、產(chǎn)品市場(chǎng)前景不明。

(二)融資環(huán)境方面

從融資外部環(huán)境看，中小企業(yè)融資難的根本原因在于中小企業(yè)的快速發(fā)展與資本市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后和結(jié)構(gòu)性欠缺存在比較突出的矛盾。具體表現(xiàn)在：國(guó)有商業(yè)銀行從縣以下領(lǐng)域退出，金融服務(wù)范圍縮??；縣及縣以上城市中的國(guó)有商業(yè)銀行資金重點(diǎn)投向了發(fā)達(dá)地區(qū)和優(yōu)勢(shì)行業(yè)；有效的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)相當(dāng)缺乏；民間資本難以通過(guò)正當(dāng)?shù)那腊l(fā)揮作用；直接用于扶持中小企業(yè)發(fā)展的資金有限，中小企業(yè)發(fā)展基金和科技創(chuàng)新基金難以惠及眾多中小企業(yè)；政府對(duì)擔(dān)保事業(yè)投入少。對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏監(jiān)管，一些擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)不規(guī)范等；商業(yè)銀行實(shí)行嚴(yán)格的貸款責(zé)任追究制，同時(shí)又缺乏相應(yīng)的貸款激勵(lì)機(jī)制。大型商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款缺乏積極性的根本原因在于：利益最大化是每個(gè)市場(chǎng)行為主體的理性基礎(chǔ)，在利差同等的情況下，貸款給中小企業(yè)承擔(dān)著比貸款給大型國(guó)有企業(yè)更大的風(fēng)險(xiǎn)

三、完善中小企業(yè)融資的對(duì)策建議

(一)企業(yè)自身方面

完善中小企業(yè)的會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理制度，加強(qiáng)企業(yè)信用體系建設(shè)。建立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)幫助中小企業(yè)建立完善的會(huì)計(jì)制度、財(cái)務(wù)制度。這類(lèi)機(jī)構(gòu)可以是專(zhuān)門(mén)成立的機(jī)構(gòu)，也可以賦予稅務(wù)或工商管理部門(mén)這樣的職責(zé)。只有健全的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，才能完善企業(yè)融資、企業(yè)成本核算、資本運(yùn)用、資產(chǎn)負(fù)債管理和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。各省市可以建立統(tǒng)一的企業(yè)信用信息中心，收集匯總稅務(wù)、海關(guān)、金融、社保、司法等系統(tǒng)的企業(yè)信用信息，記錄企業(yè)納稅情況、信貸記錄、合同履約率、遵守法律等情況，供社會(huì)查詢(xún)，增加企業(yè)信用信息的透明度，充分保證投資者的權(quán)益。企業(yè)信用信息的充分披露，可提高企業(yè)的違規(guī)成本，降低違規(guī)收益，使其在利益約束下自覺(jué)遵守市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，履行貸款職責(zé)。

(二)融資環(huán)境方面

1、完善商業(yè)銀行貸款的激勵(lì)機(jī)制。提高商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性，其根本對(duì)策是在中小企業(yè)可承受的范圍內(nèi)，允許商業(yè)銀行加收一定的風(fēng)險(xiǎn)利差，擴(kuò)大商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款利率的浮動(dòng)權(quán)。解決商業(yè)銀行的成本問(wèn)題，從利益機(jī)制層面解決商業(yè)銀行不愿對(duì)中小企業(yè)提供貸款的問(wèn)題，真正提高商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。同時(shí)也應(yīng)制定符合中小企業(yè)特點(diǎn)的信貸管理和風(fēng)險(xiǎn)控制等配套措施，對(duì)小額貸款業(yè)務(wù)另行制定規(guī)劃并單獨(dú)進(jìn)行核算，提高工作效率。

2、建立中小企業(yè)的融資擔(dān)保體系。解決中小企業(yè)融資擔(dān)保問(wèn)題的關(guān)鍵在于成立多種形式的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)：政府撥款設(shè)立的非營(yíng)利性擔(dān)保公司；由企業(yè)協(xié)會(huì)之類(lèi)的民間組織集資成立的互助擔(dān)?；穑渥谥际菍?zhuān)門(mén)為解決會(huì)員的擔(dān)保問(wèn)題；建立專(zhuān)門(mén)用于中小企業(yè)融資擔(dān)保的擔(dān)保基金，通過(guò)上市籌集基金；企業(yè)集資聯(lián)合建立商業(yè)性的擔(dān)保公司。擔(dān)保機(jī)構(gòu)一方面可提高中小企業(yè)的信譽(yù)支持度，免除商業(yè)銀行出現(xiàn)壞賬之憂(yōu)；另一方面可降低商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款調(diào)查的成本支出。貸前調(diào)查可由本地區(qū)政府或中小企業(yè)工會(huì)組建的擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)，商業(yè)銀行只需對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資信進(jìn)行考察即可，由此優(yōu)化貸款支持的時(shí)效性。

3、建立面向中小企業(yè)的中小商業(yè)銀行，引導(dǎo)民間資本進(jìn)入民營(yíng)企業(yè)融資領(lǐng)域。林毅夫認(rèn)為，雇傭著80％的工人的中小公司獲得金融服務(wù)的機(jī)會(huì)非常小，因?yàn)槲覈?guó)的金融部門(mén)是由4大銀行主宰的，而其主要服務(wù)于大公司。小企業(yè)缺乏獲得金融服務(wù)的渠道，制約了它們的發(fā)展，限制了工人就業(yè)并帶來(lái)了工資下調(diào)的壓力。樊綱認(rèn)為，應(yīng)建立一批中小型、地方性民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，特別是非國(guó)有銀行。民營(yíng)銀行并不是金融秩序混亂的根源，一些地方金融秩序的混亂，恰恰是因?yàn)闆](méi)有民營(yíng)的中小商業(yè)銀行，在市場(chǎng)需求的拉動(dòng)下，地下金融猖獗，導(dǎo)致了地方政府為發(fā)展本地經(jīng)濟(jì)對(duì)其暗中支持而人民銀行管不了的局面。一旦建立民營(yíng)中小商業(yè)銀行，使地下金融機(jī)構(gòu)浮出水面，促使民間資本從“體外循環(huán)”轉(zhuǎn)入“體內(nèi)循環(huán)”。納入人民銀行監(jiān)管的范圍內(nèi)。建立中小商業(yè)銀行將有以下好處：滿(mǎn)足了中小企業(yè)的融資需求；有利于建立良好的金融秩序；解決了部分縣級(jí)人民銀行業(yè)務(wù)量不足的局面。