西方智力資本計量理論評述

楊　帆

中圖分類號：F019 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

內(nèi)容摘要：當(dāng)前，智力資本作為無形資產(chǎn)已成為最重要的生產(chǎn)要素，準(zhǔn)確計量企業(yè)的智力資本成為企業(yè)界和理論界的熱點(diǎn)和難點(diǎn)。本文通過大量的文獻(xiàn)回顧及分析研究，梳理出西方智力資本計量理論的發(fā)展演進(jìn)過程，提煉其基本理論框架，可為我國智力資本計量理論及實務(wù)的發(fā)展提供參考。

關(guān)鍵詞：智力資本 計量理論 借鑒

智力資本概念的形成及理論的發(fā)展，實質(zhì)上是對企業(yè)重視知識資源管理這一發(fā)展趨勢的響應(yīng)。1969年加爾布雷思提出“智力資本”的概念，他指出智力資本不只是知識和純粹的智力而已，而是一種動態(tài)的資本，是有效利用知識的過程。20世紀(jì)90年代以來，知識經(jīng)濟(jì)的興起進(jìn)一步推動了以智力資本及其管理為基礎(chǔ)的企業(yè)理論的發(fā)展，使之成為管理學(xué)研究的一個重要課題，而準(zhǔn)確計量與報告企業(yè)的智力資本已成為管理理論界及實踐者們關(guān)注的熱點(diǎn)及難點(diǎn)問題之一。

智力資本計量理論的發(fā)展演進(jìn)

智力資本計量理論的演進(jìn)過程可分為三個階段：

（一） 智力資本計量理論萌芽階段

20 世紀(jì)80 年代早期，智力資本開始受到關(guān)注。除了瑞典的Sveiby 教授，日本學(xué)者Hiroyuki Itami（1987）是在該領(lǐng)域極具影響力的人物。Hiroyuki Itami 在對智力資本與企業(yè)價值的關(guān)系作了開創(chuàng)性研究的基礎(chǔ)上，撰寫了《調(diào)動無形資產(chǎn)》一書。該書被認(rèn)為是智力資本計量理論發(fā)展過程中的重要里程碑，它為日后智力資本計量理論研究及實踐的發(fā)展奠定了理論基礎(chǔ)。

（二）智力資本計量理論發(fā)展階段

該階段是智力資本計量理論研究和實踐快速發(fā)展的階段，明顯的特征是其實踐指導(dǎo)性。隨著信息時代的來臨，許多公司，尤其是高科技公司，其賬面價值和市場價值之間的差距明顯拉大，財務(wù)報告披露的信息不能充分反映企業(yè)的完全信息。為此，世界各國的智力資本學(xué)者及實踐者從各個不同的視角對其進(jìn)行成因分析及計量研究，形成了大量的研究成果?？ㄆ仗m和諾頓提出了包括財務(wù)方面、用戶方面、內(nèi)部經(jīng)營方面和革新學(xué)習(xí)方面的均衡記分卡。斯堪的亞模型的創(chuàng)始人Edvinsson and Malone（1997）創(chuàng)造了斯堪的亞瀏覽器（Skandia Navigator），并提出計算智力資本方程式：智力資本=IC。其中，I是企業(yè)運(yùn)用智力資本的效率系數(shù)；C是智力資本的絕對測量值。斯堪的亞模型為創(chuàng)建一個測量企業(yè)知識資產(chǎn)的分類法做出了突出貢獻(xiàn)。它超越了財務(wù)會計的傳統(tǒng)假設(shè)，為知識資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)和組織要素的確認(rèn)和計量提供了一個明確的思路，并為此探索了一條操作性較強(qiáng)的計量方法。該階段的研究成果被廣泛應(yīng)用于實踐，并延用至今。

（三）智力資本計量理論完善階段

本階段的主要特征是智力資本計量研究的工作平臺建立在國際間合作的基礎(chǔ)之上。自20 世紀(jì)90年代末起，智力資本已成為各國智力資本學(xué)者與實踐者們研究的聚集點(diǎn)，各種學(xué)術(shù)會議、演講報告、研究論文和其他相關(guān)出版物備受矚目。OECD 在阿姆斯特丹舉行了以智力資本計量為主題的國際研討會，旨在著手制定智力資本計量和報告的國際指導(dǎo)方針和實踐標(biāo)準(zhǔn)。然而，由于智力資本學(xué)者及實踐者的學(xué)術(shù)背景與研究切入點(diǎn)不同，研究方法與技術(shù)路徑各異，直至今日，較為完善的智力資本計量理論及方法體系尚未形成。

智力資本計量方式的主要分類

（一）總體評估方法

顧名思義，總體評估方法是對企業(yè)擁有的智力資本總體進(jìn)行計量和評估?？傮w分析方法主要以貨幣計量方法為基礎(chǔ)，在研究企業(yè)智力資本管理的早期就提出。其基本思路是通過從企業(yè)總價值中超過財務(wù)資本的部分，來計算智力資本的總價值量，并通過各種財務(wù)數(shù)據(jù)來進(jìn)一步衡量智力資本管理的狀況。典型的總體評估方法是市場價值和賬面價值的差額，Tobin的q值法、無形資產(chǎn)價值方法（Calculated intangible value，CIV）等方法。

從本質(zhì)上講，總體評估方法屬于立足于財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)的計量方法，是對傳統(tǒng)會計方法的有益補(bǔ)充，通過市場對公司價值的理性評估，可以將智力資本的價值加到公司的賬面上，從而彌補(bǔ)了傳統(tǒng)會計計量方法的不足，為企業(yè)交易與投資提供了借鑒。然而，智力資本可以具有不同的形態(tài)與性質(zhì)，僅將其作為一個整體來衡量，實際上是將智力資本作為一個黑箱對待，不能反映智力資本對企業(yè)貢獻(xiàn)的全過程和內(nèi)在影響狀況，也即智力資本的內(nèi)在價值特性無法測量，難以為智力資本管理提供參考與借鑒。

（二）分項評估方法

智力資本價值評估作用除了提供資產(chǎn)價值的記錄以外，更重要的是對資產(chǎn)的質(zhì)量與管理提供可靠的信息。因此，智力資本的分項評估（Asset by asset approach）方法就應(yīng)運(yùn)而生。在智力資本的分項評估方法中，有兩類測量方法，一類是貨幣計量方法，包括成本法、收入法和市場比較法。另一類是非貨幣計量方法，包括定性測評和定量測評方法。定性測評與定量測評方法通過歸一化處理轉(zhuǎn)化為可量化指標(biāo)。因此，前面一種是絕對標(biāo)準(zhǔn)量的衡量，后一種是一種相對標(biāo)準(zhǔn)量的衡量。由于智力資本具有多維性，價值內(nèi)涵具有多重性，因此，兩類結(jié)合是最好的方法。Sullivan做了很好的總結(jié)，他提出智力資本的衡量可分為質(zhì)的衡量以及量的衡量，其中質(zhì)的衡量可分為價值基礎(chǔ)和引導(dǎo)基礎(chǔ)，量的衡量可分為非貨幣基礎(chǔ)和貨幣基礎(chǔ)。

分項評估方法對智力資本做了進(jìn)一步的細(xì)分，并且對每一類無形資產(chǎn)進(jìn)行分別的評估和測量。這種方法突出了不同類型的智力資本的特殊性，甚至能夠反映智力資本在不同行業(yè)、不同企業(yè)在不同的發(fā)展階段所表現(xiàn)出的不同特征。因此，分項評估法不但對智力資本的各個類別進(jìn)行評估，而且是對這些資產(chǎn)的動態(tài)考察。但是，分項評估往往忽視了不同類型的智力資本之間的聯(lián)系，將其視為并列元素，從而不能從系統(tǒng)或整體的角度考察其價值創(chuàng)造作用。

（三）系統(tǒng)評估方法

企業(yè)智力資本的價值增長是一個動態(tài)的過程，在企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)下各類智力資本相互作用，會同時增強(qiáng)智力資本。因此企業(yè)各類智力資本決不是簡單的加法運(yùn)算，某些智力資本對公司價值的貢獻(xiàn)具有杠桿作用。因此，隨著對企業(yè)智力資本管理的深入，許多學(xué)者提出了系統(tǒng)化的智力資本價值評估方法。系統(tǒng)化評估方法是將智力資本評估與企業(yè)戰(zhàn)略、知識管理聯(lián)系起來，找出驅(qū)動企業(yè)競爭優(yōu)勢的核心元素，梳理核心元素與其他元素之間的內(nèi)在關(guān)系，構(gòu)建一個面向未來、動態(tài)的智力資本評估框架。在此框架下，運(yùn)用不同的評估方法與指標(biāo)進(jìn)行測定和評估。

對我國智力資本價值評估的借鑒

以未來為導(dǎo)向。由于智力資本是企業(yè)的戰(zhàn)略性資源，故智力資本計量的設(shè)計主要針對企業(yè)未來業(yè)績的管理，而不是提供歷史業(yè)績報告。因為未來為導(dǎo)向的計量能提供決策制定方面的信息，而歷史業(yè)績報告僅僅為決策制定提供輔助信息或參考意見。這方面的計量通常涉及智力資本的存量。我們知道智力資本存量的增值有兩種表現(xiàn)形式，一是企業(yè)智力資本的增加，一是獲得經(jīng)濟(jì)價值（即企業(yè)效益的提高）。所以智力資本的計量不僅可以幫助管理者和投資者更加真實的了解企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，揭示智力資本對企業(yè)業(yè)績的貢獻(xiàn)，還可以評估智力資本管理實施的效果，促進(jìn)其改進(jìn)。企業(yè)關(guān)于智力資本的計量基本上停留在量度存量，因為存量或資源相對容易量度。

以過程為導(dǎo)向。企業(yè)的智力資本是一個過程，其過程性表明，智力資本從創(chuàng)造到最終的應(yīng)用要經(jīng)歷一系列的活動，在這個活動中，智力資本通過知識的不斷的聚散、更新和修正而變化。管理者也必須量度這種變化過程或智力資本流量，盡管計量比較復(fù)雜，但提供的信息更有用。Chatzkel（2002）認(rèn)為在你所擁有的知識和你是否善于將知識轉(zhuǎn)換成對別人有用的信息之間不存在相關(guān)性。

以系統(tǒng)為導(dǎo)向。企業(yè)的智力資本是一種能力。其能力特性表現(xiàn)為“具有影響未來行動的潛能”，“一種有效做事的能力”（Dawson，2000）。管理者必須通過有意識的管理活動來提高組織能力，贏取競爭優(yōu)勢。應(yīng)該把企業(yè)經(jīng)營看作一個系統(tǒng)，用全局的、整體的觀點(diǎn)來看待企業(yè)發(fā)展問題。所以，計量時應(yīng)采取整體觀以目標(biāo)為導(dǎo)向的計量系統(tǒng)。

參考文獻(xiàn)：

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